收入和利润（同比环比） - 公司2019年营业收入为22.54亿元人民币，同比增长4.10%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为3.38亿元人民币，同比增长13.04%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.84亿元人民币，同比增长7.48%[21] - 基本每股收益同比增长12.99%至0.87元/股[23] - 稀释每股收益同比增长11.69%至0.86元/股[23] - 扣非后基本每股收益同比增长7.35%至0.73元/股[23] - 加权平均净资产收益率提升0.42个百分点至15.59%[23] - 第四季度营业收入达6.33亿元，环比增长12.15%[25] - 第四季度归母净利润1.21亿元，环比增长44.7%[25] - 2019年公司营业收入22.54亿元同比增长4.10%营业利润3.86亿元同比增长14.11%[56] - 公司2019年实现营业收入22.54亿元，同比增长4.10%[60][62] - 归属于母公司所有者的净利润3.38亿元，同比增长13.04%[60] 成本和费用（同比环比） - 营业成本15.04亿元，同比下降0.32%[60][62] - 管理费用同比增长24.56%，主要因设备修理费与人员工资增长[72] - 财务费用同比增长86.88%，因可转债折价摊销及利息增加[72] - 研发费用同比增长46.73%，主要因研发支出增加[72] - 研发费用1.21亿元，同比增长46.73%[64] 各业务线表现 - 节能照明用电容器收入6.60亿元，同比增长25.54%[64] - 电子元器件制造业毛利率34.27%，同比增加3.30个百分点[64] - 公司节能照明用铝电解电容器产销量全球市场占有率排名第一[50] - 公司铝电解电容器寿命达130℃ 5000小时相当于105℃ 20000小时性能达世界领先水平[50] - 公司是国内唯一通过国家电网认证的智能电表用电容器合格供应商打破日本厂商垄断[50] - 公司新增充电桩基板自立型汽车电子耐高温及中高压-55℃低阻抗铝电解电容器研发项目[48] - 铝电解电容器生产量102.42万支，同比增长2.18%[66] 各地区表现 - 国外业务毛利率28.38%，同比减少3.63个百分点[65] - 公司境外业务规模持续扩大，面临人民币汇率上升带来的收益不利影响[114] 经营和销售模式 - 公司采用以销定产订单式经营模式 根据客户需求定制多品种多规格产品[38] - 生产模式具有柔性特点 生产线可根据产品规格调整以满足铝电解电容器行业多规格需求[38] - 每月20日前根据订单情况结合往月需求及安全库存下达下月采购计划[38] - 销售模式以直销为主少量经销 覆盖长三角珠三角环渤海等国内经济发达地区[39][41] - 下游客户包括世界三大照明产品制造商（德国欧司朗荷兰飞利浦美国GE）以及松下阳光照明等知名企业[42] - 消费电子领域客户包括赛尔康比亚迪光宝oppovivo三星LenovoDell等[42] - 工业客户主要有英威腾伊顿集团等[42] - 公司定价空间较日美德韩系电容器更宽松 同质同型产品性价比更高[43] - 前五名客户销售额3.91亿元，占年度销售总额17.32%[69] 研发和技术能力 - 建立湖南省特种电容器工程技术研究中心 掌握液态铝电解电容器制造技术电解液技术电极箔腐蚀及化成技术等[47] - 公司建立四大研究院包括基础材料产品工业装备产品应用研究院提升技术研发能力[58] - 研发投入总额为1.21亿元，占营业收入比例5.38%[74] - 研发人员402人，占公司总人数比例10.31%[74] 供应链和原材料 - 公司上游原材料自供率大幅提升通过扩张新疆化成箔厂和江苏腐蚀箔厂产能增强成本控制[49][58] - 前五名供应商采购额4.94亿元，占年度采购总额32.85%[70] - 前五大供应商采购总额为4.94亿元，占年度采购总额的26.20%[72] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为1.56亿元人民币，同比下降32.36%[21] - 经营活动现金流第四季度为-719万元，环比转负[25] - 经营活动现金流量净额同比下降32.36%，主要因票据结算增加及采购支付增加[75] - 投资活动现金流量净额同比下降93.33%，因理财产品收支平衡[75] - 筹资活动现金流量净额同比下降125.77%，主要因2018年发行可转债[75] 资产和投资 - 其他流动资产下降59.96%至3.94亿元，因理财产品重分类至交易性金融资产[78] - 交易性金融资产公允价值变动产生利润2256万元[30] - 委托投资收益4046万元，同比增长74.5%[27] - 公司委托理财总额为17.38亿元人民币[139] - 公司委托理财未到期余额为8.88亿元人民币[139] - 自有资金非保本浮动收益理财发生额为8.13亿元人民币[139] - 自有资金非保本浮动收益理财未到期余额为5.73亿元人民币[139] - 募集资金保本浮动收益理财发生额为7.45亿元人民币[139] - 募集资金保本浮动收益理财未到期余额为2.85亿元人民币[139] - 公司委托理财总金额为17.38亿元人民币[146] 子公司表现 - 江苏立富电极箔有限公司净利润为负217.08万元人民币[87] - 绵阳高新区资江电子元件有限公司净利润为2103.14万元人民币[87] - 四川艾华电子有限公司净利润为1752.63万元人民币[87] - 香港艾华电子有限公司净利润为负11.67万元人民币[87] - 益阳艾华富贤电子有限公司净利润为1902.70万元人民币[87] - 益阳艾华鸿运电子有限公司净利润为22.32万元人民币[87] 分红政策 - 公司拟每10股派发现金股利3元（含税），共分配现金股利1.17亿元人民币，占2019年净利润的34.65%[5] - 2019年现金分红总额为117,000,648.