收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降31.62%至8.52亿元[22][24] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降27.60%至2.14亿元[22] - 扣非后净利润同比下降30.36%至1.75亿元[22] - 公司2020年实现归属于全体股东的净利润为213,834,514.97元[4] - 公司2020年实现营业收入851,899,378.34元同比下降31.62%[54][56] - 归属于上市公司股东的净利润213,834,514.97元同比下降27.60%[56] - 主营业务收入8.51亿元同比下降31.62%[60] - 乳酸菌饮品营业收入同比下降35.16%至7.70亿元[62] - 其他饮品营业收入同比增长41.14%至8145.73万元[62] - 电商渠道营业收入同比大幅增长1547.13%至293.95万元[62] - 第四季度营业收入环比下降32.7%至1.42亿元[26] - 乳酸菌饮品销售收入77,000.82万元，同比下降35.16%[87] - 其他饮品销售收入8,189.12万元，同比上升41.14%[87] - 经销渠道销售收入78,165.01万元，直销渠道销售收入6,981.54万元[92] - 直销渠道营业收入同比增长1,589.10%至6,981.54万元[101] - 西南地区营业收入同比下降33.13%至7,033.18万元[101] - 线上平台乳酸菌饮品销售增长1,419.25%至271.13万元[99] 成本和费用（同比环比） - 营业成本455,094,457.17元同比下降22.81%[58] - 销售费用125,843,195.49元同比下降52.71%[58] - 主营业务成本4.55亿元同比下降22.82%[60] - 乳酸菌饮品营业成本同比下降28.24%至3.97亿元[62] - 其他饮品营业成本同比增长59.97%至5793.87万元[62] - 电商渠道营业成本同比增长1292.00%至159.81万元[62] - 原材料成本同比下降33.47%至2.90亿元[67] - 销售费用同比下降52.71%至1.26亿元[69] - 研发投入总额同比下降9.44%至200.59万元[71] - 原料成本同比下降31.08%至3.22亿元[105] - 执行新收入准则使营业成本增加3043.68万元[166] - 销售费用因运输成本重分类减少3043.68万元[166] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率减少19.24个百分点至16.82%[24] - 基本每股收益同比下降31.71%至0.56元/股[23] - 饮料行业毛利率为46.56%，同比减少6.10个百分点[62] - 乳酸菌饮品毛利率为48.43%，同比减少4.97个百分点[62] - 其他饮品毛利率为28.87%，同比减少8.38个百分点[62] - 电商渠道毛利率为45.64%，同比增加9.96个百分点[62] - 直销渠道毛利率下降44.03个百分点至8.92%[101] - 西南地区毛利率下降4.80个百分点至45.48%[101] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降76.87%至8172万元[22] - 经营活动产生的现金流量净额81,721,356.48元同比下降76.87%[59] - 投资活动产生的现金流量净额-901,117,506.08元[59] - 投资活动产生的现金流量净额为-901.1百万元 主要因购买理财产品及固定资产支出增加[73] - 筹资活动产生的现金流量净额为775.8百万元 主要来自首发上市融资9亿元[73] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降76.87%至81.7百万元[72] 资产和负债变动 - 归属于上市公司股东的净资产同比增长105.07%至19.31亿元[22] - 交易性金融资产期末余额8.2亿元，产生投资收益128万元[31] - 货币资金下降2.88%至10.3亿元 占总资产比例47.51%[76] - 交易性金融资产新增8.2亿元 全部为浮动收益型银行理财[76] - 应收账款同比增长237.48%至140万元 因直销业务账期影响[76] - 存货下降36.86%至40.5百万元 因库存商品减少[76] - 应付账款下降60.05%至71.8百万元 因采购量减少[77] - 合同负债新增106.1百万元 因新收入准则调整[77] - 受限货币资金101万元 含诉讼冻结款及保函保证金[79] - 报告期末公司资产总额为2171712744.37元，较期初增长61.6%[192] - 报告期末公司负债总额为240457402.13元，较期初下降40.2%[192] - 报告期末公司资产负债率为11.07%，较期初29.92%显著下降[192] 业务线表现 - 公司属于常温乳酸菌行业先驱者市场占有率位居前列[39] - 公司在中国大陆常温乳酸菌饮品市场占有率为12.3%[39] - 中国大陆常温乳酸菌饮品市场CR3总体市占率为35.4%[39] - 乳酸菌饮品生产量同比下降33.82%至106,828.38吨[64] - 