财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入为4.8亿元，同比增长17.74%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为7028.41万元，同比增长12.18%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为1.03亿元，同比增长3.13%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为11.23亿元，同比大幅增长111.67%[21] - 公司总资产达13.28亿元，同比增长93.41%[21] - 加权平均净资产收益率为11.53%，同比下降1.02个百分点[22] - 研发投入占营业收入比例为4.25%，同比增加0.16个百分点[22] - 第四季度营业收入为1.3亿元，环比下降1.37%[25] - 非经常性损益总额为698.73万元，同比增长1.47%[28] - 公司2019年营业收入4796509万元较上年增长1774%[91] - 归属于母公司净利润702841万元较上年增长1218%[91] - 主营业务收入4624724万元较上年增长1838%[93] - 2019年公司研发投入达2039.14万元，同比增长22.28%，占营业收入比例4.25%[96] - 2019年公司营业收入增长17.74%，毛利率达33.56%，较2018年提升2.09个百分点[97] - 营业收入为4.80亿元人民币，同比增长17.74%[122] - 营业成本为3.19亿元人民币，同比增长14.15%[122] - 掩膜版行业毛利率为32.19%，同比增加2.47个百分点[126] - 管理费用为2932.74万元人民币，同比增长54.27%[122] - 研发费用为2039.14万元人民币，同比增长22.28%[122] - 经营活动产生的现金流量净额为1.03亿元人民币，同比增长3.13%[122] - 公司营业收入同比增长18.38%至4.62亿元，其中境内销售增长24.92%至3.62亿元，境外销售微降0.39%至1.01亿元[127] - 整体毛利率提升2.47个百分点至32.19%，境内毛利率增3.72个百分点至30.36%，境外毛利率增0.19个百分点至38.75%[127] - 石英掩膜版产品营收同比增长25.43%，毛利率提升3.96个百分点[127][128] - 石英掩膜版产销量均增长约21.5%，生产量达2,039.62平方米，销售量达1,969.92平方米[129] - 主营业务成本中直接材料成本占比69.34%，同比增长22.17%；石英掩膜版直接材料成本大幅增长29.52%[131] - 管理费用同比大增54.27%至2,933万元，财务费用增加567万元[135] - 货币资金大幅增长282.10%至3.16亿元，主要因科创板上市募集资金到位[138] - 经营活动现金流量净额增长3.13%至1.03亿元，投资活动现金流净流出3.71亿元[136] - 预付款项为256.64万元，同比增长435.33%[139] - 其他应收款为395.31万元，同比增长145.60%[139] - 存货为6721.27万元，同比增长42.41%[139] - 其他流动资产为3465.06万元，同比增长4085.10%[139] - 固定资产为3.64亿元，同比下降7.80%[139] - 无形资产为1757.06万元，同比增长357.58%[139] - 其他非流动资产为1.12亿元，同比增长1136.53%[140] - 公司2018年归属于普通股股东的净利润为62,654,771.24元[168] - 公司2017年归属于普通股股东的净利润为38,657,970.36元[168] 成本和费用 - 营业成本为3.19亿元人民币，同比增长14.15%[122] - 研发费用为2039.14万元人民币，同比增长22.28%[122] - 管理费用为2932.74万元人民币，同比增长54.27%[122] - 