公司面临的风险 - 公司面临核心客户收入占比大、贸易关税政策、原材料价格波动、海外经营、产能扩张、市场竞争加剧等风险[5][7][8][9] - 中美贸易摩擦使中国工厂出口至美国市场的产品被征收25%的关税，对公司业绩造成较大压力[5] - 公司面临核心客户收入占比较大的风险，若核心客户出现经营风险或公司不能持续进入其供应商体系，短期内销售收入将减少[122] - 公司产品出口占营业收入比重较高，美国市场占比最高，自2018年起出口美国产品被征25%关税，影响业绩[123] - 公司作为国家级高新技术企业，享受15%的企业所得税率，政策变化或无法再次认定将影响业绩[125] - 公司生产主要原材料为生皮、鸡肉、淀粉等，报告期内鸡肉价格大幅上涨影响业绩[123] - 公司出口业务主要用美元结算，报告期内人民币对美元全年汇率总体稳定但短期波动大[124] - 公司主要产品出口退税率呈下降趋势，影响经营业绩[124] - 公司生产人员薪酬占生产成本比重较大，面临人力成本上升压力[126] 公司利润分配情况 - 公司利润分配预案以146607000为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元，送红股0股，以资本公积金每10股转增0股[9] - 2019年公司不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，分配预案股本基数为146,607,000股，可分配利润为118,000,590.46元，现金分红总额占利润分配总额比例为0.00%[134] - 2017年度以80,000,000股为基数，每10股派现金股利5元，合计派40,000,000元，每10股转增5股[135] - 2018年度以121,960,000股为基数，每10股派现金股利5元，合计派60,980,000元，每10股转增2股[135] - 2019年现金分红金额为0元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润（50,007,138.25元）的比率为0.00%[136] - 2018年现金分红金额为60,980,000元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润（140,306,767.04元）的比率为43.46%[136] - 2017年现金分红金额为40,000,000元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润（106,761,959.02元）的比率为37.47%[136] - 2019年公司因增加运营稳健性和保障非公开发行股票事项顺利进行，拟不进行利润分配[136] - 2019年公司未分配利润将累积滚存至下一年度，以满足未来对外投资、流动资金、利润分配等需求[136] - 2019年5月7日，公司2018年年度股东大会批准《未来三年（2019 - 2021年）股东回报规划》，且无重大调整[133] - 公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等规定一致[134] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入10.08亿元，较2018年增长15.99%[21] - 2019年归属于上市公司股东的净利润5000.71万元，较2018年下降64.36%[21] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4192.80万元，较2018年下降67.37%[21] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为 - 5581.39万元，较2018年下降142.98%[21] - 2019年末资产总额13.69亿元，较2018年末增长16.00%[21] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产10.26亿元，较2018年末增长5.78%[21] - 2019年第一至四季度营业收入分别为1.62亿元、2.38亿元、2.99亿元、3.09亿元[23] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为614.12万元、1679.02万元、818.15万元、1889.42万元[23] - 2019年非流动资产处置损益为 - 6.86万元[27] - 2019年计入当期损益的政府补助（特定除外）为490.99万元[27] - 少数股东权益影响额（税后）分别为68,331.83、454.99、 - 5,456.70[28] - 各项数据合计分别为8,079,134.52、11,795,519.19、4,228,960.68[28] - 公司2019年实现销售收入100,830.89万元，同比增长15.99%，归属于上市公司股东的净利润5,000.71万元，同比下滑64.36%[43] - 国外市场营业收入增长8.17%，国内市场销售收入增加108.12%[62][63] - 受外部因素影响，2019年毛利率相比去年同期下降9.79%，2020年综合毛利率有望回升[63] - 2019年公司销售费用和管理费用分别为6890.79万元和10,607.89万元，分别增长58.31%和28.93%[63] - 报告期内经营活动现金流量净额为 -5,581.39万，筹资活动现金流量净额为8,934.94万元[64] - 公司2019年营业收入100,830.89万元，同比增长15.99%；净利润5,000.71万元，同比下滑64.36%；基本每股收益0.34元[62] - 报告期末公司资产总计136,904.25万元，同比增加16.00%；净资产102,610.38万元，同比增长5.78%[62] - 2019年公司营业收入10.08亿元，同比增长15.99%，国外销售占比85.96%，国内销售占比14.04%且同比增长108.12%[70][71] - 2019年公司宠物食品及其他行业毛利率24.97%，同比下降9.79%[73] - 2019年公司宠物食品及其他产品销售量21501.77吨，同比增长7.79%，库存量1240.46吨，同比增长314.86%[74] - 2019年公司营业成本中直接材料占比69.80%，同比增加4.04%[77] - 2019年销售费用6890.79万元，同比增长58.31%；管理费用1.06亿元，同比增长28.93%；财务费用 - 474.48万元，同比增长 - 44.24%；研发费用2592.08万元，同比增长0.44%[87] - 