业务合并与Ensysce - 公司计划与Ensysce进行业务合并，Ensysce是一家专注于严重疼痛缓解的临床阶段制药公司，并拥有79.2%控股的子公司Covistat，后者正在开发用于COVID-19治疗的化合物[20][30] - 合并协议规定，合并对价不超过17,500,000股公司普通股，以及最多500,000股公司普通股用于新发行的Ensysce可转换票据[31] - 以每股10.00美元的参考价格计算，合并对价的价值为170,518,300美元[32] - 公司必须在2021年6月30日前完成业务合并，否则可能面临清算[23] - 公司正在寻求完成与Ensysce的业务合并，但无法保证成功[35] - 公司完成与Ensysce的合并需满足多个条件，包括股东批准和满足纳斯达克上市标准[154] - LACQ的净有形资产不得低于5,000,001美元，否则无法完成与Ensysce的业务合并[156] - Ensysce是一家临床阶段的制药公司，尚未实现收入或获得监管批准[159] - Ensysce的主要产品候选药物尚未成功开发或商业化，未来几年可能无法产生显著收入[160] - Ensysce的运营消耗了大量现金，预计将继续投入大量资金用于产品候选药物的临床和临床前开发[161] - Ensysce的业务面临药物研发的常见风险，包括临床试验失败、监管批准延迟或无法获得批准等[162] 信托账户与资金管理 - 公司初始公开募股和同时进行的私募共筹集了200,000,000美元，存入信托账户[25][26] - 截至2020年12月31日，信托账户中剩余约12,628,170美元[28] - 公司计划通过信托账户中的现金、资本股票或债务等方式完成业务合并，可能涉及财务不稳定或处于早期发展阶段的目标公司[51][52] - 公司信托账户中的资金可能受到债权人索赔的影响，导致每股赎回金额可能远低于10.00美元[104] - 公司计划与供应商、服务提供商等签订协议，放弃对信托账户中资金的任何权利或索赔[105] - 公司信托账户中的资金可能因债权人索赔而减少至每股低于10.00美元[106] - 公司信托账户外的可用资金约为49,000美元，用于支付潜在索赔[109] - 公司信托账户中的资金仅在业务合并完成、股东投票修改公司章程或业务合并失败时才会分配给公众股东[198] - 公司信托账户中的资金可能不足以支付业务合并期间的运营费用，导致业务合并失败[205] - 公司可能因第三方拒绝签署豁免协议而面临信托账户资金减少的风险，可能导致每股赎回金额低于10美元[210] 股东权益与赎回机制 - 公司将在业务合并完成后为公众股东提供赎回其普通股的机会，赎回价格为信托账户中的金额除以流通股数量[81] - 公司将在业务合并完成后为公众股东提供赎回其普通股的机会，具体方式包括股东会议批准或通过要约收购[82] - 如果公司选择通过要约收购进行赎回，赎回要约将至少开放20个工作日，且公司不能在要约期结束前完成业务合并[86] - 公司现有6,224,268股普通股流通，至少需要3,112,135股赞成票才能通过合并协议中的交易[89] - 公司初始股东和战略投资者持有6,000,000股，并已同意投票支持交易，因此无需其他公众股东投票支持即可通过交易[89] - 公司规定在任何情况下，赎回公众股份后净有形资产不得低于5,000,001美元，以避免触发SEC的“低价股”规则[89] - 如果公司未能完成业务合并，将在组合期内赎回公众股份，每股赎回价格为信托账户中的总金额除以流通公众股份数[98] - 公司初始股东已放弃在未能完成业务合并时对创始人股份的清算分配权，但仍保留对公众股份的清算分配权[100] - 公司计划在未完成业务合并的情况下，按每股10.00美元的价格赎回公众股份[111] - 公司计划在业务合并期间未完成合并的情况下，终止运营并分配信托账户中的所有资金[118] 竞争与市场风险 - 公司在业务合并期间可能面临来自其他空白支票公司和私募股权集团的激烈竞争[120] - 公司成功完成业务合并后，可能面临来自目标业务竞争对手的激烈竞争[121] - 公司可能面临来自其他空白支票公司、私人投资者和其他实体的激烈竞争，这些竞争对手拥有更多的资源和经验[204] 管理层与公司治理 - 公司目前有四名高管，管理团队成员无需投入固定时间，但计划在完成业务合并前投入必要时间[122] - 公司高管和董事已签署锁定期协议，限制其在特定时间内出售或转让公司普通股[33] - 公司与赞助方签署了认股权证放弃协议，赞助方同意在合并协议完成前放弃250,000份公司认股权证[34] - 公司董事可能决定不强制执行赞助方的赔偿义务，导致信托账户资金减少，影响股东分配[211] - 如果信托账户资金因资产价值减少而低于每股10美元，独立董事将决定是否对赞助方采取法律行动[212] - 独立董事可能因诉讼成本过高或胜诉可能性低而选择不强制执行赔偿义务，导致信托账户资金减少[214] 财务与融资 - 公司战略投资者于2017年12月1日签订了一份或有远期购买合同，计划以6250万美元的总收益购买625万个单位，每个单位价格为10美元[50] - 公司可能在业务合并完成后通过私募发行债务或股权证券筹集额外资金[53][54] - 公司已获得146万美元的营运资金贷款，其中100万美元已转换为营运资金认股权证[192] - 公司可能无法获得足够的额外融资来完成业务合并或支持目标业务的运营和增长[193][194] - 公司可能被迫放弃或重组业务合并，如果无法获得足够的资金支持[194] 法律与监管风险 - 公司作为“新兴成长公司”，享有豁免某些报告要求的权利，包括不遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的审计认证要求[125] - 公司计划利用《JOBS法案》提供的延长过渡期，推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司[126] - 公司将继续保持“新兴成长公司”身份，直到满足以下条件之一：IPO结束后的第五个财年结束、年总收入达到10.7亿美元、或非关联方持有的普通股市值超过7亿美元[127] - 公司作为“小型报告公司”，享有减少披露义务的权利，包括仅提供两年的审计财务报表[128] - 公司必须在2021年6月1日前完成与Ensysce的合并，否则可能面临纳斯达克退市风险[151] - 公司目前不符合纳斯达克的上市条件，包括最低公开持股要求[151] - 如果公司未能完成业务合并，股东可能只能以每股约10美元的价格赎回股票，且认股权证将失效[146] - 公司计划在完成业务合并后继续在纳斯达克上市，但无法保证能够满足持续上市标准[149] - 公司破产或破产申请未被驳回时，破产法院可能追回已分配给股东的信托账户资金[215] - 破产法院可能将股东分配视为“优先转让”或“欺诈性转让”，导致股东需返还资金[216] - 破产申请未被驳回时，债权人的索赔可能优先于股东，导致股东每股分配金额减少[217] - 破产申请未被驳回时，信托账户资金可能被纳入破产财产，优先用于偿还第三方债权[218]