财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长16.60%至153.26亿元[18] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长19.42%至8.88亿元[18] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长20.30%至8.59亿元[18] - 公司实现营业收入1532.63亿元，同比增长16.6%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为88.79亿元，同比增长19.42%[27] - 营业收入同比增长16.60%至1,532,630.53万元[53] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长19.42%至88,788.45万元[53] - 营业收入同比增长16.60%至153.26亿元[54] - 公司2021年度实现归属于母公司净利润887,884,497.85元[3] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长12.15%至91.43亿元[54] - 销售费用同比增长28.53%至40.60亿元[54] - 研发费用同比增长88.24%至1564.25万元[54] - 销售费用同比增长28.53%至40.60亿元人民币[64] - 研发费用同比增长88.24%至1564.25万元人民币[64] - 研发投入总额为4940.45万元人民币，其中资本化研发投入占比68.34%[65] 现金流和资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降7.71%至21.50亿元[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降7.71%至21.50亿元[54] - 经营活动现金流量净额同比下降7.71%至21.50亿元人民币[68] - 支付其他与经营活动有关的现金为-993,998,806.59元[160] - 支付其他与筹资活动有关的现金为993,998,806.59元[160] - 存货同比增长39.98%至30.41亿元人民币[70] - 固定资产同比增长59.26%至9.18亿元人民币[70] - 交易性金融资产同比下降79.57%至1.52亿元人民币[70] - 受限货币资金期末账面价值为9.9345亿元人民币[73] - 短期借款同比下降100%至0元[72] - 未分配利润同比增长35.50%至26.94亿元人民币[72] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长39.61%至74.81亿元[18] - 总资产同比增长11.25%至170.52亿元[18] - 公司总资产达1705.2亿元，较上年末增长11.25%[27] - 总资产同比增长11.25%至1,705,203.69万元[53] - 归属于母公司所有者权益同比大幅增长39.61%至748,130.61万元[53] - 总资产同比增长11.25%至1,705,203.69万元[186] - 负债同比减少4.93%至918,748.89万元[186] - 资产负债率从63.05%降至53.88%[186] - 归母所有者权益同比大增39.61%至748,130.61万元[186] 业务运营：门店网络和扩张 - 净增门店1,818家至总数7,809家（含加盟店932家）[19] - 净增门店1818家（自建1197家/并购425家/加盟297家），门店总数达7809家（含加盟店932家），同比增长30.35%[27][28] - 公司连锁药店总数达7,809家，覆盖湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九省市[46][48] - 报告期内净增门店1,818家，门店数量年复合增长率达38.87%[48] - 公司总门店数量达7809家，其中中南地区3824家、华东地区3194家、华北地区791家[77] - 报告期内新增门店1919家，关闭101家，净增1818家[77] - 过去五年门店数量年复合增长率为38.87%[77] - 报告期内完成19起并购项目，涉及门店425家，并购金额约1.8879亿元[82] - 公司全资子公司江苏益丰收购23家直营药房资产，最终收购价格为1500万元[83] - 公司全资子公司湖北益丰收购武汉江瀚大药房100%股权，股权转让价格为2700万元，涉及20家门店[83] - 公司全资子公司湖北益丰收购新公司70%股权，转让价格为1225万元，涉及12家门店[83] - 公司收购18家药房资产，最终收购价格为2488万元[84] - 公司全资子公司江苏益丰收购新公司70%股权，转让价格为2394.7万元，涉及20家门店[84] - 公司全资子公司江苏益丰收购新公司51%股权，转让价格为3825万元，涉及26家门店[84] - 公司全资子公司江苏益丰收购7家药店资产，最终收购价格为700万元[84] - 公司全资子公司江苏益丰收购苏州同安康大药房60%股权，转让价格为1800万元，涉及16家门店及1家诊所[84] - 公司全资子公司湖北益丰收购湖北爱尔康药房100%股权，转让价格为368万元[84] - 公司全资子公司湖北益丰收购新公司70%股权，转让价格为1540万元，涉及39家门店[85] 业务运营：线上和专业化服务 - O2O上线直营门店超6600家，24小时配送门店600余家，B2C和O2O业务销售收入11.28亿元，同比增长64%[29][30] - 