公司基本信息 - 公司控股股东为上海鹏欣（集团）有限公司[13] - 公司股票简称大康农业，代码002505，上市于深圳证券交易所[20] - 公司法定代表人为葛俊杰[20] - 公司注册地址为湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园3栋，邮编418009[20] - 公司办公地址为上海市长宁区虹桥路2188弄虹桥商务别墅25号，邮编200336[20] - 公司网址为http://www.dkifa.com/，电子信箱为002505@dakangmuye.com[20] 报告期信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日[15] 公司持股情况 - 公司对勐腊诚康农业食品发展有限公司和景洪诚康农业食品发展有限公司持股均为49%[15] 信息披露相关 - 公司指定信息披露媒体为中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报及巨潮资讯网[15] 财务数据 - 整体业绩 - 2019年营业收入134.88亿元，较2018年增长0.70%[27] - 2019年归属于上市公司股东的净利润6201.07万元，较2018年增长109.05%[27] - 2019年经营活动产生的现金流量净额1.59亿元，较2018年增长92.65%[27] - 2019年末总资产131.74亿元，较2018年末减少4.29%[30] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产45.71亿元，较2018年末减少1.74%[30] - 2019年第一至四季度营业收入分别为34.81亿元、32.56亿元、30.85亿元、36.65亿元[33] - 2019年非经常性损益合计9515.72万元[38] - 2019年公司实现营业收入134.88亿元、净利润6434.54万元，归母净利润6201.07万元，连续三年营收突破百亿[72] - 2019年公司营业收入合计134.88亿元，同比增长0.70%[93] - 2019年销售费用6.87亿元，同比增加50.16%；管理费用5.28亿元，同比减少19.62%；财务费用2.42亿元，同比减少32.71%[112] - 2019年经营活动现金流入小计122.13亿元，同比减少10.90%；经营活动产生的现金流量净额1.59亿元，同比增加92.65%[113] - 2019年投资活动现金流入小计14.83亿元，同比减少52.18%；投资活动产生的现金流量净额10.78亿元，同比增加163.56%[113] - 2019年筹资活动现金流入小计34.52亿元，同比减少32.32%；筹资活动产生的现金流量净额 -10.90亿元，同比增加123.22%[116] - 2019年现金及现金等价物净增加额1.50亿元，同比增加1479.90%[116] - 2019年投资收益1.44亿元，占利润总额比例172.03%；公允价值变动损益1.28亿元，占利润总额比例152.70%[117] - 2019年末应收账款24.25亿元，较期初增加22.80%；投资性房地产3.08亿元，较期初增加182.28%[120] - 2019年末交易性金融资产394.08万元，较期初减少99.45%；债权投资5952.49万元，较期初增加135.45%[120] - 以公允价值计量的金融资产期末数为3.48亿元，金融负债期末数为1.88亿元[125] - 报告期投资额为2.3118亿元，上年同期为8.6034436629亿元，变动幅度为-73.13%[127] - 股票初始投资成本为1.1160157795亿元，期末金额为0.9235133932亿元[128] - 金融衍生工具本期公允价值变动损益为1.0729966396亿元，累计投资收益为1.1584151375亿元，期末金额为2.3183562098亿元[128] 财务数据 - 业务板块收入 - 畜牧养殖业收入2.86亿元，同比增长34.96%；蛋白质贸易收入为0，同比下降100%；农林牧渔业收入111.73亿元，同比下降8.74%；食品贸易收入18.16亿元，同比增长726.54%[93] - 肉羊收入1.47亿元，同比增长113.14%；乳制品销售收入1.31亿元，同比下降20.25%；大宗商品贸易收入111.73亿元，同比下降13.65%；食品销售收入18.16亿元，同比增长726.54%[93] - 