公司概况 - 公司是一家位于美国得克萨斯州休斯顿的独立能源公司，在加蓬有生产运营和勘探开发活动，在赤道几内亚有参与开发和勘探活动的机会，已停止在安哥拉的业务[210] 收购与交易 - 公司与TransGlobe达成收购协议，收购总价约3.07亿美元，预计2022年底前完成，完成后公司股东将持有合并后公司约54.5%股份，TransGlobe股东持有约45.5%股份[212][216] - 若收购协议在特定情况下被任一方终止，双方需支付915万美元的终止费[217] - 收购协议需获得阿尔伯塔女王法院、公司股东和TransGlobe股东等批准，且需满足多项条件，包括异议股份不超过TransGlobe已发行和流通股份的10%等[212][215] - 收购协议中，AcquireCo将以0.6727股公司普通股换取1股TransGlobe普通股，不发行零碎股份，股东将获得现金代替[213] - 公司股东将在股东大会上批准发行作为收购对价的股份以及增加公司授权股本的修正案，TransGlobe股东将批准收购协议[214] - 2022年7月13日，公司签订协议收购环球石油，总对价约3.07亿美元[272] - 公司拟与TransGlobe进行交易，换股比例为0.6727股VAALCO股票换1股TransGlobe股票，需获TransGlobe股东至少66 2/3%投票通过及VAALCO普通股多数股东批准，交易协议规定特定情况下终止需支付915万美元互免终止费[273] 协议签订 - 2022年5月16日，公司子公司VAALCO Gabon (Etame), Inc.签订最高本金达5000万美元的高级有担保储备基循环信贷安排协议，自2023年10月1日起每半年减少625万美元[219] - 2022年3月17日，公司子公司VAALCO Gabon与DOF Subsea签订海洋建设协议，为加蓬近海埃塔梅马林油田的海底重新配置提供服务，服务预计7月初开始，9月底完成[220] - 2022年5月16日，公司签订最高本金达5000万美元的高级有担保储备基循环信贷安排协议，可额外增加不超5000万美元承付款项，自2023年10月1日起每半年减少625万美元[255] - 2022年7月25日，公司签订商品领口期权协议，覆盖2022年10 - 12月的326万桶产量[323] 项目进展 - 海底重新配置准备工作正在进行，DOF Skandi Constructor号已抵达加蓬，将开始现有管线重新配置和新管线安装工作[221] 业务权益 - 公司与BW Energy和Panoro Energy组成的财团获加蓬两个海上区块的临时授标，公司拥有37.5%工作权益[222] - 公司于2021年2月完成收购Sasol在加蓬Etame Marin区块27.8%的工作权益，工作权益从31.1%增至58.8%[231] - 赤道几内亚工作权益待批准后将增至45.9%，公司已提交Block P区块Venus开发计划，获批后公司将持有80%工作权益，该区块生产分成合同开发和生产期为25年[234] - 2021年10月11日，公司加入BWE财团，获得加蓬两个区块临时授标，公司拥有37.5%工作权益[267] 租约与成本 - 现有FPSO租约将于2022年9月到期，公司与租船方就停产、退役安排和成本进行协商，FSO协议需在2021年预付200万美元（净130万美元），2022年预付500万美元（净320万美元），其中600万美元将从未来租金中收回，目前总油田转换估计成本为6600 - 8000万美元（公司净4200 - 5100万美元）[223] - FPSO租约2022年9月到期，公司与世界航运公司签订FSO相关协议，需在2021年预付200万美元（公司净额120万美元），2022年预付500万美元（公司净额320万美元），预计埃塔梅油田配置费用总计6600 - 8000万美元（公司净额4200 - 5100万美元）[264][265][266] 钻井计划 - 2021/2022钻井计划中，Etame 8H - ST井初始流量约5000桶/日（公司净2560桶/日），Avouma 3H - ST井初始产量约3100桶/日（公司净1589桶/日），South Tchibala 1HB - ST井初始产量约293 - 390桶/日（公司净150 - 200桶/日），六口井钻井计划成本估计为1.74 - 2.13亿美元（公司净1.11 - 1.35亿美元），2022年下半年预计支出7000 - 8500万美元（公司净4400 - 5400万美元）[227][228][230] - 2021/2022钻井计划中，埃塔梅8H - ST井初始流量为5000桶/日（公司净额2560桶/日），阿武马3H - ST井初始产量约3100桶/日（公司净额1589桶/日），ETBSM 1HB - ST井初始产量约293 - 390桶/日（公司净额150 - 200桶/日）[268][269] - 2021/2022钻井计划六口井总成本预计在1.74 - 2.13亿美元（公司净额1.11 - 1.35亿美元），2022年下半年预计7000 - 8500万美元（公司净额4400 - 