公司基本信息 - [公司股票简称正海磁材，代码300224，法定代表人王庆凯，注册地址为山东省烟台经济技术开发区珠江路22号][23] - [公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为http://www.cninfo.com.cn/，年度报告备置地点为公司董事会秘书办公室][25] - [公司聘请的会计师事务所为中兴华会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为吕建幕、郭金明][27] - [公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问为中信建投证券股份有限公司，持续督导期间为2017年3月15日至2019年12月31日][27] 公司业务模式 - [公司开启“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”双主营业务发展模式，上海大郡受“补贴退坡”等因素影响产品毛利率下降，公司将给予支持降低新增业务经营风险][8] - [2019年公司采用“高性能钕铁硼永磁材料 + 新能源汽车电机驱动系统”双主营业务发展模式][40] - [公司秉承“高性能钕铁硼永磁材料+新能源汽车电机驱动系统”的双主业发展模式，核心竞争力未发生重大不利变化][52] 财务数据 - [2019年营业收入17.99亿元，同比增长7.06%，归属于上市公司股东的净利润9312.37万元，同比增长214.18%][28][41] - [2019年经营活动产生的现金流量净额6511.29万元，同比下降52.23%][28] - [2019年末资产总额36.12亿元，较上年末下降3.67%，归属于上市公司股东的净资产26.14亿元，较上年末下降1.39%][28] - [2019年第一至四季度营业收入分别为3.61亿元、4.51亿元、4.47亿元、5.40亿元][30] - [2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为690.99万元、4159.30万元、3549.69万元、912.39万元][30] - [2019年非经常性损益合计884.51万元，2018年为 - 1043.95万元][35] - [2019年公司营业总收入17.99亿元，同比增长7.06%；营业利润8515.74万元，同比增长174.36%；归属公司股东净利润9312.37万元，同比增长214.18%][60] - [高性能钕铁硼永磁材料及组件营收16.23亿元，占比90.26%，同比增长44.09%；净利润同比增长35.31%][60][64] - [新能源汽车电机驱动系统业务营收1.75亿元，占比9.74%，同比下降68.33%；净利润同比下降45.83%][61][64] - [国内市场营收13.16亿元，占比73.18%，同比下降1.02%；国外市场营收4.82亿元，占比26.82%，同比增长37.74%][68] - [钕铁硼永磁材料及组件营业收入16.23亿元，同比增44.09%，毛利率21.93%，同比增0.11%；新能源汽车电机驱动系统营业收入1.75亿元，同比降68.33%，毛利率-3.09%，同比降12.25%][69] - [钕铁硼永磁材料销售量5430吨，同比增42.89%，生产量5530吨，同比增32.93%，库存量770吨，同比增14.93%；组件销售量103.90万件，同比增34.05%，生产量105.33万件，同比增27.57%，库存量7.05万件，同比增25.32%；新能源汽车电机驱动系统销售量27238台，同比降77.88%，生产量12671台，同比降89.96%，库存量4787台，同比降75.27%][70] - [钕铁硼永磁材料及组件材料成本9.47亿元，占营业成本比重74.72%，同比增3.08%；新能源汽车电机驱动系统材料成本1.47亿元，占营业成本比重81.23%，同比降10.56%][73] - [销售费用5935.02万元，同比增6.04%；管理费用8690.41万元，同比降1.52%；财务费用 - 