公司基本信息 - 公司名称为湖南大康国际农业食品股份有限公司，股票简称大康农业，代码002505，上市于深圳证券交易所[19] - 公司负责人为葛俊杰，主管会计工作负责人和会计机构负责人为顾卿[6] - 公司控股股东为上海鹏欣（集团）有限公司[13] - 公司全资子公司包括安徽安欣（涡阳）牧业发展有限公司、上海聚连能贸易有限公司等[13] - 公司参股勐腊诚康农业食品发展有限公司和景洪诚康农业食品发展有限公司，持股比例均为49%[15] - 报告期为2020年1月1日至2020年6月30日[15] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[132] - 公司利润分配政策保持连续性和稳定性，优先现金分红，一般年度分配，有条件可中期现金分红[149] - 公司实施现金分红需满足当年每股收益不低于0.2元、未分配利润和当期可分配利润为正、现金流满足需求、审计报告标准无保留意见、无重大投资计划或支出等条件[149] - 符合现金分红条件时，公司每年现金分配利润不少于当年可供分配利润10%，最近3年累计不少于年均可分配利润30%[149] - 发放股票股利需满足未分配利润和当期可分配利润为正、董事会认为有合理因素且利于全体股东利益等条件[149] 财务数据 - 本报告期营业收入61.24亿元，上年同期67.38亿元，同比减少9.10%[25] - 归属于上市公司股东的净利润4127.63万元，上年同期3237.90万元，同比增长27.48%[25] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1815.13万元，上年同期3263.29万元，同比减少44.38%[25] - 经营活动产生的现金流量净额1.13亿元，上年同期 -2.09亿元，同比增长154.33%[25] - 基本每股收益0.0071元/股，上年同期0.0059元/股，同比增长20.34%[25] - 稀释每股收益0.0071元/股，上年同期0.0059元/股，同比增长20.34%[25] - 加权平均净资产收益率0.83%，上年同期0.69%，同比增加0.14%[25] - 本报告期末总资产135.44亿元，上年度末131.74亿元，同比增长2.80%[25] - 归属于上市公司股东的净资产59.42亿元，上年度末45.71亿元，同比增长29.97%[25] - 非经常性损益合计2312.49万元[31] - 2020年上半年公司实现营业收入61.24亿元，归属于上市公司股东的净利润4127.63万元，同比增长27.48%[71] - 营业成本56.71亿元，同比减少8.10%，系巴西雷亚尔贬值导致[80] - 财务费用6.66亿元，同比增长961.64%，源于巴西雷亚尔贬值产生汇兑损失[80] - 筹资活动现金流量净额12.35亿元，同比增长501.88%，是本期收到肉牛项目募集资金款项所致[83] - 投资收益7.07亿元，同比增长1819.95%，因本期远期合约交割收益增加[83] - 畜牧养殖业营业收入1.93亿元，同比增长75.65%，因肉羊平均售价上涨及销售量增加[83] - 农林牧渔业营业收入54.84亿元，占比89.54%，同比减少15.56%，毛利率6.80%，同比减少1.02%[83][85] - 境外营业收入55.96亿元，占比91.37%，同比减少3.24%，毛利率7.57%，同比减少1.33%[86] - 投资收益占利润总额比例3276.78%，权益法核算的长期股权投资收益具可持续性，交易性金融资产相关收益无可持续性[88] - 公允价值变动损益为-59370688.04元，变动率-275.08%，主要是巴西子公司未交割的远期合约公允价值变动[91] - 货币资金期末金额1760951050.81元，占总资产13.00%，较上年同期末增加主要因收到肉牛项目募集资金[92] - 应收账款期末金额1377689095.71元，占总资产10.17%，较上年同期末未发生重大变化[92] - 投资性房地产期末金额218394204.31元，占总资产1.61%，较上年同期末减少主要因巴西雷亚尔贬值[92] - 短期借款期末金额2043458282.79元，占总资产15.09%，较上年同期末增加主要因银行借款增加[95] - 报告期投资额164100000.00元，上年同期投资额139640908.83元，变动幅度17.52%[100] - 