再保险业务交易 - 2023年4月，公司子公司与QBE完成LPT协议，承担20亿美元净损失准备金，获19亿美元对价，记录1.79亿美元递延费用资产[48] - 2023年6月，公司子公司与RACQ达成协议，再保险其80%的机动车强制第三方保险负债，承担1.79亿美元净损失准备金，获1.79亿美元对价[49] - 2023年第一季度，公司因Enhanzed Re再保险交易的创新而确认2.75亿美元净收益，扣除Allianz的非控股权益后，归属于公司的净收益为1.94亿美元[52][53] - 2022年12月28日，Enhanzed Re以1.75亿美元回购Allianz持有的24.9%股权，交易完成后实现24%的回报率[54][55] - 2023年9月5日，公司子公司与AIG达成协议，为其Validus Re留存损失准备金的不利发展提供最高4亿美元的保护，协议于2023年11月1日生效[224] 股份回购与信贷协议调整 - 2023年3月，公司回购1597712股非投票可转换普通股，总价3.41亿美元，每股213.13美元，较当时投票普通股10日成交量加权平均价折价5%[56] - 2023年5月，公司将现有循环信贷协议的总承诺从6亿美元增加到8亿美元，可额外申请最高2亿美元的承诺[57] 信用评级变化 - 2023年6月，公司获得标准普尔将其长期发行人信用评级上调至BBB+，展望稳定[58] 公司整体财务指标变化 - 2023年第三季度，公司净收益为5100万美元，去年同期净亏损4.66亿美元；归属于公司普通股股东的净收益为3800万美元，去年同期净亏损4.32亿美元[61] - 2023年第三季度，公司综合亏损为3500万美元，去年同期为4.99亿美元；年化总投资回报率为1.8%，去年同期为 - 13.1%[66] - 截至2023年9月30日，公司账面价值每股282.37美元，较2022年12月31日增加20.13美元[61] - 2023年前三季度公司净收益为6.09亿美元，2022年同期净亏损12亿美元；归属于普通股东的净收益为4.83亿美元，2022年同期净亏损11亿美元[70] - 2023年前三季度总投资回报为6.6亿美元，2022年同期为负13亿美元；其中其他投资实现和未实现收益为2.95亿美元，2022年同期为亏损4.68亿美元；固定到期投资实现和未实现亏损为1.28亿美元，2022年同期为12亿美元[67] - 2023年前三季度其他收入增加2.47亿美元，主要源于2023年第一季度Enhanzed Re再保险业务的净收益[68] - 2023年前三季度净已发生损失和理赔费用的有利发展较2022年同期减少4.41亿美元；2023年为3500万美元，2022年为4.76亿美元；RLE分别为0.3%和4.0%[69] - 2023年前三季度归属于非控股股东的净收益为9900万美元，2022年同期净亏损7400万美元[69] - 2023年前三季度ROE为10.8%，2022年同期为 - 19.5%[71] - 2023年前三季度综合收益为2.42亿美元，2022年同期综合净亏损15亿美元；年化TIR为4.7%，2022年同期为 - 13.0%[72][73] - 2022年12月31日至2023年9月30日，BVPS和Adjusted BVPS分别增长7.7%和7.0%；若不考虑ASU 2018 - 12的影响，增长分别为14.7%和14.0%[74][77] - 截至2023年9月30日，固定到期投资和直接管理资金的累计未实现损失为12亿美元，对BVPS和Adjusted BVPS分别产生每股79.01美元和77.52美元的负面影响[75][76] - 2023年第三季度和前三季度ROE较2022年分别增加10.3和30.3个百分点；Adjusted ROE*分别增加5.0和16.0个百分点[81][83] - 2023年第三季度公司RLE%为0.1%，近乎持平，Adjusted RLE%*为0.2%[92][93] - 2022年第三季度公司RLE%为1.2%，Annualized Adjusted RLE%*为1.9%[100] - 2023年前九个月公司RLE%为0.3%，Adjusted RLE%*为0.6%[106][107] - 2022年前九个月公司Annualized RLE%为4.0%，Annualized Adjusted RLE%*为2.5%[114] - 2023年第三季度净投资收入为1.43亿美元，2022年同期为1.16亿美元；2023年前九个月净投资收入为4.71亿美元，2022年同期为3.02亿美元[121] - 