2019年研发费用2722.80万元，同比增长5.51%，研发人员173人，占比5.20%，研发投入占营业收入比例2.70%[88] - 2019年经营活动现金流入10.04亿元，同比增长4.92%；现金流出10.60亿元，同比增长28.14%；现金流量净额 - 5581.39万元，同比增长 - 142.98%[90][91] - 2019年投资活动现金流入1.74亿元，同比增长 - 66.86%；现金流出2.10亿元，同比增长 - 63.99%；现金流量净额 - 3552.07万元，同比增长 - 37.35%[91] - 2019年筹资活动现金流入2.07亿元，同比增长250.14%；现金流出1.18亿元，同比增长101.96%；现金流量净额8934.94万元，同比增长10302.09%[91] - 2019年末货币资金2.85亿元，占总资产比例20.82%；应收账款1.91亿元，占比13.96%；存货2.07亿元，占比15.12%[93][94] - 2019年末在建工程1.52亿元，占总资产比例11.12%，较年初增加10.03%；短期借款1.60亿元，占比11.70%，较年初增加11.13%[94] - 截至报告期末，货币资金受限259.36万元，固定资产受限2121.59万元，无形资产受限2222.92万元，合计受限4603.87万元[98] - 公司2019年重大股权投资合计金额50254482元，本期投资盈亏为-6576328.61元[102] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本142041849.57元，本期公允价值变动损益449817.81元，期末金额13449817.81元[104] - 2017年10月公司公开发行股票募集资金39824.42万元，2019年使用10067.14万元，累计使用33295.35万元[106] - 截至2019年12月31日，结余募集资金余额4098.70万元，购买银行保本理财产品余额1300万元[106] 公司业务线相关情况 - 公司属于“C13农副食品加工业”大类下的“C132饲料加工”[31] - 公司主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶等宠物咀嚼食品、宠物营养肉质零食等[31] - 国外市场业务主要采用ODM模式，产品绝大部分销往北美、欧洲等国家和地区[34] - 国内市场主要销售自有品牌产品，通过线上或线下渠道以自营或授权代理商方式进行批发或零售业务[34] - 公司采购物资可划分为原材料、辅料、包装材料、设备与配件及其他物资五大类[35] - 公司生产所需主要原材料为生皮、鸡肉、淀粉等[35] - 生皮获取方式涉及养殖户、制革厂、干皮加工企业等多个环节[36] - 采购部对供应商评定，合格者列入采购目录，采购合同明确多项内容[36] - 公司在国外市场主要采用ODM模式，未来不排除大规模销售自有品牌产品并拓展渠道[42] - 公司在国内市场采用线上线下结合模式，主要销售自有品牌产品，辅以代理国外知名品牌[42] - 公司国内市场销售占比不断攀升，销售团队也在不断扩大[37] - 公司在国内市场实施多品牌发展策略，主要使用齿能、爵宴、好适嘉等品牌[40] - 公司在线上已在天猫、京东等电商平台开设旗舰店或专营店，线下与区域代理商、批发商及专业连锁机构合作[40] - 2018年中国宠物行业市场规模达1708亿元，增长率接近30%，预计2020年达3000亿元[47] - 2018年宠物食品行业市场规模达934.0亿元，增长率达86.8%，宠物食品支出在养宠用户支出中占比34.00%[49] - 猫狗干粮消费渗透率接近80%，湿粮消费渗透率超50%[50] - 全球宠物食品市场中，北美地区规模327亿美元，占比40%；西欧地区规模216亿美元，占比26%；亚太地区增速接近10%高于全球平均水平[51] - 公司在越南、柬埔寨、新西兰等国家建有生产基地，实现供应链国际化[52] 公司海外子公司情况 - 越南好嚼有限公司资产规模27896.29万元，2019年度净利润1468.38万元，境外资产占公司净资产比重20.72%[55] - 越南巴啦啦食品有限公司资产规模6741.36万元，2019年度净利润3596.68万元，境外资产占公司净资产比重5.01%[55] - 新西兰北岛小镇宠物食品有限公司资产规模27456.92万元，2019年度净利润 - 623.78万元，境外资产占公司净资产比重20.39%[55] - 柬埔寨爵味食品有限公司资产规模3432.93万元，2019年度净利润 - 54.62万元，境外资产占公司净资产比重2.55%[55] - 新西兰北岛小镇和柬埔寨爵味食品公司报告期净利润为负，因处于建设期[55] - 泰州乐派宠物营养有限公司注册资本300万元，总资产2263.56万元，净资产1879.83万元，营业收入4249.63万元，营业利润1408.98万元，净利润1055.33万元[117] - 越南好嚼有限公司注册资本6880.36万元，总资产27896.29万元，净资产16416.83万元，营业收入23472.70万元，营业利润1153.64万元，净利润1468.37万元[118] - 越南巴啦啦食品责任有限公司注册资本677.72万元，总资产6741.36万元，净资产4505.62万元，营业收入10337.36万元，营业利润3597.83万元，净利润3596.68万元[118] - BOP INDUSTRIES LIMITED注册资本528.68万元，总资产6125.44万元，净资产4540.67万元，营业收入8204.02万元，营业利润1518.40万元，净利润1061.68万元[118] 公司募投项目情况 - 2018年公司启动“双轮驱动”发展战略，在温州和泰州分别实施“年产3,000吨畜皮咬胶生产线技改项目”和“年产2,500吨植物咬胶、500吨营养肉质零食生产线项目”等募投项目[41] - 公司最早于2013年在越南设立第一家海外生产基地，目前主要在建海外基地有“新西兰年产4万吨高品质宠物干粮新建项目”和“柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目”[41] - 年产3000吨畜皮咬胶生产线技改项目承诺投资13078万元，调整后投资6578万元，累计投入6867.53万元，投资进度104.40%，本期实现效益889.65万元[107] - 年产2500吨植物咬胶、500吨营养肉质零食生产线项目承诺投资10164.94万元，调整后投资5164.94万元，累计投入4000.87万元，投资进度77.46%，本期实现效益0万元[107] - 营销及服务网络建设项目承诺投资4617.48万元，累计投入3281.09万元，投资进度71.06%，本期实现效益0万元[109] - 研发中心升级改造项目承诺投资3964万元