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的34.65%[120] - 2018年现金分红总额为117,000,648.60元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的39.17%[118][120] - 2017年现金分红总额为240,000,000.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的82.26%[120] - 公司现金分红政策要求每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可供分配利润的20%[117] 管理层讨论和指引 - 公司目标未来三年内达到全球铝电解电容器行业前三地位[106] - 2020年继续推进可转换公司债募投项目建设[109] - 新能源汽车及充电桩需求将带动铝电解电容器增长[102] - 4G向5G切换推动固态高分子电容器应用领域扩大[104] - 公司致力于提高重要原材料铝箔自供率[110] - 加速拓展车载充电器、充电桩、基站电源等新兴市场[112] - 可转债募投项目引进先进全自动化设备 一条产线仅需一位工人操作[46] 行业趋势和竞争格局 - 全球铝电解电容器市场规模超300亿元日系四巨头合计市场份额超50%[52] - 全球前三大铝电解电容器厂商均为日本企业占据50%市场份额[92] - 5G基站数量预计是4G的1.5-2倍拉动铝电解电容需求[101] - 高清数字电视中铝电解电容器需求是普通电视的3倍[99] - 中国LED灯产量占全球总产量的80%以上[97] - 2018年国内进口铝电解电容器金额达172,599万美元[105] - 预计2020年全球新能源汽车市场份额将达到10%以上[102] - 固态铝电解电容器每颗可替代2-3颗普通铝电解电容器[103] - 行业面临下游需求波动及竞争加剧风险[113] 公司治理和承诺 - 股份锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[123] - 公司上市后6个月内股票连续20个交易日收盘价低于发行价将自动延长锁定期6个月[123] - 高管任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[123] - 高管离职后半年内不得转让所持股份[123] - 控股股东及实控人承诺避免同业竞争长期有效[123][125] - 违反招股说明书承诺需在30日内上缴全部所得资金[125] - 招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股并按发行价加计银行同期存款利息[126] - 控股股东承诺避免同业竞争有效期至2024年3月2日[126] - 实际控制人艾立华、王安安承诺避免同业竞争期限至2024年3月2日[127] - 控股股东艾华投资承诺三年内对艾华新动力公司进行产业整合期限至2022年6月9日[127] 股东和股权结构 - 湖南艾华投资持股1.9亿股占比48.84%，为第一大股东[174] - 湖南艾华投资有限公司持有190,493,063股人民币普通股，为第一大股东[180] - 王安安持有63,260,438股人民币普通股，为第二大股东[180] - 全国社保基金一一三组合持有7,457,298股人民币普通股，为第三大股东[180] - 艾立宇持有6,825,000股人民币普通股，为第四大股东[180] - 香港中央结算有限公司持有6,449,005股人民币普通股，为第五大股东[180] - 基本养老保险基金八零二组合持有4,895,167股人民币普通股，为第六大股东[180] - 殷宝华持有4,303,400股人民币普通股，为第七大股东[180] - 挪威中央银行自有资金持有4,110,504股人民币普通股，为第八大股东[180] - 董事殷宝华报告期内减持1,433,993股，减持后持股4,303,400股[188] - 普通股股东总数11,410户，较前期增加622户[177] 员工构成 - 母公司在职员工数量为3,064人，主要子公司在职员工数量为897人，合计3,961人[196] - 公司员工专业构成中生产人员2,592人，占比约65.4%[196] - 技术人员817人，占比约20.6%[196] - 销售人员168人，占比约4.2%[196] - 行政人员358人，占比约9.0%[196] - 财务人员26人，占比约0.7%[196] - 员工教育程度中大学及以上355人，占比约9.0%[196] - 高中及以下学历员工2,278人，占比约57.5%[196] - 