重大资产重组 - 2019年公司完成向家居连锁全体股东发行股份购买其100%股权的重大资产重组，家居连锁作价356.5亿元，发行A股股票数量为57.69亿股[4] - 2019年11月28日公司收到重大资产重组核准，12月4日家居连锁100%股权完成工商变更登记，12月20日新增股份正式上市[4] - 2019年公司完成发行股份购买家居连锁100%股权，主营业务新增泛家居业务[11] - 2019年完成重大资产重组，家居连锁成全资子公司，主营业务新增泛家居业务[22] 业绩承诺 - 业绩承诺人承诺家居连锁2019 - 2021年度扣非后归母净利润分别不低于20.60亿元、24.16亿元、27.19亿元，2019年度实现21.17亿元，完成业绩承诺[5] - 汪林朋等承诺居然新零售2019 - 2021年度扣非后归母净利润分别不低于206,027.00万元、241,602.00万元、271,940.00万元[140] - 若业绩承诺人需补偿，先以持有的武汉中商股份补偿，股份不足时从二级市场购买或其他合法方式取得股份补偿，股份补偿总数达交易发行股份总数90%后可现金或股份继续补偿[140] - 业绩承诺人当期应补偿股份数量=当期补偿总金额÷每股发行价格，当期补偿总金额按特定公式计算[140] - 补偿期限内会计年度结束，若需补偿，武汉中商应在专项审核意见出具后10个工作日内召开董事会，审议以1.00元总价回购并注销业绩承诺人当年应补偿股份事宜[140] - 业绩承诺人合计持有武汉中商股份为61.94%，承诺对居然新零售盈利预测补偿与期末减值补偿全额补偿，合计补偿金额不超居然新零售100%股权交易作价[142] - 业绩承诺人当年需补偿股份以1元总价格转让至武汉中商专门账户，45个工作日内完成股份回购注销[141] - 若需现金补偿，业绩承诺人应在接到通知后2个月内将补偿金额汇入武汉中商指定账户[141] - 期末减值补偿金额=标的资产期末减值额－（已补偿现金额 + 已补偿股份数量 × 每股发行价格）[141] - 期末减值补偿股份数量=期末减值测试应补偿金额 ÷ 每股发行价格[141] - 若武汉中商实施送股、转增股本，应补偿股份数量调整为按公式计算的当期应补偿股份数量 × （1+ 转增或送股比例）[142] - 若武汉中商现金分红派息，业绩承诺人应返还应补偿股份对应的现金股利，返还金额=每股已分配现金股利 × 应补偿股份数[142] 利润分配 - 公司经审议的利润分配预案为以2019年12月31日总股本60.20亿为基数，每10股派发现金红利0.78元[5] - 2019年拟以总股本60.20亿股为基数，每10股派现金股利0.78元，共派现4.70亿元，占2019年合并报表归属于母公司股东净利润的15.02%[121] - 2018年母公司实现净利润7274.66万元，不进行现金利润分配、送红股和资本公积金转增股本[122] - 2017年母公司实现净利润2.35亿元，以现有股本2.51亿股为基数，每10股派2元现金红利，剩余可分配利润4.62亿元结转下年度[123] - 近三年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率分别为2019年15.02%、2018年0.00%、2017年14.05%[124] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，利润分配时现金分红最低比例应达20％[126] - 公司利润分配可采取现金、股票等方式，具备现金分红条件时，现金分红优先于股票股利[116] - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[116] - 公司调整利润分配政策需符合章程条件，经详细论证，听取多方意见，董事会审议后提交股东大会批准，且经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[118] - 公司每年利润分配预案经独立董事同意并发表意见，由董事会、监事会审议通过后提交股东大会[117] 公司名称变更 - 公司股票简称于2019年12月26日由武汉中商更名为居然之家，代码为000785 [8] 财务数据 - 