市场需求变化 - EMV迁移政策的推行导致磁条市场需求下降，可能影响公司未来营业收入[6] - 电子客票推广导致热敏磁票市场需求下降，2020年全国铁路将实现全面电子客票化[9] - 新冠疫情导致人员出行减少，进一步扩大热敏磁票需求下降的风险[10] - 公司预测未来热敏磁票市场需求增长率将趋于稳定，现有产能能够满足市场需求[101] - 公司关注到电子客票的推广普及可能导致未来铁路客运市场对热敏磁票产品需求大幅下降[109] 新产品开发与业务拓展 - 公司开发FPC用电磁波防护膜、压力测试膜等新产品，但尚未对公司经营业绩产生重大影响[11] - 公司电子功能材料业务包括FPC用电磁波屏蔽膜和压力测试膜产品，应用于消费电子、汽车电子、通信设备等领域[110] - 公司计划加快四川眉山电子材料研发及产业基地项目建设，推动电磁波屏蔽膜和压力测试膜等电子功能材料的业务发展[114] - 公司将继续加大研发力度，提升压力测试膜和电磁波屏蔽膜的市场开发和质量优化[114] - 公司计划通过新产品研发和上市，形成信息防伪材料和电子功能材料两大业务板块的发展格局[114] 财务表现 - 公司2019年营业收入为278,580,163.96元，同比增长5.34%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为109,606,073.33元，同比增长6.35%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为89,582,109.16元，同比下降18.20%[28] - 公司2019年末资产总额为740,101,479.50元，同比增长11.62%[28] - 归属于上市公司股东的净资产为691,585,092.94元，同比增长11.76%[28] - 公司2019年第四季度营业收入为80,531,388.68元，为全年最高季度[29] - 公司2019年非经常性损益项目合计14,371,452.07元，主要包括政府补助764,190.60元和委托他人投资或管理资产的损益14,198,152.00元[34] - 公司2019年研发费用为3,366.35万元，同比增长17.66%[52] - 公司2019年营业收入合计278,580,163.96元，同比增长5.34%[57] - 信息防伪材料2019年毛利率为61.20%，同比增加1.04%[58] - 电子功能材料2019年毛利率为48.04%，同比增加4.13%[58] - 公司2019年研发投入为33,663,525.80元，同比增长17.66%，占营业收入的12.08%[69] - 公司2019年经营活动产生的现金流量净额为89,582,109.16元，同比下降18.20%[71] - 公司2019年投资活动产生的现金流量净额为-65,399,614.89元，同比增加1.25%[75] - 公司2019年筹资活动现金流入小计为8,405,245.92元，同比增加523.26%[75] - 公司2019年现金及现金等价物净增加额为-5,561,858.89元，同比增加54.82%[75] - 公司2019年货币资金为11,169,340.69元，占总资产的1.51%，同比下降2.03%[76] - 公司2019年应收账款为80,811,292.25元，占总资产的10.92%，同比增加0.67%[76] - 公司2019年交易性金融资产期末余额为364,086,108.44元，本期公允价值变动损益为1,898,744.00元[80] - 公司2019年度现金分红总额为4,605,000元，占可分配利润的20%[126] - 公司2019年度每10股派发现金红利0.25元（含税），并送红股1股（含税）[126] - 公司2019年度现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的4.20%[129] - 公司2018年度现金分红总额为36,840,000元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的35.75%[129] - 公司2017年度现金分红总额为49,120,000元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的47.06%[129] 资产与负债变化 - 公司2019年末固定资产较期初增加39.27%，主要是研发中心转固[44] - 公司2019年末无形资产较期初增加74.47%，主要是四川子公司购买土地[44] - 公司2019年末货币资金较期初减少52.47%，主要是用于购买理财产品的货币资金增加[44] - 递延所得税资产2019年末较期初增加530.22%，主要是递延收益计算所得税费用调整计入递延所得税资产[47] - 应付票据2019年末较期初减少80.50%，主要是本期到期承兑汇票增加[47] - 应付账款2019年末较期初增加108.77%，主要是本期购买原材料、设备等增加使应付账款增加[47] - 实收资本2019年末较期初增加50%，主要是本期实施利润分配，资本公积转增股本及送红股[47] - 公司2019年末固定资产占总资产比重增加3.43%，主要由于研发中心建设项目等在建工程项目转固[79] - 公司2019年末交易性金融资产占总资产比重增加49.19%，主要由于适用新金融工具准则[79] - 公司2019年末在建工程占总资产比重减少3.49%，主要由于研发中心建设项目等在建工程项目转固[79] - 公司2019年末其他流动资产占总资产比重减少51.80%，主要由于适用新金融工具准则[79] 研发与投资项目 - 公司"乐凯新材电子材料研发及产业基地项目"受疫情影响存在无法按期完工的风险[14] - 公司2019年研发项目累计投入3,264.2万元，投资进度达105.30%[88] - 公司2019年乐凯新材电子材料研发及产业基地（一期）项目尚未投入资金，预计2020年12月31日达到预定可使用状态[88] - 研发中心建设项目总投资额为12,335.14万元，已完成96.96%[91] - 研发中心建设项目调整后的完成时间为2017年12月31日[91] - 乐凯新材电子材料研发及产业基地（一期）项目计划于2020年12月建成投产[91] - 乐凯新材电子材料研发及产业基地（一期）项目用地已取得不动产权证书[91] - 募集资金投资项目实施地点变更至四川省眉山市彭山区[97] - 募集资金投资项目实施主体变更为四川乐凯新材料有限公司[97] - 尚未使用的募集资金将用于承诺的投资项目或现金管理[97] - 研发中心建设项目已完成项目验收和决算[91] - 乐凯新材电子材料研发及产业基地（一期）项目建设周期为24个月[91] - 募集资金投资项目实施地点变更至厂区西部[97] - 