财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入50.66亿元，同比下降34.62%[26] - 归属于上市公司股东的净利润亏损9.12亿元，同比下降399.75%[26] - 基本每股收益-0.39元/股，同比下降400.00%[26] - 加权平均净资产收益率为-15.44%，同比下降20.40个百分点[26] - 第四季度单季度亏损9.33亿元，为全年最大亏损季度[29] - 净利润亏损9.22亿元，与经营现金流存在重大差异，主因营收下降34.62%及计提资产减值4.69亿元[114][116] - 公司2019年营业收入为506,624.93万元，同比下降34.62%[200] - 公司2019年归属于上市公司所有者的净利润为-91,211.97万元，同比下降399.75%[200] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 财务费用为6.91亿元，同比增长26.24%[68] - 管理费用为5.88亿元，同比下降14.53%[68] - 研发费用2.18亿元，同比下降25.88%[100] - 财务费用6.91亿元，同比上升26.24%，主要因借款增加及融资成本上升[100] - 营业成本为42.79亿元，同比下降25.58%[87][92] - 整体毛利率为15.53%，同比下降10.25个百分点[87] 各条业务线表现 - 生态环保产品收入同比下降30.00%至24.31亿元，占比47.99%[82] - 生态景观产品收入同比下降42.71%至18.49亿元，占比36.50%[84] - 水生态治理类项目在中标项目中占比46.3%[41] - 水生态治理类项目占中标项目46.3%[72] - 生态环保产品收入24.31亿元，同比下降30.00%[87] - 累计中标金额44.80亿元，其中非PPP模式项目占比76.18%[41] - 累计中标金额44.80亿元，其中非PPP项目占比76.18%[72] - 公司累计中标金额中EPC及纯施工项目占比76.18%[72] 各地区表现 - 华南地区收入同比增长18.83%至28.78亿元，占比56.81%[84] - 西南地区收入同比下降71.97%至5.36亿元[84] - 西北地区收入同比下降74.24%至2.37亿元[84] - 华南地区收入28.78亿元，同比增长18.83%[87] - 粤港澳大湾区项目中标金额16.01亿元，占总中标金额35.8%[41] - 粤港澳大湾区项目中标金额16.01亿元，占总中标金额35.8%[72] - 粤港澳大湾区项目占中标金额超三分之一[72] 管理层讨论和指引：现金流和融资 - 实现经营活动净现金流量10.93亿元[11] - 经营活动产生的现金流量净额10.93亿元，同比大幅增长177.03%[26] - 经营活动现金流量净额大幅增长177.03%至10.93亿元，主要因加快项目回款及延长供应商账期[112][113] - 投资活动现金净流出减少26.85%至24.32亿元，因PPP项目支付额同比下降[112][113] - 筹资活动现金流量净额激增193.54%至18.79亿元，主要来自金融机构融资增加及优先股发行[112][113] - 现金及现金等价物净增加额转正为5.40亿元，同比改善123.56%[112] - 报告期内完成非公开发行优先股募集资金9.35亿元[11] - 非公开发行优先股募集资金9.35亿元[69] - 公司完成非公开发行优先股募集资金9.35亿元[77] - 2019年非公开发行优先股募集资金9.35亿元，净募集资金9.21052亿元[171][173] - 2019年优先股募集资金置换预先投入自筹资金6.196亿元[173] - 2019年优先股募集资金用于偿还贷款及补充流动资金[173] 管理层讨论和指引：PPP项目策略 - 暂停及退出部分PPP项目实施[11] - PPP项目总规模从460多亿缩减至约200亿左右[72] - PPP项目规模缩减幅度约56.5%[72] - 公司PPP项目入库率高，其中国家级、省级重点项目20余个[9] - 8个PPP项目入选国家第四批PPP示范项目[9] - 公司PPP项目累计获批融资29笔，授信总额达155亿元[77] - PPP项目融资覆盖公司存留项目的82%，对应PPP合同金额246亿元[77] - 公司累计获得PPP项目放款61亿元[77] 管理层讨论和指引：资产和负债 - 资产总额293.35亿元，同比增长18.82%[26] - 归属于上市公司股东的净资产63.17亿元，同比增长1.15%[26] - 2019年末资产总额为293.35亿元，同比增长18.82%[69] - 2019年末所有者权益为69.01亿元，同比增长1.25%[69] - 资产负债率为76.48%[69] - 资产负债率逐步上升[11] - 货币资金增长125%至41.00亿元，占总资产比例提升6.56个百分点[117] - 短期借款增长65%至62.10亿元，主要因质押借款增加[119] - 长期借款增长34%至44.20亿元，主要来自PPP项目借款增加[119] - 资产受限总额达120.74亿元，其中货币资金质押20.62亿元、长期应收款质押76.30亿元[120] - 应收账款增长87%至16.29亿元，因工程结算金额增加[117] - 公司货币资金期末比期初增长124.83%[57] - 公司主要资产期末比期初增长22.89%[54] 管理层讨论和指引：风险因素 - 存在财务成本上升风险[12] - 