行业市场规模与增长情况 - 2018年中国保健食品市场规模超4600亿元，行业增长率为10%-15%[4] - 十二五期间，营养与保健食品制造业对GDP贡献接近1%[4] - 欧睿2017年数据分析显示中国VDS有六倍增长空间[4] - 中国药店VDS零售额增速2017年为5.4%，2018年降至2.3%，2019年仅0.8%[5] 公司业务线市场表现 - 汤臣倍健2019年国内线下渠道VDS增速为19.9%，大幅超越行业[5] - 境内主品牌“汤臣倍健”实现营业收入32.12亿元，同比增长约8%[57] - 境内关节护理品牌“健力多”实现营业收入11.90亿元，同比增长约47%[57] - “Life - Space”国内产品实现营业收入1.29亿元[57] - 境内线下渠道收入约占境内营业收入的八成，同比增长约20%；线上渠道营业收入同比增长约17%[57] - 境外LSG实现营业收入4.58亿元，2018年并表营业收入2.73亿元[57] - 2019年公司将“健视佳”试点区域稳步扩大至6个重点省份[59] - 2019年5月公司开始在央视、卫视和省台同步投放蛋白粉全新TVC[58] - 2019年6月“健视佳”面向重点市场推出全新TVC[59] - 2019年3月“Life - Space”国内产品在国内药店、母婴等渠道推出并进行资源投放[59] - 片剂、粉剂、胶囊、其他产品2019年营业收入分别为20.62亿元、11.03亿元、10.65亿元、10.31亿元，同比分别增长6.13%、37.17%、3.19%、80.63%[69] - 境内、境外业务2019年营业收入分别为48.36亿元、4.25亿元，同比分别增长19.33%、42.83%[69] 公司财务关键指标变化 - 2019年营业收入52.62亿元，较2018年增长20.94%[29] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为 -3.56亿元，较2018年下降135.51%[29] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为15.37亿元，较2018年增长13.90%[29] - 2019年末加权平均净资产收益率为 -6.50%，较2018年末下降25.50个百分点[29] - 2019年资产总额为83.31亿元，较2018年下降14.91%[29] - 2019年归属于上市公司股东的净资产为59.92亿元，较2018年增长7.16%[29] - 2019年第一至四季度营业收入分别为15.71亿元、13.99亿元、14.11亿元、8.81亿元[30] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为4.97亿元、3.69亿元、3.24亿元、 -15.47亿元[30] - 2019年非经常性损益合计7462.93万元，2018年为8837.01万元，2017年为1.22亿元[34] - 长期股权投资年末账面价值为17,119.78万元，较年初下降31.63%[36] - 固定资产年末账面价值为82,834.17万元，较年初上升25.93%[36] - 无形资产年末账面价值为86,761.98万元，较年初下降44.49%[36] - 在建工程年末账面价值为12,148.29万元，较年初上升96.11%[36] - 商誉年末账面价值为118,356.85万元，较年初下降45.35%[36] - 2019年销售费用1,650,399,754.51元，同比增28.93%；管理费用429,626,755.08元，同比增7.16%；财务费用10,665,253.96元，同比变动 -150.31%；研发费用126,041,296.39元，同比增21.79%[77] - 2019年经营活动现金流入小计62.39亿元，同比增18.26%；流出小计47.02亿元，同比增19.75%；净额15.37亿元，同比增13.90%[82] - 2019年投资活动现金流入小计15.71亿元，同比降52.56%；流出小计18.20亿元，同比降75.24%；净额-2.49亿元，同比降93.83%[82] - 2019年筹资活动现金流入小计7.02亿元，同比降71.65%；流出小计19.67亿元，同比增169.35%；净额-12.65亿元，同比降172.54%[82] - 2019年现金及现金等价物净增加额2384.06万元，较上年变动-102.57%[82] - 2019年投资收益1844.77万元，占利润总额-4.34%；公允价值变动损益-495.21万元，占1.17%；资产减值-16.93亿元，占398.50%[83] - 2019年末货币资金18.22亿元，占总资产21.87%；应收账款1.14亿元，占1.36%；存货7.42亿元，占8.91%[84] - 2019年末长期股权投资1.71亿元，较年初降31.63%；固定资产8.28亿元，较年初升25.93%；在建工程1.21亿元，较年初升96.11%[84] - 2019年末无形资产8.68亿元，较年初降44.49%；商誉11.84亿元，较年初降45.35%；短期借款4365.01万元，较年初降72.39%[84] - 2019年末以公允价值计量的金融资产小计期末数16.31亿元，本期公允价值变动损益-495.21万元[86] - 2019年报告期投资额19.62亿元，上年同期2.88亿元，变动幅度580.58%[88] 公司业务运营情况 - 公司捐款1000万设立“抗击新冠肺炎专项救助资金”，分两批次捐赠合计14.9万件物资[7] - 疫情致公司生产、市场及销售活动无法按期正常开展，预计短期内影响经营[9] - 公司将质量安全放首位，有八大质量控制理念[10][11] - 2019年行业整治和药品零售行业改革影响未“出清”，政策监管使企业压力增大[12] - 原料采购价格上涨和供应短缺或影响公司生产经营[13] - 2020年公司全面升级经销商体系，数量大幅增加，管控风险加大[14] - 行业竞争加剧，国际领先企业、海外品牌等带来竞争压力[15] - “健康快车营养中国行”截至报告期末已举办近3,500场活动，惠及全国150余万人次[41] - 营养学院2019年开展超8,000场特训营，累计服务零售终端店员约30万人[41] - 