财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入为21.637亿元人民币，同比增长15.09%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为2.182亿元人民币，同比增长37.94%[19] - 营业利润24,885.15万元，同比增长36.67%[73] - 经营活动产生的现金流量净额为1.308亿元人民币，同比下降40.81%[19] - 基本每股收益为0.5419元/股，同比增长41.56%[19] - 加权平均净资产收益率为12.36%，同比上升3.18个百分点[19] - 资产总额为33.405亿元人民币，同比增长24.42%[19] - 2020年公司营业收入216,373.06万元，同比增长15.09%[73] - 归属于上市公司股东的净利润21,820.30万元，同比增长37.94%[73] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降40.81%至130,849,012.80元[120] - 现金及现金等价物净增加额同比转正，增长156.71%至129,347,966.56元[120] - 投资活动产生的现金流量净额同比改善59.34%至净流出78,588,653.78元[120][121] - 筹资活动产生的现金流量净额同比大幅改善131.04%至净流入79,878,563.25元[120][122] - 经营活动现金流出同比增长16.56%至1,132,288,917.05元[120] - 投资活动现金流入同比大幅下降93.90%至28,968,889.83元[120] - 产品出口销售收入同比增长16.35%[74] - 胶粘剂产品销售收入同比增长13.78%[74] - 非胶类产品销售收入同比增长35.38%[74] - 光伏硅胶和太阳能电池背膜营业收入同比增长32.72%[75] - 轨道交通车辆用胶销售收入同比增长80%以上[76] - 有机硅胶营业收入同比增长14.16%[77] - 聚氨酯胶营业收入同比增长7.91%[77] - 其他胶类（厌氧胶、丙烯酸酯胶等）营业收入同比增长24.40%[77] - 太阳能电池背膜营业收入同比增长59.32%[77] - 工程胶粘剂销售量85,241.38吨，同比增长22.29%[103] - 太阳能背膜销售量4,136.61万平方米，同比增长85.52%[103] - 太阳能背膜生产量4,361.47万平方米，同比增长87.59%[103] - 可再生能源行业收入10.069亿元人民币，同比增长32.72%，占总收入46.54%[98] - 有机硅胶产品收入10.560亿元人民币，同比增长14.16%，占总收入48.80%[98] - 非胶类产品收入5.292亿元人民币，同比增长35.38%，占总收入24.46%[98] - 华东地区收入11.096亿元人民币，同比增长16.33%，占总收入51.28%[99] - 工程胶粘剂和化学品原材料成本11.03亿元，占营业成本比重91.98%，同比增长12.53%[105] - 背膜业务原材料成本2.82亿元，占营业成本比重90.22%，同比增长51.58%[105] - 销售费用1.70亿元，同比下降15.32%[112] - 财务费用1516万元，同比上升88.25%[112] - 研发费用1.01亿元，同比上升9.72%[112] - 研发投入金额为101,160,161.42元，占营业收入比例为4.68%[118] - 研发人员数量增至228人，占比16.15%[118] - 研发投入资本化比例连续三年保持0%[118] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为2157.23万元人民币[21] - 计入当期损益的政府补助为2019.33万元人民币[24] - 公司2016-2020年营业收入复合增长率17.59%[181] 成本和费用变化 - 公司主要原材料107硅橡胶等化工原料价格受上游原料价格和市场供需关系影响呈现不同程度波动[5] - 