计提商誉减值准备15,623.17万元[14] - 计提商誉减值准备1.56亿元[68] - 其他营业外收支2019年为-22,232,748.28元，较2018年-3,124,209.15元亏损扩大612%[32] 研发与创新 - 2019年研发投入金额为2.1849107096亿元，占营业收入比例为4.31%[108] - 研发人员数量为476人，占员工总数比例为16.68%[108] - 2018年研发投入金额为2.9479731915亿元，2017年为3.2408424413亿元[108] - 2019年研发投入占营业收入比例较2018年的3.80%上升0.51个百分点[108] - 2019年开展科研项目23项，其中政府资助类项目2项，公司自立项目21项[101] - 申请专利12项，其中发明专利8项，实用新型专利4项[101] - 获授权专利16件，其中发明专利5件，实用新型专利10件，外观专利1项[101] - 发表论文46篇，获得成果奖项9项[101][102] - 研发支出资本化金额为0元，资本化率为0%[108] - 黑水虻养殖项目实现100%处理餐厨垃圾有机部分的关键工艺参数[103] 投资活动 - 报告期投资额4.33亿元人民币，较上年同期19.35亿元人民币下降77.62%[122] - 江苏铁汉生态旅游有限公司投资额998.0万元人民币，持股比例100.0%，本期投资亏损1263.25万元人民币[122] - 浙商铁汉(深圳)生态产业投资合伙企业投资额5017.6万元人民币，持股比例49.00%，本期投资亏损103.46万元人民币[124] - 五华县汉博投资开发有限公司投资额2580.96万元人民币，持股比例79.80%，本期投资盈利9.04万元人民币[124] - 海口汉清水环境治理有限责任公司投资额1500.0万元人民币，持股比例99.17%，本期投资盈利2034.17万元人民币[124] - 公司非股权投资总额为433,006,226.31元人民币[159] - 公司非股权投资总净亏损为18,164,575.97元人民币[159] 行业与市场环境 - 我国2019年GDP同比增长6.1%[6] - 中国环保行业总产值预计2020年达到9.98万亿元，2023年将接近14万亿元[42] - "十三五"期间水环境治理投入预计为2万亿至3.3万亿元[47] - 地级及以上城市建成区黑臭水体控制目标为不超过10%[48] - 土壤修复行业产值在环保行业总产值中占比较低[49] - 公司流域治理业务2020年将迎来较大发展空间[46][48] - 政府投资条例执行保障企业资金和现金流，避免支付信用风险[45] - 深圳建设先行示范区要求构建城市绿色发展新格局[44] - 生态环境部启动首个流域环保规划《重点流域水生态环境保护"十四五"规划》编制[46] - 《土壤污染防治法》2019年1月1日实施推动行业规范化[49] - "水十条"51项任务中31项仍在推进，2020年将迎来订单高峰[48] - 预计到2020年常住人口城镇化率达60%左右[51] - 预计到2020年城市建成区绿地率达38.9%[51] - 预计到2020年城市建成区绿化覆盖率达43.0%[51] - 预计到2020年城市人均公园绿地面积达14.6平方米[51] - 2019年国内旅游人数60.06亿人次同比增长8.4%[58] - 2019年旅游总收入6.63万亿元同比增长11%[58] - 5年内新增市政园林绿化投资总额可达13000亿元[57] - 预计到2020年需治理建制村达全国1/3[50] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益2019年金额为12,005,225.70元，较2018年2,109,562.45元增长469%[32] - 计入当期损益的政府补助2019年金额为40,386,499.87元，较2018年25,063,017.41元增长61%[32] - 非经常性损益合计2019年金额为23,662,628.24元，较2018年18,170,209.41元增长30%[34] - 所得税影响额2019年为4,355,109.55元，与2018年4,362,416.47元基本持平[32] - 少数股东权益影响额2019年为3,161,380.07元，较2018年2,822,764.21元增长12%[34] - 企业取得子公司等投资成本小于应享有净资产公允价值收益2018年为1,307,019.38元，2017年为7,292,826.34元[32] 项目投资与业绩 - 抚河流域PPP项目本期确认收入6874.42万元，累计确认1.58亿元[91] - 连平县PPP项目本期确认收入2.69亿元，累计确认3.14亿元[91] - 前五名客户销售额合计19.13亿元，占年度销售总额37.78%[97] - 2019年累计中标金额44.80亿元，其中非PPP模式项目占比76.18%[41] - 全年实现工程项目回款58.04亿元[75] - 2019年公司回收各类工程应收款项累计58.04亿元[11] - 组织开展各类安全生产培训22次[74] 募集资金使用 - 2011年首次公开发行股票募集资金总额100,028.19万元，其中超募资金82,028.19万元[160][167] - 2011年募集资金累计使用总额104,768.15万元，本期使用4,224.37万元[160] - 2011年募集资金变更用途总额14,098.99万元，占比14.10%[160] - 2015年非公开发行股票募集资金总额96,608万元，累计使用96,709.98万元[160] - 