公司概况 - 公司拥有超750个活跃客户，分布在超100个国家，截至2021年12月31日全球员工超840人[11] - 公司提供宽带连接、家庭与企业连接、移动与光边缘、云软件等解决方案和平台[12] - 截至2021年12月31日，公司在全球雇佣超840名员工[35] - 截至2022年3月4日，公司有376名登记在册股东，股票在纳斯达克资本市场上市[94] 财务数据 - 2021年和2020年研发费用分别为4700万美元和3800万美元[24] - 2021年两个客户分别占净收入的19%和12%，2020年分别占14%和13%[21] - 截至2021年12月31日，公司有4670万美元无限制现金及现金等价物，其中3010万美元由国际子公司持有[41] - 2021年和2020年公司净亏损分别为3470万美元和2310万美元，截至2021年12月31日累计亏损8700万美元[41] - 公司收购Keymile承担其部分负债，赔偿上限为1170万美元，保险赔偿上限为4020万美元[41][42] - 截至2021年12月31日，两个客户分别占净应收账款的26%和10%[74] - 截至2021年12月31日，公司针对一个客户的坏账准备为1670万美元[74] - 2021年公司营收3.502亿美元，较2020年的3.006亿美元增长16.5%，产品收入增长主要源于移动和光边缘及宽带连接产品销售增加，服务收入增长因产品销售增加[114] - 2021年公司产生5.04亿美元销售订单，高于2020年的3.10亿美元；截至2021年12月31日，积压订单约2.25亿美元，高于2020年的7100万美元[114] - 2021年美洲、欧洲中东非洲、亚洲地区营收分别为1.015亿、7000万、1.787亿美元，较2020年分别增长64.0%、8.4%、2.6%，预计北美营收占比将继续增加[114] - 2021年总营收成本增长12.8%，达2.299亿美元，占净收入的65.7%；毛利润百分比从2020年的32.2%增至2021年的34.3%[119] - 2021年研发费用增长24.0%，达4700万美元；销售、营销、一般和行政费用增长42.0%，达9020万美元[123] - 2021年调整后EBITDA为1073.7万美元，2020年为520.1万美元[126] - 截至2021年12月31日，公司净亏损3470万美元，2020年净亏损2310万美元[128] - 截至2021年12月31日，公司有4670万美元的无限制现金及现金等价物，营运资金为1.245亿美元[129] - 2021年经营活动净现金使用量为1430万美元，2020年为提供510万美元[130] - 2021年投资活动净现金使用量为950万美元，2020年为230万美元[131] - 2021年融资活动净现金提供量为2380万美元，2020年为1760万美元[133] - 截至2021年12月31日，两名客户分别占公司应收账款净额的26%和10%[135] - 截至2021年12月31日，公司对一名客户的坏账准备为1670万美元[135] - 美国以外国家客户的应收账款占比为79%[135] - 截至2021年12月31日，公司未来合同承诺为3170万美元，包括经营租赁义务和采购承诺[136] - 未来最低经营租赁义务为1840万美元，包括办公室、制造和研发场所的租赁付款，将于2028年到期[136] - 长期采购承诺为320万美元，包括不可撤销的库存采购承诺[136] - 截至2021年12月31日，公司在美国和外国司法管辖区的递延所得税资产为4980万美元，估值备抵为4600万美元[154] - 2021年总资产为257,668千美元，较2020年的252,230千美元增长约2.16%[166] - 2021年总负债为125,761千美元，较2020年的158,651千美元下降约20.73%[166] - 2021年股东权益为131,907千美元，较2020年的93,579千美元增长约40.96%[166] - 2021年净收入为350,206千美元，较2020年的300,640千美元增长约16.48%[169] - 2021年净亏损为34,683千美元，较2020年的23,082千美元亏损扩大约49.82%[169] - 