5400万美元）[271] 产量数据 - 截至2022年6月30日，Etame Marin区块有14口生产井，2022年和2021年第二季度产量分别为163.8万桶（净83.8万桶）和142.6万桶（净73万桶），2022年和2021年上半年产量分别为305.5万桶（净156.3万桶）和267.9万桶（净119.6万桶）[232][233] - 2022年第二季度净原油销量95.8万桶，2021年同期64.2万桶；平均售价113.38美元/桶，2021年同期69.61美元/桶[290] - 2022年上半年净原油销售体积为157.4万桶，2021年同期为126.1万桶；平均销售价格为111.92美元/桶，2021年同期为65.54美元/桶[305] 财务数据 - 2022年上半年经营活动提供的净现金增加3910万美元，主要因原油销量增加和价格上涨，部分被生产成本和管理费用增加抵消，递延税项也有积极贡献；投资活动使用的净现金增加3350万美元，主要因2022年资本支出增加；融资活动使用的净现金包括股息分配390万美元、库存股回购80万美元等[237][238][239] - 2022年上半年应计制资本支出为6990万美元，2021年为430万美元（不包括Sasol收购）[240] - 2022年6月30日，公司拥有无限制现金5310万美元[249] - 2022年第二季度净利润1510万美元，2021年同期为590万美元[288] - 2022年第二季度原油和天然气收入增加6400万美元，约136%，归因于销量增加和售价提高[289] - 2022年第二季度生产费用增加910万美元，约55.2%，主要因船费、化学品成本、人员成本和国内市场义务成本增加[293] - 2022年第二季度勘探费用减少60万美元，折旧、损耗和摊销成本增加240万美元，约41.0%[294] - 2022年第二季度一般及行政费用减少120万美元，25.4%；坏账费用增加20万美元，44.6%[295][296] - 2022年上半年净收入为2730万美元，2021年同期为1580万美元[303] - 2022年上半年原油和天然气收入增加9280万美元，约107.0%，归因于销量增加、价格上涨和Sasol额外工作权益[304] - 2022年上半年生产费用增加1130万美元，约34.7%，主要因FPSO成本、船费等增加[308] - 2022年上半年勘探费用减少60万美元，因2022年地震再处理成本极少[309] - 2022年上半年折旧、损耗和摊销成本增加290万美元，约29.2%，因2021/2022钻探计划资本支出使可耗竭基数增加[309] - 2022年上半年一般和行政费用减少80万美元，约8.1%，主要因公司薪资、法律费用等降低[310] - 2022年上半年坏账费用增加60万美元，达110万美元，增幅114.3%，因2021/2022钻探活动支出增加[311] - 2022年上半年衍生品工具净损失增加2540万美元，达4130万美元，因布伦特原油价格上涨[313] - 2022年上半年所得税费用为4160万美元，2021年同期为590万美元[316] 风险因素 - 公司面临诸多风险，包括新冠疫情影响、原油和天然气价格波动、收购协同效应实现等[204] - 原油价格波动影响公司收入、盈利能力、流动性、资本获取和未来增长前景，预计未来价格仍将波动[246] - 公司受加蓬政府机构和联合经营协议成员的定期审计[245] - 公司面临未平仓衍生品工具的交易对手违约市场风险，通过与信誉良好的金融机构签订合约来降低风险[320] - 公司主要市场风险是原油和天然气生产销售价格，若原油销售维持在最近季度销量958万桶，每桶价格下降5美元，预计每季度收入和经营损益减少480万美元，净利润（亏损）减少430万美元[322] 套期保值 - 公司使用商品衍生工具对冲部分预期原油生产价格风险，未将衍生合约指定为公允价值或现金流套期[247] - 公司通过套期保值减轻原油价格波动影响，未到期合约包括2022年7 - 9月互换合约，月均交易量12.5万桶，加权平均价格76.53美元/桶；10 - 12月领口期权合约，交易量10.9万桶，加权看跌价格70美元/桶，加权看涨价格122美元/桶[279][283] 股息政策 - 2021年11月3日公司宣布自2022年第一季度起实行季度现金分红政策，预计每股0.0325美元[274] - 2022年3月18日、6月24日分别支付每股0.0325美元季度现金股息，8月5日宣布9月23日将支付相同金额股息[275] 货币资产与支出 - 截至2022年6月30日，公司有以中非法郎计价的净货币资产2300万美元（144.301亿中非法郎），中非法郎相对美元贬值10%，这些净资产价值将减少210万美元[319] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司以中非法郎计价的支出分别约为870万美元和1600万美元[319] 信贷安排 - 截至2022年6月30日，公司未从信贷安排中提款，未使用额度的承诺费不受利率变化影响，未来债务发行的利息成本可能受市场利率变化影响[324]