主营业务成本中直接材料成本占比69.34%，同比增长22.17%；石英掩膜版直接材料成本大幅增长29.52%[131] - 管理费用同比大增54.27%至2,933万元，财务费用增加567万元[135] 各条业务线表现 - 公司掩膜版产品应用于平板显示行业，典型客户包括京东方、天马、华星光电等[34] - 公司掩膜版产品应用于半导体芯片行业，典型客户包括艾克尔、颀邦科技、中芯国际等[35] - 石英掩膜版营业收入为3.76亿元人民币，同比增长25.43%[126] - 石英掩膜版毛利率为30.50%，同比增加3.96个百分点[126] - 苏打掩膜版营业收入为8275.34万元人民币，同比减少4.59%[126] - 半导体芯片掩膜版当前量产能力050um工艺水平[93] - 公司拥有京东方天马华星光电等平板显示客户及中芯国际英特尔等半导体客户[88] 各地区表现 - 公司营业收入同比增长18.38%至4.62亿元，其中境内销售增长24.92%至3.62亿元，境外销售微降0.39%至1.01亿元[127] - 整体毛利率提升2.47个百分点至32.19%，境内毛利率增3.72个百分点至30.36%，境外毛利率增0.19个百分点至38.75%[127] - 境外资产3308860167元人民币占总资产比例249%[82] 研发投入与技术进展 - 研发投入占营业收入比例为4.25%，同比增加0.16个百分点[22] - 研发投入总额为2039.14万元，占营业收入比例为4.25%[73] - 公司研发人员数量为56人，占公司总人数比例为14.81%[73] - 公司拥有22项核心工艺技术，包括3.5代Touch panel大尺寸掩膜版制造技术[65] - 3.5代Touch panel技术实现最小线/间宽8µm图形精度，CD精度±0.75µm，TP精度±1.5µm[65] - 液体感光性树脂凸版技术模厚偏差±30Å，印刷尺寸偏差±0.1mm[65] - 液体感光性树脂凸版技术获深圳市2003年科技进步三等奖[65] - IC Bumping用掩膜版制造技术在152.4mm×152.4mm尺寸实现最小线宽1.5µm，CD精度±0.1µm，TP精度±0.2µm，缺陷尺寸≤2µm，属国际先进水平[66] - 5代a-Si TFT LCD掩膜版在520mm×800mm尺寸实现最小线宽2µm，CD精度±0.35µm，TP精度±0.5µm，缺陷尺寸≤3.0µm，属国内先进水平[66] - Touch Panel用超大尺寸掩膜版在850mm×1,400mm尺寸实现最小线宽8µm，CD精度±0.75µm，TP精度±1.5µm，缺陷尺寸≤5.0µm[66] - 4.5代及以下AMOLED用掩膜版在520mm×610mm尺寸实现最小线宽2µm，CD精度±0.2µm，TP精度±0.4µm，缺陷尺寸≤2µm[66] - 5.5代LTPS用掩膜版在800mm×920mm尺寸实现最小线宽2µm，CD精度±0.10µm，TP精度±0.30µm，缺陷尺寸≤1.0µm[66] - 8.5代及以下TFT-LCD掩膜版在1,220mm×1,400mm尺寸实现最小线宽2µm图形[66] - IC Bumping技术领域获得2项发明专利，包括FPD掩膜版制作设备制作掩膜版的Reticle方法及缺陷修补方法[66] - 5代a-Si TFT LCD技术获得3项发明专利，涵盖曝光系统控制、检版平台移动及降低光掩模条纹方法[66] - AMOLED用掩膜版技术获得1项发明专利（半灰阶掩模板设计方法）和1项实用新型专利（显影设备）[66] - LTPS用掩膜版技术在原有5项专利基础上新增1项降低光掩模板条纹方法的发明专利[66] - 掩膜版制造技术达到线/间宽（CD）精度±0.35µm，总长（TP）精度±0.50µm，允许缺陷尺寸≤3.0µm[67] - 激光修补图形缺陷技术实现最小修缺陷尺寸2µm/3µm，精度达0.16µm/0.45µm[67] - 线/间宽（CD）精度测量技术重复精度<10nm（3sigma），再现精度<±20nm[67] - 