动物疫病影响 - 2020年底至2021年一季度非瘟弱毒疫情在河北山东河南等地再次反弹给区域内养殖企业和养殖户造成普遍影响[5] - 2021年上半年末公司非瘟红场数量已控制在不到1%[7] - 动物疫病发生可能导致养殖动物死亡直接导致产量降低成本上升和价格下降[4] - 疫病大规模发生易影响消费者心理导致市场需求萎缩[4] - 政府为防控疫情扩散采取封锁交通等措施严重阻碍饲料动保产品活畜禽的运输[4] - 非洲猪瘟弱毒疫情在2021年一季度于河北山东河南等地反弹造成区域性普遍影响[99] - 公司上半年末非瘟红场数量控制在不到1%[99] 自然灾害影响 - 2020年入汛以来南方地区多轮强降雨和洪涝灾害对种植养殖物流项目建设和肉类价格多个环节产生不同程度影响[5] - 洪涝灾害导致原料饲料养殖成品种猪调运等货运成本上升运力下降[6] - 洪灾冲击肉类供给助推猪价上行灾区和非灾区肉类价格差距变大[6] - 洪涝灾害对南方主要水产养殖产区造成冲击影响公司饲料销售[99] 新冠疫情及政策影响 - 新冠疫情导致封村断路延迟复工暂停活禽交易关闭屠宰场等防疫措施影响生产活动[5] - 2021年各地零星散发的疫情以及区域性隔离政策给生产经营相关的人员物资流动造成障碍[5] - 新冠疫情下公司通过办理车辆通行证落实绿色通道政策保障运输[99] 饲料原料成本 - 饲料原料成本占饲料总成本90%以上[8] - 玉米市场均价在2021年初逼近3000元/吨[8] - 饲料原料成本占售价80-90%[33] - 2021年初玉米市场均价逼近3000元/吨[100] - 饲料原料成本占饲料总成本90%以上[100] - 非洲猪瘟导致饲料企业减少高风险原料使用如地产玉米猪血猪骨粉[100] - 原料价格上涨压力因养殖业务占比增大而加剧[100] 生猪产业市场状况 - 2020年公司生猪外销量达到829万头[10] - 2021年上半年生猪出栏同比增长34%[11] - 能繁母猪存栏同比增长30%[11] - 生猪存栏同比增长29%[11] - 生猪价格从36元/kg下跌至12元/kg降幅超过60%[11] - 2019年末生猪存栏下降27.5%[43] - 2019年全年生猪出栏下降21.6%[43] - 2020年末生猪存栏达4.07亿头较2019年末增加31.0%[43] - 2020年末能繁母猪存栏达4161万头较2019年末增加35.1%[43] - 2021年上半年末生猪存栏同比增长29%达4.39亿头[43] - 2021年上半年生猪出栏同比增长34%[43] - 2021年生猪价格从36元/kg跌至12元/kg降幅超60%[43] - 2020年公司生猪外销量达到829万头[101] - 2021年上半年生猪价格从36元/kg下跌至12元/kg，降幅超过60%[101] - 2021年上半年生猪出栏量同比增长34%[101] - 2021年上半年末能繁母猪存栏同比增长30%[101] - 2021年上半年生猪存栏同比增长29%[101] 家禽产业市场状况 - 商品代鸡鸭销量超过5亿只[10] - 祖代种鸡存栏量和父母代种鸡存栏量保持近6年最高水平[11] - 国内每年出栏超40亿只白羽肉鸡和约30亿只白羽肉鸭[36] - 2020年商品代鸡苗价格下跌64%[39] - 2020年商品代鸭苗价格下跌72%[39] - 2021年上半年鸡苗价格同比下降5.73%[39] - 2021年上半年鸭苗价格同比上升101%[39] - 2021年上半年毛鸡价格同比上涨8%[39] - 2021年上半年毛鸭价格同比上涨13%[39] - 公司是国内第一大父母代鸭苗供应商[39] - 2021年上半年祖代种鸡存栏量、父母代种鸡存栏量、商品代鸡苗销量均处于近6年最高水平[101] - 公司自养及委托代养的商品代鸡、鸭销量超过5亿只[101] 饲料业务表现 - 2020年全国饲料产量2.5亿吨，其中预混料占比2.4%，浓缩料占比6%，配合料占比91%以上[32] - 