2021年综合亏损为37,016千美元，较2020年的21,267千美元亏损扩大约74.06%[169] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损均为1.30美元，2020年为1.07美元[169] - 2021年加权平均流通股基本数量为26,692千股，2020年为21,588千股[169] - 2021年发行普通股4,600千股，净收益59,520千美元[173] - 2021年行使股票奖励和员工股票计划购买共增加股份947千股，增加资本6,829千美元[173] - 2021年净亏损3470万美元，2020年净亏损2310万美元[182] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损8700万美元，营运资金1.245亿美元[182] - 2021年公司收入较2020年增长16%，但新冠疫情仍可能产生不利影响[184] - 2021年，两家客户分别占净收入的19%和12%，2020年分别为14%和13%[185] - 截至2021年12月31日，两家客户分别占应收账款净额的26%和10%，2020年分别为17%和16%[186] - 截至2021年和2020年12月31日，美国以外客户的应收账款净额分别占79%和89%[186] - 截至2021年12月31日，公司对印度某客户应收账款计提坏账准备1670万美元[187] - 2021年总营收350,206千美元，2020年为300,640千美元，产品营收2021年为330,093千美元，2020年为280,988千美元，服务及其他营收2021年为20,113千美元，2020年为19,652千美元[193] - 按地区划分，2021年美洲营收101,473千美元，2020年为61,900千美元；欧洲、中东和非洲2021年为70,046千美元，2020年为64,580千美元；亚洲2021年为178,687千美元，2020年为174,160千美元[193] - 2021年末坏账准备余额为17,735千美元，2020年末为3,954千美元；2021年计入费用净额为14,491千美元，2020年为3,833千美元[196] - 2021年末销售退回准备余额为873千美元，2020年末为390千美元；2021年计入收入的金额为1,132千美元，2020年为1,303千美元[196] 公司战略与发展 - 公司战略包括全球布局、在FTTx市场领先、技术领先、战略并购和发展生态系统合作伙伴[18] - 2021年3月3日收购RIFT，2月5日收购Optelian，2019年1月3日收购Keymile[18] - 公司核心研发团队分布在美国、韩国、越南、印度和加拿大，持续投入产品开发[22] - 公司通过直接销售给运营商和服务提供商，以及间接通过系统集成商和经销商销售产品和服务[21] - 公司营销团队与多部门及客户合作，负责产品推广、市场拓展等工作[28] - 公司2021年进行了对Optelian和RIFT等公司的投资和收购，未来可能继续此类活动[68] - 2021年公司完成29款新产品开发，涵盖所有技术支柱[102] - 2021年公司收购RIFT和Optelian，分别花费50万美元和750万美元，拓展网络自动化和光传输解决方案业务[99][100] - 2021年1月公司进行股权融资，发行460万股普通股，总收益约6440万美元，净收益约5950万美元，部分用于偿还债务[101] - 2021年公司对DZS GmbH进行重组，产生约1190万美元相关费用，裁员约100人，重组于四季度基本完成[98] - 公司关键财务目标为增加收入、控制成本、投资战略研发、减少现金消耗[97] - 2021年公司推出29款新产品，实施价格调整以抵消成本上升[121] - 2022年2月9日，公司与摩根大通银行签订信贷协议，获得3000万美元循环信贷承诺[134] - 2022年2月10日，公司提交“暂搁”注册声明，最多可注册1.5亿美元的普通股[182] 行业情况 - 行业增长源于用户和云服务提供商对网络接入解决方案和通信设备需求增加，以及新技术对高带宽网络的依赖[16] - 通信设备市场竞争激烈，主要竞争对手有ADTRAN、Calix、华为等，竞争可能导致公司毛利率下降[44] - 通信设备市场行业整合趋势可能导致竞争加剧，减少客户数量[61] 风险因素 - 