经营国家医保谈判药品200个，医院处方外流品种近650个，与超150家供应商建立深度合作[30] - 拥有院边店超500家，DTP专业药房237家（含双通道医保门店130家），特慢病医保统筹药房1000余家[30] - 国家集采目录成分覆盖率超98%，新引进集采品种超600SKU[29] - 互联网业务销售收入11.2767亿元，同比增长63.91%[80] - O2O销售收入7.8082亿元，同比增长95.07%；B2C销售收入3.4684亿元，同比增长20.56%[80] 业务运营：会员和员工 - 会员销售占比达76.71%，累计建档会员5,540万人（含慢病会员1,610万）[50] - 会员总数5540万，会员销售占比76.71%，其中慢病会员1610万[80] - 执业药师资格考试中696人一次性全科通过，全年组织3900余名员工参考[31][32] - 公司95%以上门店一线员工为医学、药学大中专毕业生[50] - 母公司员工数量为8,517人，主要子公司员工数量为24,434人，合计员工总数为32,951人[130] - 销售人员占比最高，为28,108人，占员工总数85.3%[130] - 大专学历员工数量最多，为16,513人，占员工总数50.1%[130] - 本科学历员工3,136人，占员工总数9.5%[130] - 中专学历员工9,083人，占员工总数27.6%[130] - 生产人员数量为128人，仅占员工总数0.4%[130] - 技术人员数量为311人，占员工总数0.9%[130] - 研究生学历员工54人，占员工总数0.2%[130] 盈利能力和效率指标 - 基本每股收益1.25元同比增长15.47%[19] - 加权平均净资产收益率13.03%同比下降2.28个百分点[19] - 加权平均净资产收益率达13.03%，每股收益1.25元[53] - 直营门店日均坪效为58.83元/平方米，其中旗舰店最高达136.87元/平方米[79] - 报告期末公司每股收益为1.25元[183] - 报告期末公司每股净资产为10.94元[183] 业务分类收入 - 零售业务收入占比95.14%毛利率39.90%同比提升2.17个百分点[56][58] - 中西成药收入同比增长18.17%至106.26亿元毛利率34.93%[57] - 中药收入同比增长18.88%至14.25亿元毛利率46.65%[57] - 非药品收入同比增长5.11%毛利率提升6.17个百分点至47.86%[57] - 批发业务通过益丰医药开展，主要涉及代理品种分销[47] 采购和供应商 - 前五名供应商采购额占比39.13%达39.49亿元[61] - 前五名供应商采购总额为39.49亿元人民币，占年度采购总额的39.13%[62] 分红和利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）[3] - 预计派发现金股利215,582,919.00元（含税）[3] - 2021年底提取法定盈余公积16,255,210.65元[3] - 2020年度股东分红165,868,924.5元[3] - 2020年度现金分红总额为1.658689245亿元，每10股派发现金红利3.00元[134] - 2021年初未分配利润为1,987,818,725.87元[3] - 2021年末可供股东分配的利润为2,693,579,088.57元[3] 行业背景和市场趋势 - 中国60周岁及以上人口为26402万人占总人口187%[33] - 中国65周岁及以上人口为19064万人占总人口135%[33] - 60岁以上老年人用药占整体处方市场555%[33] - 全国药品经营许可证持证企业6065万家其中零售连锁门店3353万家[35] - 药店零售连锁化率从2013年3657%提高至2021年三季度末5717%[35] - TOP10连锁药店市占率从2015年1356%提升至2020年2697%[37] - TOP100连锁药店市占率从2015年3675%提升至2020年5080%[37] - 美国药店连锁化率从1990年不到40%增至2021年90%[37] - 2020年中国居民人均医疗保健消费支出为1843元占人均消费支出87%[37] - 2021年全国零售药店全品类销售规模达4916亿元同比提升20%[38] - 2020年全国卫生总费用预计达72,306亿元，占GDP的7.12%，较上年增长9.82%[91] - 2020年中国人均卫生总费用为5,146元[91] - 2020年中国连锁药店百强销售额达1,805亿元，在总体零售规模中集中度提升至41.7%[92] - 美国零售药房前三强市场占有率达87%，日本前10强占有率达70%[92] 公司战略和未来发展 - 公司通过新开+并购+加盟模式拓展门店网络，提升区域市场占有率和集中度[96] - 公司加快院边店、双通道、DTP等专业药房建设以承接医院处方外流[96] - 公司持续推进可控精品战略，向中药养生、保健食品、器械及个人护理用品延伸[96] - 公司通过中医馆、门诊部、互联网医疗及恒修堂中药厂建设向诊疗和上游工业延伸[96] - 中药饮片生产基地恒修堂总建筑面积4万平米，入选长沙市智能制造试点企业[32] 风险因素 - 公司面临行业政策风险包括公立医院改革、药品零差率、两票制和医保支付方式改革等政策影响[98] - 医药零售行业市场集中度较低竞争激烈大型连锁企业通过自主扩张和兼并重组实现跨区域发展[99] - 公司业务区域集中在中南、华东和华北地区面临市场消化能力饱和及竞争加剧风险[100] - 公司实施拓展全国市场战略可能面临品牌推广、市场营销和门店选址等多方面挑战[100] - 