公司基本信息 - 公司股票简称神州高铁，代码000008，上市于深圳证券交易所[20] - 公司法定代表人是王志全，注册地址为北京市海淀区高梁桥斜街59号院1号楼16层1606，邮编100044[20] - 董事会秘书是侯小婧，联系电话010 - 56500561，传真010 - 56500561，邮箱dongmi@shenzhou - gaotie.com[21] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》《证券日报》，登载年度报告的指定网站网址是www.cninfo.com.cn[22] - 公司组织机构代码为统一社会信用代码91110000192184333K，上市以来主营业务和控股股东无变更[25] - 公司聘请的会计师事务所是信永中和会计师事务（特殊普通合伙），办公地址在北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层，签字会计师为宋刚、王丽娜[26] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入19.18亿元，较2019年的32.20亿元减少40.45%[27] - 2020年归属于上市公司股东的净利润为 -8.94亿元，较2019年的4.34亿元减少305.91%[27] - 2020年经营活动产生的现金流量净额为5.20亿元，较2019年的531.93万元增长9676.50%[27] - 2020年末总资产128.28亿元，较2019年末的120.45亿元增长6.51%[27] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产65.45亿元，较2019年末的74.58亿元减少12.24%[27] - 2020年营业收入扣除金额1.49亿元，2019年为7154.19万元[30] - 2020年第四季度营业收入9.65亿元，归属于上市公司股东的净利润为 -6.53亿元[33] - 2020年非流动资产处置损益138.78万元，2019年为7963.34万元[34] - 2020年计入当期损益的政府补助4103.55万元，2019年为2871.28万元[34] - 实现营业收入191,752万元，同比下降40.45% [79] - 经营性亏损25,216万元，全年利息费用12,823万元[80] - 2020年销售、管理、研发费用同比分别减少0.55亿元、0.86亿元和0.39亿元，三项费用合计压控1.80亿元[85] - 报告期内合计回款33.44亿元，达到当期营业收入的1.7倍，期末应收账款余额29.77亿元，较期初下降17% [85] - 2020年经营性现金净流入5.20亿元[85] - 2020年底信贷余额达10亿，完成第一期5亿元和第二期4亿元的公司债券发行工作[86] - 2020年公司营业收入19.18亿元，占比100%，同比减少40.45%[105] - 轨道交通行业营业收入19.1751916643亿美元，营业成本11.9073013242亿美元，毛利率37.90%，营业收入同比减少40.45% [109] - 2020年轨道交通销售量1936台/套，同比减少34.68%；生产量2009台/套，同比减少25.68%；库存量509台/套，同比增加16.74% [113] - 前五名客户合计销售金额7.8015572622亿美元，占年度销售总额比例28.88%，前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例8.60% [119] - 前五名供应商合计采购金额2.3958651342亿美元，占年度采购总额比例11.41%，前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例0.00% [119] - 2020年销售费用2.41亿元，同比减少18.57%；管理费用3.55亿元，同比减少19.57%；财务费用1.28亿元，同比增加35.48%；研发费用2.10亿元，同比减少15.56%[124] - 2020年研发人员数量1382人，同比减少8.36%；研发人员数量占比57.73%，同比增加2.46%[139] - 2020年研发投入金额2.62亿元，同比减少3.19%；研发投入占营业收入比例13.64%，同比增加5.25%[139] - 2020年研发投入资本化的金额5190.62万元，同比增加137.15%；资本化研发投入占研发投入的比例19.85%，同比增加11.75%[139] - 2020年经营活动现金流入小计34.16亿元，同比增加43.45%；经营活动现金流出小计28.96亿元，同比增加21.89%[145] - 2020年经营活动产生的现金流量净额5.20亿元，同比增加9676.50%，主要系采取回款激励政策催收应收账款和严格控制资金流出[145] - 2020年投资活动现金流入小计6.84亿元，同比减少72.21%；投资活动现金流出小计32.09亿元，同比增加1.77%[145] - 2020年投资活动产生的现金流量净额 -25.26亿元，同比增加264.47%[145] - 2020年筹资活动现金流入小计52.13亿元，同比增加133.87%；筹资活动现金流出小计36.73亿元，同比增加168.50%[145] - 2020年筹资活动产生的现金流量净额15.40亿元，同比增加78.85%；现金及现金等价物净增加额 -4.66亿元，同比减少370.34%[145] - 投资收益为-9504236.65元，占利润总额比例1.10%；公允价值变动损益为624668.95元，占比-0.07%；资产减值为-641120024.09元，占比73.89%；营业外收入为980468.66元，占比-0.11%；营业外支出为11905416.57元，占比-1.37%[149] - 2020年末货币资金778479837.26元，占总资产比例6.07%，较年初减少4.73%，系增加投资支出所致[150] - 2020年末应收账款2976771437.20元，占总资产比例23.20%，较年初减少6.83%，系回款增加所致[150] - 2020年末存货1083364254.37元，占总资产比例8.45%，较年初增加2.98%，系采购业务增长所致[150] - 2020年末长期股权投资1667407259.44元，占总资产比例13.00%，较年初增加12.34%，系增加对联营企业投资[150] - 2020年末短期借款2520881208.21元，占总资产比例19.65%，较年初增加2.82%，系取得借款增加所致[150] - 