境内收入21.71亿元，同比增长115.89%；境外收入113.17亿元，同比下降8.65%[93] - 境内营收21.71亿元，同比增长5.37%；境外营收113.17亿元，同比增长10.81%[98] - 畜牧养殖业销售量108,757头，同比增长73.05%；生产量115,583头，同比增长21.32%；库存量137,812头，同比增长5.21%[98] - 农副食品加工生产量21,237.31万元，同比增长407,525.91%；库存量457.13万元，同比增长8,674.09%[98] - 蛋白质贸易销售量111.73亿元，同比减少8.74%；采购量为0，同比减少100.00%[98] - 农林牧渔业销售量18.16亿元，同比增长726.54%；采购量110.14亿元，同比减少11.82%；库存量10.35亿元，同比减少13.35%[98] - 食品贸易采购量18.21亿元，同比增长734.50%；库存量3,848.68万元，同比增长12.06%[98] 财务数据 - 毛利率 - 农林牧渔业毛利率10.34%，同比增加2.85%；食品贸易毛利率4.30%，同比减少12.42%[95] - 大宗商品贸易毛利率10.34%，同比增加2.46%；食品销售毛利率4.30%，同比减少12.42%[95] 主营业务发展历程 - 2014年公司主营业务新增肉羊养殖和销售、农资和粮食贸易、肉牛和乳业等业务[25] - 2016年公司对原有传统生猪业务进行托管，淡出主营业务[25] 2019年业务推进情况 - 2019年公司重点推进农资与粮食贸易、肉牛业务、肉羊产业和乳业的发展[41] - 公司收购巴西Fiagril和Bela两家公司布局农资和粮食贸易业务 [42] - 公司与云南当地政府合作建设跨境肉牛项目，瑞丽市一期项目已具备生产能力 [44] - 公司粮食贸易板块的Belagrícola和Fiagril公司分别在巴西拥有12家和57家零售店，以以物易物模式销售农业生产资料[49] - 公司将依托巴西贸易平台与国内农资供应商合作，开拓农药化肥贸易，带回优质农产品资源，扩大资源控制规模[53] - 公司肉牛产业延伸至养殖、屠宰加工及销售领域，引进一流屠宰流水线和设备，采用先进工艺和管理体系[54] - 公司肉羊业务形成“闭环式商业运作模式”，在安徽涡阳建成4座大型肉羊养殖场[56] - 2019年公司董事会召开9次会议，各委员会履行相应职能[72] - 肉牛产业完成境外育肥基本布局和境内屠宰生产，定增获证监会核准批复[72] - 国开行1亿美元融资额度于2019年一季度落地，保障中巴贸易业务运转[72] - 2019年完成公司第二批21项制度修订，集中梳理工作流程145条，优化/简化67条[72] - 引进行业领军人才3人，各类管理和技术人员24人，储备人才资料100余份[72] - 2019年组织各类外部培训及讲座7场，受训200余人次，内部培训13场次，受训400余人次，晋升、调整10余位员工到重要岗位，完成校园招聘30余人[75] 行业市场情况 - 2019年中国进口大豆8851.1万吨，进口量占消费量比例达83.2%，从巴西进口量占总量的67% [42] - 巴西是全球最大农药消费市场，占全球消耗量17.46%，预计未来五年复合增速达4.2% [42] - 2019年中国肉牛消费量913.3万吨，成全球第三大消费国，国内牛肉价格从2018年初55元/公斤涨至73元/公斤 [42] - 2019年国内牛肉供需缺口达228万吨，较2018年增长79.5% [42] - 2018年国内消费羊肉475万吨，占世界总消费量33%，进口仅占比5%左右 [44] - 中国每年从美国进口大豆约占全国消费量30% [44] - 新西兰牧场以放牧和草饲为根本，以现代化农业技术为依托，恒天然收购约84%的新西兰生乳[59] 公司资产情况 - 公司货币资金较期初减少31.93%，原因是定期存款到期归还金融机构借款[59] - 公司交易性金融资产较期初减少99.45%，原因是理财产品到期[59] - 公司债权投资较期初增加135.45%，原因是新增债券投资[59] - 投资性房地产较期初增加182.28%，因部分闲置及运营不佳土地和仓库转为对外出租[62] - HDPF及其子公司资产规模398125万元，2019年归母净利润 -741万元，境外资产占比30.22%[62] - DKBA及其子公司资产规模479190万元，2019年归母净利润329万元，境外资产占比36.37%[62] 