高精度长尺寸（TP）测量技术重复性达0.4µm（3sigma）[67] - Pellicle贴膜技术贴附精度≤0.5mm，贴附压力范围150–3,000N可调[67] - PDP障壁修补技术修补精度<0.5µm，定位精度±3µm，修补速度20µm/Sec[67] - 公司拥有5项掩膜版制造相关专利，包括1项图形制作方法发明专利[67] - 获得激光气相沉积修补白缺陷方法等2项发明专利和1项LCVD修补系统实用新型专利[67] - 获得CD测量相关3项发明专利及1项光学测量装置实用新型专利[67] - 获得TP测量相关1项实用新型专利及贴膜技术1项发明专利[67] - 6代LTPS（含OLED）用掩膜版实现最小线/间宽1.5µm图形，线宽（CD）精度达±0.10µm，总长（TP）精度达±0.30µm[69] - 半透膜（HTM）掩膜版技术在800mm×960mm尺寸实现最小线宽2µm，线宽精度±0.35µm，总长精度±0.5µm，缺陷尺寸≤3µm[16] - 芯片级封装和系统级封装（SiP）用掩膜版在152.4mm×152.4mm尺寸实现最小线宽1µm，线宽精度±0.1µm，总长精度±0.1µm[19] - Micro-LED用掩膜版在152.4mm×152.4mm尺寸实现最小线宽3µm，线宽精度±0.25µm，总长精度±0.25µm[20] - 大尺寸FMM用掩膜版在813mm×1379mm尺寸范围控制Pixel均匀性[21] - 公司申请国家发明专利1件，实用新型2件，软件著作权5件；新获授权发明专利1件，实用新型2件，软件著作权5件[71] - 6代LTPS（含OLED）用掩膜版实现小批量生产，突破微光刻图形精度控制技术[70] - 6代LCVD升级改造成功，提升激光修补机CVD沉积可靠性和良品率[70] - 6代LTPS（含OLED）掩膜版项目预计总投资规模1.071亿元，本期投入222.35万元，累计投入903.3万元[76] - 5代多栅（Multi-slit）产品关键技术研发项目预计总投资规模500万元，本期投入271.18万元，累计投入302.73万元[76] - 8.5代HTM工艺项目预计总投资规模45万元，本期投入106.76万元，累计投入106.76万元[76] - 6代LCVD升级项目预计总投资规模75万元，本期投入79.82万元，累计投入79.82万元[76] - 高精度6代8501200 LTPS研发项目预计总投资规模300万元，本期投入307.37万元，累计投入307.37万元[76] - 高精度6代800945 LTPS研发项目预计总投资规模310万元，本期投入330.16万元，累计投入330.16万元[77] - AMOLED产品清洗工艺研发项目预计总投资规模250万元，本期投入186.92万元，累计投入186.92万元[77] - 掩膜版位置精度提升至250nm项目预计总投资规模92万元，本期投入91.63万元，累计投入91.63万元[77] - 研发人员合计56人，其中本科及以上学历占比71.43%[79] - 研发人员薪酬合计1,126.95万元，平均薪酬20.12万元[80] - 2019年公司申请国家发明专利1件，实用新型2件，软件著作权5件；新获授权发明专利1件，实用新型2件，软件著作权5件[96] 管理层讨论和指引 - 公司拟推进合肥工厂8.5代及以下高精度掩膜版项目建设[159] - 公司规划未来三年建设上游生产线[160] - 公司计划加快合肥智能化工厂建设[160] - 公司将积极推动合肥清溢掩膜版技术研发中心建设[160] - 公司完成科创板上市开启发展新里程碑[94] - 合肥85代高精度掩膜版募投项目厂房基本完成建设[93] 市场趋势与行业环境 - 全球新型显示面板需求面积预计到2025年增长至2.66亿平方米，2016-2025年复合年增长率4%[39] - 中国大陆平板显示面板全球占比从2018年39%增长到2020年52%[41] - 中国大陆AMOLED全球占比从2018年12%增长到2021年38%[41] - 2019年至2021年中国大陆规划投产TFT-LCD产线23条，其中高世代线15条占比65.22%[42] - 