公司基本信息 - 公司股票简称帝科股份，代码300842[17] - 公司法定代表人是史卫利，注册及办公地址为江苏省无锡市宜兴市屺亭街道永宁路11号创业园二期B2幢，邮编214200[17] - 董事会秘书是张莉，证券事务代表是毛宇萍，联系电话0510 - 87825727，传真0510 - 87129111，邮箱ir@dkem.cn[18] - 公司选定的信息披露媒体有《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》，登载年度报告的指定网站是巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），报告备置地点为公司董事会办公室[19] - 公司聘请的会计师事务所是中天运会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在江苏省南京市鼓楼区石头城5号石榴财智中心C栋C2四层，签字会计师为陈晓龙、毕坤[20] - 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构是光大证券股份有限公司，办公地址在上海市静安区新闸路1508号，保荐代表人为何科嘉、曾双静，持续督导期为2020年6月18日至2023年12月31日[20] 报告期时间范围 - 报告期为2020年1月1日至2020年12月31日，报告期末为2020年12月31日[12] - 上年同期为2019年1月1日至2019年12月31日，上年末为2019年12月31日[12] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 2020年度分配预案股本基数为100,000,000股，现金分红金额为0元，可分配利润为191,224,530.78元，现金分红总额占利润分配总额比例为0.00%[148] - 2018 - 2020年度公司均不派发现金红利、不送红股、不进行资本公积转增股本[154] - 2020年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为82,086,519.78元，现金分红金额占比为0.00%[156] - 2019年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为70,704,189.94元，现金分红金额占比为0.00%[156] - 2018年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为55,788,464.54元，现金分红金额占比为0.00%[156] - 公司因处于快速发展期且有项目投资需求，2020年度拟不进行利润分配，未分配利润结转至下一年度[153][154][158] - 公司未分配利润将用于支持日常经营和长期发展[158] 公司面临风险 - 公司面临行业周期性波动、市场竞争加剧、持续研发与创新、毛利率下滑、汇率波动、经营活动现金流量净额为负、应收账款回款等风险[6] - 2020年光伏行业政策延续2019年思路，引导平价上网，补贴退坡，行业周期性波动明显，公司经营业绩可能受影响[130] - 国内企业提升国产光伏导电银浆质量和性能，打破依赖国外巨头格局，但市场竞争加剧[132] - 公司所处行业技术更新快，新产品研发和推广有不确定性，可能面临研发失败或推广未达预期风险[134] - 2018年5月底光伏新政使产品利润空间缩减，公司可能因市场需求、竞争、议价能力等因素导致毛利率下滑[135] - 公司主要原材料银粉进口采购用美元、日元结算，汇率波动可能影响经营业绩[136] - 2020年上半年结算币种由日元改美元，付款模式改变，业务规模扩大备货付款增加，导致经营活动现金流量净额为负[138] - 公司应收账款余额增长快，虽账期合理、客户知名、账龄多在一年以内，但回收风险可能因经济、行业、客户等因素增加[143] 财务数据关键指标变化 - 2020年归属于上市公司股东的净利润为15.82亿元，较2019年的12.99亿元增长21.71%[21] - 2020年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8005.96万元，较2019年的6943.39万元增长15.30%[21] - 2020年经营活动产生的现金流量净额较2019年减少907.55%，2019年为-5.21亿元[21] - 2020年末资产总额为16.19亿元，较2019年末的8.85亿元增长82.85%[21] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产较2019年末增长107.26%，2019年末为8.35亿元[21] - 2020年第一至四季度营业收入分别为2.20亿元、2.79亿元、5.14亿元、5.68亿元[23] - 2020年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为3524.22万元、1304.26万元、3097.27万元、282.90万元[23] - 2020年非流动资产处置损益为-8.04万元，2019年为47.63万元[26] - 2020年计入当期损益的政府补助为417.03万元，2019年为1159.08万元[26] - 2020年委托他人投资或管理资产的损益为37.15万元，2019年为15.80万元[26] - 公司2020年实现营业收入15.82亿元，同比增长21.71%，归属于上市公司股东净利润8208.65万元，同比增长16.10%[47] - 2020年度公司实现营业收入15.82亿元，同比增长21.71%[75] - 2020年销售费用同比增长26.96%，管理费用同比增长51.74%，财务费用同比下降125.41%，研发费用同比增长18.49%[91] - 报告期内公司研发投入5716.12万元，占营业收入的比例为3.61%[92] - 2020年研发人员数量71人，占比39.66%，研发投入金额57161163.74元，占营业收入比例3.61%[94] - 2020年经营活动现金流入小计1343587856.62元，同比减少3.86%；现金流出小计1864186085.01元，同比增加39.84%；现金流量净额-520598228.39元，同比减少907.55%[95] - 2020年投资活动现金流入小计97778158.59元，同比增加280.60%；现金流出小计353878102.67元，同比增加573.52%；现金流量净额-256099944.08元，同比减少853.77%[95] - 