2019年透明工厂参观人次达23万[67] - 2019年片剂营业成本491,382,749.20元，占比27.29%，同比增9.34%；粉剂营业成本420,068,190.65元，占比23.33%，同比增19.09%；胶囊营业成本407,269,583.47元，占比22.62%，同比增18.62%；其他营业成本481,977,287.56元，占比26.76%，同比增84.36%[72][73] - 前五名客户合计销售金额1,459,714,428.82元，占年度销售总额比例27.74%，关联方销售额占比0.00%[75] - 前五名供应商合计采购金额519,571,343.93元，占年度采购总额比例30.62%，关联方采购额占比0.00%[76] 公司研发与创新情况 - 截至报告期末，公司拥有144个保健食品批准证书及90款保健食品备案凭证[38] - 截至报告期末，公司及子公司共拥有199项专利权，报告期内新增38项[44] - 截至报告期末，公司及子公司在境内已获注册的商标共计3054项，报告期内新增834项[47] - 截至报告期末，公司及子公司在境外已获注册的商标共计340项，报告期内新增180项[49] - 报告期内，公司取得9款保健食品注册批准证书及3款备案凭证[51] - 报告期内，9款原营养素补充剂批件作废，1款备案凭证撤销[51] - 2019年，公司员工共发表科研论文47篇[53] - 公司拥有16个商标，涉及台湾、智利、香港等不同注册国/地区[50] - 商标商品类别包括5、35、5/29/30/32、30/32、32等[50] - 商标取得时间集中在2019年1 - 7月[50] - 商标有效期限从2026年到2029年不等[50] - 新增保健食品注册批准证书取得时间为2019年7 - 12月[52] - 新增保健食品备案凭证取得时间为2019年1月和11月[52] - 截至报告期末，公司拥有6个省级及以上创新研究平台[78] - 2019年9月，公司与杜邦营养生物科技公司签署《创新战略合作协议》[79] - 2019年10月，公司与中国科学院上海营养与健康研究所共同创建“营养与抗衰老研究中心”[79] - 2019年10月，公司与恒天然集团签署《战略合作协议》[79] - 2019年研发人员289人，占比11.23%，研发投入金额126,041,296.39元，占营业收入比例2.40%[81] - 2019年研发支出资本化金额374,314.97元，占研发投入比例0.30%，占当期净利润比重0.09%[81] 公司产品生产与销售情况 - 2019年片剂销售量535593.27万片，同比下降2.14%，生产量547327.59万片，同比增长0.06%，库存量153503.57万片，同比增长21.50%[71] - 2019年粉剂销售量5602199.79kg，同比增长8.05%，生产量8005708.11kg，同比增长20.27%，库存量1569110.75kg，同比增长16.97%[71] - 2019年胶囊销售量239041.90万粒，同比下降16.44%，生产量446906.34万粒，同比增长27.25%，库存量63382.31万粒，同比增长28.68%[71] - 2019年其他产品销售量31256354.00个、套，同比增长128.91%，生产量21718315.00个、套，同比增长80.59%，库存量7762857.00个、套，同比增长5.92%[71] 公司投资与募集资金情况 - 公司对香港佰弘有限公司新设投资3000万元，持股比例100%[89] - 公司对广州为来卓识股权投资基金合伙企业（有限合伙）新设投资3000万元，持股比例29.70%，本期投资盈亏为 - 373.6057万元[90] - 公司对广州汤臣佰盛有限公司收购投资140万元，增资投资48386万元，持股比例均为100%[90] - 公司对广州丹麓创业投资基金合伙企业（有限合伙）增资投资1800万元，持股比例11.88%，本期投资盈亏为621.005394万元[90] - 公司重大股权投资合计金额为19.6186亿元，本期投资盈亏为247.399694万元[90] - 公司理财产品初始投资成本8.65亿元，报告期内购入7.5亿元，售出 - 9.25亿元，期末金额6.9亿元，累计投资收益1917.44045万元[91] - 公司基金初始投资成本5.3619661536亿元，本期公允价值变动损益 - 495.205016万元，期末金额6.2386416158亿元，累计投资收益854.590718万元[91] - 2015年公司非公开募集资金总额18.301219亿元，本期已使用2.504021亿元，累计变更用途的募集资金总额8.539187亿元，比例为46.66%，尚未使用6841.19万元[93] - 珠海生产基地四期建设项目截至期末投资进度为113.56%[94] - 技术运营中心项目截至期末投资进度为130.14%，项目已终止[94] - 公司将珠海生产基地四期建设项目流动资金中的10,000万元用于营养探索馆建设[95] - 公司拟终止技术运营中心项目投入，将剩余募集资金本息合计203,923,220.49元用于收购Life - Space Group Pty Ltd 100%股份[95] - 公司将珠海生产基地四期建设项目原计划的55,000万元中的部分资金予以变更使用[95] - 公司将10,000万元用于终端精细化管理及品牌建设项目[95] - 公司用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金，其中珠海生产基地四期建设项目12,877.54万元，终端精细化管理及品牌建设项目5,821.19万元，技术运营中心项目5,312.42万元，信息化规划与建设项目1,637.33万元，技术运营中心项目106.61万元[95] - 截至报告期末，终端精细化管理及品牌建设项目已实施完毕，其募集资金账户于2019年10月31日办理销户手续[96] - 尚未使用的募集资金存放在公司募集资金专户，公司将按经营需要安排使用进度[96] - 募集资金变更项目拟投入总额168,879.15万元，本报告期实际投入24,335.31万元，截至期末累计投入176,921.54万元，大单品品牌建设、终端精细化管理及品牌建设、珠海生产基地四期建设项目投资进度分别为100.18%、10