2019年至2023年中国大陆规划投产AMOLED产线21条，其中LTPS线17条占比80.95%[42] - 中国大陆平板显示行业掩膜版需求量全球占比从2011年5%上升到2017年32%[42] - 预计到2023年中国大陆平板显示行业掩膜版需求量全球占比将达到50.64%[42] - 公司2018年平板显示石英掩膜版销售金额占全球知名厂商合计份额的4.46%[44] - 2019年全球半导体市场销售额4121亿美元同比下降12.1%而中国集成电路产业销售额7562.3亿元同比增长15.8%[45] - 2019年中国集成电路设计业销售额3063.5亿元同比增长21.6%制造业销售额2149.1亿元同比增长18.2%封装测试业销售额2349.7亿元同比增长7.1%[45] - 2018年全球触摸屏出货量约18.84亿片预计2023年将稳定在19.95亿片/年[47] - 2019年全球PCB行业产值约613亿美元同比下滑1.7%中国市场产值329.42亿美元小幅增长0.7%全球占比53.7%[49] - 2019-2024年中国PCB行业产值复合增长率预计约为4.9%[49] - 公司位列2018年全球平板显示掩膜版企业销售金额排名第六名是国内唯一上榜企业[51] - 显示屏显示精度将从450PPI逐步提高到650PPI以上对掩膜版技术提出更高要求[56] - 掩膜版光刻分辨率从2016年1.5µm发展到2022年约1.0µm最小过孔从2.0µm发展到约1.4µm[57] - CD均匀性要求从2016年±0.15um提高到2022年±0.1µm套合精度从±0.5-0.3um提高到±0.25µm[57] - 境内主流先进半导体制造工艺为28nm，境外主流为14nm，三星已量产10nm工艺晶圆[60] - 预计2020年实现7nm EUV生产线量产，台积电已量产7nm工艺[60] - 掩膜版产品精度要求日趋精细化，线缝精度要求越来越高[60] - 液晶电视平均尺寸每年增加约1英寸，大尺寸电视出货量逐年增长[61] - 2018年10.5-11代显示面板玻璃尺寸达2940mm×3370mm，掩膜版尺寸达1620mm×1780mm[62] - 掩膜版企业向上游产业链拓展，部分企业具备研磨、抛光、镀铬、涂胶等基板全产业链生产能力[64] - 2019年中国进口集成电路4451.3亿块，金额3055.5亿美元[143] - 中国大陆面板厂商2016年出货量占全球30%达0.77亿片[146] - 2017年底国内面板产能达36%首次超过韩国居全球第一[146] - 预计2019年底中国大陆面板出货量占全球46%[146] - 2020年中国半导体设备支出同比增长5%超120亿美元[148] - 2021年中国半导体设备支出预计同比增长22%达150亿美元[148] - 2018年全球半导体材料市场规模519.4亿美元同比增长10.6%[148] - 2018年中国大陆半导体材料销售额84.4亿美元占比16.25%[148] - 2018年全球平板显示掩膜版需求895亿日元[154] - 2018年中国大陆平板显示掩膜版需求357亿日元占比40%[154] - 2019年全球半导体芯片掩膜版市场规模预计超41.5亿美元[155] 风险因素 - 公司5-6代TFT掩膜版的销售收入占比较高，若需求下降将影响业绩[108] - 公司存在主要设备和原材料均依赖进口的风险，供应商主要为瑞典Mycronic和德国海德堡仪器[107] - 公司向前五大客户销售金额较高，存在客户集中风险[105] - 8.5代掩膜版面临国际竞争对手价格竞争，存在毛利率持续下降风险[110] - 公司固定资产投入较大，存在重资产经营风险，若下游需求减少可能导致产能过剩[100] - 掩膜版基板采购成本是生产成本主要组成部分，价格波动对产品成本影响较大[101] - 国内掩膜版产业起步较晚，公司产品在国际市场竞争力不领先，研发投入占比高于国际竞争对手[99] 股东回报与公司治理 - 公司2019年拟每10股派发现金红利人民币0.8元（含税），总计派发现金红利人民币21,344,000元[5] - 公司总