收入和利润表现 - 公司2019年营业收入为人民币1,201,600,000元，同比增长17.22%[13] - 公司2019年归属于上市公司股东的净利润为人民币138,200,000元，同比下降27.71%[13] - 公司2019年基本每股收益为人民币0.28元，同比下降33.33%[13] - 公司2019年营业收入为13.28亿元人民币，同比增长33.19%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.39亿元人民币，同比下降13.75%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.19亿元人民币，同比下降20.53%[19] - 第四季度营业收入为3.74亿元人民币，为全年最高季度[21] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为5775.09万元人民币，环比大幅增长[21] - 公司2019年营业总收入132,782.61万元，同比增长33.19%[70] - 归属于普通股股东的净利润13,892.24万元，同比下降13.75%[72] - 营业收入同比增长33.19%至13.28亿元[94] - 2019年归属于上市公司普通股股东的净利润为138,922,368.49元[182] - 2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为161,077,249.83元[182] - 2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为57,809,509.47元[182] 成本和费用表现 - 公司2019年研发投入金额为人民币98,500,000元，同比增长23.45%[13] - 管理费用同比下降33.37%至1891.95万元[90] - 利息及手续费支出同比增长44.52%至4990.39万元[90] - 理财收益同比下降97.76%至7.92万元[90] - 总部及产业基金调整后净利润为-5923.67万元，同比下降26.88%[91] - 销售费用同比增长31.61%至5759.45万元，主要因合并上海睿智全年报表[104] - 管理费用同比增长35.27%至1.82亿元，主要受人工成本及房租费用增加影响[104] - 财务费用同比大幅增长85.81%至5100.22万元，主要因并购贷款利息支出增加[104] - 研发费用同比增长13.76%至6288.55万元，剔除并表影响后基本持平[104] - 研发投入占营业收入比例4.74%，较上年下降0.81个百分点[110] - 资产减值损失达1139.75万元，占利润总额7.92%[115] - 微生态营养制剂主要原材料白砂糖采购价格较上年同期小幅下降，乳糖采购价格受中美贸易战影响较上年同期大幅上升[168] - 受疫情影响预计白砂糖、乳糖价格呈上升趋势，公司采取白糖期货套期保值业务锁定原材料价格[168] 现金流表现 - 公司2019年经营活动产生的现金流量净额为人民币202,300,000元，同比增长34.56%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为2.15亿元人民币，同比下降11.56%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降11.56%至2.15亿元[112] - 投资活动现金流量净流出同比改善72.87%，因上年收购上海睿智支出较大[113] - 筹资活动现金流量净额同比下降91.92%，主要因新增借款减少[113] 各业务线收入表现 - 公司2019年微生态营养业务营业收入为人民币362,400,000元，同比增长9.87%[13] - 公司2019年CRO/CMO业务营业收入为人民币839,200,000元，同比增长21.34%[13] - 医药研发服务及外包生产业务收入占比达82.17%[28] - 生物类业务收入占医药研发服务及外包生产收入的58.94%[28] - 医药研发服务与生产外包业务收入109,799.58万元，同比增长2.35%[71][74] - 微生态营养与医疗业务收入23,237.95万元，同比下降22.53%[71] - 医药研发服务业务调整后净利润15,973.52万元，同比增长3.41%[72][74] - 微生态营养业务净利润3,542.81万元，同比下降52.13%[72] - 生物类CRO收入57,160.54万元，同比增长5.83%[74] - 大分子CDMO收入7,559.55万元，同比增长10.13%[74] - 化学类CRO收入32,693.84万元，同比下降2.48%[74] - 小分子CMO收入11,699.39万元，同比下降8.45%[74] - 微生态营养及医疗业务2019年营业收入23,237.95万元，同比下降22.53%[82] - 微生态营养及医疗业务2019年归属于普通股股东的净利润3,542.81万元，同比下降52.13%[82][83] - 低聚果糖-健康配料收入14,214.23万元，同比下降8.70%[82] - 低聚半乳糖-健康配料收入6,022.87万元，同比下降26.96%[82] - 终端微生态营养品收入2,181.95万元，同比下降56.53%[82] - 医药研发服务及生产外包业务收入同比增长57.19%至10.91亿元，占总营收82.17%[94] - 微生态营养制剂收入同比下降22.25%至2.24亿元[94] - 生物类CRO业务收入同比增长66.22%至5.72亿元[94] - 化学类CRO业务收入同比增长59.77%至3.27亿元[94] 各地区收入表现 - 