2019年公司营业收入90.85亿元，同比增长7.94%，归属于上市公司股东的净利润31.26亿元，同比增长60.08%[15] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产337.86亿元，较上年末增长20.52%[15] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为0.54元/股，同比增长50.00%[15] - 2019年加权平均净资产收益率为25.37%，较上年增加2.72%[15] - 2019年第四季度营业收入26.69亿元，归属于上市公司股东的净利润8.73亿元[18] - 2019年经营活动产生的现金流量净额25.74亿元，同比增长0.46%[15] - 2019年非经常性损益合计10.34亿元，2018年为1.10亿元，2017年为 - 4256.29万元[19][20] - 2019年公司营业收入90.85亿元，净利润31.26亿元，分别同比增长7.94%和60.08%[36] - 2019年直营家居卖场经营收入74.46亿元，2018年为69.81亿元，单位面积经营收入增长率为0.37%[56] - 2019年公司商品类前五名供应商采购额为12.39亿元，占2019年营业成本的2.56%[59] - 2019年装修服务业收入2.59亿元，占比2.86%，同比下降31.07%；商品销售业收入4.54亿元，占比5.00%，同比增长150.50%[63] - 2019年华北地区经营收入39.66亿元，单位面积经营收入增长率为10.45%；东北地区经营收入6.88亿元，单位面积经营收入增长率为 - 13.42%[57] - 2019年公司老店新合同期标准上涨带来坪效增加，租金物业费收入增加[64] - 租赁及加盟管理服务业营业收入82.75亿元，同比增6.54%，营业成本42.71亿元，同比增1.35%，毛利率48.38%，同比增2.64%[65] - 商品销售业销售量4.54亿元，同比增150.50%，主要因重组合并武汉中商的商品销售收入所致[67] - 前五名客户合计销售金额2.60亿元，占年度销售总额比例3.61%，关联方销售额占比0%[71] - 前五名供应商合计采购金额8.83亿元，占年度采购总额比例18.26%，关联方采购额占比0%[73] - 销售费用7.27亿元，同比增9.82%，因加大广告促销活动及宣传力度[74] - 管理费用4.06亿元，同比增15.55%，因重组中介机构费用增加[74] - 财务费用5745.72万元，同比降49.43%，因利息收入增加[74] - 研发费用5275.41万元，同比降37.12%，因设计家引进战略投资者，股权核算方法改变[74] - 研发人员数量44人，同比降63.64%，研发人员数量占比0.37%，同比降1.24%[76] - 2019年经营活动现金流入99.31亿元，同比增7.67%；现金流出73.57亿元，同比增10.45%；现金流量净额25.74亿元，同比增0.46%[77] - 2019年投资活动现金流入60.87亿元，同比增607.15%；现金流出65.53亿元，同比增44.43%；现金流量净额-4.66亿元，同比降87.33%[77] - 2019年筹资活动现金流入2.42亿元，同比降97.01%；现金流出21.76亿元，同比降53.35%；现金流量净额-19.34亿元，同比降156.50%[77] - 2019年现金及现金等价物净增加额1.74亿元，同比降92.48%[77] - 2019年投资收益7.19亿元，占利润总额比例18.27%；公允价值变动损益1804.14万元，占比0.46%；资产减值-680.92万元，占比-0.17%；营业外收入3.41亿元，占比8.68%；营业外支出-1410.06万元，占比-0.36%[78][79] - 2019年末应收账款4.42亿元，占总资产比例1.31%，较年初增0.51%；存货2.04亿元，占比0.60%，较年初增0.49%；投资性房地产145.62亿元，占比43.10%，较年初增1.14%[80] - 2019年末长期股权投资6.73亿元，占总资产比例1.99%，较年初增1.95%；固定资产22.70亿元，占比6.72%，较年初增5.58%；在建工程16.86亿元，占比4.99%，较年初增1.39%[80] - 2019年末短期借款3000万元，占总资产比例0.09%；长期借款23.05亿元，占比6.82%，较年初降1.08%；应付账款5.10亿元，占比1.51%，较年初增0.87%[80] - 