乳酸菌饮品销售量同比下降28.37%至111,443.83吨[64] - 乳酸菌饮品库存量同比下降87.29%至672.12吨[64] - 公司乳酸菌饮品2020年销量109,835.79千升，同比下降29.40%[87] - 公司采取自有工厂与代工生产相结合的模式[49] - 衢州工厂产量逐步释放使公司整体产能利用率呈现逐步提升趋势[35] - 自有工厂存在生产线持续满负荷运作仍无法满足需求的情况[35] - 代工厂承担公司重要产量任务但相对提高了公司管控成本[37] - 公司有意逐步压缩代工厂产量占比[37] - 现有产能合计37.2万吨，湖北宜昌与浙江衢州工厂产能分别为7.6万吨和8.9万吨[83] 地区和市场表现 - 公司销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场[38] - 销售市场主要集中在二三线城市的下沉县域市场[48] - 华东地区销售收入占比52.43%，华中地区占比27.43%[96] - 华东地区经销商数量净减少21个（增加139个，减少160个），期末总数477个[97] 采购和供应链 - 公司采购主要原材料包括进口奶粉、白砂糖、果胶、乳清蛋白及进口菌种等[34] - 前五名供应商采购额1.15亿元，占年度采购总额35.71%[68] - 脱脂奶粉采购金额8,154.33万元，占采购总额12.97%[92] - 白糖采购金额4,358.45万元，占采购总额6.93%[92] - 脱脂乳粉及PE粒子等原材料价格波动影响公司毛利率[124] 管理层讨论和指引 - 常温乳酸菌饮品到2025年末平均增长率高于行业2%至3%并占据全国第一市场份额[112] - 新零售在公司销售体量中比例到十四五末超过20%[118] - 2021年加大渠道建设投入通过线上线下融合获取恢复性增长[115] - 重点打造江南大学专利菌株健康产品包括预防幽门螺杆菌感染的卷曲乳杆菌[116] - 建立直营模式、托管模式、裂变模式三级分销微商模式新零售平台[113] - 原材料成本受全球货币政策影响剧烈上涨[116] - 品牌建设作为2021年起步年稳步味动力品牌推广均瑶健康大品牌[117] - 通过数字化转型降低管理成本提高效率[113] - 积极关注国内外健康饮品产业投资并购机会完善产业布局[114] - 市场拓展向东向南向下重点布局长江经济带及长三角地区[113] - 2021年主动布局社区团购夯实三四线下沉市场[121] - 通过天猫京东苏宁等电商平台及大V合作扩大品牌影响力[119][120] - 公司建立全链路质量控制体系涵盖采购生产仓储配送销售等环节[127] 分红和股东回报 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.2元（含税）[4] - 以总股本43,000.00万股为基数计算共计派发13,760.00万元（含税）[4] - 报告期末公司可供分配利润为400,864,221.03元[4] - 公司2020年度不进行资本公积金转增股本[4] - 2020年度现金分红总额为1.376亿元人民币，占归属于上市公司普通股股东净利润的64.35%[133] - 2019年度现金分红总额为1.08亿元人民币，占归属于上市公司普通股股东净利润的36.57%[133] - 2018年度现金分红总额为1.008亿元人民币，占归属于上市公司普通股股东净利润的39.71%[133] - 2020年度每10股派息3.20元（含税）[133] - 2019年度每10股派息3.00元（含税）[133] - 2018年度每10股派息2.80元（含税）[133] - 每10股派发现金红利3.2元（含税）共计派发1.376亿元[131] - 以总股本4.3亿股为基数计算分红[131] - 报告期末公司可供分配利润为4.009亿元[131] 股东和股权结构 - 控股股东上海均瑶集团为控股股东，持股140,451,430股，占比32.66%[195] - 王均金持股103,995,000股，占比24.18%[195] - 王均豪持股44,020,287股，占比10.24%[195] - 上海淳心瑶投资管理中心持股17,588,571股，占比4.09%[195] - 上海磐石腾达源叁投资合伙企业持股17,485,714股，占比4.07%[195] - 宁波汝贤股权投资合伙企业持股10,028,571股，占比2.33%[196] - 宁波起元股权投资合伙企业持股9,874,285股，占比2.3%[196] - 上海大众公用事业及亿利金融控股各持股3,600,000股，各占比0.84%[196] - 前十名股东所持股份均为有限售条件股份，且均无质押或冻结情况[195][196] - 控股股东上海均瑶集团实际控制人为王均金，王均豪系王均金之弟[196][198] - 报告期末公司普通股股东总数为29865户[193] - 公司实际控制人王均金[12] - 公司法定代表人王均豪[14] 投资和理财活动 - 交易性金融资产期末余额8.2亿元，其中理财产品3亿元、结构性存款5.2亿元[107][108] - 公司委托理财总额为8.2亿元，其中银行理财产品5.2亿元，信托理财产品3亿元[175] - 公司购买上海农商银行结构性存款1亿元，预期年化收益率1.54%-3.05%[177] - 公司购买爱建信托隆祥集合资金信托计划1亿元，预期年化收益率7.8%[177] - 