公司基本信息 - 公司股票简称为山东路桥，代码为000498，上市证券交易所为深圳证券交易所[18] - 公司法定代表人为周新波，注册地址和办公地址均为山东省济南市经五路330号，邮编250021[18] - 公司董事会秘书为管士广，联系电话0531 - 87069965；证券事务代表为李文佳，联系电话0531 - 87069951[19] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》、巨潮资讯网，指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn[20] - 公司年度报告备置地点为山东省济南市经五路330号7层证券管理部[20] - 公司聘请的会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[24] 公司主营业务与发展历程 - 2012年11月至今，公司主营业务为公路、桥梁等工程施工[22] - 2012年公司重大资产重组完成，控股股东变更为高速集团，实际控制人变更为山东省国资委[22] 财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入147.68亿元，较2017年增长19.25%[27] - 2018年归属于上市公司股东的净利润6.64亿元，较2017年增长15.20%[27] - 2018年经营活动产生的现金流量净额8.30亿元，较2017年增长257.13%[27] - 2018年末总资产238.92亿元，较2017年末增长35.54%[27] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产50.01亿元，较2017年末增长24.57%[27] - 2018年非经常性损益合计6767.99万元[33] - 2018年第一至四季度营业收入分别为19.80亿元、36.20亿元、47.69亿元、43.98亿元[32] - 截至2018年底，公司实现营业收入147.68亿元，同比增长19.25%；利润总额9.02亿元，同比增长16.9%；归属于母公司所有者的净利润6.64亿元，同比增长15.2%[78] - 公司资产总额238.92亿元，较年初增长35.54%；负债175.31亿元，较年初增长29.27%；归属于上市公司股东的所有者权益50.00亿元，较年初增长24.57%[78] - 2018年营业成本131.84亿元，同比增长21.92%；期间费用6.56亿元，同比增长27.91%；净利润6.77亿元，同比增长17.17%[78] - 2018年经营活动产生的现金流量净额8.3亿元，同比增加257.12%[78] - 2018年研发投入1.41亿元，同比增长55.86%[78] - 2018年管理费用3.98亿元，较去年同期增加0.54亿元，财务费用1.17亿元，较去年同期增加0.38亿元[79] - 2018年公司营业收入合计147.68亿元，同比增长19.25%[84] - 2018年人工成本7.01亿元，占营业成本比重5.45%，同比增减 -0.30%；材料成本55.78亿元，占比43.33%，同比增减1.23%[99] - 2018年劳务费用52.41亿元，占营业成本比重40.71%，同比增减0.51%；机械使用费8.70亿元，占比6.76%，同比增减 -0.34%[99] - 2018年管理费用398,147,824.18元，同比增15.86%；财务费用117,234,310.08元，同比增47.93%；研发费用140,628,076.02元，同比增56.30%[113] - 2018年研发人员286人，同比增8.75%；研发投入140,628,076.02元，同比增55.85%；研发投入资本化金额176,724.14元，同比降78.67%[117] - 2018年经营活动现金流入18,571,957,876.34元，同比增39.64%；现金流出17,741,854,892.75元，同比增35.77%；现金流量净额830,102,983.59元，同比增257.13%[119] - 2018年投资活动现金流入223,330,540.95元，同比增151.29%；现金流出2,384,884,275.83元，同比增118.21%；现金流量净额 -2,161,553,734.88元，同比增115.28%[119] - 2018年筹资活动现金流入5,695,377,490.00元，同比增97.09%；现金流出3,162,618,039.64元，同比增21.59%；现金流量净额2,532,759,450.36元，同比增777.24%[119] - 现金及现金等价物净增加额1,209,357,005.43元，同比增354.38%，主要因2018年业务量增加加大筹资力度[122] - 非主营业务中，投资收益2,666,160.38元，占利润总额0.30%；资产减值 -9,769,759.30元，占比 -1.08%；营业外收入2,695,735.48元，占比0.30%；营业外支出6,392,764.09元，占比0.71%，均无可持续性[122] - 2018年货币资金35.58亿元，占总资产14.89%，较2017年比重增加3.94%[123] - 2018年应收账款46.65亿元，占总资产19.52%，较2017年比重减少7.93%[123] - 2018年存货72.12亿元，占总资产30.18%，较2017年比重减少4.93%[123] - 2018年长期股权投资2.74亿元，占总资产1.15%，较2017年比重增加0.55%[123] - 2018年固定资产6.48亿元，占总资产2.71%，较2017年比重减少0.94%[126] - 2018年在建工程0.83亿元，占总资产0.35%，较2017年比重增加0.21%[126] - 2018年短期借款18亿元，占总资产7.53%，较2017年比重减少0.58%[126] - 2018年长期借款13.12亿元，占总资产5.49%，较2017年比重减少4.18%[126] - 报告期投资额5.94亿元，上年同期投资额13.31亿元，变动幅度为 -55.41%[128] - 受限制货币资金年末余额5.75亿元，年初余额1.56亿元[127] - 