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数为4人[196] 可转换债券 - 公司发行可转换公司债券总额为6.91亿元[158] - 期末可转换公司债券持有人数量为2,602人[160] - 前十名可转换公司债券持有人中湖南艾华投资有限公司持有比例为46.09%[160] - 报告期内可转换公司债券转股额为10,000元[163] - 报告期内可转换公司债券转股数为460股[163] - 累计转股数占转股前公司已发行股份总数比例为0.000554%[163] - 尚未转股债券金额为690,953,000元[163] - 未转股债券占债券发行总量比例为99.993198%[163] - 截止报告期末最新转股价格为21.43元[165] - 2018年8月13日转股价格向下修正为21.73元[165] - 公司发行可转换债券总额为6.91亿元人民币[166] - 可转债转股导致总股本增加460股，期末总股本3.9亿股[172][173] - 可转债本息偿付资金主要来源于经营活动现金流[168] - 公司主体信用等级AA，可转债信用等级AA，评级展望稳定[166][167] 财务数据关键指标变化 - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为22.85亿元人民币，同比增长10.96%[22] - 2019年末总资产为38.27亿元人民币，同比增长15.48%[22] - 流动资产同比增长18.18%至27.28亿元[175] - 流动负债同比增长37.05%至9.11亿元[176] - 负债总额同比增长23.69%至15.05亿元[176] - 截至2019年末公司总资产为38.27亿元人民币，资产负债率39.33%[166] 其他财务数据 - 政府补助金额2116万元，同比增长3.5%[27] - 合并资产负债表应收账款期末金额为692,840,002.26元期初为592,530,018.30元[131] - 合并资产负债表应付票据期末金额为268,150,000.00元期初为273,420,000.00元[131] - 合并资产负债表应付账款期末金额为339,159,696.84元期初为339,282,447.92元[131] - 母公司资产负债表应收账款期末金额为634,287,176.53元期初为547,226,579.04元[131] - 母公司资产负债表应付票据期末金额为262,150,000.00元期初为273,420,000.00元[131] - 母公司资产负债表应付账款期末金额为387,812,772.04元期初为361,854,350.39元[131] - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则调整年初留存收益[131] 社会责任和捐赠 - 公司近年累积捐款达2亿元用于敬老教育扶贫救灾环保等领域[53] - 公司通过赫山区慈善总会捐赠30万元用于安居工程扶贫项目[150] - 公司通过益阳市红十字会定向助学助困捐款63.3万元[150] - 公司向湖南胡杨教育基金会捐赠7万元用于助学活动[150] - 公司通过湖南省妇女儿童基金会捐赠110万元用于贫困学子救助项目[150] - 公司精准扶贫资金投入总额为210.3万元[152] - 公司资助贫困学生投入金额为70.8万元[152] - 公司资助贫困学生人数达400人[152] - 公司扶贫公益基金投入139.5万元[152] 风险因素 - 公司面临人力资源紧张和人工成本持续提高的经营风险[114] - 公司通过增加结算货币种类和开展远期结售汇业务来管理汇率风险[114] - 公司及控股股东无重大债务违约情况[135] - 公司无重大诉讼仲裁事项[135] 高管薪酬和审计 - 公司董事、监事和高级管理人员报告期内从公司获得税前报酬总额为393.8万元[188] - 公司董事、监事和高级管理人员报告期内实际获得报酬总额为393.8万元[194] - 境内会计师事务所审计报酬为65万元人民币[134] - 内部控制审计会计师事务所报酬为10万元人民币[134] 委托理财明细 - 华融证券非保本浮动收益自有资金理财规模500.00万元，年化收益率6.00%[142] - 华福证券非保本浮动收益自有资金理财规模3,000.00万元，年化收益率5.00%[142] - 东北证券非保本浮动收益自有资金理财规模5,000.00万元，年化收益率5.30%[142] - 交通银行益阳分行保本浮动收益募集资金理财规模5,000.00万元，年化收益率4.3%-4.4%[142] - 中信建投证券非保本浮动收益自有资金理财规模5,000.00万元，年化收益率5.00%[143] - 交通银行益阳分行两笔保本浮动收益募集资金理财规模合计8,000.00万元，年化收益率4%-4.1%[143] - 华泰证券非保本浮动收益自有资金理财规模2,000.00万元，年化收益率5.0%-9.0%[143] - 财富证券非保本浮动收益自有资金理财规模2,000.00万元，年化收益率5.50%[143] - 华融证券两笔非保本浮动收益自有资金理财规模合计2,000.00万元，年化收益率5.80%[143] - 方正证券保本保收益自有资金理财规模合计3,000.00万元，年化收益率2.21%-2.64%[142][143] - 公司非保本浮动收益理财产品最高预期收益率达6.6%（中信证券2亿元）[144]