2020年上半年公司主要原材料价格总体处于低位运行[5] - 2020年下半年原材料价格一度上涨受化工原材料新增产能释放不及预期终端产品出口订单好转等因素影响[5] - 公司生产涉及的直接材料占生产成本的比重较大[5] - 供应部着重关注原材料价格波动调整采购周期规范采购计划管理[5] - 有机硅聚合物采购额占采购总额比例为29.23%[86] - 有机硅聚合物下半年平均采购价格为18.42元/千克[86] - 聚醚下半年平均采购价格为13.83元/千克[86] - 能源采购价格占生产总成本30%以上[87] - 可再生能源行业毛利率25.13%，同比下降5.63个百分点[101] - 有机硅胶产品毛利率33.87%，同比下降4.00个百分点[101] - 食品包装用胶产品毛利率提高1倍以上[117] - 前五名供应商合计采购额4.89亿元，占年度采购总额比例28.79%[109] - 供应商1采购额2.06亿元，占年度采购总额比例12.16%[109] 各业务线表现 - 公司主营业务为胶粘剂和新材料研发生产，产品涵盖有机硅胶、聚氨酯胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜[28] - 胶粘剂占公司主营业务收入比例2018至2020年分别为79.38%、78.04%和74.92%[34] - 太阳能电池背膜业务收入占比2018至2020年分别为9.98%、14.29%和19.21%[34] - 汽车制动液及其他维修保养化学品收入占比2018至2020年分别为8.94%、7.67%和5.88%[34] - 高性能有机硅胶主要应用于5G基站、电子电器及新能源领域[29][32] - 聚氨酯胶产品包括PUR热熔胶应用于智能手机及汽车内饰件粘接[29] - 厌氧胶包含螺纹锁固型及平面密封型产品用于汽车制造[29] - 环氧树脂胶涵盖电子灌封胶及结构粘接剂用于汽车电子元件[32] - 产品包含UV光固化胶用于电子元器件及医疗器械[32] - 三防漆产品用于PCBA板防护延长元器件寿命[32] - 公司2020年胶粘剂主营业务收入占比74.92%[43] - 公司下游行业聚焦5G通信、汽车制造及新能源领域[36] - 有机硅胶年设计产能77,500吨，产能利用率80.4%，在建产能40,500吨[88] - 聚氨酯胶年设计产能22,500吨，产能利用率85.2%，在建产能1,500吨[88] - 其他胶类产品年设计产能5,500吨，产能利用率77.1%[88] - 太阳能电池背膜年设计产能5,000万平方米，产能利用率87.2%，在建产能3,000万平方米[88] - 有机硅胶拥有发明专利19项，实用新型专利16项[87] - 聚氨酯胶拥有发明专利9项，实用新型专利0项[87] - 其他胶类产品拥有发明专利39项，实用新型专利1项[87] - 太阳能电池背膜拥有发明专利16项，实用新型专利37项[87] - 公司产品主要采用一级经销商模式销售，覆盖全国所有地级以上城市和重要县级城市[41] - 国外市场集中于东南亚、南亚、中东、韩国等国家和地区[42] - 前五名客户合计销售额3.74亿元，占年度销售总额比例17.29%[108] - 客户1销售额1.23亿元，占年度销售总额比例5.67%[108] 研发与技术创新 - 公司最近三年平均研发费用投入占营业收入的比例为4.60%[57] - 公司及子公司拥有149项授权专利权，其中发明专利83项、实用新型专利54项、外观设计专利12项[59] - 研发项目达成率约80%[78] - 新产品销量过亿元[78] - 双面发电组件功率增效5%至30%[4] - 叠瓦组件功率提升10%[5] - 动力电池模组结构胶市场空间达数亿元规模[10] - 透明背板获晶科能源等客户认可并稳定供货[4] - 叠瓦导电胶获通威认可并处于中试阶段[5] - 车载摄像头模组AA胶和导热模组胶通过HW测试[3] - 三防漆产品在通信电子和汽车电子领域实现进口替代[6] - PUR胶突破技术瓶颈且市场容量巨大[7] - 电机磁芯粘接胶通过多家行业标杆认可[9] - 单组份低温固化环氧胶适用于温度敏感领域且市场潜力巨大[8] - 动力电池弹性结构胶达到CATL和BYD技术要求并实现配方定型[11] - 