公司在多个业务领域面临众多竞争对手，包括ADTRAN、Calix、Ciena、Nokia等[28] - 新冠疫情对公司供应链产生负面影响，预计2022年供应链仍将受限[30] - 新冠疫情影响公司业务，包括供应链中断、运营成本增加、需求不确定性增大等[38][40] - 公司产品销售周期长且可变，导致季度营收和运营结果波动大[43] - 公司依赖新产品开发和现有产品改进，若无法跟上技术趋势和客户需求变化，经营结果和市场份额将受影响[46] - 公司产品可能存在缺陷，发现后会对业务造成重大不利影响[46] - 通信服务提供商销售不稳定，订单疲软会损害公司业务[47] - 公司依赖有限供应商提供关键组件，供应问题会影响产品交付[47] - 公司知识产权保护困难，面临被侵权风险，专利申请和有效性不确定[51] - 国际业务使公司知识产权面临额外风险，如与中国、韩国等国实体合作可能导致信息被盗[52] - 公司在加拿大、韩国、印度和越南等地有重要业务，国际业务面临法律、政治、汇率等多种风险[55] - 公司业务受外币汇率波动影响，曾采取套期保值计划但效果有限[56] - 电信网络业务需遵循复杂收入和费用确认规则，美国公认会计原则变化可能影响财务报表[57] - 政府法规变化可能损害公司运营、财务状况和流动性，如FCC规则、冲突矿物规则等[60] - 公司未来营收难以预测，受产品市场接受度、需求波动等多种因素影响[68] - 若产品需求不如预期，公司业务、财务状况和流动性将受不利影响[71] - 关税和国际贸易政策变化可能影响公司客户和经营业绩[73] - 公司部分制造业务依赖合同制造商，面临交付、质量等风险[74] - 公司高管和董事会自2018年以来人员流动大，可能影响业务[76] - 公司自2018年以来高管团队和董事会人员流动大，关键人员流失可能影响业务[77] - 公司日常收集、处理个人数据，需遵守如CCPA、GDPR等法规，合规成本高[77] - 公司依赖信息技术系统，系统中断或安全漏洞会影响业务[79] - 公司需遵守环境法规，违规可能面临责任和费用[80] - 公司部分收入来自海外，违反FCPA可能面临重大处罚[80] - 全球经济和市场状况影响公司业务，如客户可能推迟采购、供应商可能出现问题[81][83] - 自然灾害等不可抗力可能破坏公司或第三方设施，影响供应链[83] - 公司未来可能发行股权证券，会稀释现有股东权益[84] - 公司股价和交易量未来可能持续波动[68] - 新冠疫情对公司财务状况、经营成果和现金流产生影响，未来影响难以预测[107] 公司运营管理 - 公司通过全球采购计划管理原材料和组件采购，制造结合供应商采购和内部生产[28][30] - 公司质量管理体系符合ISO - 9001:2015标准，并获得相关认证[30] - 公司产品需遵守不同司法管辖区的大量语音和数据法规及标准[31] - 公司运营和制造过程受环境法律法规约束，目前环境负债不重大[32] - 公司通过专利、版权等保护技术和产品知识产权，但未来成功主要依赖员工能力[25] 审计相关 - 安永自2021年起担任公司审计师，致同于2019 - 2021年担任公司审计师[157][162] - 审计师认为公司2020年和2021年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[148][159] 会计政策 - 产品销售包含一年标准保修，可选延长保修为1 - 3年，最长5年，延长保修交易价格作为服务收入按合同期限分摊确认[191] - 公司对满足条件的履行合同成本确认为资产，主要为销售佣金，按系统方法摊销计入销售和营销费用[193] - 公司对预计收款期一年及以内的合同不调整融资成分影响，2021年和2020年融资成分不重大[193] - 公司将客户取得商品控制权后的运输和装卸活动作为履约成本，在确认相关收入时计提成本[193] - 2021年公司将年度商誉减值测试日期改为10月31日，以确保在年度报告期结束前完成测试[203] - 公司在业务合并时，将购买对价公允价值分配至所获有形资产、承担负债和无形资产，超出部分确认为商誉[204] - 股票薪酬成本按授予日奖励的估计公允价值计量，受限股票单位公允价值根据授予日公司股价确定，期权公允价值用布莱克 - 斯科尔斯模型估计[205] - 公司用直线法将股票薪酬价值摊销为费用，在综合收益（损失）合并报表的必要服务