公司医药研发服务国际业务收入占比62.55%，国内业务占比37.45%[38] - 国内收入20,222.38万元，同比下降25.38%；国际收入3,015.58万元，同比增长4.16%[82][83] - 国际业务收入同比增长37.21%至7.17亿元，占比53.99%[94] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为2.0105亿元，占总资产比例5.34%，较年初下降0.36个百分点[117] - 应收账款期末余额为4.0878亿元，占总资产比例10.85%，较年初增长0.83个百分点且余额同比增加21.81%[117] - 存货期末余额为6787.78万元，占总资产比例1.80%，较年初增长0.31个百分点且余额同比增加36.05%[117] - 长期股权投资期末余额为1.159亿元，占总资产比例3.08%，较年初增长1.21个百分点且余额同比增加85.18%[117] - 在建工程期末余额为4236.31万元，占总资产比例1.12%，较年初增长0.80个百分点且余额同比增加285.30%[117] - 短期借款期末余额为9340万元，占总负债比例2.48%，较年初增长0.99个百分点且余额同比增加87.55%[118] - 长期待摊费用期末余额为2.602亿元，占总负债比例6.91%，较年初增长5.14个百分点且余额同比增加339.79%[118] - 其他应付款期末余额为2.2669亿元，占总负债比例6.02%，较年初增长4.18个百分点且余额同比增加268.53%[118] - 一年内到期非流动负债期末余额为2.7457亿元，占总负债比例7.29%，较年初增长5.68个百分点且余额同比增加411.59%[118] 研发能力和技术储备 - 公司员工总数2142人，其中生物类CRO研发人员689人，化学类CRO研发人员690人[38] - 公司拥有172名博士，40%的CRO及CMO业务员工为硕士及以上学历[38] - 公司实验室及生产基地总面积超110,000平方米，含7,000平米AAALAC认证动物设施[39] - 公司累计推动200多个靶点的新药研发，覆盖超过100种表观遗传学靶点[39][42] - 公司肿瘤细胞库储备超800株细胞株，其中80%具遗传学背景资料[42] - 公司建立超5000个体外活性筛选实验方法及500个细胞活性筛选实验方法[43] - 公司累计帮助客户推进超80个单抗药物进入不同里程碑阶段[41] - 公司帮助客户推进超过80个单抗药物进入从药物发现到临床III期等不同里程碑阶段[59] - 公司已累计推进200多个靶点新药的研发[59] - 公司拥有约7000平米的经AAALAC International认证的国内领先实验动物设施[59] - 公司医药研发服务核心人员普遍拥有20年左右的医药行业经验[57] - 公司是国内较早进入CRO领域的公司之一[61] - 公司是全球范围内少数掌握益生元核心技术全产业链的企业[62] - 公司成功研制出低聚果糖和低聚半乳糖国家标准样品填补了全球实物标准品的空白[62] - 公司推出QHT低聚糖检测法解决了益生元行业检测痛点[63] - 公司技术储备覆盖菌群移植产品和治疗策略等远期研发方向[65] - 公司建立了完善的质量管理体系[66] - 研发人员数量达1858人，占总员工比例76.18%[110] 客户和市场地位 - 公司与全球前二十大制药企业中的十八家开展业务，服务超1600家客户[37] - 2019年公司医药研发服务客户数量为800余家[37] 投资和资产处置 - 长期股权投资期末余额比年初增加85.18%[51] - 固定资产期末余额比年初增加9.46%[51] - 无形资产期末余额比年初减少9.31%[51] - 在建工程期末余额比年初增加285.30%[51] - 长期待摊费用期末余额比年初增加339.79%[51] - 应收账款期末余额比年初增加21.81%[51] - 存货期末余额比年初增加36.05%[51] - 美国ChemPartner Corp.股权资产规模为152,840,140.07元，收益33,498,548.73元，占公司净资产比重6.64%[53] - 公司对量子健康投资计提减值准备670万元[88] - 报告期投资额为2939.49万元，较上年同期21.44亿元下降98.63%[124] - 创新生物药一站式研发生产服务平台自建项目累计实际投入金额为104,809,227.48元[125] - 超募资金投资微生态医疗公司投资款为103,800,000元[126] - 上海睿智化学研究有限公司净利润为159,735,236.50元[130] - 广东量子高科微生态医疗有限公司净利润为-21,868,145.94元[130] - 北京量子磁系健康产业投资合伙企业净利润为-11,569,281.05元[130] - 量子磁系产业基金总募集资金为271,000,000元[131][133] - 公司作为劣后级有限合伙人认缴量子磁系产业基金90,000,000元[133] - 招商证券资产管理有限公司作为优先级有限合伙人认缴量子磁系产业基金180,000,000元[133] - 公司为量子磁系产业基金提供最高担保额度340,000,000元[134] - 量子磁系产业基金持有上海睿智化学研究有限公司10%股权[134] 分红和利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 2018年度利润分配以总股本499,776,892股为基数，每10股派现0.70元（含税）[177] - 2019年度利润分配预案为不派发现金红利、不送红股、不进行资本公积金转增股本[180] - 2017年度现金分红总额16,884,000元，2018年度现金分红总额34,984,382.44元[181] - 