公司基本信息 - 公司股票简称山推股份，代码000680，上市证券交易所为深圳证券交易所[14] - 公司法定代表人为刘会胜，注册地址和办公地址均为山东省济宁市高新区327国道58号，邮编272073[14] - 公司网址为http://www.shantui.com，电子信箱为shantui@shantui.com[14] - 公司董事会秘书为袁青，联系电话0537 - 2909532，传真0537 - 2340411，电子信箱yuanqing@shantui.com[14] - 公司证券事务代表为宋政，联系电话0537 - 2909532、2907336，传真0537 - 2340411，电子信箱zhengq@shantui.com[14] - 公司组织机构代码为统一社会信用代码913700001659364136，报告期内主营业务和控股股东无变更[15] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《证券时报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.cninfo.com.cn，年度报告备置地点为公司董事会办公室[13] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以总股本1,240,787,611股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），不送红股，不以公积金转增股本，该方案尚须提交2018年年度股东大会审议[8] - 2016 - 2017年公司不进行利润分配和资本公积金转增股本[140][141] - 2018年拟以总股本1,240,787,611股为基数，每10股派发现金红利0.20元，派现24,815,752.22元[141] - 2018年现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.84%[144] - 2017年和2016年现金分红金额及占比均为0[144] - 2018年每10股送红股数为0，转增数为0，派息数为0.20元[145] - 2018年现金分红总额（含其他方式）为24815752.22元，占利润分配总额的比例为100%，可分配利润为1472757070.58元[148] 审计相关 - 公司聘请的会计师事务所为大信会计师事务所(特殊普通合伙)，办公地址为北京市海淀区知春路1号学院国际大厦22层，签字会计师为钟本庆、张利法[18] - 报告期内公司未聘请履行持续督导职责的保荐机构和财务顾问[18] - 现聘任境内会计师事务所为大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 )，报酬180万元，审计服务连续年限23年；聘请其为内部控制审计机构，支付内控审计费用55万元[161] 财务数据 - 2018年营业收入80.02亿元，较2017年调整后增长26%[20] - 2018年归属于上市公司股东的净利润8047.31万元，较2017年调整后增长24.91%[20] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.12亿元，较2017年调整后增长567.04%[20] - 2018年末总资产93.72亿元，较2017年末调整后减少2.99%[20] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产33.70亿元，较2017年末调整后减少1.15%[20] - 截止披露前一交易日公司总股本为12.41亿股，用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.0649元/股[23] - 2018年第一至四季度营业收入分别为21.15亿、24.88亿、15.92亿、18.07亿元[25] - 2018年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为4204.71万、3289.05万、1013.30万、 - 459.76万元[25] - 2018年非经常性损益合计为 - 3118.43万元，2017年为8833.10万元，2016年为1.93亿元[29] - 2018年公司实现营业收入80.02亿元，同比增加26.00%，净利润0.80亿元，同比增加24.91%，期间费用率下降2.43个百分点[68] - 