公司经营背景与困境 - 2016 - 2017年公司承接较多PPP项目，前期投入大、资金占款多、回款周期长[5] - 公司2018年对已入库PPP项目进行大范围清理整顿[5] - 2018年宏观经济下行，金融监管趋严，公司出现资金紧张，部分项目进展缓慢[7] - 公司面临政策变动、PPP项目建设及运营、运营资金不足、应收账款回收、经营管理等风险[4][5][7][8][9] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入23.16亿元，较2017年的30.32亿元减少23.60%[22] - 2018年归属于上市公司股东的净利润为 -12.68亿元，较2017年的3.62亿元减少450.76%[22] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -12.96亿元，较2017年的2.71亿元减少578.04%[22] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为 -1.88亿元，较2017年的 -9.05亿元增长79.20%[22] - 2018年末资产总额93.50亿元，较2017年末的94.78亿元减少1.35%[22] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产24.71亿元，较2017年末的37.71亿元减少34.49%[22] - 2018年第一季度营业收入5.78亿元，归属于上市公司股东的净利润3133.32万元[24] - 2018年第二季度营业收入9.85亿元，归属于上市公司股东的净利润9583.01万元[24] - 2018年第三季度营业收入5.58亿元，归属于上市公司股东的净利润245.75万元[24] - 2018年第四季度营业收入1.94亿元，归属于上市公司股东的净利润 -13.98亿元[24] - 2018年非经常性损益合计27,117,017.71元，2017年为90,607,651.39元，2016年为6,175,338.78元[28] - 2018年计入当期损益的政府补助为17,419,714.62元，2017年为14,006,015.01元，2016年为11,858,863.76元[28] - 2018年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为12,720,597.51元，2017年为424,982.55元[28] - 2018年公司实现营业收入2,316,193,015.10元，较2017年同期减少23.60%[50] - 2018年公司实现营业利润 - 1,258,352,348.35元，较2017年同期减少417.88%[50] - 2018年公司实现净利润 - 1,271,619,543.35元，较2017年同期减少452.37%[50] - 设备销售2018年营收3.89亿元，占比16.78%，同比减少18.46%[66] - 水利和港口工程建筑业2018年营收4.41亿元，占比19.02%，同比增加25.44%[66] - 环保工程及其他2018年营收9.23亿元，占比39.84%，同比增加76.03%[66] - 园林工程2018年营收5.64亿元，占比24.36%，同比减少66.41%[66] - 内销2018年营收22.98亿元，占比99.21%，同比减少23.77%[67] - 外销2018年营收0.18亿元，占比0.79%，同比增加4.90%[67] - 2018年设备销售金额2.78亿元，占营业成本比重14.38%，同比减少23.28%；水利和港口工程金额4.04亿元，占比20.86%，同比增加48.41%[73] - 2018年环保工程及其他金额7.65亿元，占营业成本比重39.56%，同比增加99.48%；园林工程金额4.87亿元，占比25.20%，同比减少63.36%[74] - 2018年前五名客户合计销售金额6.45亿元，占年度销售总额比例27.85%，关联方销售额占比0%[75] - 2018年前五名供应商合计采购金额2.72亿元，占年度采购总额比例16.20%，关联方采购额占比0%[76] - 2018年销售费用6242.77万元，同比增加40.75%；管理费用1.32亿元，同比增加19.07%；财务费用1.05亿元，同比增加80.91%；研发费用1.12亿元，同比减少18.09%[78] - 2018年研发人员数量326人，占比22.99%，研发投入金额1.12亿元，占营业收入比例4.84%，资本化金额为0[80] - 2018年经营活动现金流入小计17.62亿元，同比减少3.93%；现金流出小计19.51亿元，同比减少28.79%；现金流量净额 -1.88亿元，同比增加79.20%[82] - 2018年投资活动现金流入小计6.98亿元，同比增加11.05%；现金流出小计14.71亿元，同比增加16.00%；现金流量净额 -7.74亿元，同比减少20.86%[82] - 2018年筹资活动现金流入小计30.97亿元，较2017年的25.19亿元增长22.98%[83] - 2018年筹资活动现金流出小计21.54亿元，较2017年的12.39亿元增长73.87%[83] - 2018年筹资活动产生的现金流量净额9.44亿元，较2017年的12.80亿元减少26.27%[83] - 2018年现金及现金等价物净增加额 -1800.11万元，较2017年的 -2.65亿元增长93.21%[83] - 2018年经营活动产生的现金流量净额较2017年度增加79.20%[83] - 2018年投资活动产生的现金流量净额较2017年度减少20.86%[83] - 2018年资产减值12.46亿元，占利润总额比例 -98.93%[86] - 2018年末应收账款14.70亿元，占总资产比例15.72%，较2017年末比重增加1.36%[89] - 2018年末存货43.12亿元，占总资产比例46.12%，较2017年末比重增加4.07%[89] - 2018年母公司实现净利润为 -81,877,861.62元，归属于上市公司股东的净利润为 -1,268,399,416.73元，公司可供分配利润为 -520,116,752.20元[140] - 