收入和利润（同比环比） - 营业收入为27.53亿元人民币，同比下降6.91%[33] - 归属于上市公司股东的净利润为5.86亿元人民币，同比下降34.18%[33] - 扣除非经常性损益的净利润为5.78亿元人民币，同比下降32.22%[33] - 公司实现营业收入27.532999亿元，同比减少6.91%，归属于母公司股东净利润5.856998亿元，同比减少34.18%[56] - 营业收入总额同比下降6.91%至27.53亿元，2017年为29.58亿元[71] - 公司总营业收入27.53亿元人民币，同比下降6.91%[84] - 公司总营业利润6.83亿元人民币，同比下降38.09%[86] - 总部及子公司营业收入23.60亿元人民币，同比下降3.25%[84] - 总部及子公司营业利润6.98亿元人民币，同比下降30.17%[86] - 归属于母公司股东的净利润下降34.18%至5.86亿元，主要因利润总额减少[93] 成本和费用（同比环比） - 资产减值损失飙升944.53%至1.63亿元，因金融资产计提减值增加[73][74] - 业务及管理费下降8.38%至16.26亿元，其中职工薪酬减少12.46%[73][75] - 资产减值损失增长944.53%至1.63亿元，主要因金融资产计提减值准备增加[93] 各条业务线表现 - 公司实现证券经纪业务手续费净收入4.81亿元[58] - 公司实现融资融券利息收入5.76亿元[58] - 投资银行业务收入4.80亿元同比下滑3.94%[59] - 资产管理业务净收入1.87亿元受托管理资产规模2,156.16亿元[61] - 经纪业务收入15.86亿元人民币，同比增长35.50%，但营业利润率同比下降38.92%[81][82] - 投资银行业务收入4.81亿元人民币，同比增长24.17%[81] - 资产管理业务收入1.87亿元人民币，同比增长64.21%[81] - 证券投资及交易业务收入7.07亿元人民币，同比增长89.09%[81][82] - 证券投资及交易业务营业支出同比增长144.43%[82] - 证券投资及交易业务营业利润率同比增长76.10%[81][82] - 利息净收入下降102.72%至-1046.4万元，主要因债券与收益凭证利息支付增加[93] - 其他业务收入增长482.30%至2.65亿元，主要因大宗商品销售收入增加[93] 各地区表现 - 公司证券营业部总数达108家，其中广东18家、江苏11家、浙江8家、北京7家[29] - 融资融券日均市场份额为0.87%[58] - 互联网证券新增开户6.6万户累计客户总规模62.9万户[66] 子公司和参股公司表现 - 子公司长城长富2018年营业收入同比下降89.40%至2934万元，净利润同比下降99.06%至165万元[112] - 子公司长城投资2018年营业收入同比下降26.05%至1729万元，净利润同比下降74.85%至246万元[113] - 控股子公司宝城期货2018年营业收入同比增长104.77%至3.75亿元，净利润同比下降46.32%至1504万元[115] - 参股公司长城基金2018年营业收入同比下降29.75%至5.92亿元，净利润同比下降38.93%至1.31亿元[117][118] - 参股公司景顺长城基金2018年营业收入同比增长25.41%至10.22亿元，净利润同比增长43.37%至2.60亿元[119] - 子公司长城长富总资产6.78亿元，净资产6.56亿元；长城投资总资产5.37亿元，净资产5.28亿元[109] - 控股子公司宝城期货总资产27.86亿元，净资产7.45亿元；参股长城基金总资产15.14亿元，净资产13.03亿元[109][110] - 参股景顺长城基金总资产18.71亿元，净资产14.95亿元[110] 管理层讨论和指引 - 2019年公司围绕战略风控人力管理科技五大抓手提升竞争力[130][131] - 构建以交易为核心以产品为抓手的机构业务模式提供定制化服务[134] - 行业集中度加速提升大型券商对优质发行人垄断力度增强[124] - 2018年国内金融市场双向开放进入新阶段金融产品工具愈加丰富[125] - 银行设立理财子公司加剧与券商基金保险等资管产品竞争[125] - 