2018年公司营业收入合计80.02亿元，同比增长26%，主营业务收入69.21亿元，同比增长34.45%[76] - 工程机械主机销售量6876台，同比增长22.59%；生产量6740台，同比增长12.24%；库存量981台，同比减少12.18%[79] - 国内片区主营营业收入82.18亿元，同比增长34.91%；国外片区主营营业收入12.36亿元，同比增长23.79%[79] - 工业产品销售材料费44.92亿元，占主营营业成本比重83.56%，同比增长46.78%[79] - 主营业务毛利率17.8%，较上年同期减少1.18个百分点[76] - 其他业务收入10.81亿元，同比减少10.17%[76][79] - 内部抵销数金额为 -25.34亿元，同比增长30.41%[76][79] - 2018年销售费用4.06亿元，同比增长28.97%；管理费用3.03亿元，同比下降8.10%；研发费用2.29亿元，同比增长44.12%；财务费用0.71亿元，同比下降53.25%[86] - 2018年研发投入2.29亿元，占公司2018年经审计归属于母公司的净资产和营业收入比例分别为6.78%和2.86%[86][87] - 2018年研发人员数量926人，同比增长11.30%；研发人员数量占比17.18%，较2017年增加1.97个百分点[90] - 2018年经营活动现金流入小计50.06亿元，同比增长9.92%；经营活动现金流出小计48.27亿元，同比增长20.28%；经营活动产生的现金流量净额1.79亿元，同比下降66.93%[90] - 2018年投资活动现金流入小计2.36亿元，同比增长1082.24%；投资活动现金流出小计0.48亿元，同比下降9.33%；投资活动产生的现金流量净额1.88亿元，同比增长676.64%[90] - 2018年筹资活动现金流入小计26.86亿元，同比增长5.98%；筹资活动现金流出小计28.04亿元，同比下降12.82%；筹资活动产生的现金流量净额 -1.18亿元，同比增长82.70%[90] - 2018年现金及现金等价物净增加额2.55亿元，同比增长240.83%[90] - 2018年投资收益1.22亿元，占利润总额比例124.44%；资产减值1.92亿元，占利润总额比例196.00%；营业外收入0.95亿元；营业外支出0.35亿元[94] - 2018年末货币资金13.73亿元，占总资产比例14.65%，较2017年末减少0.03个百分点；应收账款20.31亿元，占比21.68%，增加4.94个百分点；存货15.95亿元，占比17.02%，减少0.41个百分点[97] - 2018年末投资性房地产1065.51万元，占比0.11%，增加0.11个百分点；长期股权投资10.31亿元，占比11.00%，增加0.65个百分点；固定资产15.85亿元，占比16.91%，减少1.29个百分点[97] - 2018年末在建工程1.78亿元，占比1.90%，增加0.31个百分点；短期借款13亿元，占比13.87%，减少1.92个百分点；长期借款9.92亿元，占比10.58%，增加0.23个百分点[97] - 2018年末贷款规模由期初25.25亿元降至22.96亿元，资产负债率控制在60.81%[97] - 报告期投资额1.65亿元，上年同期投资额3521.74万元，变动幅度368.14%[101] - 可供出售金融资产期初466.05万元，本期公允价值变动损益 -31.52万元，期末434.53万元[100] - 持有交通银行股票最初投资成本86.57万元，期末账面价值434.53万元，报告期损益22.52万元[108] 业务销售与模式 - 公司主要从事建筑工程机械等的研产销等业务，主营业务收入以生产销售主机产品及核心零部件产品为主[38] - 公司销售模式以代理制为主，产品销售主机以代理制为主、零部件销售以配套和代理销售结合[38] - 公司基于合同条款确认收入，以主要风险报酬转移等为判断标准[47] - 公司2018年通过保兑仓方式销售金额约148,388.25万元，占年度营业收入比例18.54%，截至年末未到期银行承兑汇票余额24,369.33万元[39] - 2018年代理商通过按揭方式销售金额约1,948.23万元，占年度营业收入比例0.24%，截至年末业务贷款余额3,487.19万元，逾期余额63.02万元[42] - 2018年代理商通过融资租赁方式销售金额约27,023.59万元，占年度营业收入比例3.38%，截至年末业务余额21,153.76万元，逾期余额1,400.31万元[42] - 2018年通过商业承兑汇票贴现方式销售金额约1,500万元，占年度营业收入比例0.19%，截至年末贴现余额为0万元[43] - 