抵押贷款支持证券（MBS）组合 - 截至2022年9月30日，公司的抵押贷款支持证券（MBS）组合总值为882.2百万美元，其中包括固定利率机构“特定池”、机构可调利率抵押贷款支持证券（ARM）、机构反向抵押贷款池、机构仅利息证券（IO）和非机构MBS[174] - 截至2022年9月30日，公司持有的机构MBS从2022年6月30日的922.0百万美元略微下降至909.4百万美元，同时持有的仅利息证券和非机构MBS也有所下降[175] - 公司预计将在第四季度增加对非机构MBS的配置，以利用当前的市场机会[182] - 2022年9月30日，公司证券投资组合中，机构RMBS的当前本金为995,788千美元，公允价值为909,371千美元，平均价格为91.32[208] - 2022年9月30日，公司非机构RMBS的当前本金为10,595千美元，公允价值为7,720千美元，平均价格为72.86[208] - 2022年9月30日，公司总RMBS的当前本金为1,006,383千美元，公允价值为917,091千美元，平均价格为91.13[208] - 截至2022年9月30日，公司持有的机构RMBS（住宅抵押贷款支持证券）总价值为90.937亿美元，占总投资组合的绝大部分[208] - 2022年9月30日，公司持有的非机构RMBS总价值为7720万美元，占总投资组合的较小部分[208] 债务与股本比率 - 公司的债务与股本比率从2022年6月30日的7.9:1上升至2022年9月30日的9.1:1，主要原因是股东权益季度下降[176] - 公司债务与股东权益比率从8.0:1上升至9.1:1，主要由于股东权益减少[194] - 2022年9月30日，公司的债务与股本比率为9.1:1，较2021年12月31日的6.9:1有所上升[218] - 公司2022年第三季度的总负债与股东权益比率为9.1:1，较2021年12月31日的6.9:1有所上升[218] 现金及现金等价物 - 截至2022年9月30日，公司持有现金及现金等价物25.4百万美元，其他无抵押资产2.6百万美元，较2022年6月30日的37.5百万美元和3.4百万美元有所下降[177] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2540万美元[268] - 公司现金持有量从2021年12月31日的6900万美元减少到2022年9月30日的2540万美元，减少了4360万美元[272] 利率与市场环境 - 2022年第三季度，美国联邦储备委员会将联邦基金利率目标区间上调0.75%，达到3.00%-3.25%，并加速资产负债表缩减，月度国债和机构MBS的未再投资本金上限分别提高至600亿美元和350亿美元[169] - 2022年第三季度，10年期美国国债收益率上升81个基点至3.82%，2年期美国国债收益率上升129个基点至4.25%，导致收益率曲线部分倒挂[170] - 2022年第三季度，Freddie Mac调查的30年期抵押贷款利率上升1个百分点至6.70%，达到2007年7月以来的最高水平，导致抵押贷款银行家协会的再融资指数下降36%[170] - 2022年第三季度，美国实际GDP年化增长率为2.6%，失业率小幅下降至3.5%，消费者价格指数（CPI）同比上涨8.2%[173] - 2022年第三季度，彭博巴克莱美国MBS指数回报率为-4.88%，彭博巴克莱美国公司债券指数回报率为-4.33%，彭博巴克莱美国高收益债券指数回报率为-0.55%[173] 股东权益与账面价值 - 公司2022年第三季度的经济回报率为-11.6%，每股账面价值从9.07美元下降至7.78美元[190] - 公司2022年9月30日的股东权益从2021年12月31日的1.542亿美元下降至1.03亿美元，主要由于净亏损4190万美元和宣布的1050万美元股息[219] - 2022年9月30日，公司每股账面价值为7.78美元，较2021年12月31日的11.76美元下降[219] 利息收入与支出 - 公司2022年第三季度的净利息收入为518.9万美元，较2021年同期的491.1万美元有所增长[221] - 公司2022年9月30日结束的三个月期间，利息收入为895.5万美元，相比2021年同期的542.3万美元增长了65.1%[230][232] - 公司2022年9月30日结束的三个月期间，总利息支出为430万美元，相比2021年同期的60万美元增长了616.7%[233][235] - 