子公司经营情况 - 安源乳业及其子公司Tahi等营业收入为1.3555231865亿元，净利润为0.1169884802亿元[133] - 上海蒂达贸易有限公司营业收入为3.0515427922亿元，净利润为-0.759865684亿元[133] - HDPF及其子公司Fiagril等营业收入为38.189898319亿元，净利润为-0.703554761亿元[133] - DKBA及其子公司Bela等营业收入为70.8600606961亿元，净利润为0.860408696亿元[133] - 安徽安欣（涡阳）牧业发展有限公司营业收入为1.4819009317亿元，净利润为0.323558359亿元[133] 利润分配情况 - 公司计划2019年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 2017 - 2019年公司均不派发现金红利、不送红股，不以公积金转增股本[146] - 2017 - 2019年公司现金分红金额均为0，占净利润比率也为0[147] - 公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[148] - 公司利润分配政策规定，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年年均可分配利润的30%，每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[168] 机构调研情况 - 2019年5月10日公司以实地调研方式接待机构调研，调研信息披露于巨潮资讯网[141] 承诺事项 - 上海鹏欣集团承诺标的公司交易完成后三个完整会计年度累计实际利润不低于16,693.9万雷亚尔，否则以1,000雷亚尔等值欧元为上限补偿[153] - 鹏欣集团承诺Fiagril Ltda.在2017 - 2019财年平均EBITDA低于90,943,000美元时，以10,000元人民币补偿[155] - 鹏欣集团对标的公司关联方约103,554,849.09雷亚尔融资贷款担保给公司造成的损失进行现金补偿[155] - 鹏欣集团承诺标的公司交易完成后三个完整会计年度累计实际利润不低于16,693.9万雷亚尔，若低于承诺利润将以1,000雷亚尔等值欧元为上限补偿上市公司[158] - 鹏欣集团、姜照柏关于避免同业竞争承诺持续至直接或间接持有大康农业股权比例低于5%（不含5%）[158][160] - 鹏欣新西兰自收购克拉法牧场至今及未来生奶产品全部销售给恒天然等新西兰当地企业，交易定价为市场公允价格[158][160] - 作为大康农业非控制关系关联企业，鹏欣新西兰不会向大康农业及其子公司直接或间接销售生奶等产品[158][160] - 姜照柏承诺与大康农业关联交易遵循公平原则，若造成损失承担赔偿责任[158][160] - 姜照柏及关联企业尽可能避免与大康农业发生关联交易，不占用资金、不要求违规担保[160] - 若大康农业与姜照柏及关联企业发生不可避免关联交易，将按规定履行程序、回避表决、正常商业条件交易[160] - 姜照柏及关联企业将严格履行关联交易协议，不谋求超出协议规定利益[160] - 若违反承诺给大康农业造成损失，鹏欣集团、姜照柏将作出赔偿[158][160] - 鹏欣集团及一致行动人保证与大康农业关联交易遵循公平原则，避免占用资金和违规担保，否则承担赔偿责任[162] - 大康农业一般不变更中国证监会核准的募投项目内容，除非国家政策等发生重大不利变化[162] - 若大康农业不再受托管理Purata牧场且无经营规划，出售未实现时鹏欣集团及一致行动人协商收购相关业务及资产[162] - 若大康农业不再受托管理瑞欣农业且无肉羊业务规划，出售未实现时鹏欣集团及一致行动人协商收购相关业务及资产[165] - 若江苏银穗不再负责大康肉食经营管理且上市公司无生猪业务规划，出售未实现时鹏欣集团及一致行动人协商收购相关股权或业务及资产[165] - 鹏欣集团所质押大康农业股权融资用途合法，无逾期违约，承诺按期还款，不因平仓导致控制权变更[165] - 鹏欣集团及其一致行动人在本次非公开发行定价基准日前六个月至完成后六个月内不减持大康农业股份[165] - 2016年8月至2019年7月，Fiagril Ltda.实现平均EBITDA为1660.94万美元，小于目标EBITDA（9094.3万美元），鹏欣集团于2019年1