公司追加购买爱建信托隆祥集合资金信托计划2亿元，预期年化收益率7.8%[177] - 公司购买交通银行结构性存款1.7亿元，预期年化收益率1.75%-2.95%[179] - 公司购买上海浦东发展银行结构性存款2.5亿元，预期年化收益率1.3%-3.15%[179] - 公司全资子公司均瑶集团上海食品有限公司以自有资金1000万元增资上海养道食品有限公司，持股比例从90%增至93.33%[171] - 公司设立全资子公司上海璟瑞企业管理有限公司购买控股股东房产及土地使用权，交易价格暂定为23094.88万元，评估值为25414万元[172] - 公司投资设立上海均瑶天然矿泉水有限公司，注册资本1,000万元[102][103] - 在建湖北宜昌产业基地计划投资52,989.48万元，新增年产10万吨产能[84] - 湖北宜昌产业基地项目计划投资5.3亿元，本年投入1,540.40万元[105] 风险因素 - 新冠肺炎疫情对产业链上下游造成不确定性风险[129] - 常温乳酸菌饮品行业竞争激烈含一线品牌畅意娃哈哈等[123] - 公司境外资产占总资产的比例为0%[41] 非经常性损益和政府补助 - 政府补助贡献非经常性损益5027万元[28] 会计政策和审计 - 公司聘请的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙）[20] - 预收款项重分类至合同负债和其他流动负债导致期初减少1.53亿元[164] - 新收入准则调整使合同负债期初增加1.35亿元[164] - 其他流动负债因会计政策变更增加1761.23万元[164] - 预收款项科目因准则调整全额转出[164] - 运输费用由销售费用调整计入营业成本[165] - 会计政策变更对可比期间数据不予调整[163] - 公司支付境内会计师事务所年度审计报酬130万元[168] - 会计师事务所大华已连续服务2年[168] 公司基本信息 - 公司股票简称均瑶健康股票代码605388[19] - 公司注册地址宜昌市夷陵区夷兴大道257号[16] - 公司首次公开发行7000万股A股，发行价格13.43元/股[188][190] - 发行后公司总股本由36000万股增加至43000万股[188][192] 承诺和保障措施 - 控股股东均瑶集团承诺锁定期36个月，且减持价格不低于发行价[136] - 实际控制人王均金及持股5%以上股东王均豪承诺锁定期36个月[139] - 通过集中竞价交易方式减持时，任意连续90日内减持比例不超过公司股份总数的1%[136][139] - 通过大宗交易方式减持时，任意连续90日内减持比例不超过公司股份总数的2%[136][139] - 间接持股董事监事及高管承诺上市后12个月内不转让或委托他人管理股份也不由公司回购[143] - 间接持股董事监事及高管承诺每年转让股份不超过直接或间接持有公司股份总数的25%[143] - 违规减持所得收入需在5个交易日内支付给公司指定账户否则公司有权扣留等额现金分红[142][145] - 股东王滢滢承诺自公司上市之日起36个月内不转让或委托他人管理股份也不由公司回购[146] - 除王滢滢外其他股东承诺自公司上市之日起12个月内不转让或委托他人管理股份也不由公司回购[146] - 通过集中竞价交易减持需在首次卖出15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划[144] - 减持价格不得低于公司首次公开发行股票的发行价（除权除息后调整）[144] - 与一致行动人减持达到公司股份总数1%时需在2个交易日内就该事项作出公告[144] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载将依法回购全部新股且不低于发行价格[148] - 控股股东实际控制人承诺对招股说明书真实性准确性完整性承担个别和连带法律责任[148] - 公司承诺以当年度及以后年度利润分配作为履约担保[150][157] - 公司控股股东及实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动[154] - 公司董事及高级管理人员承诺职务消费行为将受到约束[154] - 公司股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[154] - 公司承诺加快募集资金使用进度并提高资金使用效率[152] - 公司承诺建立持续稳定的投资者回报机制并明确现金分红优先[152] - 公司承诺若未履行招股说明书披露事项将公告说明原因并道歉[156] - 控股股东承诺若未履行承诺将停止领取股东分红[150] - 公司承诺对未履行承诺责任的董事及高管采取调减或停发薪酬措施[156] - 公司承诺因未履行承诺致使投资者损失将依法承担赔偿责任[156] 社会责任和疫情应对 - 公司捐赠价值超过6000万元益生元甜奶和乳酸菌产品用于防疫抗疫[180] - 公司协助全球采购并运送超过100万件医用物资至湖北等疫区[180] - 公司自3月起向各地经销商发出商品超过200万件以保障供应[181] - 公司保障700名员工疫情期间不减薪不裁员[181] 市场前景和行业数据 - 中国大陆乳酸菌饮品市场规模2019年达364.8亿元，预计2024年将增长至492.4亿元[82]