财务业绩表现 - 江苏宏泰2019年经审计归属于母公司所有者净利润为6038.31万元，剔除股份支付影响后实际净利润为6319.07万元，超额完成6200万元承诺利润[13] - 江苏宏泰2017-2019年累计实现净利润16274.59万元，累计完成率98.63%[14] - 2018年江苏宏泰净利润4014.34万元，剔除股份支付后4293.22万元，未达5500万元承诺目标[12] - 2017年江苏宏泰净利润5375.67万元，剔除股份支付后5662.30万元，超额完成4800万元承诺[12] - 江苏宏泰2018年业绩补偿金额为344.48万元[12] - 公司2019年营业收入为8.09亿元，同比增长26.52%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为7218.47万元，同比增长31.18%[28] - 扣除非经常性损益的净利润为5243.98万元，同比大幅增长143.01%[28] - 第四季度净利润为-107.86万元，与前三季度正收益形成反差[30] - 第四季度扣非净利润为-827.51万元，表现显著弱于其他季度[30] - 公司2019年营业收入80895.94万元同比增长26.52%[62] - 营业利润6579.11万元同比增长30.51%[62] - 归母净利润7218.47万元同比增长31.18%[62] - 江苏宏泰2019年净利润6038.31万元，剔除股份支付后6319.07万元，超额完成6200万元承诺[137] - 江苏宏泰三年累计净利润16274.59万元，累计完成率98.63%[138] - 2018年因业绩未达标，江苏宏泰原股东现金补偿344.48万元[137] - 江苏宏泰2019年扣非净利润实际完成6319.07万元，超过承诺的6200万元[167][169] - 湖南阳光2019年实际业绩1781.31万元，略高于预测的1770万元[167] - 东莞航盛2019年实际业绩1866.99万元，大幅超过预测的800万元[168] - 东莞航盛2019年扣除非经常性损益前净利润为1,866.99万元，完成承诺额800万元的233.37%[170] - 湖南阳光2019年归属于母公司所有者净利润为1,781.31万元，完成承诺额1,770万元的100.64%[171] - 江苏宏泰、东莞航盛、湖南阳光均实现业绩承诺，对商誉减值测试无影响[172] 收入和利润变化 - 营业收入合计8.09亿元同比增长26.52%[70] - 油墨收入2.85亿元同比下降5.04% 占比降至35.25%[70] - 涂料收入4.78亿元同比增长45.41% 占比升至59.03%[70] - 其他业务收入4624.94万元同比增长333.86%[70] - 专用油墨销售收入28519.16万元 专用涂料销售收入47751.85万元[64] 成本和费用变化 - 销售费用同比增长31.49%至7798.1万元，主要因销售人员薪酬增加[79] - 管理费用同比增长51.55%至1.036亿元，主要因管理人员薪酬增加及并表东莞航盛[79] - 财务费用同比增长46.36%至756.9万元，主要因贷款利息支出增加及理财产品利息收入减少[79] - 研发费用同比增长30.55%至3964.59万元，主要因研发人员薪酬及直接投入增加[79] - 研发费用3964.59万元占营业收入4.90%同比增长30.55%[63] - 研发投入金额为39,645,895.58元，占营业收入比例4.90%[88] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为-2861.93万元，同比下降153.16%[28] - 经营活动现金净流量-2861.93万元[62] - 经营活动现金流量净额同比大幅下降153.16%至-28,619,340.99元[90] - 投资活动现金流入同比激增429.12%至14,808,641.80元[90] - 筹资活动现金流出同比上升349.01%至244,165,565.83元[90] 资产负债及财务结构 - 资产总额达19.37亿元，较上年末增长7.78%[28] - 期末净资产13.31亿元较期初增长5.00%[62] - 期末资产负债率31.24%较期初增长2.18%[62] - 加权平均净资产收益率为5.56%，较上年提升1.15个百分点[28] - 在建工程期末余额110.65百万元，同比增长61.78%[45] - 预付款项期末余额12.48百万元，同比增长137.03%[45][46] - 其他应收款期末余额13.38百万元，同比增长145.44%[46] - 其他流动资产期末余额6.95百万元，同比增长86.57%[46] - 长期待摊费用期末余额5.21百万元，同比增长92.65%[46] - 其他非流动资产期末余额0.83百万元，同比下降95.49%[46] - 应付票据期末余额28.93百万元，同比增长345.01%[46] - 预收款项期末余额3.32百万元，同比增长360.58%[46] - 应付职工薪酬期末余额31.34百万元，同比增长161.06%[46] - 在建工程同比增长61.80%至110,652,058.47元[95] - 货币资金占总资产比例下降2.17个百分点至5.32%[94] - 江苏宏泰总资产6.12亿元净资产2.76亿元[118] - 江苏宏泰营业收入4.79亿元营业利润6,730万元[118] - 江苏宏泰净利润6,258万元[118] 产品与业务线表现 - 公司通过并购东莞航盛进入新能源电池电解液领域[37] - 