股票初始投资成本113063126.50元，期末金额82122217.49元，本期公允价值变动损益-6358385.50元[103] - 金融衍生工具期末金额333271913.29元，本期公允价值变动损益282657670.36元，累计投资收益688912493.75元[103] - 国海证券最初投资成本10695718.00元，期末账面价值3512652.78元，本期公允价值变动损益-722795.51元[104] - Fonterra股票最初投资成本96316338.70元，期末账面价值74774977.01元，本期公允价值变动损益-5378835.91元[104] - 证券投资合计金额为113,191,040.06元，公允价值计量为92,353,687.46元，差值为 -6,358,385.50元[106] - 衍生品投资中CONTRATOS A TERMO GANHO NA COMPRA等期末投资金额为2,564.75万元，占公司报告期末净资产比例为0.39%，报告期实际损益金额为4,465.42万元[107] - 衍生品投资中BANCO DAYCOVAL期末投资金额为29,588.29万元，占公司报告期末净资产比例为4.54%，报告期实际损益金额为2,249.52万元[107] - 衍生品投资合计初始金额为11,356.29万元，期末金额为62,975.62万元，占比5.12%[109] - 2020年1 - 6月公司衍生金融工具公允价值变动损益约为 -5,884万元[113] - 安徽安欣（涡阳）牧业发展有限公司营业收入7605.35万元，净利润1876.19万元[118] - 大康国际贸易（香港）有限公司营业收入5216.13万元，净利润3811.37万元[118] - HDPF及其子公司Fiagril等营业收入22.10亿雷亚尔，净利润亏损2084.50万雷亚尔[118] - 瑞丽市鹏和农业食品发展有限公司营业收入2.91亿元，净利润亏损1166.57万元[118] - 康瑞（缅甸）农牧业发展有限公司营业收入6559.28万美元，净利润3010.57万美元[118] - DKBA及其子公司Bela等营业收入32.74亿雷亚尔，净利润亏损550.40万雷亚尔[121] - 广西安欣牧业有限公司营业收入2538.38万元，净利润441.76万元[121] 行业情况 - 2019年国内消费牛肉913.3万吨，超过巴西成全球第三大牛肉消费国，牛肉价格从2018年初55元/公斤涨至72元/公斤[36] - 2019年国内牛肉供需缺口达228万吨，较2018年增长79.5%，我国牛肉进口量居世界第一[36] - 2019年国内消费羊肉527万吨，消费量占世界羊肉总消费量超三分之一[36] - 2019年国内生产羊肉488万吨，羊肉进口仅占比5%左右[36] - 中国从新西兰和澳大利亚进口羊肉占总进口量90%，预计两国短期内羊肉产能扩张有限[36] - 2019年中国进口大豆8851.1万吨，进口量占消费量比例达83.2%，从巴西进口量占进口总量的67%[38] - 巴西占全球农药消耗量的17.46%，预计未来五年复合增速达4.2%[38] - 中国每年从美国进口大豆约占全国消费量的30%[38] 业务发展 - 公司是农业与食品上市公司，报告期重点推进肉牛、肉羊、农资与粮食贸易和乳业发展[36] - 瑞丽市肉牛产业基地一期项目境内隔离场、屠宰场工程建设及运行调试完成，具备肉牛屠宰等生产能力[36] - 公司中缅跨境肉牛项目募集资金已到位，将构建境内外肉牛产业链[36] - 公司将结合国家政策和战略布局，持续推进云南肉牛项目建设[36] - 公司要打造全球现代农业食品的资源集成商和价值链增值服务商[36] - 安欣牧业已存栏优质湖羊16万只，新基地达产后预计年出栏优质湖羊85万头[38] - 公司在新西兰拥有16个牧场，托管控股股东11个牧场[38] - Belagrícola和Fiagril公司在巴西分别拥有57家和12家零售店[42] - 公司将加强新西兰牧场管理，向产业链延伸转型[38] - 公司将依托巴西贸易平台，开拓农药化肥贸易，带回优质农产品资源[46] - 公司将参与全球农业资源拓展布局，提升粮食贸易业务盈利能力和话语权[46] - 公司肉牛产业延伸至养殖、屠宰加工及销售领域，屠宰采用11道工序和先进技术[47] - 公司肉羊业务形成“闭环式商业运作模式”，在安徽涡阳建成4座大型养殖场[53] - 