公司可分配利润为328,333,390.54元[178] - 2019年现金分红金额为0元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为0.00%[182] - 2018年现金分红金额为34,984,382.44元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为21.72%[182] - 2017年现金分红金额为16,884,000.00元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为29.21%[182] - 公司2019年度未提出普通股现金红利分配预案，原因为公司处于重要发展时期且资金需求较大[183] - 公司留存未分配利润将用于后续项目建设和流动资金周转[183] 管理层讨论和业务指引 - 加权平均净资产收益率为6.20%，同比下降4.55个百分点[19] - 微生态营养及医疗服务收入占公司合并报表收入的17.50%[44] - 微生态营养及医疗事业部员工人数为297人，其中研发人员77人，占比超过25%[48] - 生物药CMO中试车间抗体原液纯化和制剂冻干产能增加一倍[79] - 江苏启东项目将建设3条500升和6条2000升一次性生物反应器生产线[80] - 2020年1-3月国家市场监督总局审批通过577个保健食品新文号，为2019年全年的1.7倍[136] - 全球医药行业研发投入由2014年1416亿美元增长至2019年1827亿美元，复合年增长率5.2%[144] - 预计全球医药研发投入2023年将达2168亿美元，2019-2023年复合年增长率4.4%[144] - 全球医药研发投入外包比例由2014年33.7%提升至2019年39.5%，预计2023年达49.3%[144] - 中国医药行业研发投入由2014年93亿美元增长至2019年216亿美元，复合年增长率18.4%[145] - 预计中国医药研发投入2023年将达493亿美元，2019-2023年复合年增长率22.9%[145] - 国家专项通知支持每年为100个以上新药开发提供服务[139] - 低聚果糖和低聚半乳糖是公司微生态营养事业部主导产品[140] - 公司产品符合以健康理念为主导的未来消费趋势[140] - 益生元作为肠道微生态调节剂兼顾疾病预防及治疗功效[141] - 益生元媒体报道在2019年上半年同比增长12%[146] - 全球益生菌相关化妆品增长率预计2018至2022年间达7.8%[146] - 公司推进江苏启东一站式医药创新平台及奉贤全球原创药物cGMP生产基地二期项目建设[150] - 公司CDMO平台计划2020年下半年投入运营服务创新抗体蛋白药物[154] - 公司推进母乳低聚糖、代糖产品及饲料系列产品开发[155] - 公司基于香港量子平台拓展国际市场份额[155] - 公司强化微生态营养制剂在免疫和代谢领域的基础医学研究[155] - 公司致力于打造从研发到商业化生产的一体化药物服务平台[154] - 公司以低聚果糖和低聚半乳糖应对低糖高纤维食品趋势的市场机遇[147] - 公司通过优化生产工艺降低单耗节约成本[155] - 新型冠状病毒肺炎疫情导致公司生产、物流配送、市场销售受到限制，部分原辅料、试剂供应可能受影响，短期内对经营造成影响[158] - 公司已完全复工复产，并通过捐赠物资、与美国Gladstone研究所联合开发针对新型冠状病毒的诊断及治疗方法支持抗击疫情[158] - 公司收购上海睿智90%股权，直接和间接持有上海睿智100%股权，确认了较大金额的商誉，若未来经营业绩未达预期存在商誉减值风险[159][162] - 上海睿智所处CRO及CMO行业具有广阔发展空间，作为一站式医药研发与外包生产服务的龙头平台型企业拥有良好业绩基础[162] - 益生元行业面临较大规模竞争者加入、产能持续增长及国外竞争者争夺国内市场的风险[164] - 营养保健品板块是公司微生态营养制品最重要应用板块，2018年末国家整顿保健品行业导致下游企业出现行业性波动，对公司营业收入和利润产生一定影响[165] - 上海睿智经营活动主要成本之一是人力成本，对高水平人才需求增加，员工规模及薪酬预计持续提高[167] - 子公司上海睿智收入主要来自海外市场，境外业务面临法律体系、产业政策和汇率波动等风险[169] - 公司通过关注国际汇率走势、安排结汇时点和使用外汇避险工具控制汇率风险[169] - 美元走强趋势有助于扩大公司盈利规模[169] - 全资孙公司凯惠药业因环境污染罪被判处罚金人民币80万元[172] - 凯惠药业已就环境污染案判决提起上诉，二审尚未开庭[172] - 根据重组协议，交易对方将对因诉讼造成的损失承担连带赔偿责任[172] 公司治理和承诺履行 - 公司实际控制人及股东江门凯地生物技术有限公司、曾宪经先生、黄雁玲女士关于保持上市公司独立性的承诺正在严格履行[185][187] - 承诺内容涵盖保证公司人员、机构、资产、业务和财务独立，以及减少和规范关联交易[185][187] - 江门凯地等承诺方将尽量减少并规范关联交易，遵循市场公允原则[189] - 江门凯地等承诺方避免从事与量子高科及睿智化学相同业务，并优先让予业务机会[189] - 截至2018年3月30日，股权质押融资无逾期或违约情形，承诺维持控制权稳定[189] - 曾宪经、黄雁玲承诺60个月内不主动放弃董事会提名权及表决权[191] - 曾宪经、黄雁玲承诺60个月内不对置出益生元和微生态医疗业务投赞成票[191] - 曾宪经、黄雁玲承诺36个月内不向外部转让交易完成前持有的量子高科股份[191] - 睿钊投资等承诺方之间除特定关联外不存在一致行动关系或关联关系[191] - 睿钊投资等承诺方认购