公司2022年9月30日结束的三个月期间，回购协议的平均资金成本为1.79%，相比2021年同期的0.17%显著上升[235] - 公司2022年9月30日结束的三个月期间，净利息收益率为1.28%，相比2021年同期的1.88%有所下降[236] - 公司2022年9月30日结束的九个月期间，利息收入为2430万美元，相比2021年同期的2178万美元增长了11.6%[244][246] - 公司2022年9月30日结束的九个月期间，总利息支出为730万美元，相比2021年同期的200万美元增长了265%[248] - 截至2022年9月30日，公司的平均借款资金为1,043,553千美元，利息支出为6,808千美元，平均资金成本为0.87%[250] - 2022年9月30日，公司的总调整后平均资金成本为1.03%，净利息收益率为1.59%[251] 金融衍生品与利率对冲 - 公司通过利率互换、利率互换期权、TBA远期合约、美国国债空头销售、欧洲美元和美国国债期货等金融衍生品进行利率对冲，以减少利率风险[211] - 公司持有的金融衍生品资产总价值为7185万美元，负债总价值为4440万美元，净值为6741万美元[211] - 公司通过利率互换、TBA远期合约等衍生品进行利率对冲，以减少利率波动对融资成本的影响[211][214] - 2022年9月30日，公司金融衍生品资产公允价值为71,853千美元，金融衍生品负债公允价值为-4,440千美元[211] - 2022年9月30日，公司TBA证券购买合同的公允价值为158,750千美元，TBA证券销售合同的公允价值为-182千美元[211] - 2022年9月30日，公司固定支付方利率互换的公允价值为66,769千美元，固定接收方利率互换的公允价值为-3,342千美元[211] - 2022年9月30日，公司期货的公允价值为289,276千美元[211] 回购协议与融资 - 公司主要通过短期回购协议融资RMBS，回购协议期限通常为364天或更短，而RMBS的加权平均寿命通常更长[209] - 公司截至2022年9月30日的回购协议负债总额为9.38亿美元，加权平均利率为2.51%，而2021年12月31日为10.65亿美元，加权平均利率为0.18%[218] - 截至2022年9月30日，公司的回购协议借款余额为9.38亿美元，较2021年12月31日的11亿美元有所下降[260] - 2022年9月30日，公司回购协议借款的加权平均合同折扣率为5.4%[261] - 截至2022年9月30日，公司在15个交易对手方的回购协议下的总风险金额为4750万美元[263] - 截至2022年9月30日，公司回购协议的加权平均合同折扣率为5.4%，较2021年12月31日的5.2%有所上升[261] - 截至2022年9月30日，公司在15个交易对手方的回购协议中面临的总风险金额为4750万美元，较2021年12月31日的5270万美元有所下降[263] 其他收入与损失 - 公司2022年第三季度的净亏损为1367.1万美元，而2021年同期为盈利86万美元，主要由于其他损失增加[221][229] - 公司2022年第三季度的调整后可分配收益为296.1万美元，较2021年同期的401.4万美元有所下降[228] - 公司2022年第三季度的每股调整后可分配收益为0.23美元，较2021年同期的0.31美元有所下降[228] - 公司2022年第三季度的证券净实现和未实现损失为5581万美元，较2021年同期的285.8万美元大幅增加[221] - 公司2022年第三季度的金融衍生品净实现和未实现收益为3818万美元，较2021年同期的249万美元大幅增加[221] - 公司2022年第三季度的总其他损失为1763万美元，较2021年同期的260.9万美元大幅增加[221] - 公司2022年9月30日结束的三个月期间，其他收入（损失）为-1760万美元，主要由证券的净实现和未实现损失5580万美元所导致[241] - 公司2022年9月30日结束的九个月期间，净收入（损失）为-4190万美元，相比2021年同期的-360万美元大幅下降[243] - 公司2022年9月30日结束的九个月期间，其他收入（损失）为-5580万美元，主要由证券的净实现和未实现损失16410万美元以及金融衍生品的净实现和未实现收益10830万美元组成[255] - 公司2021年前九个月的其他收入（损失）为-1900万美元，其中证券净实现和未实现损失为2030万美元，金融衍生品净实现和未实现收益为130万美元[256] 