公司PCB感光油墨产品分为阻焊油墨、线路油墨、字符油墨及其他油墨等多个类别[38] - 紫外光固化涂料产品应用领域涵盖消费电子、汽车零部件、化妆品包装等十余个领域[38][39] - 公司采用直销模式服务PCB生产厂商、手机代工模厂及汽车零部件企业[40] - 公司产品具备高感光速度、高解像度、高附着力等特性[38] - 专用油墨、专用涂料等电子化学品受市场需求影响较大[6] - PCB油墨占PCB产值比重平均为3%[41] - PCB油墨市场需求与PCB行业规模保持同向变动关系[41] - 紫外光固化涂料被认定为21世纪绿色环保型涂料[42] - 公司主要客户集中在中国长三角、珠三角等PCB产业集聚区[43] - 电子化学品行业一季度产销量较低，下半年产销规模高于上半年[43] - 精细化学品行业毛利率39.78%同比上升2.49个百分点[72] - 综合产品毛利率39.78%同比增长2.49%[62] - 销售量17350.71吨同比增长30.03%[73] - 前五名客户销售额占比17.84% 最大客户占比4.28%[76] - 前五名供应商采购额占比23.73% 最大供应商占比6.49%[77] 研发与项目进展 - 募投项目建成后将新增年产8000吨感光新材料生产能力[11] - 公司新增授权发明专利5项及实用新型专利24项[47] - 液态感光固化油墨分辨率达50微米以内[53] - 光刻胶项目第一批次产品已通过中国台湾客户小试[52] - 年产8000吨感光新材料项目完成建设进入试生产阶段[66] - 5G通讯用Low Dk/Df专用油墨完成性能评估与验证，处于推广试产阶段[80] - 光刻胶项目首批产品获中国台湾客户小试成功，满足性能需求并进入技术转移阶段[87] - 静电喷涂阻焊油墨实现稳定应用，打破进口垄断局面[82] - UV印铁油墨系列完成性能评估，处于市场推广阶段[82] - 电子烟电池专用电解液（HS19077/HS20013）处于推广与试产阶段[86] - 汽车内饰双固化UV涂料部分产品已量产，单涂产品开发中[84] - 开发印刷电路板柔性基板用光刻胶技术项目本报告期投入金额为300万元人民币，累计实际投入金额为500万元人民币[102] - 开发印刷电路板柔性基板用光刻胶技术项目进度为62.50%，预计收益为2亿元人民币[102] - 年产8000吨感光新材料项目建设完成并进入试生产调试阶段[112] - 公司8000吨/年感光新材料项目预计2020年投产将提升油墨产能[127] - 公司原有6500吨油墨产能已实现满产满销[127] - 航盛能源在高能量密度电解液和高倍率电池电解液技术取得突破[126] - 公司计划开发紫外光正型光刻胶及其他类型光刻胶产品[125] - 江苏宏泰将加强与华为/OPPO/VIVO/传音等手机厂商合作[123] 募集资金使用 - 公司2016年首次公开发行募集资金总额为2.2975亿元人民币，实际募集资金净额为1.9593亿元人民币[107] - 年产8000吨感光新材料项目累计投入金额为9551.3万元人民币，占调整后投资总额的104.60%[111] - 收购江苏宏泰100%股权累计投入金额为2.94亿元人民币，投资进度为100.00%[111] - 收购江苏宏泰100%股权截止报告期末累计实现效益为1.3325亿元人民币[111] - 公司2017年非公开发行募集配套资金净额为3.0438亿元人民币[108] - 募集资金总额为5.0031亿元人民币，累计使用募集资金总额为3.8951亿元人民币[105] - 变更用途的募集资金总额为1.15亿元人民币，占募集资金总额的22.99%[105][109] - 尚未使用募集资金总额为21.63万元人民币[105] - 募集资金变更项目收购广州广信100%股权及上海创兴投入11,500万元[115] - 变更后项目累计投入11,500万元投资进度达100%[115] - 尚未使用募集资金利息21.63万元暂存专户[112] - 变更项目本报告期实现效益523.99万元[115] - 华南地区产品需求量较大促使产能转移[112] - 募集资金投资项目可行性因市场技术因素发生变化[112] 投资与并购活动 - 公司向东莞航盛增资3000万元人民币认购其新增注册资本持股比例达到60%[119] - 广州广信子公司总资产为3999.488万元人民币净资产为1652.714442万元人民币[119] - 东莞航盛参股公司总资产为5000万元人民币净资产为4273.667415万元人民币[119] - 公司出售广州艾笛盛51%股权转让价格为167万元人民币[120] - 公司2018年对艾笛盛全额计提商誉减值530612.04元[120] - 公司以现金形式向东莞航盛增资3,000万元人民币，认购新增注册资本3,000万元，占60%股权[177] - 江苏宏泰转让广州艾笛盛51%股权（对应实缴出资200万元）以167万元人民币价格转让[178] - 报告期投资额同比减少80.25%至33,000,000元[97] - 对东莞航盛股权投资金额30,000,000元，持股比例60%[99] 风险因素 - 公司应收账款余额较大，存在坏账增加风险[15] - 原材料价格波动可能带来成本上升压力[8] - 信用减值损失为22,087,174.39元，占利润总额23.84%[92] - 应收账款余额较大，存在坏账增加风险[139] - 原材料价格波动可能造成成本上升压力[133] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助为851.74万元，较2018年3320.15万元大幅减少[33] - 