传统轻资本经纪业务占比持续下降重资本业务成主要盈利来源[126] - 资本实力重要性提高重资本业务能力将成为核心竞争力[126] - 散户机构化趋势提速要求券商提供综合性服务[127] - 金融科技应用成行业常态券商进行全方位数字化转型[128] - 券商持续降本增效推进运营智能化重视研发投入[128] 风险管理和内部控制 - 公司市场风险管理采用风险价值VaR模型为核心量化指标，涵盖全资产全品种包括股票债券期货基金大宗商品和场内外衍生品[136] - 公司建立分层风险限额指标体系包括业务规模投资比例敏感性风险敞口VaR杠杆率及止损限额等[137] - 信用风险管理设置业务规模行业限额个券限额损失率限额集中度限额等量化指标[138] - 流动性风险评估采用流动性覆盖率净稳定资金率流动性缺口率流动性比例优质流动资产等主要指标分析[140] - 公司对衍生品交易对手建立评级和授信管理制度，定期跟踪评估并针对不同类别采取不同交易结算方式[139] - 操作风险管理实行风险与控制自我评估授权管理等措施，并建立操作风险事件监测汇报和分析机制[141] - 市场风险监控通过日报周报月报等定期报告形式评估风险暴露限额执行及预警情况[137] - 信用风险对融资融券等业务建立全流程管理体系包括尽职调查合规审查征信评级和授信审批程序[138] - 流动性风险建立现金流测算和压力测试框架，动态分析评估融资渠道和运用情况[140] - 操作风险持续收集内外部风险事件形成风险和损失事件库加强风险来源识别[141] - 公司建立了四级风险管理组织架构[149][151] - 公司制定了完善的风险管理制度体系包括全面风险管理制度等多项管理办法[153] - 公司2018年共进行2次综合压力测试和27次专项压力测试分析[145] - 公司建立四级风控体系对创新业务执行审批和监控[159] 资本和财务结构 - 核心净资本增长15.04%至127.54亿元[41] - 净资本总额增长15.04%至127.54亿元[41] - 净资产增长15.17%至163.82亿元[41] - 风险覆盖率上升32.93个百分点至215.52%[42] - 流动性覆盖率大幅上升398.01个百分点至667.55%[42] - 自营固定收益类证券占净资本比例上升58.23个百分点至178.43%[42] - 表内外资产总额增长10.98%至389.43亿元[42] - 母公司净资产为163.82亿元，较上年末增加21.57亿元[147] - 净资本为127.54亿元，较上年末增加16.67亿元[147] - 各项风险资本准备之和为59.18亿元，较上年末减少1.54亿元[147] - 风险覆盖率为215.52%，较上年末增加32.93个百分点[147] - 资本杠杆率为32.80%，较上年末增加1.20个百分点[147] - 流动性覆盖率为667.55%，较上年末增加398.01个百分点[147] - 净稳定资金率为142.17%，较上年末增加7.69个百分点[147] - 资产总额为484.20亿元人民币，同比增长11.28%[33] - 负债总额为317.36亿元人民币，同比增长9.29%[33] - 归属于上市公司股东的净资产为165.24亿元人民币，同比增长15.08%[33] - 公司总资产4841.96444亿元，同比增长11.28%，归属于母公司股东的净资产165.240102亿元，同比增长15.08%[56] - 负债总额216.83亿元（不含代理买卖证券款），其中债券卖出回购占比37.29%[96] 投资和金融资产 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额153.70亿元人民币，较期初105.69亿元增长45.42%[92] - 可供出售金融资产期末余额78.98亿元人民币，较期初58.71亿元增长34.51%[92] - 衍生金融资产期末余额0.26亿元人民币，较期初0.85亿元下降70.11%[92] - 卖出回购金融资产款期末余额104.35亿元人民币，占总资产比例21.55%[88] - 代理买卖证券款期末余额100.53亿元人民币，较期初107.58亿元下降6.7%[88] - 应付债券期末余额69.95亿元人民币，较期初51.80亿元增长34.96%[88] - 