信贷与债务风险 - 违反信贷协议中的限制、契约、比率或测试,贷方有权加速到期还款,公司可能无法获得足够资金还款[170] - 截至2021年12月31日,公司有9.95亿美元浮动利率债务,浮动利率债务与总债务比率为32%[337] - 对公司长期债务义务公允价值进行敏感性分析,假设利率在2021年12月31日基础上增减10%,长期债务公允价值变化分别为 - 7200万美元和7400万美元[338] 资产减值风险 - 无形资产或商誉减值时,公司可能需计提非现金减值费用,影响业务和财务状况[172] 行业政策法规风险 - 水力压裂相关法规和税收政策变化,可能使客户减少钻井,影响公司业务[173][174][177] - 环境法律法规变化可能增加公司合规成本,影响业务和财务状况[179][180] - 客户因环保法规增加成本或受限,会间接影响公司业务和财务状况[181] - 天然气运输和存储业务受FERC和州监管机构监管,监管变化可能影响公司业务[185] - FERC对公司业务多方面有管辖权,合规成本高,可能影响公司竞争力[186][189] - 若未遵守FERC或州法规,公司可能面临行政、刑事处罚和高额罚款[190] - 无法确定未来监管规定及其对公司业务和财务状况的影响[190] - 公司面临FERC政策变化风险,其政策可能影响州际管道费率、服务条款、天然气运输能力使用权等[191] - 公司集输业务分类和监管可能改变,若受FERC管辖,可能影响收费率和服务,甚至终止部分协议[194] - 州和地方立法及监管举措可能影响公司服务和客户生产,进而影响公司业务、财务状况和经营成果[195] - 税法或法规变化可能对公司业务、现金流、财务状况或经营成果产生重大不利影响,如企业税率提高等[201] - 公司跨境活动受监管,违反许可、关税和税务报告要求可能导致重大行政、民事和刑事处罚[202] - 公司需遵守管道安全法规,可能产生额外资本成本、运营延迟和运营成本增加[203][204][205][207] 基础设施风险 - 公司部分管道、存储和集输基础设施老化,密歇根北部集输资产和存储资产部分已运营超40年,可能增加维护或维修支出并减少收入[209][210] 安全与保险风险 - 2012年美国国土安全部发布警告,管道等资产可能成为恐怖组织或网络安全事件目标,或影响公司运营[216] - 公司保险政策不能覆盖所有损失,市场条件可能导致保费和免赔额大幅增加,或无法获得足够保险[211][213] 可持续发展报告计划 - 公司预计在2022年第二季度发布首份可持续发展报告[221] 新冠疫情影响 - 截至2021年12月31日,新冠疫情未对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响,但仍存在潜在风险[226] 股权变动赔偿风险 - 若公司或股东在特定四年内导致公司股票所有权投票权或价值变化达50%或以上,公司可能需对DTE Energy进行赔偿[228] 历史财务数据参考性 - 公司自2021年7月1日起作为独立上市公司运营,历史财务数据可能无法代表未来业绩[232] 业务依赖与价格风险 - 公司业务依赖天然气生产和储备,现有运营和现金流对商品价格风险的直接敞口有限[332] - 公司面临天然气价格波动风险,运输、存储和集输系统的天然气不平衡可能导致需在市场购买天然气以弥补差异[192] 客户信用风险 - 公司通过多种方式管理客户信用风险,但在某些情况下仍面临信用风险[333]
DT Midstream(DTM) - 2021 Q4 - Annual Report