宏观经济与行业环境影响 - 2020年新冠疫情导致全球经济活动短期放缓，干散货需求下降，租船费率和航运收入降低，疫情负面影响或长期存在[315] - 2021年中国国内生产总值增长率为8.1%，2020年为2.3%[356] 公司运营风险 - 公司在2020年和2021年各经历一次海盗袭击事件，虽和平解决无重大损失，但海盗活动可能增加保险费、船员成本等[317] - 公司因2015年前的违规运输服务，于2020年与OFAC达成和解协议，支付112.5万美元并承诺合规[325] - 俄乌冲突导致的制裁影响公司在该地区运营，限制货物运输方，还可能影响船员招聘和支付[322] - 美国对伊朗的制裁限制公司及租船方与伊朗相关活动，欧盟则维持部分制裁解除状态[323] - 公司运营受ISM规则影响，未遵守可能增加责任、影响保险、限制港口准入，进而影响收入和股息支付[328] - 船舶分类协会和政府对船舶的安全和环保要求日益严格，公司可能需承担更多资本支出[329] - 船舶检查程序和进出口控制的变化可能增加公司成本、扰乱业务，对财务状况产生不利影响[332] - 船舶被海事索赔人扣押可能导致停租期间收入大幅损失，“姐妹船”责任理论下其他船舶也可能受牵连[334] - 远洋船舶运营存在多种风险，如海洋灾难、环境事故等，可能导致收入损失、成本增加和声誉受损[336] - 政府在战争或紧急时期可能征用公司船只，影响公司收入[346] - 公司面临未能遵守反海外腐败法等反腐败法律的风险，可能导致罚款、刑事处罚和业务受损[347] - 公司在中国开展业务，面临法律不确定性和法规变化带来的成本增加和经营影响[408][409] - 俄乌冲突可能影响公司船员招募和保留，进而影响收入、费用和盈利能力[410][411] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司债务（不包括债务发行成本）总计4.017亿美元，其中4980万美元为长期债务的流动部分[357] - 2021年公司在远期运费协议和燃油互换合约上实现和未实现的净损失为3820万美元[362] - 基于2021年第三季度净利润7830万美元，公司宣布每股普通股股息为2.00美元；基于2021年第四季度净利润8750万美元，2022年2月22日宣布每股普通股股息为2.05美元[373] - 2021年公司为收购四艘船舶发行541,898股股份，截至2022年3月9日，已发行和流通的普通股为13,633,263股[424] - 截至2021年12月31日，公司债务包括可转换债券债务净额1.141亿美元（扣除债务折价和发行成本1320万美元）和全球超科债务融资协议净额2.876亿美元（扣除发行成本850万美元）[581] - 2021年全年，全球超科债务融资协议下未偿还循环贷款的现金利息支出为10万美元[581] - 若利率上升200个基点，2021年全年利息费用增加200万美元，2020年全年增加140万美元[582] - 若利率上升100个基点，2021年全年利息费用增加100万美元，2020年全年增加70万美元[582] - 若利率下降100个基点，2021年全年利息费用减少100万美元，2020年全年减少70万美元[582] 业务运营相关指标 - 2019 - 2021年，公司没有单个租船人占公司总租船收入超过10%[382] - 截至2021年12月31日，公司拥有53艘租期少于一年的船舶，面临现货市场租金波动风险[370] - 截至2021年12月31日，公司拥有的53艘干散货船加权平均船龄约为9.3年，船龄增加可能导致运营成本上升[387] 政策法规与税收影响 - 根据美国税法，公司50%的美国来源航运总收入需缴纳4%的联邦所得税，除非符合豁免条件；若不符合豁免，可能需对美国来源航运总收入缴纳2%的联邦所得税[391][392] - 外国公司若至少75%的应税年总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[394] - 美国PFIC股东在PFIC收入、分配和股票处置收益方面面临不利的联邦所得税制度[396] - 公司认为目前运营方式下不会成为PFIC，但无法保证美国国税局或法院接受该立场，若被认定为PFIC，美国股东将面临不利税收后果和信息报告义务[397][398][399] - 公司在计算某些司法管辖区税务义务时采取的会计和报告立场存在不确定性，税务机关挑战或法律变更可能导致额外税收，影响业务和财务结果[401] 公司治理与股权结构 - 公司章程规定，特别股东大会可由特定人员或持有15%或以上有表决权股份的股东召集[429] - 公司章程规定，修改或废除某些条款需三分之二的投票通过[434] - 某些股东持有大量普通股，可能限制其他股东影响力，影响公司控制权变更和股价[419][420] - 股东出售普通股或可转换债券债务转换股份可能压低股价，稀释现有股东权益[424][425] 金融市场与利率相关 - 公司循环信贷额度的利率为伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加2.50%每年[365] - 英国金融行为监管局计划在2021年底逐步淘汰LIBOR，LIBOR管理机构宣布2023年6月30日后停止发布部分LIBOR利率[368] - 美国联邦储备委员会考虑用有担保隔夜融资利率（SOFR）取代美元LIBOR [368] - 公司依赖即期租船，未来即期租船费率下降可能影响公司收益、支付股息能力或履行债务财务契约的能力[369] - 2021年10月1日，公司与全球超科贷款人签订全球超科债务融资协议，总本金4亿美元，包括3亿美元定期贷款和1亿美元循环贷款[580] - 公司就全球超科债务融资协议下3亿美元定期贷款签订四份利率互换协议，固定利率在0.83% - 1.06%之间[580] - 全球超科债务融资协议下有1亿美元未提取的循环贷款额度[581] - 可转换债券债务固定利率为5%，无利率上升风险[581] 外汇风险 - 公司业务主要以美元交易，当前外汇波动风险不重大，但未来外币交易大幅增加时可能进行套期保值[584] 保险相关 - 公司每艘船只每次事故的污染、泄漏责任保险赔偿额度为10亿美元[342] 公司发展与扩张风险 - 公司作为控股公司，满足财务义务和支付股息依赖子公司分配资金的能力[402][403] - 公司业务扩张可能需改善运营和财务系统，招募合适员工，但无法保证能成功[404][405] 股票市场风险 - 公司普通股市场价格波动受多种因素影响，市场可能不活跃、不具流动性[414][416][417] 股息政策 - 2021年公司采用股息政策，允许最低股息为净利润的30%，但每股不低于0.10美元，需经董事会批准[373]