2016年母公司实现净利润15,656,914.58元，按10%计提法定盈余公积金1,565,691.46元，可供股东分配利润为461,826,493.56元，年末资本公积余额为1,886,314,117.78元，以总股本508,560,160股为基数，每10股转增10股，每10股派发现金股利0.5元（含税），派发现金股利25,428,008.00元[140] - 2017年母公司实现净利润184,429,261.06元，按10%计提法定盈余公积金18,442,926.11元，可供股东分配利润为313,953,365.44元，年末资本公积余额为1,933,821,340.58元，以总股本1,042,954,038股为基数，每10股转增5股，每10股派发现金股利0.3元（含税），派发现金股利31,288,621.14元[141] - 2018年母公司实现净利润-8187.79万元[142] - 截止2018年12月31日，可供股东分配利润为-5.20亿元[142] - 2018年末资本公积余额为13.80亿元[142] - 2018年度公司不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[142] - 2018年现金分红金额为0元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为0.00%[144] - 2017年现金分红金额为3128.86万元，占比8.65%[144] - 2016年现金分红金额为2542.80万元，占比13.69%[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 环保装备制造业务由全资子公司杭州兴源环保设备有限公司负责，规模位居浙江省压滤机行业首位、全国第二位[32] - 江河湖库的疏浚及治理业务由持股96.13%的控股子公司浙江省疏浚工程有限公司负责[33] - 市政污水及工业废水治理业务由全资子公司浙江水美环保工程有限公司负责，近几年承接了PPP模式相关项目[35] - 生态环境建设业务由全资子公司杭州中艺生态环境工程有限公司负责，业务模式包括EPC、PPP等[36] - 水质监测物联网管控平台业务由全资子公司浙江源态环保科技服务有限公司负责[37] - 2018年兴源环保压滤机模块订单金额近4亿元，其中76.9%的订单为环境治理行业[51] - 报告期内浙江疏浚回收项目款4亿多元[53] - 嘉兴市北部湖荡整治及河湖连通工程（秀洲片）PPP项目可研批复总投资为11.2736亿元[53] - 贵州省黔西县水务一体化PPP项目总投资为7.5028亿元[55] - 2018年中艺生态中标景观绿化项目20余个[55] 公司业务资质与技术成果 - 公司拥有有效发明专利80余项，承担多项国家科技项目，旗下主要子公司多为高新技术企业（除“浙江疏浚”）[43] - 公司拥有三十余项环保资质，涵盖工程设计、设施运营、工程承包等方面[44] - 压滤机产品研发取得发明专利1项、实用新型专利6项，申报专利14项[57] - 水利疏浚获得1项部级工法、2项QC部级I类成果[57] - 污水处理、污水净化方面取得5项实用新型专利[57] - 生态环境建设方面取得4项发明专利、45项实用新型专利、1项软件著作权[57] - 智慧环保软件平台建设取得2项实用新型专利、9项软件著作权，受理发明专利5项、实用新型专利9项[57] - 源态环保申请到包括电子与智能化工程专业承包贰级在内的7项相关资质证书[56] 公司业务发展战略 - 公司将借助政策支持采取多种融资方式满足资金需求并加快资金回收[8] - 公司将优先推进手续完备、支付能力良好的优质PPP项目[7] - 公司将加强内部制度建设、扩大管理人员队伍、加强管理能力培训[9] - 公司将强化企业文化建设，提升运营效率[9] - 公司将重新调整集团公司组织管理架构，强化对分（子）公司财务、人力资源及SPV公司的集中统一管理[127] - 公司将做好资金规划与管控，包括制定预算方案、拓宽融资渠道、提高经营效率、加强项目投资管理和应收账款催收等[129] - 公司将拓展市场份额，优化项目结构，增加EPC等业务收入占比，加强对PPP项目筛选并寻求与央企/国企合作[130] - 公司将加大科技投入，发挥子公司技术优势，引进专项技术领军团队或人才[131] - 公司将强化内部控制，依据发展规划健全制度体系，加强风险点管理[132] - 公司将加强企业文化建设，做好人力资源管理，包括建设战略、制度、团队文化，推行员工培训制度等[134] 公司投资与股权变动 - 2018年对杭州兴源节能环保科技有限公司增资4000万元，持股比例48.05%[94] - 公司2018年对多个PPP业务公司进行增资或新设，合计金额达72.0905亿[95][96] - 南水北调中线丹江口旅游发展有限公司PPP业务增资8.58亿，自有资金占比95%[95] - 长兴县蓝阳城镇建设有限公司PPP业务增资8.3685亿，自有资金占比75%[95] - 2017 - 2018年公司参与设立多家公司，如交口县城镇生态治理有限公司注册资本9682万元，公司出资9203万元，占比95.0572% [103] - 2018年公司对参股子公司杭州兴源节能环保增资400万元，其注册资本增至2000万元[168] - 2018年公司转让浙江裕腾百诺环保科技15%股权，转让价格2700万元[168] - 2019年4月17日兴源控股转让369,205,729股（占比23.60%）给新希望投资集团，过户完成[192] - 过户后兴源控股持股158,005,112股，比例10.10%；新希望投资集团持股369,205,729股，比例23.60%[192] 子公司经营情况 - 浙江疏浚子公司注册资本1亿，总资产8.9966274344亿，净利润1526.381381万[101] - 水美环保子公司注册资本1亿，总资产7.6484547036亿，净利润58.016946万[101] - 兴源设备子公司注册资本1.5亿，总资产9.3626432778亿，净利润2279.423341万[101] - 中艺生态子公司注册资本7.51亿，总资产36.3839212458亿，净利润 - 4530.615181万[101] - 源态环保子公司注册资本1亿，总资产3.2379047711亿，净利润4641.278209万[101] - 漳州兴源水务有限公司截止2018年12月31日净资产为946.020312万，成立日至期末净利润为 - 56.81元[101][102] - 敖汉兴敖环境发展有限公司