525.67万元，同比降8.34%；研发费用1.26亿元，同比增25.79%][78] - [本年度研发支出总额1.40亿元，占营业收入比重7.77%，资本化支出占研发支出比例9.58%][79] - [2019年研发人员297人，占比17.30%，研发投入金额占营业收入比例为7.77%，资本化研发支出占研发投入的比例为9.58%，占当期净利润的比重为15.28%][80] - [2019年经营活动现金流入小计19.63亿元，同比增长6.78%，现金流出小计18.98亿元，同比增长11.50%，现金流量净额6511.29万元，同比下降52.23%][81] - [2019年投资活动现金流入小计2.67亿元，同比下降6.22%，现金流出小计1.81亿元，同比增长28.40%，现金流量净额8617.59万元，同比下降40.13%][81] - [2019年筹资活动现金流入小计1.13亿元，同比下降31.05%，现金流出小计2.79亿元，同比下降12.05%，现金流量净额 -1.66亿元，同比下降8.14%][81] - [2019年现金及现金等价物净增加额 -1623.77万元，同比下降113.23%][83] - [2019年投资收益4147.84万元，占利润总额比例49.08%；公允价值变动损益172.45万元，占比2.04%；资产减值 -2618.76万元，占比 -30.99%；营业外支出 -66.16万元，占比 -0.78%；其他收益724.84万元，占比8.58%；信用减值损失 -1105.48万元，占比 -13.08%][83] - [2019年末货币资金4.80亿元，占总资产比例13.28%；应收账款5.39亿元，占比14.92%；存货5.50亿元，占比15.22%；固定资产5.28亿元，占比14.63%；在建工程1.34亿元，占比3.72%][84] - [2019年短期借款1950万元，占比0.54%，系新增银行借款所致][86] - [2019年银行短期理财产品期末数3.19亿元，公允价值变动损益172.45万元][87] - [2019年末其他货币资金保证金1.37亿元、应收票据1.35亿元权利受限，合计2.72亿元][88] - [2019年度公司实现归属于上市公司普通股股东的净利润93,123,746.43元，母公司实现净利润190,293,283.54元][134] - [截至2019年12月31日，公司可供股东分配利润为712,603,599.53元，资本公积余额为1,254,404,630.44元][134] - [2019年度利润分配预案以800,216,477股为基数，每10股派发现金股利2元，共计派发现金股利160,043,295.40元，不进行资本公积转增股本和派发股票股利][134][135] - [2019年现金分红总额（含其他方式）为297,884,532.47元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为319.88%][136] 市场环境 - [2019年中国风电市场新增吊装容量达28.9GW，相较于2018年增长37%][45] - [2019年我国新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆，同比分别下降2.3%和4.0%，其中纯电动汽车生产完成102万辆，同比增长3.4%；销售完成97.2万辆，同比下降1.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成22.0万辆和23.2万辆，同比分别下降22.5%和14.5%；燃料电池汽车产销分别完成2,833辆和2,737辆，同比分别增长85.5%和79.2%][47][49] - [公司高性能钕铁硼永磁材料业务上游2019年国内稀土价格出现“重涨轻跌”的分化走势，重稀土价格涨幅较大，轻稀土价格震荡走低][44] - [公司高性能钕铁硼永磁材料下游市场2019年整体需求维持平稳，汽车行业总体平稳有结构性增长空间，风电市场新增吊装容量增长，家用空调市场迎来结构性变化，电梯行业需求总体稳定，自动化和消费电子行业景气度回升][45] - [公司新能源汽车电机驱动系统业务受环保标准切换和国五燃油车清理库存、补贴退坡影响，2019年出现首次年度产销数据负增长，但长期向好趋势未变][47][49] 业务优势与发展 - [公司高性能钕铁硼永磁材料具有产品、技术和商业模式优势，产品性能稳定、种类全，拥有三大核心技术，采用创新商业模式][52][54] - [福海厂区主体建筑封顶，部分车间具备安装设备条件；浦江基地9月顺利封顶][61][62] - [公司完成主要生产设备引进等工作，推进自动化作业，高性能钕铁硼永磁材料产销量创新高][62][64] - [公司在高性能钕铁硼永磁材料和新能源汽车电机驱动系统技术方面取得进步][64] - [2019年公司成立正海磁材北美公司，推进国际化进程][65] - [公司通过多种措施推进降本增效和质量管理工作][65][66] 