人口出生率变化 - 2016年我国人口出生率达12.95‰，2021年降至7.52‰[6] - 2021年全国人口出生率为7.52‰，比2020年下降1.00个千分点，超10省份出台三孩配套福利政策[46] - 2016年我国人口出生率达12.95‰，出生人数1786万人，2021年降至7.52‰，人口红利减退，出生率下滑或影响母婴零售行业[151] 公司基本信息 - 公司股票代码为301078[26] - 公司法定代表人为徐卫红[26] - 公司注册地址为南京市麒麟科技创新园智汇路300号，邮编211135[26] - 公司董事会秘书为李昌华，电话025 - 83163703[27] - 公司电子信箱为ir@haiziwang.com[26][27] - 公司国际互联网网址为http://www.haiziwang.com/[26] 公司门店情况 - 截至2021年末，公司有直营门店495家[10] - 2021年公司门店店均收入为1636.06万元，坪效收入为6905.77元/平方米[10] - 截至2021年末，公司在全国20个省（市）、142个城市拥有495家大型数字化实体门店，服务超5000万个会员家庭[59] - 2021年公司新增门店71家，关闭门店10家[60] - 公司最近两年新增143家门店，且主要集中在各期下半年开始营业[63] - 华东地区门店268家，店面坪效7268.91元/平米，21年店均销售收入1744.85万元，平均销售增长率 -5.0%[63] - 西南地区门店78家，店面坪效7718.92元/平米，21年店均销售收入1722.39万元，平均销售增长率 -12.7%[63] - 华中地区门店71家，店面坪效6434.62元/平米，21年店均销售收入1423.85万元，平均销售增长率 -2.1%[63] - 其他地区门店78家，店面坪效5386.84元/平米，21年店均销售收入1369.09万元，平均销售增长率 -1.8%[63] - 截至2021年末，公司有直营门店495家，2021年店均收入为1636.06万元，坪效收入为6905.77元/平方米，店均收入下滑，坪效近两年基本持平[153] 公司利润分配 - 公司利润分配预案以10.88亿为基数，每10股派发现金红利0.20元[13] 公司营业收入情况 - 2021年营业收入90.49亿元，较2020年增长8.30%，2019年为82.43亿元[33] - 2021年第一至四季度营业收入分别为21.72亿元、22.65亿元、21.59亿元、24.52亿元[34] - 2021年公司营业收入90.49亿元，同比增长8.30%，归属上市公司股东的净利润2.02亿元，同比下降48.44%[59] - 2021年公司营业收入为904,887.66万元，较2020年增长8.3%[70] - 2021年公司营业收入合计90.49亿元，同比增长8.30%，2020年为83.55亿元[83] 公司净利润情况 - 2021年归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，较2020年下降48.44%，2019年为3.77亿元[33] - 2021年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.41亿元、1.19亿元、0.77亿元、 - 0.35亿元[34] 公司资产情况 - 2021年末资产总额81.26亿元，较2020年末增长61.79%，2019年末为43.43亿元[33] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产28.48亿元，较2020年末增长36.25%，2019年末为17.00亿元[33] 公司非经常性损益情况 - 2021年非流动资产处置损益396.30万元，2020年为 - 48.66万元，2019年为 - 387.80万元[42] - 2021年计入当期损益的政府补助4843.12万元，2020年为3921.60万元，2019年为2876.01万元[42] - 2021年除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外的投资收益6318.99万元，2020年为6597.17万元，2019年为4762.34万元[42] 公司线上业务情况 - 2021年度线上平台收入8.41亿元，同比增长12.06%，占营业总收入比重为9.29%[64] - 截至2021年末，孩子王APP已拥有超4100万名用户[64] 公司仓储物流情况 - 截至2021年末，公司已在南京自建1个全自动化中央仓，在多地设有4个核心区域仓和15个城市中心仓[65] 公司会员情况 - 截至2021年末，公司会员人数超过5000万人，其中最近一年活跃用户超过1100万人，企业微信私域运营用户近1000万，会员贡献收入占公司全部母婴商品销售收入的96%以上[72] - 截至2021年末，公司累计黑金会员规模超过76万人，单客年产值达到普通会员的11倍左右[72] 公司人员及技术情况 - 截至2021年末，公司已拥有近4700名持有国家育婴员职业资格的育儿顾问[75] - 公司已建立400 + 个基础用户标签和1000 + 个智能模型[76] - 公司“人客合一”由11大模块、150余个经营工具构成[77] - 公司业务中台设置了包括会员、商品等在内的11个模块[77] 公司销售区域及渠道 - 公司线下销售区域从初期江苏地区扩展至全国20个省（市）[70] - 公司线上销售覆盖APP、微信公众号、小程序、微商城等主要渠道[70] 公司各业务线收入情况 - 母婴商品收入78.35亿元，占比86.59%，同比增长6.07%；母婴服务收入2.58亿元，占比2.85%，同比增长16.38%；供应商服务收入6.77亿元，占比7.48%，同比增长30.47%[83] - 奶粉收入46.10亿元，占比50.95%，同比增长7.86%；纸尿裤收入9.91亿元，占比10.95%，同比增长2.23%；洗护用品收入6.17亿元，占比6.81%，同比下降8.74%[83] - 华东地区收入47.86亿元，占比52.90%，同比增长7.37%；西南地区收入13.43亿元，占比14.85%，同比增长4.73%；华中地区收入10.11亿元，占比11.17%，同比增长8.62%[83] 公司各业务线成本及毛利率情况 - 