2020年筹资活动现金流入小计1648041225.29元，同比增加123.62%；现金流出小计872519696.71元，同比增加15.16%；现金流量净额775521528.58元，同比增加3849.72%[95] - 2020年现金及现金等价物净增加额6978208.96元，同比减少21.27%[95] - 2020年投资收益10980976.04元，占利润总额比例11.68%；公允价值变动损益-11500237.61元，占比-12.23%；资产减值-209525.68元，占比-0.22%[99] - 2020年末货币资金142380302.94元，占总资产比例8.80%；应收账款510236240.63元，占比31.52%；存货197462573.06元，占比12.20%[100] - 2020年末固定资产30122527.68元，占总资产比例1.86%；在建工程464796.03元，占比0.03%；短期借款697161996.12元，占比43.07%[102] - 2020年末交易性金融资产192239312.20元，占总资产比例11.88%；应收票据449708742.12元，占比27.78%；其他权益工具投资35000000.00元，占比2.16%[102] - 2020年末应付账款48287991.95元，占总资产比例2.98%[102] - 截至报告期末，货币资金期末账面价值99,556,277.01元，应收票据148,138,873.49元，资产权利受限合计247,695,150.50元[105] - 期货本期公允价值变动损益1,306,076.40元，累计收益26,506,200.00元，期末金额2,239,312.20元；金融衍生工具本期公允价值变动损益 -10,110,097.61元，累计收益 -15,896,712.55元，期末金额 -11,298,669.00元；其他本期购入金额310,000,000.00元，售出金额120,000,000.00元，累计收益371,488.59元，期末金额190,000,000.00元；合计本期公允价值变动损益 -8,804,021.21元，购入金额310,000,000.00元，售出金额120,000,000.00元，累计收益10,980,976.04元，期末金额180,940,643.20元[109] - 2020年公司首次公开发行股票募集资金总额399,000,000.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额350,562,600.00元，本期已使用募集资金总额125,808,100.00元，已累计使用募集资金总额146,202,400.00元，尚未使用募集资金总额205,591,400.00元，累计变更用途的募集资金总额比例为0.00%[110] - 2020年度公司实现归属于上市公司股东的净利润为82,086,519.78元[153] - 截止2020年12月31日，公司母公司未分配利润为195,030,884.17元，合并报表未分配利润为191,224,530.78元，资本公积为522,554,751.53元，盈余公积为21,749,506.77元[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年光伏导电银浆营业收入15.80亿元，同比增长21.66%[75] - 2020年半导体电子封装导电粘合剂业务营业收入102.13万元，同比增长328.01%[75] - 2020年公司营业收入合计15.82亿元，同比增长21.71%，电子材料收入占比99.99%，光伏导电银浆收入占比99.93%[80] - 中国境内收入15.33亿元，占比96.93%，同比增长20.11%；中国境外收入4857.85万元，占比3.07%，同比增长109.68%[80] - 电子材料营业成本13.71亿元，毛利率13.33%，光伏导电银浆营业成本13.70亿元，毛利率13.30%[83] - 2020年电子材料销售量328,253.76KG，同比增长5.27%；生产量338,970.64KG，同比增长4.81%；库存量8,313.56KG，同比下降0.35%[84] - 电子材料成本中直接材料占比99.32%，为主要成本构成项目[86] 公司业务模式 - 公司原材料采购模式以产定购，考虑客户历史采购情况等备有库存，采购部负责采购[39] - 公司实行以销定产的生产模式并自行生产，根据ISO9001等控制产品质量[42] - 公司采取直销为主、经销为辅的销售模式，直销针对优质客户，经销针对部分中小客户[43][44] - 公司主要采取自主研发模式，建立了整套服务流程以保持技术领先[45] 公司产品技术进展 - DK92A在黑硅电池工艺上较DK91A产品增强拉力1 N/mm以上，接触窗口扩展至120 Ohm/sq以上[34] - DK93B升级的玻璃体系支持100 - 200Ohm/sq的非LDSE主栅区域方阻与60 - 100Ohm/sq的LDSE区域方阻设计[36] - DK81A分布印刷专用主栅浆料低固含量为80 - 90%，可降低综合成本[38] - DECA200导电粘合剂常规导热系数<10 W/m °K [38] - DECA400导电粘合剂更高导热系数为10 - 30 W/m °K [38] - DK91A可匹配>100 Ohm/sq的方阻，DK91B在>95 Ohm/sq方阻下具备良好欧姆接触[34] - DK91M细线设计线宽为26 - 28 um [34] - 公司形成自主研发体系，掌握多项核心技术，光伏和半导体领域产品有进展[48] - 公司配合行业领先客户实现>24%的N型电池转换效率，实现规模化出货[68] 行业市场情况 - 全球新增光伏装机量由2015年的53GW增长至2020年的130GW[52] - 全球光伏发电量在总发电量中的占比将从2018年的2.4%提高到2050年的24%左右[56] - 乐观情况下全球新增光伏装机量将从2020年的130GW增长至2025年的330GW[60] - 当前N型高效电池单片导电银浆用量大约是P型电池用量的2 - 3倍左右[60] 公司子公司设立 - 2020年公司使用自有资金1500万元在中国香港设立全资子公司帝科电子材料香港有限公司[65] - 2020年9月公司使用1500万元自有资金在中国香港设立全资子公司[87] - 2020年9月公司使用1500万元自有资金在中国香港设立全资子公司帝科电子材料香港有限公司[191