2020年末长期借款462760601.16元，占总资产比例3.61%，较年初增加1.60%，系取得借款增加所致[150] - 2020年末商誉3024313257.10元，占总资产比例23.58%，较年初减少6.83%，系计提商誉减值损失所致[152] - 2020年末合同负债368844692.25元，占总资产比例2.88%，较年初增加2.07%，系预收合同款增加所致[152] - 2020年末应付债券898772065.10元，占总资产比例7.01%，较年初增加7.01%，系本期发行9亿公司债所致[152] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期末值为253,324.20元，较之前减少63,331.05元[158] - 其他权益工具投资期末值为527,153,516.37元，较之前增加498,295.55元和9,945,000.00元[158] - 金融资产小计期末值为527,406,840.57元，较之前有相应变动[158] - 金融负债期末值为0.00元，较之前减少688,000.00元[158] - 截至报告期末资产权利受限合计账面价值为440,383,630.17元，涉及货币资金、应收票据等项目[159] - 报告期投资额为1,123,681,982.00元，上年同期投资额为2,849,582,885.00元，变动幅度为 -60.57%[160] 各业务线数据关键指标变化 - 运营检修装备收入155,035万元，占比80.85% [79][80] - 机车车辆运营维护系列营业收入11.3245421088亿美元，占比59.06%，营业成本7.0667957001亿美元，毛利率37.60%，营业收入同比减少43.40% [109] - 东北地区营业收入1.9678220476亿美元，同比增加46.64%；华北地区营业收入5.2665006651亿美元，同比减少42.69% [109] - 华东地区营业收入3.4774899184亿美元，同比减少62.27%；华南地区营业收入1.9359342161亿美元，同比减少3.42% [109] - 华中地区营业收入3.1094720444亿美元，同比减少29.47%；西北地区营业收入1.4280432171亿美元，同比减少20.71% [109] - 西南地区营业收入1.7550222118亿美元，同比减少48.52%；中南地区营业收入0.1860180811亿美元，同比减少61.64% [109] - 海外营业收入0.0488892627亿美元，同比减少85.80% [109] - 报告期内，公司智能化装备实现收入2.16亿元，数据产品实现收入1860万元[96] 业务相关情况 - 公司为85个高铁动车检修基地、60余个机车和车辆检修基地等提供核心检修装备[42] - 旗下子公司涉及轨道交通多个细分领域，部分处于龙头地位[65] - 运营线路包括天津2、3、7号线及禹亳铁路、唐港铁路[69] - 2020年12月，公司分别出资6.34亿元、1.95亿元受让天津地铁2号线项目公司41%股权和天津地铁3号线项目公司10%股权[91] - 2020年，杭绍台高铁项目公司下属子公司中标设备采购金额1.35亿元；唐山港地方铁路项目公司下属子公司中标设备采购金额4835.68万元[91] - 2020年，公司开展科研攻关项目120余项，研发投入2.62亿元，新取得授权专利88项、软件著作权60项[92] - 2021年1月，公司正式接管天津地铁2号线运营工作，获得其运营权[91] 行业数据 - 2020年全国铁路固定资产投资完成7819亿元，投产新线4933公里，其中高速铁路2521公里；截至年底全国铁路营业里程14.63万公里，其中高铁3.8万公里[50] - 2020年城轨新增运营线路长度1233.5公里，截至年底全国45个城市开通运营线路244条，运营线路总长度7969.7公里；2020年完成建设投资6286亿元，截至年底在建线路总长度6797.5公里[50] - “十三五”期间，国铁集团年投资额维持在8000亿元左右，2020年有所放缓；城轨年均完成建设投资5255.7亿元，年均新增运营线路长度870.3公里[52] - “十四五”期间，预计国铁集团年均投资额维持在8000亿元左右；截至2020年底城轨在实施的建设规划线路总长度7085.5公里，预计未来五年年均投资额维持在5000 - 6000亿元[52] 公司业务规划 - 预计“十四五”期间公司相关业务涉及的目标市场总容量可达千亿元[52] - 到2025年，公司后市场业务（线路运营、维保服务、数据产品业务）占营业收入比例将达40%以上[53] - 公司将把天津地铁2号线打造成世界一流示范线，实施“梧桐树”+“孵化器”专项业务计划，“十四五”期间以不依赖投资或少量投资方式再取得部分线路运营权[60] - “十四五”期间，公司将在保持运营检修装备稳定增长基础上，开拓线路运营、维保服务和数据产品等后市场业务[178] - 公司计划推动业务从以高速铁路为主，向城市轨道交通、高速铁路、地方铁路、车辆厂和厂矿港口客户方向拓展[180] - 公司将以客户需求为导向，加大新产品研发力度，提升新产品收入占比[183] - 公司将推动运营检修装备、数据产品和维保业务发展，并建立事业部提供组织保证[184] - 公司将完成天津地铁2号线日常运营接手工作，探索建立城市轨道交通线路智能运营维保体系[185] - 公司力争实现全年应收账款增幅不超过营业收入增幅，提升财务管理精细化水平[186] - 公司将以股东价值为导向优化薪酬绩效体系，用资产收益率和市盈率引领经营管理[187] 公司风险与应对 - 轨道交通行业竞争加剧，公司产品可能面临销售价格下降、毛利率降低风险，大型央企参与线路运营市场竞争或制约公司业务拓展[191] - 公司应对市场竞争加剧，一方面加快传统设备升级，另一方面与大型央企建立战略联盟开拓线路运营业务[191] - 公司持续研发投入和获取线路运营权投资影响利润，投资回报周期较长[192] - 公司应对投资回报周期长，科学控制投资规模和节奏，探索外部基金护航模式，优化融资结构[192] - 公司目前商誉金额较大，相关子公司经营不达预期，商誉存在减值风险[193] - 公司应对商誉减值风险，剖析子公司业务，明确战略定位，通过管理赋能和产业协同防范风险[193] 公司接待与路演情况 - 2020年2 - 6月公司多次通过电话沟通或网络会议接待个人和机构，谈论复工、业绩、业务等情况[196] - 公司2020年6月22日至12