业务拓展前期费用增长领先于收入增长可能对短期业绩造成负面影响[100] - 公司制定新开+并购+加盟拓展战略并购门店经营受政策环境和市场需求等多重因素影响[100] - 并购门店未来经营未达预期存在商誉减值风险可能对公司业绩造成不利影响[100] - 公司快速发展可能面临人力资源摊薄风险人才引进和培养不足将影响规模扩张和业务经营[100] 公司治理和股东结构 - 公司股票代码603939在上海证券交易所上市[16] - 会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙）[17] - 报告期为2021年1月1日至2021年12月31日[10] - 公司2021年入选凯度最具价值中国品牌100强及胡润中国500强，是医药零售行业唯一上榜企业[92] - 公司获得2020-2021年药品零售企业综合竞争力指数TOP100企业第三名[92] - 公司控股股东宁波梅山保税港区济康企业合伙企业及实际控制人高毅保持资产人员财务机构业务独立[105] - 公司拥有完整土地房产设备等资产所有权或使用权及独立采购配送销售系统[105] - 公司设立独立财务部门配备专职财务人员并建立独立财务核算体系[105] - 公司建立股东大会董事会监事会经营管理层等完备法人治理结构[105] - 公司具有独立完整业务体系各环节运作独立于控股股东[106] - 公司不存在资金资产被股东及关联方占用情况[105] - 公司报告期内无控股股东非经营性资金占用及违规担保情况[156] - 有限售条件股份从16,450,703股减少至1,673,945股降幅89.8%[180][184] - 无限售条件流通股份从515,067,189股增加至717,091,395股增幅39.2%[180] - 股份总数从531,517,892股增加至718,765,340股增幅35.2%[180][181] - 2018年发行股份购买资产的限售股13,825,003股已全部解除限售[184] - 公司总股本增加187,247,448股至718,765,340股[186] - 限售股份从16,450,703股减少至1,673,945股[186] - 普通股股东总数从22,295户减少至19,968户[187] - 第一大股东宁波梅山保税港区济康持股23.35%[189] - 香港中央结算有限公司持股比例达15.89%[189] - 高毅个人及旗下基金合计持股比例超过15%[189][190] - 法人股东CAPITA TODAY INVESTMENT XV (HK) LIMITED注册资本为HKD 80,080,000[197] - 法人股东CAPITA TODAY INVESTMENT XV (HK) LIMITED成立于2008年6月11日[197] 董监高持股及报酬 - 董事长兼总裁高毅持股从年初6478.08万股增至年末8421.504万股，年度增加1943.424万股，增幅30%[111] - 公司董监高年度税前报酬总额为1748.76万元[112] - 副总裁王永辉持股从21万股增至25.8万股，年度增加4.8万股，增幅22.86%[112] - 副总裁汪飞持股从13.3万股增至15.29万股，年度增加1.99万股，增幅14.96%[112] - 财务总监邓剑琴持股从5.18万股增至5.554万股，年度增加3740股，增幅7.22%[112] - 副总裁田维持股从3.43万股减至3.349万股，年度减少810股，降幅2.36%[112] - 职工代表监事张恩博持股从1100股增至1430股，年度增加330股，增幅30%[112] - 常务副总裁高佑成获得税前报酬207.73万元[111] - 董事高峰获得税前报酬114.38万元[111] - 监事会主席陈斌获得税前报酬84.61万元[111] - 公司报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为1748.76万元[118] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬决策程序由董事会薪酬与考核委员会负责[118] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬结构由基本年薪加绩效年薪组成[118] 董事会和委员会运作 - 2021年第一次临时股东大会出席股东持有表决权股份总数366,272,875股占有效表决权股份总数66.2371%[108] - 2020年年度股东大会出席股东持有表决权股份总数376,266,116股占有效表决权股份总数68.0443%[108] - 2021年第二次临时股东大会出席股东持有表决权股份总数522,847,101股占有效表决权股份总数72.7423%[109] - 2021年召开三次股东大会通过共计26项议案[107][108][109] - 公司于2021年3月29日完成第四届董事会与第四届监事会的选举工作[119] - 董事秦拯因换届选举离任[119] - 董事何国良因换届选举离任[119] - 董事柴敏刚在换届选举中当选[119] - 董事叶崴涛在换届选举中当选[119] - 职工代表监事李克俊因工作安排辞去职务[119] - 职工代表监事张恩博在选举中当选[119] - 公司2021年共召开9次董事会会议，其中现场结合通讯方式召开9次，无纯现场或纯通讯会议[123] - 所有董事2021年均亲自出席董事会，无人连续两次缺席，其中高毅、高峰、高佑成、徐新、颜爱民、王红霞、易兰广各出席9次[122] - 董事会下设审计委员会成员为易兰广、高毅、王红霞，提名委员会成员为王红霞、高毅、易兰广[124] - 审计委员会2021年召开4次会议审议季度和年度报告相关议案[125] - 提名委员会