2020年禽料、猪料、水产料与反刍料在全国饲料产量中占比分别为50%、35%、8%与5%[32] - 2019年非洲猪瘟导致全国猪料产量同比下降26.6%[34] - 2020年全国猪料产量同比增长16.4%，达2018年水平的86%[34] - 2021年上半年猪料同比增长超70%，超越非洲猪瘟前水平[34] - 2020年单厂年产10万吨以上饲料厂749家（同比增128家），产量占全行业52.8%（同比增19.8%）[35] - 2015-2020年全国饲料产量同比增速分别为1.4%、4.5%、5.9%、2.8%、-3.7%、10.4%[34] - 公司禽料销量全国第一，猪料和水产料位列全国前三[36] - 饲料总销量1,353万吨，同比增长301万吨，增幅29%[65] - 饲料外销量1,011万吨，同比增长27%[65] - 外销猪料销量265万吨，同比增长98%[66] - 外销禽料销量654万吨，同比增长10%[66] - 水产料销量64万吨，同比增长29%[66] - 反刍料销量21万吨，同比增长42%[66] - 饲料业务营业收入328.27亿元，同比增加102.41亿元，增幅45.34%[66] - 2021年上半年全行业猪饲料同比增长71%[62] - 全行业禽饲料同比下降6%[62] - 全行业水产饲料同比增长10%[62] 生猪业务表现 - 公司2020年末自育肥产能近400万头存栏规模[44] - 公司2020年全年生猪出栏数达829万头[44] - 公司2021年上半年末自养与合作放养比例约为1:4[44] - 公司销售种猪和仔猪140.52万头，肥猪305.59万头，合计446.11万头，同比增长110%[72] - 公司实现营业收入101.82亿元，同比增长46.55%[72] - 7月份平均仔猪断奶成本下降到470元/头，数个战区成本低于350元/头[72] - 猪产业营业收入同比增长46.55%至101.82亿元，因生猪出栏量大幅增加[81] - 猪产业毛利率同比下降49.07%，因生猪销售价格大幅下降[81] 家禽业务表现 - 公司商品代委托代养与一体化自养总量超过4.4亿只[40] - 公司禽屠宰量约7.5亿只[40] - 公司禽肉产销量约200万吨[40] - 销售鸡苗鸭苗2.64亿只 同比增长4%[68] - 销售商品鸡鸭2.20亿只 同比增长11%[68] - 销售鸡肉鸭肉86.40万吨 同比下降5%[68] - 营业收入92.09亿元 同比增长1.43%[68] 食品业务表现 - 公司旗下60余家食品公司陆续完成BRC、Global-GAP等标准认证[15] - 公司所有食品企业均通过China-HACCP标准认证[15] - 小酥肉系列上半年销售收入增长180%[72] - 食品业务整体营业收入44.74亿元，同比增长8.18%[74] - 销售猪肉产品12.30万吨，同比增长19%[74] - 深加工肉制品和预制菜销售12.15万吨，同比增长28%[74] - KA商超渠道熟食销售同比增长220%，生鲜肉品销售同比增长29%[74] - 禽肉优势渠道销量同比增长12%[67] - 黄金鸭掌上半年销售额超7000万元[67] - 鸭产业直供比例升至92% 较去年底提升12个百分点[67] 成本与费用管理 - 公司通过套期保值工具控制原料价格波动风险[8] - 总部集采率达72%，较去年全年提升20个百分点[65] - 2021年上半年总部集采率达72%，比去年全年提高20个百分点，关键品种集采率达95%[52] - 公司积极开展进口低价原料采购和小麦等替代原料采购以优化成本[101] - 公司产业链布局中屠宰加工业务在畜禽价格下行时利润空间增大[101] - 养猪成本普遍增加4.5元/kg[61] 财务业绩 - 营业收入615.19亿元人民币同比增长37.64%[28] - 归属于上市公司股东的净亏损34.15亿元人民币同比下滑207.94%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为负459.66亿元人民币同比下滑797.94%[28] - 