2019年末预收款项18.88亿元，占总资产比例5.59%，较年初降0.11%；应付职工薪酬3.80亿元，占比1.13%，较年初降0.06%；其他应付款36.91亿元，占比10.92%，较年初降1.02%[80] - 2019年报告期投资额26.43亿元，上年同期45.37亿元，变动幅度-41.74%[83] - 公司出售居然之家新零售集团股份有限公司50.67%股权，交易价格76000万元，该股权为上市公司贡献的净利润为 - 9539.45万元，占净利润总额的24.31%[88] - 子公司家居连锁注册资本127551020元，总资产29717883457.82元，净资产13736265860.01元，营业收入8739930358.58元，营业利润3622312666.46元，净利润2832096836.34元[89] 公司业务布局 - 截至2019年末在29个省经营355个家居卖场，含92个直营和263个加盟卖场[22] - 截至2019年末在湖北10个城市经营9家百货店、1家购物中心、65家超市[22] - 公司侧重“轻资产”连锁发展模式，2019年家居连锁扣非后归母加权平均净资产收益率为17.72%，直营门店自有物业卖场占比14.13%，单位面积贡献租赁收入1,570.99元/平方米[29] - 截至2019年12月31日，“居然之家”开业门店达355家，拥有现代百货店9家，购物中心1家，各类生活超市65家[30] - 公司业务覆盖全国29个省、自治区及直辖市、近200个城市[30] - 湖北省百货自有物业门店4家，建筑面积163,917.71㎡，租赁物业门店5家，租赁面积109,773.60㎡[48] - 湖北省超市自有物业门店3家，建筑面积47,180.25㎡，租赁物业门店62家，租赁面积165,556.19㎡[48] 行业环境 - 2019年全国生产总值99.09万亿元，同比增长6.1%，社会消费品零售总额41.16万亿元，同比增长8.0%[23] - 2019年末常住人口城镇化率60.60%，比上年末提高1.02个百分点[23] - 2019年全国生产总值99.09万亿元，同比增长6.1%；全国人均可支配收入30733元，比上年增长8.9%，扣除价格因素实际增长5.8%；社会消费品零售总额达到41.16万亿元，同比增长8.0%，扣除价格因素实际增长6.0%，其中家具类增长5.1%，建筑及装潢材料类增长2.8%；全国租赁和商务服务业增加值3.29万亿元，增长8.7%[91] - 2019年末常住人口城镇化率为60.60%，比上年末提高1.02个百分点；户籍人口城镇化率为44.38%，提高1.01个百分点[91] - 2013 - 2019年我国城镇居民可支配收入由26955元上升至42359元，年复合增长率为7.82%，农村居民可支配收入由9430元升至16021元，年复合增长率为9.24%[93] - 疫情推动传统家居行业数字化进程，未来家居行业将进入数字化升级新时代[91] - 城镇化率稳步上升驱动泛家居行业长期可持续发展，我国城镇化率仍有上升空间[92] - 居民可支配收入增长驱动消费者对家居产品和家装服务需求高端化[93] - 房地产行业平稳发展推动泛家居稳定增长，二手房交易推进二次装修市场需求增长[94] - 家居新零售企业以大家居向大消费融合、线上线下融合、产业链上下游融合为依托，且数字化能力较强，将迎来巨大发展空间[92] 公司战略 - 公司泛家居业务坚持“一个核心，推动三大融合”战略，保持“轻资产”连锁发展模式和既定扩张方向[97][98] - 商超百货业务坚持“百货购物中心化、直采自营、全渠道经营”战略，借助家居连锁平台全国拓展[99] - 2020年计划新开家居卖场不少于70家，扩大市场份额[101] - 2020年以同城站、淘宝直播推动数字化变革和线上线下融合[102] - 2020年大力发展自营业务，家装业务计划实现2000户施工[103] - 借助重大资产重组契机，加快居然之家与武汉中商集团融合，打造双轮驱动模式[105] - 2020年围绕商业模式推进物流等产业链上下游融合工作[106] - 2020年狠抓精细化管理，控制成本费用实现全年利润最大化[107] 公司优势 - 公司是泛家居行业龙头，“居然之家”品牌深耕行业20年，具有多方面领先竞争优势[26] - 公司推进“大家居”与“大消费”融合，将引入多种消费