2016年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金总额82,555万元，累计使用80,356.69万元[164] - 2016年两期公司债券发行总额79,196万元（第一期39,640万元，第二期39,556万元）[164] - 2017年公开发行可转换公司债券总额108,726.2万元，累计使用55,449.38万元[164] - 2019年非公开发行优先股募集资金总额92,105.2万元，尚未使用92,490万元[164] - 截至报告期末募集资金总额合计559,218.59万元，累计使用416,480.2万元[167] - 闲置两年以上募集资金金额合计5,594.59万元[164][167] - 公司2015年非公开发行股票募集资金净额为人民币9.6608亿元[169] - 公司2015年非公开发行股票发行价格为每股人民币29.60元[169] - 公司2015年非公开发行股票发行数量为3310.8108万股[169] - 公司使用超募资金利息3821.56万元永久性补充营运资金[169] - 公司变更超募资金投向金额为1.2亿元用于永久性补充营运资金[169] - 公司2019年将首发募投项目节余募集资金及利息合计4208.04万元永久补充流动资金[169] - 公司2013年使用闲置超募资金1亿元暂时补充营运资金[169] - 公司2013年实际使用9000万元闲置超募资金补充营运资金并于同年10月归还[169] - 公司2014年实际使用3800万元闲置超募资金补充营运资金并于同年4月归还[169] - 公司2015年以自筹资金预先投入募集资金投资项目金额为5.2989亿元[169] - 公司2016年发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金实际募集资金净额为人民币8.255亿元[170] - 公司债券（第一期）发行规模4亿元，票面利率5.3%，实际收到资金净额3.964亿元[170] - 公司使用非公开发行股票部分闲置募集资金1亿元暂时补充流动资金[170] - 公司使用发行股份及支付现金购买资产并募集的部分配套资金2亿元暂时补充流动资金[170] - 云南滇池晋宁东大河片区湿地公园项目结余募集资金利息24.75万元用于永久补充营运资金[170] - 珠海市斗门区湿地生态园及兰州彭家坪中央生态公园项目结余募集资金261.69万元用于永久补充营运资金[170] - 公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目2430.54万元[170] - 公司债券发行费用为360万元[170] - 非公开发行股票每股发行价格为人民币11.41元[170] - 公司债券（第一期）最终网下实际发行数量为人民币4亿元[170] - 2016年公司债券（第一期）发行规模4亿元，累计使用募集资金3.964亿元[171] - 2016年公司债券（第二期）发行规模4亿元，票面利率4.49%，净募集资金3.9556亿元[171] - 2017年可转换公司债券发行规模11亿元，净募集资金10.87262亿元[171] - 2017年可转债募集资金置换预先投入自筹资金5.199亿元[171] - 2018年使用2亿元闲置可转债募集资金补充流动资金[171] - 2018-2019年累计使用不超过5亿元闲置可转债募集资金补充流动资金[171] - 可转债募集资金投资进度需结合具体项目数据评估[174] - 承诺投资项目累计投入资金总额为327,613.06万元，占承诺投资总额477,190.4万元的68.7%[179] - 广东梅县大坪镇苗圃基地建设项目承诺投资5,000万元，实际投入429.52万元，完成率100%[175] - 江苏盐城苗圃基地建设项目实际投入2,471.49万元，完成率100%[175] - 信息项目承诺投资2,500万元，实际投入2,601.98万元，超支104.08%[175] - 梅州市剑英湖公园片区改造项目承诺投资33,000万元，实际投入30,837.23万元，完成率93.45%[176] - 珠海市斗门区湿地生态园项目承诺投资5,000万元，实际投入4,964.46万元，完成率99.29%[176] - 临湘市长安文化创意园PPP项目承诺投资25,000万元，实际投入24,928.84万元，完成率99.72%[178] - 宁海县城市基础设施PPP项目承诺投资26,000万元，实际投入16,000万元，完成率61.54%[178] - 五华县生态技工教育创业园PPP项目承诺投资15,000万元，实际投入14,520.54万元，完成率96.8%[178] - 湖南郴州林邑公园BT项目承诺投资27,000万元，实际投入13,809.35万元，完成率100%[179] - 湖南郴州林邑公园、西河带状公园及生态治理BT融资工程项目累计实现效益低于承诺，因工期延长和成本上升[181] - 公司使用超募资金6150万元归还银行贷款[181] - 公司使用超募资金1亿元永久性补充流动资金[181] - 公司使用超募资金2.7亿元建设湖南郴州林邑公园、西河带状公园及生态治理BT融资工程项目[181] - 公司使用超募资金2.2亿元建设湖南衡阳蒸水北堤风光带BT投融资工程项目[181] - 公司使用超募资金8000万元建设南通市通州区南山湖等景观绿化工程项目[181] - 公司使用超募资金8878.19万元永久性补充流动资金[181] - 公司使用募集资金利息3821.56万元永久性补充流动资金[181] - 公司变更