基本每股收益-0.79元同比下滑203.95%[28] - 总资产1323.88亿元人民币较上年度末增长20.96%[28] - 归属于上市公司股东的净资产371.95亿元人民币较上年度末减少6.65%[28] - 非经常性损益项目净亏损11.10亿元人民币[31] - 非流动资产处置损益亏损84.55亿元人民币[31] - 政府补助收入1.09亿元人民币[31] - 其他营业外收支亏损40.24亿元人民币[31] - 营业收入同比增长37.64%至615.19亿元，主要因饲料、猪产业和商贸收入大幅增长[75] - 营业成本同比增长52.20%至591.81亿元，因收入增长带动成本上升[75] - 经营活动现金流量净额同比下降797.94%至-45.97亿元，因经营利润减少及存货应收款增加[75] - 财务费用同比增长74.70%至7.54亿元，因债务融资规模增加导致利息支出上升[75] - 资产减值损失同比激增39,124.29%至-10.02亿元，主要因计提消耗性生物资产减值增加[77] - 投资活动现金流量净额同比改善32.81%至-104.59亿元，因猪产业长期资产净投入减少[77] - 商贸业务收入同比大幅增长162.03%至45.10亿元[79] - 归属于上市公司股东的净利润亏损34.15亿元，其中资产减值损失影响净利润减少10.80亿元[64] 资产负债结构 - 货币资金占总资产比例8.82%，较上年末增加0.78个百分点[83] - 存货占总资产比例14.85%，较上年末增加0.55个百分点[83] - 长期股权投资占总资产比例17.78%，较上年末下降2.96个百分点[83] - 固定资产占总资产比例24.58%，较上年末下降1.79个百分点[83] - 在建工程占总资产比例12.06%，较上年末增加2.00个百分点[83] - 短期借款占总资产比例14.36%，较上年末增加4.86个百分点[83] - 长期借款占总资产比例24.39%，较上年末增加3.46个百分点[83] - 生产性生物资产占总资产比例7.34%，较上年末下降3.44个百分点[83] - 资产受限总额达16.69亿元，其中货币资金受限3.26亿元[86] - 衍生品投资报告期实际损益金额为-1,763.13万元[90] 子公司业绩 - 西藏新好科技有限公司净亏损484.55亿元人民币[94] - 新希望六和投资有限公司净利润110.89亿元人民币[95] - 山东新希望六和集团有限公司净利润2.6亿元人民币[95] - 四川新希望六和农牧有限公司净亏损2261.32万元人民币[95] - 西藏新好科技有限公司总资产7368.51亿元人民币[94] - 新希望六和投资有限公司总资产209.19亿元人民币[95] - 山东新希望六和集团有限公司总资产244.71亿元人民币[95] - 四川新希望六和农牧有限公司总资产134.9亿元人民币[95] - 山东新希望六和集团有限公司营业收入312.6亿元人民币[95] - 西藏新好科技有限公司营业收入92.34亿元人民币[94] 投资与股权变动 - 江苏苏欣缘饲料有限公司购买股权导致亏损161,333.21元[96] - 张家界新瑞星饲料有限公司购买股权实现盈利2,232,065.98元[96] - 淄博新牧机械科技有限公司股权转让实现盈利6,494,745.48元[96] - 汾西新希望六和食品有限公司投资设立导致亏损9,683,649.81元[97] - 青岛新希望新融科技集团有限公司投资设立导致亏损615,857.93元[96] - 玉林国雄饲料有限公司投资设立导致亏损851,169.11元[97] - 惠州六和饲料有限公司投资设立导致亏损731,888.47元[97] - 湖州海皇生物科技有限公司购买股权导致亏损590,409.36元[96] - 贺州九鼎农牧有限公司购买股权导致亏损106,418.85元[96] - 