2018年公司实现净利润6.77亿元，较上年增加0.99亿元，与预算数6.78亿元相比减少0.01亿元；实现营业收入147.68亿元，较上年增加23.83亿元，与预算数137.79亿元相比增加9.89亿元[170] - 2019年公司财务预算营业收入为1546212万元，较2018年实现数增长4.7%；净利润为74942.25万元，较2018年实现数增长10.68%[170] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司路桥工程施工业务收入129.95亿元，占全年总收入87.99%；路桥养护施工业务收入13.85亿元，占全年总收入9.38%[44] - 2018年建筑业营业收入143.79亿元，占比97.37%，同比增长18.87%，毛利率10.47%，同比下降2.32%[84][88] - 2018年路桥工程施工营业收入129.95亿元，占比87.99%，同比增长17.93%，毛利率10.59%，同比下降2.21%[84][88] - 2018年华东地区营业收入123.15亿元，占比83.39%，同比增长1.89%，毛利率10.90%，同比下降3.72%[84][88] - 2018年租赁销售营业收入1.91亿元，占比1.29%，同比增长0.66%[84] - 2018年商品混凝土加工销售营业收入1.77亿元，占比1.20%，同比下降0.26%[84] - 2018年设计咨询营业收入0.22亿元，占比0.15%，同比下降0.08%[84] - 施工总承包业务有40个项目，项目金额48.10亿元，交工验收项目27个，完工项目13个[91] - 入股施工一体化业务有3个项目，项目金额54.61亿元，交工验收项目2个，完工项目1个[91] - PPP业务有5个项目，项目金额6.37亿元，竣工验收项目1个，交工验收项目4个[91] - 施工总承包项目数量63个，项目金额207.11亿元，累计确认收入104.94亿元，未完工部分金额102.17亿元[95] - 济南至青岛高速公路改扩建工程第六标段完工百分比74%，本期确认收入14.68亿元，累计确认收入23.56亿元，回款16.39亿元，应收账款余额1.21亿元[95] - 国高青兰线泰安 - 东阿界第一标段完工百分比79%，本期确认收入11.44亿元，累计确认收入22.88亿元，回款19.91亿元，应收账款余额0元[95] - 存货中累计已发生成本461.49亿元，累计已确认毛利51.41亿元，预计损失0.61亿元，已办理结算的金额457.38亿元，已完工未结算的余额54.91亿元[98] - 截至报告期末，公司境外已开工项目10个，境外项目预计总收入约25亿元[98] - 2018年路桥工程施工小计116.19亿元，占比100%；路桥养护施工小计12.55亿元，占比100%[102] - 2018年商品混凝土加工销售小计1.25亿元，占比100%；周转材料及设备租赁小计1.69亿元，占比100%[102] - 2018年工程设计咨询小计0.16亿元，占比100%[102] 行业数据与市场环境 - 2018年预计新增公路通车里程8.6万公里，其中高速公路6000公里，新建改建国省干线公路2万公里；山东省高速公路通车里程突破6000公里[45] - 2018年交通固定资产投资完成3.18万亿元，其中铁路完成8028亿元，公路水路完成2.3万亿[45] - 2018年1 - 11月，山东省公路建设完成投资959亿元，同比增长35%；高速公路投资完成535亿元，同比增长71%，占年度计划101%；普通国省道完成投资187.4亿元，占年度计划144%[45] - 2018年全年旅客运输总量179亿人次，公路完成136.5亿人次，占76%；全年货物运输总量514.6亿吨，公路运输量395.9亿吨，占76.9%[46] - 2018年公路旅客运输周转量9275.5亿人公里，公路货物运输周转量71202.5亿吨公里[48] - 到2035年，山东省高速公路新增规划里程700公里，路网总规模达9000公里；到2022年，通车里程达8000公里[50] - “十三五”期间全国高速公路将新增通车里程4.6万公里，2020年通车里程将达16.9万公里，与2016年相比增长率约37%[50] - 2019年公路水路固定资产投资预期目标为1.8万亿元左右，新改建农村公路20万公里[50] - 2018年我国企业在“一带一路”沿线国家新签对外承包工程项目合同7721份，新签合同额1257.8亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的52%[53] - 全国拥有公路工程施工总承包一级以上资质企业900余家，公司面临较大外部竞争压力[158] - 国家公路网总规模约580万公里，2017年末全国公路总里程达477.35万公里[161] - “十三五”规划到2020年，高速公路建成里程达15万公里，公路通车里程达500万公里[161] - 2019年预期完成公路水路固定资产投资1.8万亿元左右[161] 公司资质与荣誉 - 公司二级子公司设计咨询公司工程勘察专业类（工程测量）乙级资质升级为甲级资质，有效期至2023年；公路桥梁公司新获公路交通工程（公路安全设施）专业承包贰级资质，有效期至2021年[54] - 公司参建的南京长江第四大桥获2018 - 2019年度鲁班奖；承建的S704威海滨海旅游景观公路香水河大桥工程获2018年度山东省建筑工程质量“泰山杯”[55] - 公司申报的三项科技成果成功入选交通运输部2018年度交通运输重大科技创新成果库，荣获“2018年度山东省对外承包工程行业先进单位”[55] - 公司先后六获鲁班奖，五获李春奖，一获詹天佑奖，一获国家优质工程金质奖，两获国家科技进步奖等奖项[74] 公司融资情况 - 公司银行贷款融资余额397182万元，融资成本区间3.915% - 4.9%，期限1 - 10年；票据融资余额62000万元，融资成本5.56%，期限3 - 5年；债券融资余额50000万元，融资成本5.05%，期限3 - 5年；信托融资余额10000万元，融资成本4.51%，期限3年；其他融资余额50000万元，融资成本6.5%，期限3年[57] - 报告期完成3亿元中期票据发行工作，发行利率5.5%，成功注册10亿元3 + N年期长期含权中期票据[70] 公司资产变动情况 - 公司货币资金较年初增长84.39%，应收票据较年初增长382.07%，预付款项较年初增长98.26%，一年内到期的非流动资产较年初减少92.52% [63]