营业外收入达28,018,459.64元，占利润总额30.24%[92] 利润分配政策 - 公司利润分配预案：以193,027,584股为基数，每10股派发现金红利0.8元（含税）[16] - 公司每年现金分红不少于当年可供分配利润的20%[147] - 公司优先采用现金分红方式分配股利[146][147] - 2017-2019年现金分红比例不低于可供分配利润20%[148] - 公司同时采用现金与股票股利结合的分红方式[147] - 中期分红可根据盈利和现金流状况实施[147] - 分红政策需兼顾公司可持续发展能力[147] - 独立董事对利润分配方案发表独立意见[149] - 监事会监督分红政策执行情况[150] - 2018年度现金分红总额为11,581,655.04元，每10股派息0.6元[151] - 2019年度现金分红总额为15,442,206.72元，每10股派息0.8元[153] - 2019年度净利润为72,184,681.20元，现金分红占净利润比例为21.39%[157] - 2018年度净利润为55,029,277.22元，现金分红占净利润比例为21.05%[158] - 2017年度现金分红总额为20,267,896.32元，每10股派息1.05元[157] - 2017年度净利润为61,334,145.44元，现金分红占净利润比例为33.05%[158] - 2019年度可分配利润为271,796,465.22元[153] - 现金分红后剩余未分配利润为256,354,258.50元[156] - 分红股本基数为193,027,584股[153] - 现金分红政策符合公司章程及监管要求[152] 承诺与义务履行 - 公司股东承诺所持股份自上市日起36个月内不转让[159] - 股东承诺若因提供虚假信息导致损失将依法承担赔偿责任[159] - 公司承诺不进行利益输送及损害公司利益的行为[160] - 公司承诺董事及高管职务消费行为将受到约束[160] - 公司承诺不动用资产从事与职责无关的投资消费活动[160] - 公司承诺股权激励行权条件与填补摊薄回报措施挂钩[160] - 控股股东李有明承诺锁定期满后两年内每年减持不超过持股25%[160] - 控股股东李有明承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[160] - 吉林省现代农业等股东承诺锁定期满后两年内可减持全部持股[160] - 深圳市宏利创新投资未遵守股份减持承诺[160] - 公司控股股东李有明承诺无条件承担补缴或赔偿招股书签署日前全部社会保险费用的责任[162] - 公司及控股股东李有明承诺在股价连续20个交易日低于每股净资产时启动稳定股价措施（回购或增持）[161][162] - 公司承诺严格遵守公司章程及分红回报规划（2014-2016）履行分红义务[161] - 控股股东李有明承诺避免非必要关联交易并确保交易价格公允[161] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺在触发条件时增持公司股份以稳定股价[161] - 公司股票上市后三年内（2016年8月16日起）为股价稳定承诺有效期[161][162] - 所有承诺截至2019年末均未出现违反情形[161][162] - 控股股东李有明承诺若招股说明书存在虚假记载等导致公司不符合发行条件将按不低于原发行价格回购全部新股并支付同期银行存款利息[163] - 会计师事务所承诺因其为IPO出具文件存在虚假记载等给投资者造成损失将依法赔偿投资者损失[163] - 律师事务所承诺因其为IPO出具文件存在虚假记载等给投资者造成损失将依法赔偿投资者损失[163] - 公司承诺若IPO相关承诺未能履行将及时披露原因并提出补充承诺或替代承诺保护投资者权益[163] - 李有明承诺若违反股份减持承诺转让价格低于发行价部分差额归公司所有[164] - 公司董事及高管承诺任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[164] - 公司董事及高管承诺离职后半年内不转让所持公司股票[164] - 公司董事及高管承诺若上市后6个月内股价连续20日低于发行价锁定期自动延长6个月[164] - 公司董事及高管承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价否则需支付差价补偿[164] - 所有承诺截至2019年末均未出现违反情形[163][164] - 吉林省现代农业基金因违规减持违反承诺，其余承诺人均未违反承诺[166] - 江苏宏泰三年承诺期已满且相关补偿义务人已履行完毕[169] 担保与诉讼 - 报告期内审批对子公司担保额度合计为12,000万元[194] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为10,507.54万元[194] - 报告期末对子公司实际担保余额合计为7,000万元[194] - 子公司对子公司审批担保额度为2,000万元[194] - 子公司对子公司实际担保发生额为600万元[194] - 公司担保总额（A1+B1+C1）为14,000万元[194] - 报告期内担保实际发生额合计（A2+B2+C2）为11,107.54万元[194] - 报告期末实际担保余额合计（A4+B4+C4）为7,600万元[194] - 实际担保总额占公司净资产比例为5.71%[194] - 全资子公司江苏宏泰起诉广东龙昕科技涉案金额1,742.01万元，已执行终结[180] - 江苏宏泰起诉广东龙