应收款项期末余额4.16亿元人民币，较期初2.75亿元增长51.13%[92] - 衍生金融负债期末余额0.12亿元人民币，较期初2.34亿元下降94.8%[88][90] - 金融资产本期购买金额1430.08亿元人民币，本期出售金额1355.74亿元人民币[90] - 递延所得税资产期末余额2.05亿元人民币，较期初1.16亿元增长76.83%[92] - 应付短期融资款减少72.06%至1.76亿元，主要因收益凭证兑付[93] - 拆入资金增长155.32%至24亿元，主要因同业拆入资金增加[93] - 衍生金融负债下降94.75%至1225.84万元，主要因场外期权业务规模减少[93] - 应付债券增长35.03%至69.95亿元，主要因收益凭证规模增加[93] - 股票投资期末金额为8.58亿元人民币，累计投资收益为负44.65亿元人民币[101] - 基金投资期末金额为20.06亿元人民币，累计投资收益为2736.88万元人民币[101] - 债券投资期末金额为159.53亿元人民币，累计投资收益为9.26亿元人民币[101] - 信托产品期末金额为16.58亿元人民币，累计投资收益为78.00万元人民币[101] - 金融衍生工具期末金额为2551.44万元人民币，累计投资收益为8329.95万元人民币[101] - 其他投资期末金额为26.25亿元人民币，累计投资收益为8474.17万元人民币[101] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为-41.84亿元人民币[33] - 筹资活动现金流净额增长46.54%至29.32亿元，主要受益IPO募集资金18.58亿元[77][78] - 经营活动现金流净额为-41.84亿元，与净利润差异主因金融资产购置[79] - 投资活动现金流净额转为-4521万元，同比减少5245万元因无房产处置收益[77] 利润分配和股东回报 - 公司2018年度利润分配预案为以3,103,405,351股为基数每10股派发现金红利2元合计派发现金620,681,070.20元[2] - 公司现金分红政策要求连续三年现金分配不少于年均可分配利润30%[165] - 成熟期无重大支出时现金分红比例最低需达80%[166] - 2018年度现金分红金额为620,681,070.20元[169][170][172] - 2018年度现金分红总额占合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润比例为105.97%[170] - 2018年度以总股本3,103,405,351股为基数实施每10股派发现金股利2元（含税）[169][171][172] - 2016年度现金分红金额为279,306,481.50元，占当年净利润比例为28.70%[170] - 2017年度未进行利润分配，现金分红金额为0元[169][170] - 2018年度母公司净利润为570,249,915.20元[172] - 2018年末母公司可供股东分配利润为2,178,389,228.58元[172] - 2018年度计提法定盈余公积金57,024,991.52元[172] - 2018年度计提一般风险准备57,024,991.52元[172] - 2018年度计提交易风险准备57,024,991.52元[172] 融资和资本运作 - 公司注册资本在2018年10月首次公开发行后由279,306.4815万元增至310,340.5351万元[23] - 2015年非公开发行公司债券募集资金总额20亿元人民币，已全部用于补充营运资金[102][103] - 2017年非公开发行公司债券募集资金总额30亿元人民币，已全部用于补充营运资金[102][103] - 2018年首次公开发行股票募集资金净额18.58亿元人民币，已全部用于补充资本金[103][104] - 截至2018年末，A股募集资金专户余额为64.77万元人民币，为银行存款利息[103][106] - 母公司对外股权投资额2.4亿元，同比下降20%，主要用于对宝城期货增资[98][99] - 公司对控股子公司宝城期货增资2.4亿元人民币，注册资本增至6亿元人民币[194] - 宝城期货注册资本由3亿元增至6亿元，完成增资3亿元[114] - 