公司终止热敏磁票生产线扩建项目，将募集资金9,235.14万元变更为乐凯新材电子材料研发及产业基地（一期）项目[101] - 乐凯新材电子材料研发及产业基地（一期）项目截至期末实际累计投入金额为0万元，投资进度为0.00%[101] 子公司与市场分析 - 公司全资子公司四川乐凯新材料有限公司注册资本为8,000万元，总资产为119,032,006.93元，净资产为118,882,142.40元[106] - 公司磁条产品在全球市场中占据较大份额，未来磁条市场仍将保持稳定增长态势[110] - 公司2018年在四川省眉山市彭山区注册成立全资子公司四川乐凯新材料有限公司，注册资本为8,000万元[106] - 2018年中国FPC市场规模约为58.2亿美元，占全球FPC市场的46.4%[112] - 2018年全球电磁屏蔽膜需求量接近2000万平方米[114] - 2015年压力测试膜市场规模达到18.57亿元人民币，中国市场占比约23.42%，市场规模约为4.73亿元人民币[114] 公司战略与规划 - 公司计划通过资本运作扩大规模，寻求产业链内适当企业合作，实现低成本扩张[117] - 公司将继续优化电磁波防护膜和压力测试膜的生产工艺和配方工艺，提升产品品质[114] - 公司计划通过横向整合和上下游产业链延伸，实现业务多元化和快速发展[114] - 公司将继续加强人力资源管理，完善考核和激励机制，激发员工活力[117] 利润分配政策 - 公司2019年利润分配预案为每10股派发现金红利0.25元（含税），送红股1股（含税）[14] - 公司利润分配政策规定，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%[121] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到20%[121] - 公司利润分配政策需经董事会成员半数以上通过并经二分之一以上独立董事通过、二分之一以上监事通过[121] - 公司利润分配政策调整需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[124] - 公司利润分配政策保持连续性和稳定性，优先采取现金方式进行利润分配[121] - 公司承诺在当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件下，每年度利润分配比例不低于当年实现的可分配利润总额的20%，现金分红在该次利润分配中所占比例不低于20%[166] - 公司计划在发行完成当年及发行后第一个会计年度和第二个会计年度，每股现金分红不低于发行前一年度水平[166] 股东承诺与责任 - 中国航天科技集团公司承诺自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理所间接持有的公司股份[130] - 中国航天科技集团公司承诺若招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法承担民事赔偿责任[133] - 中国航天科技集团公司承诺不从事与乐凯新材相同或相似业务，避免同业竞争[136] - 中国乐凯集团有限公司承诺自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理所持有的公司股份[139] - 中国乐凯集团有限公司承诺在锁定期届满后24个月内累计减持不超过其所持乐凯新材股份总数的50%[142] - 中国乐凯集团有限公司承诺若招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将敦促公司依法回购首次公开发行的全部新股[145] - 中国乐凯集团有限公司承诺不从事与乐凯新材主营业务构成竞争的业务或活动[145] - 公司承诺若招股说明书所载内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，将依法赔偿投资者损失[160] - 公司承诺若未履行招股说明书披露的承诺事项，将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉[169] - 公司承诺若因未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失，将依法向投资者赔偿相关损失[169] - 公司股票上市后12个月内，刘彦峰、陈必源、张作泉、锁亚强、王德胜、周春丽承诺不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份[172] - 公司股票上市后36个月内，19名承诺人合计自愿锁定1,005,750股，占公司总股本的1.64%[172] - 刘彦峰、陈必源、锁亚强、王德胜、周春丽承诺在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有的公司股份总数的25%[175] - 公司全体董事及高级管理人员承诺在公司上市后三年内，若连续20个交易日股价低于每股净资产，将根据公司审议通过的稳定股价措施履行增持股票及其他义务[178] - 公司全体董事、监事及高级管理人员承诺若《招股说明书》存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法承担赔偿责任[181] - 公司全体董事、监事及高级管理人员承诺若未能履行在招股说明书中披露的公开承诺事项，将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉[184] 财务报告与审计 - 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金[191] - 公司按照新金融工具准则对金融工具进行分类和计量，2019年1月1日金融资产账面价值为351,075,995.36元[192] - 资产负债表将"应收票据及应收账款"拆分为"应收票据"和"应收账款"，"应付票据及应付账款"拆分为"应付票据"和"应付账款"[197] - 公司对2019年1月1日以后新发生的非货币性资产交换交易采用未来适用法处理，对2019年1月1日以前发生的交易不进行追溯调整[197] - 公司对2019年1月1日新发生的债务重组采用未来适用法处理，对2019年1月1日以前发生的债务重组不进行追溯调整[197] - 财务报表格式的修订对公司资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响[197] - 报告期内公司无重要会计估计变更[197] - 报告期内公司无重大前期差错和重大会计差错更正[197] - 公司报告期无合并报表范围发生变化的情况[198] - 公司境内会计师事务所为致同会计师事务所（特殊普通合伙），报酬为30万元[199]