母婴商品营业成本61.43亿元，毛利率21.60%，收入同比增长6.07%，成本同比增长7.75%，毛利率同比下降1.22%[86] - 奶粉营业成本38.32亿元，毛利率16.87%，收入同比增长7.86%，成本同比增长10.19%，毛利率同比下降1.76%[86] - 纸尿裤营业成本7.83亿元，毛利率20.93%，收入同比增长2.23%，成本同比增长2.57%，毛利率同比下降0.26%[86] 公司各业务线服务成本情况 - 母婴服务服务成本1853.85万元，同比增长40.67%；平台服务服务成本2554.35万元，同比增长331.69%[87] - 零食辅食商品销售及运输成本4307.89万元，同比增长11.22%；其他母婴商品成本6648.95万元，同比增长11.97%[90] 公司客户及供应商情况 - 前五名客户合计销售金额为166,319,007.11元，占年度销售总额比例为1.84%，关联方销售额占比为0.00%[92] - 前五名供应商合计采购金额为2,191,200,456.61元，占年度采购总额比例为26.62%，关联方采购额占比为0.00%[95] 公司费用情况 - 2021年销售费用为1,938,250,862.30元，同比增长19.80%；管理费用为437,417,014.74元，同比增长13.25%；财务费用为144,750,244.42元，同比增长195.55%；研发费用为100,945,150.64元，同比增长15.95%[97] 公司研发情况 - 2021年研发人员数量为325人，较2020年减少14.47%，占比为2.32%，较2020年降低0.54%[100] - 2021年研发投入金额为100,945,150.64元，占营业收入比例为1.12%；2020年研发投入金额为87,057,244.17元，占比为1.04%；2019年研发投入金额为104,472,332.05元，占比为1.27%[100] - 2021年研发支出资本化金额为0元，资本化研发支出占研发投入比例为0.00%，占当期净利润比重为0.00%[100] - 2021年本科研发人员246人，较2020年减少17.45%；硕士61人，较2020年增加27.08%；大专18人，较2020年减少47.06%[100] - 2021年30岁以下研发人员177人，较2020年减少14.49%；30 - 40岁139人，较2020年减少16.77%；40岁以上9人，较2020年增加50.00%[100] - 新零售互联网平台及应用软件等多个研发项目的V1.0版本已上线[98][100][101] - 2021年末研发人员减少主要系第四季度部分研发人员离职，全年平均研发人员数量相对稳定[100] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动现金流入小计103.34亿元，同比增长6.39%；现金流出小计97.35亿元，同比增长10.07%；现金流量净额5.99亿元，同比下降31.05%[104] - 2021年投资活动现金流入小计219.68亿元，同比增长62.83%；现金流出小计231.75亿元，同比增长69.31%；现金流量净额-12.07亿元，同比下降512.03%[104] - 2021年筹资活动现金流入小计7.26亿元，同比增长234.28%；现金流出小计6.85亿元，同比增长191.02%；现金流量净额0.41亿元，同比上升329.56%[104] - 2021年现金及现金等价物净增加额-5.68亿元，同比下降187.42%[104] 公司投资及收益情况 - 2021年投资收益5579万元，占利润总额比例24.36%；公允价值变动损益740万元，占比3.23%；资产减值77万元，占比0.34%；营业外收入527万元，占比2.30%；营业外支出1728万元，占比7.55%[105] - 2021年报告期投资额5.19亿元，上年同期2.11亿元，变动幅度145.87%[117] - 以公允价值计量的银行及理财产品初始投资成本8.80亿元，本期公允价值变动损益740万元，报告期内购入金额218.09亿元，期末金额12.78亿元[120] 公司募集资金情况 - 2021年公司首次公开发行股票，募集资金总额6.28亿元，净额5.56亿元[123] - 2021年已使用募集资金总额5.56亿元，截至2021年底募集资金已使用完毕，专用账户余额为0元[123][125] - 2021年公司以募集资金置换预先投入项目自筹资金5.56亿元，置换预先支付发行服务费用3264.63万元[124][130] - 全渠道零售终端建设项目调整后投资总额3.66亿元，本报告期投入3.67亿元，投资进度100.13%[127] - 全渠道数字化平台建设项目调整后投资总额1.90亿元，本报告期投入1.90亿元，投资进度100.10%[130] - 全渠道物流中心建设项目和补充流动资金项目本报告期投入为0，投资进度0%[130] - 承诺投资项目小计调整后投资总额5.56亿元，本报告期投入5.57亿元[130] - 公司报告期不存在募集资金变更项目情况[136] 公司重大资产及控股参股情况 - 公司报告期未出售重大资产[137] - 公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息[138] 公司使命愿景 - 公司是数据驱动、基于顾客关系经营的创新型家庭全渠道服务提供商，以“让每个童年更美好”为使命，“构建产业智慧新生态，成为亲子家庭的首选服务商，做中国孩子王”为愿景[140][142] 公司未来发展策略 - 公司将开设店铺加强一线城市核心商圈渗透，填补二三线城市重要商圈，推进线上线下渠道融合协同[143] - 公司将优化物流运输网络终端触点，建设多层次仓储物流布局，打造现代化物流网络[144] - 公司将从流程化、规范化、信息化等方面强化内部管理体系建设，加强管理人员能力培训[145] - 公司将加强与供应商合作，构建数字化供应链平台，推进自有品牌建设和服务类产品拓展[146] - 公司将加强人才储备阶梯建设，完善人力资源管理机制，完善内部培训体系，加强产学研合作[147][149] - 公司将根据优势互补原则，通过多种合规方式进行产业资源整合[150] 公司面临的风险 - 经济中低速增长成新常态，社会消费品零售总额增速回落，若经济增速趋缓、居民收入增幅下降，将影响公司业务和业绩[152] 公司