复合材料结构粘接胶市场容量高达数亿元且产品在多家客户批量使用[12] - 电磁屏蔽膜用复合胶通过行业标杆客户杭州巨力及杭州鸿成测试并小批量稳定使用[13] - 集装箱结构粘接MS胶实现批量生产且可耐受高温高湿海洋环境[14] - 显示屏芯片包封胶性能媲美欧美产品并进入中试阶段[15] - 手机TYPE-C环氧结构胶通过VIVO测试且市场前景广阔[16] - 无溶剂复合结构胶实现批量生产并具备零VOC排放特性[17] - 医药包装复合胶满足严格安全性要求并实现批量生产[18] - 汽车玻璃粘接胶在神龙汽车全线替代竞品使用并首次用于欧美合资高端车型[19] - 汽车焊装胶项目满足福特标准成功替代进口品牌并降低客户使用成本[20] - 高导热灌封胶通过HW严格测试实现批量生产并应用于光伏逆变器灌封[21] - 汽车维修用风挡玻璃粘接胶在全国终端客户中获得认可并实现无溶剂环保化升级[22] - 热固化聚氨酯项目在宇通客车批量使用并解决电泳工艺兼容性问题[23] - 底涂剂产品获得奇瑞/东风/日产/北汽/比亚迪等客户认可并实现批量生产[24] - 医疗UV胶通过ISO10993认证具有高附加值且应用于医疗耗材和电子行业[25] - 钛酸酯体系固定胶满足电子电器材料粘接要求并通过震动跌落测试[26] 产能与投资活动 - 公司宜城工厂于2020年三季度正式投产[70] - 光伏硅胶扩产项目已于2020年底建成投产[70] - 上海回天年产18,700吨光伏有机硅密封胶项目已于2020年12月建成投产[88] - 上海回天年产1.87万吨光伏有机硅胶项目已顺利建成投产[187] - 聚氨酯和硅胶产线产能扩张40%以上[194] - 背板产能提升60%以上[194] - 报告期投资额13.84亿元，较上年同期4.48亿元增长208.83%[128] - 新设武汉回天新材料有限公司，投资金额2000万元，持股比例100%[129] - 改性环保型胶粘剂迁建项目总投资额为120,193,069.30元[134] - 华中新材料研发中心项目总投资额为45,000,000元[134] - 广州通信电子新材料扩建项目总投资额为66,100,000元[135] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本为15,000,000元[137] - 金融资产累计投资收益为117,053.84元[137] - 2020年非公开发行股份募集资金总额为46,528,100元[139] - 募集资金尚未使用总额为46,551,100元[139] - 补充流动资金承诺投资总额为46,528,100元[140] - 募集资金投资进度为0.00%[140] - 尚未使用募集资金存放于专户将用于补充流动资金[141] 资产与负债状况 - 货币资金增加至4.91亿元，占总资产比例从13.27%升至14.70%，主要因非公开发行股票及员工持股计划[124] - 应收账款增至6.50亿元，但占总资产比例从20.39%降至19.47%[124] - 固定资产增至7.14亿元，占总资产比例从22.61%降至21.38%，因基建完工及产线升级[124] - 在建工程减少至5428.78万元，占总资产比例从4.21%降至1.63%，因基建完工及产线升级[124] - 短期借款降至2.61亿元，占总资产比例从10.24%降至7.82%[124] - 长期借款新增6492万元，占总资产比例1.94%[124] - 应付票据增至5.20亿元，占总资产比例从13.38%升至15.56%[124] - 受限货币资金1.40亿元，用于银行承兑汇票和信用证保证金及质押[127] - 公司货币资金增加主要系非公开发行股票及实施员工持股计划所致[55] - 公司固定资产和在建工程变化主要系子公司基建完工转固及产线升级改造所致[55] - 公司长期应收款增加主要系分期销售增加所致[55] - 公司交易性金融资产减少主要系银行理财产品到期所致[55] - 公司应收账款融资变化主要系未终止确认的银行票据增加所致[55] - 公司其他流动资产增加主要系待抵扣进项税和预缴企业所得税增加所致[55] - 公司新增合并子公司武汉博天电力发展有限公司（持股增至57.93%）[106] - 