新西兰牧场以放牧和草饲为根本，恒天然收购约84%新西兰生乳[55][57] - 肉羊产业按100万只羊业发展规划推进新疆、大化项目[72] - 跨境肉牛项目利用定增资金推动产业发展，境外建饲料厂和养殖育肥场，境内提升屠宰量并建设销售模式和渠道，按5年规划布局增量和进口业务[72] - 大宗贸易业务建立工作小组机制，推进协同发展，创新业务模式，扩大规模和区域，提高盈利水平[72] - 中巴农资粮食贸易应对疫情，确保平台平稳运行，加强投后管理和管控力度，深化战略协同[72] - 新西兰乳业按“低成本、高回报”目标，加强山羊奶研发和投入，降本增效[72] 资产变动 - 货币资金较上年末增加209.83%，因收到肉牛项目募集资金[57] - 交易性金融资产较上年末增加2531.65%，因增加银行理财投资[57] - 衍生金融资产较上年末增加296.32%，因远期合约公允价值变动增加[57] - 应收账款较上年末减少43.18%，因收回上年末应收账款[57] - 其他应收款较上年末增加60.54%，因子公司大昌东峰不再纳入合并范围[57] - 存货较上年末增加34.72%，因谷物存货增加[57] - 递延所得税资产较上年末增加87.25%，因可抵扣暂时性差异确认的递延所得税资产增加[57] 风险管理 - 公司面临境外经营、汇率波动、经营规模扩大、套期保值、疫情等风险[125][128] - 巴西货币雷亚尔对美元汇率由去年底的4.2左右最低跌至5.9，现约5.3，致农资进口成本攀升和还贷压力加大[125] - 公司将做好境外投资风险预警、监测和处置，加强海外公司事权管理[125] - 公司将加强对汇率波动研究分析，用金融工具对冲汇率风险[125] - 公司将整合资源支撑并购及投后管理，完善运作和管理模式[125] - 公司将加强人才队伍建设，强化内部管理提升运营效率和效益[125] - 公司将选定专业人员控制价格风险，完善风险防范体系[125] - 公司将密切关注疫情，评估影响，严控成本费用降低疫情影响[128] 股东承诺 - 鹏欣集团承诺标的公司交易完成后三个完整会计年度累计经调整净利润不低于16693.9万雷亚尔，若未达承诺利润，将以1000雷亚尔等值欧元为上限补偿上市公司[135][138] - 鹏欣集团就标的公司为关联方约103554849.09雷亚尔融资贷款担保给大康农业造成的损失，将在索偿要求提出后10日内现金补偿[135] - 鹏欣集团及姜照柏承诺在持有上市公司股份期间避免和减少关联交易，按规定履行程序和披露义务，不损害公司及其他股东权益[135][138] - 鹏欣集团及姜照柏承诺目前不从事与大康农业及其子公司构成竞争的业务，未来控制期间也不从事，直至持股低于5%（不含）[138] - 鹏欣新西兰自收购克拉法牧场至今生奶产品全售给恒天然公司，未来也售给新西兰当地乳制品企业，交易定价公允[138] - 鹏欣新西兰作为非控制关系关联企业，不向大康农业及其子公司直接或间接销售生奶等产品[138] - 鹏欣集团、姜照柏承诺避免同业竞争，本承诺持续有效至直接或间接持有大康农业股权比例低于5%（不含5%）[141] - 鹏欣新西兰自收购克拉法牧场至今，生奶产品全部销售给恒天然公司，未来也将全部销售给新西兰当地乳制品生产加工企业[141] - 鹏欣集团、姜照柏承诺关联交易遵循公平原则，避免占用大康农业资金和违规担保[141][143] - 大康农业承诺不变更中国证监会核准通过的募集资金投资项目内容，除非国家政策等发生不可预见重大不利变化[143] - 如大康农业不再受托管理Purata牧场且无继续经营规划，鹏欣集团及一致行动人将协商收购相关业务及资产[143] - 鹏欣集团及一致行动人承诺将所有牧场相关业务及资产在同等条件下优先出售给大康农业[143] - 如大康农业不再受托管理瑞欣农业且无经营肉羊业务规划，鹏欣集团及一致行动人有相关收购安排[143] - 鹏欣集团及一致行动人承诺若六个月内未实现上市公司肉羊业务及相关资产出售，将协商收购；若无法实现承诺或公司继续经营，将对外出售相关业务及资产，同等条件优先售予公司[146] - 鹏欣集团及一致行动人承诺若六个月内未实现大康肉食股权或业务及相关资产出售，将协商收购；若无法实现承诺或公司重新经营，将对外出售相关业务及资产，同等条件优先售予公司[146] - 鹏欣集团承诺所持大康农业质押股权融资用途合法，无逾期违约，将按期足额还款，不因质押平仓导致公司控制权变更[146] - 鹏欣集团及一致行动人承诺在本次非公开发行定价基准