江门市新会区六和生物科技有限公司投资设立导致亏损199,191.31元[97] 汇率与国际贸易 - 公司通过新加坡平台开展国际原料集中采购及外汇风险管理[16] - 2020年下半年人民币汇率快速升值影响公司外汇管理[16] - 海外业务受东道国本币对美元汇率大幅贬值影响[16] - 公司从2016年开始以新加坡公司为基础打造国外商贸与投融资中心[103] - 2020年人民币汇率剧烈震荡影响公司外汇管理[102] - 海外国家本币对美元大幅贬值给公司带来不利影响[102] - 中美关系紧张给大宗农产品贸易带来不确定性[100] 技术与研发 - 公司累计申请专利2,158件，获得授权1,423件，2020年申请专利295件（发明专利93件），2021年上半年申请专利152件（发明专利27件）[52] - 公司饲料研究院拥有本科69人，硕士184人，博士36人[52] - 公司种鸡只产健雏保持在115以上，种鸭只产健雏保持在220以上[53] - 公司培育的“中新”北京鸭胸腿肉率达28%，皮脂率低于22%，饲养40日龄后料重比达1.9:1[53] - 2021年上半年白羽肉禽业务累计申报专利144项（发明专利20项），已授权84项[54] - 公司肉鸡养殖新模式提高棚舍运转效率70%[54] - 公司自动出鸭系统效率提升150%，费用降低60%，伤残降低80%[54] - 公司自繁母猪窝均总产仔数、窝均成活仔猪数、窝均断奶仔猪数在业内领先[55] - 公司育肥成活率恢复至接近90%[56] - 公司沼液还田处理方式使1亩地母猪承载量达到30头，远超行业普遍不超过3头水平[58] - 公司12,000头母猪场配套消纳土地仅需400-500亩[58] - 公司12,000头母猪场固体粪便处理周期仅为10-15天[58] - 公司立式发酵罐处理温度达60-70℃，可有效杀灭病原微生物[58] - 公司通过"猪易通"、"聚宝猪"交易平台提升生猪销售均价[58] 运营效率与供应链 - 截至2021年上半年末公司养猪队伍总人数达到4.6万人[104] - 公司通过楼房养猪、智能化猪场项目提升用人效率[18] - 公司通过楼房养猪、智能化猪场等项目提升用人效率[104] - 上半年供应链融资业务累计实现融资收益约6,743万元，同比增长超100%[52] - 公司通过全区域统筹加强饲料厂采购备料与生产供应[99] - 公司开展覆盖2万多名一线生产员工的技能认证，包含5个工段和73项标准[71] - 新开下游二级客户2112家，Top50经销商收入贡献同比增长14.5%[73] - 猪养殖资本开支环比下降46%[68] - 能繁母猪接近120万头 同比增长3倍[68] 合作放养农户结构 - 合作放养农户数量为1,975户，较2020年底下降11.83%[46] - 500头以下规模农户占比0.76%，较2020年底下降14.24%[46] - 501-1000头规模农户占比24.96%，较2020年底下降11.04%[46] - 1001头以上规模农户占比74.28%，较2020年底上升25.28%[46] - 北部区农户占比19%，较2020年底下降3%[46] - 东部区农户占比24%，较2020年底下降14%[46] - 中南区农户占比33%，较2020年底上升15%[46] - 西南区农户占比14%，较2020年底上升2%[46] 行业产能与市场 - 全国规模屠宰厂平均产能利用率约30%[47] - 2017-2020年全国生猪存栏数分别为4.33亿头、4.28亿头、3.10亿头、4.07亿头[48] - 公司饲料销量位居全国第一和世界第二[51] - 公司在全国白羽肉禽屠宰市场拥有规模第一的领先地位[55] - 公司产品库存周转率稳定在高位水平[55] - 公司建立双体系种猪架构（PIC、海波尔合作）适应南北市场差异[55] - 全国猪肉批发价从47元/kg下跌至19元/kg降幅近60%[62] 质量与安全认证 - 公司成为国内首家入选GFSI全球董事会