公司对襄阳国翼回天产业投资基金合伙企业权益确认及联营企业武汉博天电力发展有限公司股权比例由45%增加至57.93%[54] - 公司境外越南固定资产规模为17,268,277.50元，占公司净资产比重0.89%[56] 子公司表现 - 上海回天新材料有限公司营业收入同比增长21.84%至1,195,001,338.28元，净利润同比增长33.30%至83,420,910.17元[146] - 广州回天新材料有限公司营业收入同比下降2.08%至262,139,644.38元，净利润同比下降8.98%至50,520,630.26元[147] - 常州回天新材料有限公司营业收入同比增长59.16%至489,362,009.19元，净利润为12,629,932.07元[147] 行业与市场环境 - 公司业绩与下游行业景气度密切相关受全球公共卫生事件影响国内经济面临一定压力[4] - 国际贸易环境不确定性仍存下游行业增长速度和行业政策变化对公司均会造成重大影响[4] - 2019年中国胶粘剂行业总产量约679万吨，销售额971亿元人民币，分别较2018年增长7.54%和6.39%[45] - 十三五期间中国胶粘剂产量和销售额年均增长率分别为6.6%和6.8%[46] - 2019年相比2015年中国胶粘剂出口量增长59.5%，出口金额增长31.5%[46] - 十四五期间中国胶粘剂产量年均增长率目标4.2%，销售额年均增长率目标4.3%[46] - 力争2025年末行业高附加值产品产值比例达到40%以上[46] - 中国胶粘剂市场约占全球市场的三分之一，约占亚太市场的三分之二[44] - 2019年中国胶粘剂总产量约679.04万吨，销售额约971.59亿元，分别较2018年增长7.54%和6.39%[149] - 预计中国胶粘剂产量在2025年将达到871.3万吨，销售额达到1251亿元[149] - 国内TOP5太阳能背板企业市场份额已超过50%，其中前2位企业合计市场份额超过37%[151] - 公司是国内工程胶粘剂行业龙头企业，在A股胶粘剂行业上市公司中营业收入和净利润均排名前列[153] - 公司胶粘剂产品在多个细分行业市场占有率名列前茅，逐步实现进口替代[153] - 公司主要竞争对手包括汉高、富乐、道康宁、西卡等国际企业[155] - 新能源汽车新车销售量目标达到汽车新车销售总量的20%左右[162] - 全国铁路营业里程14.63万公里较“十二五”末增长20.9%[166] - 全国高铁营业里程3.79万公里较“十二五”末增长91.41%[166] - 全国城市轨道交通运营里程7545.5公里[166] - 预计2025年城市轨道交通运营里程将超过15000公里[166] - 轨道交通装备行业市场年用胶量约10亿元[167] - 2035年全国铁路网运营里程目标20万公里左右[166] - 2035年高铁运营里程目标约7万公里[166] - 预计2025年中国内地开通运营城市轨道交通的城市将达到50个[166] - 锂电池专用胶粘剂高端市场严重依赖进口[168] - 全球光伏新增装机130GW同比增长13%[172] - 中国光伏新增装机量48.2GW同比增长60%[172] - 中国累计光伏装机规模达253GW[172] - 预测2021年全球新增光伏装机达150GW[173] - 中国十四五期间年均光伏新增装机规模70-90GW[173] - 全国装配式建筑占比要求2020年达15%以上2025年达30%以上[177] 公司战略与未来展望 - 公司聚焦大交通大电子新型能源三大主赛道[183] - 目标短期经营业绩三年翻番[183] - 2021年目标新增千万级客户突破25家[192] - 新增产品研发项目70个带动销售增量2亿元以上[193] - 目标形成亿元级产品5个以上和5千万级产品26个以上[193] - 公司计划实现10%以上人员优化[196] - 与国内重点高校开展产学研合作建立产学研基地3个以上[193] - 组建重装旅项目6个以上[193] - 筛选高价值机会点精准立项6个以上[193] - 公司加强与供应商战略合作实行重点原材料集中统筹采购个性原材料地方采购相结合开辟新的国际大宗原料采购