宝城期货子公司宝城物华注册资本由1亿元增至5亿元人民币，公司通过宝城期货持股51%[194] 诉讼和监管事项 - 报告期内未发生涉及金额超净资产10%且绝对额超千万的重大诉讼[186] - 公司管理的资管计划购买"12东飞02"私募债券本金700万元人民币，已收回全部本金及利息134.62万元人民币[187] - 公司认购"12福星门"私募债券本金3000万元人民币，已获仲裁裁决支持但仍在强制执行中[187] - 公司股票质押回购业务涉及融资本息20,855万元人民币，已获法院裁定准许执行但仍未完成[187] - 子公司长城长富股权回购纠纷案获一审判决支持，涉及回购款1307万元人民币及255.38万股股份，正在执行中[188] - 报告期内未达披露标准的其他诉讼仲裁总涉案金额5982.7万元人民币[188] - 公司因债券受托管理未勤勉尽责被天津证监局出具警示函[190] - 公司因信息安全事件导致交易系统中断10分钟被深圳证监局出具警示函[191] - 报告期内公司及控股股东诚信状况良好，无重大债务违约及法院判决未履行情况[192] 公司治理和股东承诺 - 华能资本股份锁定承诺自公司股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[174] - 华能资本承诺每年减持股份数量不超过其所持公司首次公开发行前股份数量的10%[175] - 深圳能源承诺每年减持股份数量不超过其所持公司首次公开发行前股份数量的50%[176] - 深圳新江南承诺锁定期满后两年内减持价格不低于公司最近一期合并报表每股净资产[176] - 20家其他发起人股东承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让所持股份[176] - 公司上市后三年内若A股连续20个交易日收盘价低于每股净资产将启动股价稳定措施[174][176] - 华能资本用于增持公司股票的资金不超过最近一个会计年度从长城证券获得的税后现金分红[175] - 华能资本增持公司股票价格不高于公司最近一期每股净资产[175] - 公司回购股份议案需经股东大会三分之二以上表决权通过[175] - 公司董事及高级管理人员（不含独立董事及不领薪董事）承担股价稳定承诺责任[176] - 公司上市后三年内若A股连续20个交易日收盘价低于最近一期每股净资产将启动股价稳定预案[177] - 股价稳定预案中单次触发时回购股份资金总额不低于上年度归母净利润5%且不超过20%[178] - 股价稳定预案中回购价格不高于公司最近一期经审计每股净资产[178] - 公司2018年度共召开股东大会4次[200] - 股东大会审议重要事项共计13项[200] - 公司自2018年10月26日上市至报告期末共发布21则公告[200] - 公告文件总计29份[200] 其他财务相关 - 手续费及佣金净收入同比下降14.87%至12.54亿元，占营收比重45.56%[70] - 利息净收入由正转负，从3.85亿元降至-1046万元，同比暴跌102.72%[70][71] - 投资收益及公允价值变动收益增长21.53%至12.28亿元，占营收比重44.6%[71] - 其他业务收入激增482.3%至2.65亿元，主因大宗商品交易业务扩张[71][72] - 加权平均净资产收益率为3.95%，同比下降2.38个百分点[33] - 加权平均净资产收益率3.95%，同比减少2.38个百分点[56] - 全市场日均交易量4134亿元，较上年下滑17.49%[57] - 权益类产品销售逆势同比增长144%[58] - 股票期权业务佣金贡献同比增长165.91%[58] - 股权融资总额10,822.92亿元同比下降32.76%[59] - 债券发行规模438,460.98亿元同比增长7.38%[59] - 固定收益业务承销规模412亿元同比上升16.38%[59] - 主动管理总规模875.23亿元同比上升8.29%[61] - 资产证券化业务规模329.61亿元较上年末增长136.06%[63] - 期货公司营业收入37,524.61万元同比增长104.77%[68] - 另类投资业务营业收入1,729.14万元同比下降26.03%[69] - 会计政策变更导致上期其他收益增加6781555.85元同时营业外收入减少同等