公司基本信息 - 公司股票简称青青稞酒，代码002646，上市于深圳证券交易所[21] - 公司法定代表人是李银会，注册地址和办公地址均为互助县威远镇西大街6号，邮编810500[21] - 董事会秘书是赵洁，证券事务代表是王永昌，联系电话为0972 - 8322971、010 - 84306345，传真0972 - 8322970[22] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《证券日报》《证券时报》，登载年度报告的指定网站为巨潮资讯网 (http://www.cninfo.com.cn)，报告备置地点为公司证券投资部[23] - 公司组织机构代码为91630000757421245D[24] - 公司聘请的会计师事务所是大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 )，办公地址为北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504室，签字会计师为谢青、丁亭亭[27] 报告期信息 - 报告期为2018年1月1日至2018年12月31日[18] 财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入13.49亿元，较2017年增长2.29%[28] - 2018年归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，较2017年增长214.24%[28] - 2018年经营活动产生的现金流量净额1.06亿元，较2017年增长275.63%[28] - 2018年末总资产29.40亿元，较2017年末增长10.36%[28] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产23.90亿元，较2017年末增长3.52%[28] - 2018年第一至四季度营业收入分别为4.75亿元、2.23亿元、2.53亿元、3.97亿元[33] - 2018年非流动资产处置损益21.63万元，计入当期损益的政府补助597.08万元，委托他人投资或管理资产的损益1585.15万元[34] - 2018年公司实现营业收入134,860.75万元，较上年同期增长2.29%，利润总额16,260.24万元，归属于上市公司股东的净利润10,757.46万元，税金43,902.37万元[56] - 股权资产期末较期初增加4,345,383.08元，增幅为46.12%，主要系增加对联营企业纳曲青稞酒业的投资[47] - 在建工程期末较期初减少16,338,944.70元，减幅为37.18%，主要因美国公司在建工程Winery Improvement Design转固[47] - 货币资金期末较期初增加154,523,932.38元，增幅为46.08%，主要系本报告期银行短期借款增加[47] - 应收票据及应收账款期末较期初增加28,961,685.66元，增幅为181.23%，因团购客户、经销商发货收款时间性差异致应收款增加[47] - 预付款项期末较期初增加29,897,566.92元，增幅为120.91%，系控股子公司中酒时代付款收货时间差导致[47] - 长期待摊费用期末较期初减少2,577,847.72元，减幅为42.03%，因本报告期摊销及其他减少[47] - 其他非流动资产期末较期初减少96,925,960.32元，减幅为80.10%，主要因萨尔斯堡房产转固[47] - 2018年美国公司实现营业收入2,377.24万元、净利润 - 1,649.83万元[51] - 2018年公司营业收入合计13.49亿元，同比增长2.29%[64] - 销售费用为365,880,623.05元，同比下降7.29%；管理费用为143,398,620.68元，同比下降6.82%；财务费用为 - 6,212,757.93元，同比下降146.33%；研发费用为16,701,305.35元，同比增长7.81%[83] - 2018年研发人员数量140人，较2017年的134人增长4.48%；研发投入金额38,613,971.14元，较2017年的24,969,106.42元增长54.65%[87] - 2018年经营活动现金流入小计1,632,596,624.02元，较2017年增长5.31%；经营活动产生的现金流量净额106,010,725.26元，较2017年增长275.63%[88] - 2018年投资活动现金流入小计768,073,952.82元，较2017年减少37.94%；投资活动产生的现金流量净额-24,709,819.27元，较2017年减少113.91%[88] - 2018年筹资活动现金流入小计107,500,000.00元，较2017年增长1,280.82%；筹资活动产生的现金流量净额72,000,416.69元，较2017年增长128.76%[88] - 2018年现金及现金等价物净增加额154,523,932.38元，较2017年增长442.87%[91] - 投资收益11,196,889.93元，占利润总额比例6.89%；资产减值1,257,683.43元，占利润总额比例0.77%[92] - 营业外收入3,047,280.53元，占利润总额比例1.87%；营业外支出5,701,641.71元，占利润总额比例3.51%[92] - 其他收益3,496,888.01元，占利润总额比例2.15%；资产处置收益216,263.53元，占利润总额比例0.13%[92] - 2018年末货币资金489,859,634.83元，占总资产比例16.66%，较2017年末比重增加4.07%；存货783,970,519.23元，占总资产比例26.67%，较2017年末比重增加1.25%[93] - 2018年报告期投资额为0元，较上年同期的66,464,000.00元减少100.00%[97] - 2016 - 2018年公司总股本均为4.5亿股，2016年每10股派现1.7元，共分配股利7650万元；2017年每10股派现0.7元，共分配股利3150万元；2018年每10股派现1.2元，共分配股利5400万元[120] - 2018年现金分红金额5400万元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润1.0757462338亿元的比率为50.20%；2017年现金分红金额3150万元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润 - 9416.427464万元的比率为 - 33.45%；2016年现金分红金额7650万元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润2.1612391826亿元的比率为35.40%[121] - 每10股派息1.2元（含税），分配预案股本基数为4.5亿股，现金分红金额为5400万元（含税）[124] - 现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为100%[124] - 2018年度公司归属于母公司所有者的净利润为1.0757462338亿元[124] - 母公司净利润为7841.842978万元，上年结转未分配利润6.0294113515亿元，减去2017年度现金分红3150万元，按净利润10%提取法定盈余公积784.184298万元[124] - 实际可供股东分配的利润为6.4201772195亿元[124] 各条业务线数据关键指标变化 - 酒及酒精饮料业营业收入12.78亿元，占比94.75%，同比增长3.46%[67] - 电子商务平台业务营业收入5465.48万元，占比4.05%，同比下降16.78%[67] - 中高档青稞酒营业收入10.24亿元，占比75.92%，同比增长10.35%[67] - 普通青稞酒营业收入2.26亿元，占比16.80%，同比下降18.92%[67] - 青海省内营业收入10.24亿元，占比75.91%，同比增长5.53%[67] - 青海省外营业收入3.06亿元，占比22.69%，同比下降7.75%[67] - 酒及酒精饮料业营业成本3.92亿元，毛利率69.33%，毛利率同比增加0.44%[68] - 自有品牌青稞酒营业成本3.78亿元，毛利率69.79%，毛利率同比增加0.39%[68] - 中高档青稞酒营业成本2.77亿元，毛利率72.97%，毛利率同比下降0.53%[68] - 热巴青稞酒销售额为327,017.20元，同比增长26.56%[71] - 青海省内销售额为1,023,702,743.18元，占比70.76%，同比增长5.53%；青海省外销售额为305,987,396.43元，占比54.36%，同比下降7.75%[71] - 酒及酒精饮料业销售量为18,446吨，同比增长1.97%；生产量为17,449吨，同比下降1.09%；库存量为3,883吨，同比下降20.43%[72] - 电子商务平台销售额为54,654,763.42元，同比下降16.78%；其他批发零售销售额为6,479,689.44元，同比下降30.43%；其他业务销售额为9,745,882.28元，同比增长18.02%[72] - 酒及酒精饮料业营业成本为391,818,862.40元，占比86.99%，同比增长2.01%；电子商务平台业营业成本为46,292,790.10元，占比10.28%，同比下降20.30%[74] 子公司经营数据 - 青海互助青稞酒销售有限公司注册资本8586.6万元，总资产6.61亿元，净资产2.80亿元，营业收入9.81亿元，营业利润9383.66万元，净利润6745.07万元[102] - 北京天佑德青稞酒销售有限公司注册资本2000万元，总资产1.72亿元，净资产 - 1627.35万元，营业收入2842.03万元，营业利润 - 1175.45万元，净利润 - 1179.37万元[102] - 中酒时代（北京）有限公司注册资本8000万元，总资产9762.42万元，净资产 - 1.71亿元，营业收入9187.85万元，营业利润 - 2179.60万元，净利润 - 2184.81万元[102] - Oranos Group注册资本6447万元，总资产2.25亿元，净资产144.55万元，营业收入2377.24万元，营业利润 - 1649.83万元，净利润 - 1649.83万元[102] - 青稞酒销售总资产期末较期初增加68.62%，净资产期末较期初增加31.75%，营业利润较上年同期增长35.33%，净利润较上年同期增长39.79%[102] - 北京天佑德净资产较期初减少263.27%，营业利润较上年同期增长49.36%，净利润较上年同期增长49.12%[102] - 中酒时代总资产期末较期初增加118.99%，营业利润较上年同期增长32.39%，净利润较上年同期增长32.41%[102] - Oranos Group净资产较期初增加109.64%，营业收入较上年同期增长100.95%[105] 公司业务模式 - 公司主要从事青稞酒和葡萄酒的研发、生产和销售，青稞酒采用“清蒸清烧四次清”酿造工艺，葡萄酒品牌为马克斯威[42] - 公司采购模式为原料“公司+订单合同/保护价合同+农户”，包装材料采用合格供应商名录制度[42] - 公司在西北区域采用全控价直销模式，西北区域以外实行代理模式，销售货款主要为先款后货[43] 公司未来规划 - 公司未来将成为以消费者为中心的多品类酒类综合运营商，建立白酒企业 + 互联网 + 模式[106] - 2019年公司在青稞酒、葡萄酒、中酒网业务、生产运营、组织升级等方面有具体经营计划[106][107][108][109] 公司团队与管理 - 公司加强团队建设，借助天佑德大学加大内部培训力度，规范新员工培训体系[110] - 公司优化绩效薪酬体系，推广OKR绩效考核体系，改革薪酬体系[110] - 公司加强员工关怀，深化员工健康管理，持续开展员工关怀活动[111] - 公司推进信息化升级，上线WMS物流仓储管理系统和预算费控系统，完成多个信息系统集成[111] 公司风险提示 - 公司可能面临宏观经济增长趋缓影响白酒消费需求的风险[111] - 公司未来产能释放、多酒种经营和新模式探索存在成本上升和不确定性风险[111] - 公司面临高端及次高端产品全国化竞争、中美贸易战对葡萄酒成本和供应的风险[112] 公司调研情况 - 2018年接待多次机构调研，包括1月30日电话沟通、8月30日、9月10日和12月11日实地调研[113][116] 公司关联交易 - 公司与青海彩虹部落文化旅游发展有限公司的关联采购交易金额为877.23万元，占同类交易金额的50.36%[148] - 公司与青海彩虹部落的关联销售交易金额为23.21万元，占同类交易金额的74.63%[148] - 公司与青海华奥物业管理有限公司的停车服务费、物业费关联采购交易金额为4.98万元，占同类交易金额的6.24%[152] - 公司与青海华奥物业管理有限公司的代扣代缴电费、