募集资金与项目 - [2011 - 2017年公司募集资金总额为165441.64万元，已累计使用募集资金总额为165441.64万元，累计变更用途的募集资金总额为5376万元，比例为3.25%][95] - [截止2019年12月31日，公司对募投项目累计投入募集资金125507.59万元，累计使用超募资金永久性补充流动资金34810.98万元][95] - [2000吨/年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目承诺投资22287万元，调整后投资16911万元，截至期末累计投入15580.74万元，投资进度92.13%，报告期实现效益8196.55万元，累计实现效益29348.73万元[98]] - [高性能钕铁硼永磁材料后加工升级改造项目承诺投资12803万元，截至期末累计投入13796.54万元，投资进度107.76%，报告期实现效益2696.46万元，累计实现效益10595.17万元[98]] - [研发中心建设与新技术开发项目承诺投资9485.93万元，截至期末累计投入3689.74万元，投资进度38.90%[98]] - [支付收购上海大郡81.5321%股权项目的现金对价承诺投资12573.16万元，截至期末累计投入12573.16万元，投资进度100.00%[98]] - [补充流动资金（非公开发行股票）承诺投资74296.79万元，截至期末累计投入74296.79万元，投资进度100.00%[98]] - [2000吨/年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目因全球经济和稀土行业影响延期至2014年12月1日[100]] - [高性能钕铁硼永磁材料后加工升级改造项目因和解诉讼及配套能力调整延期至2014年12月1日，效益低于预计系市场竞争加剧、产品毛利下降[100]] - [研发中心建设与新技术开发项目因配套条件延期至2014年12月1日[100]] - [公司用自筹资金38873546.08元对募集资金投资项目先期投入，后用募集资金完成置换[102]] - [研发中心建设与新技术开发项目因方案优化、设备采购数量缩减和原材料价格下降，节余募集资金较多[102]] - [年产2000吨高性能钕铁硼合金速凝薄片项目拟投入募集资金5376万元，截至期末实际累计投入5570.62万元，投资进度103.62%，本报告期实现效益188.87万元][103] - [截至2012年6月30日，“2000吨/年高性能钕铁硼永磁材料扩产项目”投资进度为10.95%，募集资金余额为19824.41万元][105] - [“年产2000吨高性能钕铁硼合金速凝薄片项目”工程进度滞后，因2013年前期工作时间长、2014年雨季影响，推迟至2014年10月1日][105] 子公司情况 - [上海大郡动力控制技术有限公司注册资本58228765元，总资产558525051.64元，净资产 -23058688.59元，营业收入175255173.48元，营业利润 -131260201.23元，净利润 -105260258.91元][109] - [公司注销杭州郡致传动技术有限公司，有利于降低管理成本、提升管理效率，于2019年4月完成注销][109] - [公司新设正海磁材北美有限公司，加大海外市场开拓力度，推动国际化进程][109] - [杭州郡致传动技术有限公司于2019年4月完成注销，不再纳入合并报表范围；正海磁材北美有限公司完成设立，纳入合并报表范围][151] 政策环境 - [公司产品高性能钕铁硼永磁材料受国家政策大力扶持，如2012 - 2019年有多部相关政策发布][110][111][113] - [我国出台一系列新能源汽车行业法律法规和政策，确立其战略性新兴产业地位][113] 未来规划 - [公司规划到2025年新能源汽车新车销售占比达到25%左右][47] - [公司计划到2025年、2030年使新能源汽车销量分别占当年汽车总销量的20%和40%][117] - [若2025年新能源汽车普及率达25%，石油对外依存度将降低12%；达100%，石油依存度将降低50%][117] - [公司将做专做强高性能钕铁硼永磁材料业务，完善新能源汽车产业核心环节业务布局][118] - [2020年公司将推进企业文化建设，凝聚骨干共识，培养匹配“世界一流企业”目标的员工队伍][120] - [2020年公司要合理掌控库存，提高产能利用率，达成产销新高目标][120] - [2020年公司将深耕汽车、家电、风电等战略