2018年度授信总额度合计为29.5亿元[44] - 截至2018年12月31日，公司按揭、融资租赁业务合计逾期金额为1,463.33万元，保兑仓和商业承兑汇票贴现合计余额为24,369.33万元[47] - 前五名客户合计销售金额15.76亿元，占年度销售总额比例19.69%[83] - 前五名供应商合计采购金额12.71亿元，占年度采购总额比例20.19%[83] - 2018年主要供应商采购额合计12.71亿元，占年度采购总额比例20.19%[86] 业务风险控制 - 公司为控制回购风险，对代理商开展业务制定事前准入、过程检测和损失弥补措施[47] - 公司对代理商进行事前准入，包括平衡计分评级、要求完善组织机构、考虑历史信用记录等[48] - 公司对开展金融销售业务的代理商制定《山推金融授信资源操作管理办法》，明确法律责任和违规处罚措施[50] - 公司在金融销售业务过程中对代理商进行持续管理，通过单笔业务审批和指标跟踪考核防范风险[50] - 公司在金融销售业务发生损失时，制订损失弥补措施，向代理商追偿或提起诉讼[50] 产品优势与市场地位 - 2018年公司国内推土机市场占有率达70%以上，处于历史较高水平[54] - 推土机产品出口150多个国家和地区，出口台量位居国内企业第一[54] - 山推压路机产品综合油耗降低6%-8%，维保成本节约，单次保养时间提升至1小时以内，市场覆盖率达96.7%以上[58] - 山推装载机综合油耗较行业平均值节省3%，运营成本低[59] - 公司是国内最大履带底盘总成制造企业及国内领先传动系统制造商，形成“黄金产业链”[63] - 2018年公司多种设备参与国内外重大工程项目建设，优势保持且未发生重大变化[64] - 2018年全液压推土机同比提升300%以上，装载机销量大幅增长，混凝土机械稳步增长[70] - DH17全液压推土机在拉美市场销售零突破，全液压推土机J、K系列在北美市场突破，DH16K批量出口欧洲高端市场[72] - 公司开发的DH13K、DH16K两款全液压高端推土机标志产品迈向高端战略转型新突破，且成功进入欧美市场[69] 技术研发 - 全年完成公司级技术科研项目11项，申请专利182项，其中发明专利36项，获省科技进步奖等82项，对外申报并批复立项项目35项，制定国家标准3项，行业、团体、企业技术标准19项[69] - 2018年制定22项标准，获得授权专利166件，申请专利182件，申请获得软件著作权4件，获多项科技奖项[86] 公司战略与发展 - 公司“十三五”发展战略思路为“强主业、抓效益、练内功、走出去”[123] - 2019年公司计划投资1.23亿元，资金依靠销售回笼和债务融资满足[126] - 2019年经营目标营业收入88亿元，其中海外收入17亿元[126] - 公司依托“一带一路”在俄罗斯等重点市场发力，提升市场覆盖率，拓展海外渠道[72] - 公司通过强化与集团全方位协同，实现资源共享和优势互补，为高质量发展奠定基础[63] 行业环境与风险 - 公司所处工程机械行业发展与宏观经济及固定资产投资高度相关，自2016年下半年开始企稳回升[34] - 2019年制造业等行业现行16%的税率降至13%，交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%[118] - 2019年铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，中央预算内投资安排5776亿元，比去年增加400亿元[118] - 2019年工程机械行业有望在多重需求驱动下保持又稳又好发展态势[119] - 市场二手机交易价格和新机回款率呈下降走势[122] - 工程机械行业竞争激烈，市场份额向龙头企业集中，智能化成主流趋势[122] - 2018年国际市场风险因素上升，行业出口整体向好但形势改观不大[122] - 国内前6名推土机厂商国内市场占有率近年一直保持在95%以上[123] - 国内推土机行业由山推股份等6家企业主导，集中度较高[123] - 公司海外市场主要竞争对手是卡特彼勒和小松[123] - 应对宏观政策调整风险，要关注政策导向并巩固推土机龙头地位[127] - 应对市场竞争加剧风险，要实施集团战略、调整结构等[129] - 应对原材料价格上涨风险，依托集采平台集中采购等[129] - 应对汇率风险，要紧盯市场政策，采用避险工具等[130] 公司股权与收购 - 公司收购山东山推机械有限公司持有的山推顺鑫易公司100%股权[80][82] - 2018年9月山推道机公司以3655.34