运营支出与管理费用 - 2022年9月30日，公司的管理费支出为130万美元，较2021年同期的180万美元有所下降[253] - 2022年9月30日，公司的其他运营支出为250万美元，较2021年同期的260万美元有所下降[254] - 2022年第三季度的管理费支出为40万美元，较2021年同期的60万美元有所下降，主要由于资本基础缩小[237] - 2022年第三季度的其他运营支出为80万美元，与2021年同期持平[238] - 公司2022年前九个月的其他运营费用为250万美元，较2021年同期的260万美元有所下降，主要原因是专业费用减少[254] 股票发行与回购 - 2022年9月30日，公司通过ATM计划发行了148,349股普通股，净收益为120万美元[274] - 2022年9月30日，公司通过ATM计划累计发行了311,618股普通股，净收益为310万美元[274] - 2022年9月30日，公司回购了40,021股普通股，总成本为30万美元，平均每股价格为6.56美元[275] - 2022年9月30日，公司通过ATM计划剩余的普通股发行额度为7180万美元[274] - 公司通过发行普通股筹集了130万美元[272] - 公司支付了1080万美元的股息[272] - 公司回购了30万美元的普通股[272] - 公司在2022年9月30日结束的三个月和九个月内，通过ATM计划发行了148,349股普通股，筹集了120万美元的净收益[274] - 截至2022年9月30日，公司仍有7180万美元的普通股可供发行[274] 现金流与投资活动 - 2022年9月30日，公司九个月期间的运营活动提供了1820万美元的净现金，投资活动提供了4020万美元的净现金[270] - 2022年9月30日，公司九个月期间的净回购融资活动使用了9220万美元的净现金[270] - 公司2022年前九个月的运营活动净现金流入为1820万美元，投资活动净现金流入为4020万美元，回购活动净现金流出为9220万美元[270] - 公司在2021年9月30日结束的九个月内，经营活动提供了2170万美元的净现金[273] - 公司在2021年9月30日结束的九个月内，投资活动使用了5090万美元的净现金[273] - 公司通过回购活动提供了3600万美元的净现金[273] - 公司在2021年9月30日结束的九个月内，通过发行普通股筹集了740万美元的净收益[273] 其他财务指标 - 公司净抵押资产与股东权益比率从6.8:1上升至7.5:1，主要由于股东权益减少和抵押支持证券公允价值下降[183] - 公司15年期固定利率抵押贷款组合的当前本金从104,064千美元减少至78,506千美元，公允价值从100,513千美元减少至72,465千美元[186] - 公司30年期固定利率抵押贷款组合的当前本金从795,468千美元增加至879,451千美元，公允价值从762,304千美元增加至800,161千美元[186] - 公司Agency证券组合在2022年第三季度实现净亏损5590万美元，每股亏损4.25美元[186] - 公司利息率对冲组合在2022年第三季度实现净收益4120万美元，每股收益3.14美元[187] - 公司2022年第三季度的平均回购借款成本从0.68%上升至1.79%，加权平均借款利率从1.03%上升至2.51%[192] - 公司2022年第三季度的Agency证券组合周转率为19%[186] - 公司2022年第三季度的净短期TBA头寸增加，10年期等值头寸也有所增加[189] - 公司选择公允价值选项记录资产和负债的变动，抵押贷款支持证券按公允价值记录在合并资产负债表中，公允价值变动记录在当期收益中[196] - 2022年9月30日，公司前向结算TBA和机构过手证券的风险总额为530万美元，涉及11个交易对手[267] - 2022年9月30日，公司未偿还借款总额为9亿美元，涉及15个交易对手[280] - 截至2022年9月30日，公司在三个交易对手方的衍生品合同下的总风险金额为2340万美元[265] - 截至2022年9月30日，公司在11个交易对手方的远期结算TBA和机构过手证券中面临的总风险金额为530万美元，较2021年12月31日的410万美元有所上升[267] - 截至2022年9月30日，公司持有的美国国债证券总价值为8291万美元，较2021年12月31日有所下降[208] - 公司持有的反向回购协议总价值为2.177亿美元，与2021年12月31日持平[208]