2023年第三季度年化投资账面收益率从2.32%增至3.53%，浮动利率投资净投资收入增加2000万美元，年化收益率增加168个基点；2023年前九个月年化投资账面收益率从2.15%增至3.73%，浮动利率投资净投资收入增加7600万美元，年化收益率增加269个基点[123][124] - 2023年第三季度综合收入中净实现和未实现损失较上一季度减少，主要因固定期限投资损失减少4.5亿美元，其他投资实现净收益8600万美元；2023年前九个月综合收入中净实现和未实现收益较上一时期增加，主要因固定期限投资损失减少17亿美元，其他投资实现净收益2.95亿美元[126][130][131] - 2023年第三季度权益法投资损失较2022年减少1700万美元；2023年前九个月权益法投资收益较2022年增加1000万美元[134][135] - 可投资资产和调整后可投资资产从2022年12月31日至2023年9月30日分别下降4.8%和7.3%，主要因增强再保险业务资产剥离等因素，部分被交易对价和未实现收益抵消[136] - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，固定期限投资和现金等价物余额减少6.27亿美元，平均久期下降，平均信用质量评级均为A+[138][139][140][141] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，非投资级固定期限投资分别占投资组合的5.0%（4.69亿美元）和6.5%（6.22亿美元）[142] - 2023年第三季度一般及行政费用较2022年增加2500万美元，主要因薪酬和福利费用增加；2023年前九个月一般及行政费用较2022年增加3100万美元，主要因薪酬和福利费用及银行贷款手续费增加[144][145] - 2023年第三季度年化总投资回报率（TIR）为1.8%，调整后年化TIR为4.5%；2023年前九个月年化TIR为4.7%，调整后年化TIR为5.3%[121] - 2023年9月30日，公司账面价值每股282.37美元，调整后每股277.01美元；2022年12月31日，账面价值每股262.24美元，调整后每股258.92美元[172] - 2023年第三季度，公司净资产收益率为0.9%，调整后为2.5%，年化调整后为10.2%；2022年同期，净资产收益率为 -9.4%，调整后为 -2.5%，年化调整后为 -9.8%[173] - 2023年第三季度，公司净收益3800万美元，调整后营业收益1.28亿美元；2022年同期，净亏损4.32亿美元，调整后营业亏损1.36亿美元[173] - 2023年第三季度，公司期初权益44.03亿美元，调整后期初权益50.28亿美元；2022年同期，期初权益46.19亿美元，调整后期初权益55.26亿美元[173] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净收益为4.83亿美元，期初权益为44.64亿美元，ROE为10.8%，年化ROE为14.4%；2022年同期净亏损为11.33亿美元，期初权益为58.13亿美元，ROE为 - 19.5%，年化ROE为 - 26.0%[176] - 截至2023年9月30日的九个月，调整后营业收入为6.34亿美元，调整后期初权益为58.73亿美元，调整后ROE为10.8%，年化调整后ROE为14.4%；2022年同期调整后营业亏损为2.85亿美元，调整后期初权益为55.11亿美元，调整后ROE为 - 5.2%，年化调整后ROE为 - 6.9%[176] - 2023年第三季度，PPD为1500万美元，净损失准备金为121.55亿美元，平均净损失准备金为125.47亿美元，RLE为0.1%，年化RLE为0.5%；调整后PPD为3200万美元，调整后净损失准备金为131.1亿美元，调整后平均净损失准备金为135.25亿美元，调整后RLE为0.2%，年化调整后RLE为0.9%[180] - 2022年第三季度，PPD为1.41亿美元，净损失准备金为118.19亿美元，平均净损失准备金为121.72亿美元，RLE为1.2%，年化RLE为4.6%；调整后PPD为6100万美元，调整后净损失准备金为125.12亿美元，调整后平均净损失准备金为128.35亿美元，调整后RLE为0.5%，年化调整后RLE为1.9%[180] - 截至2023年9月30日的九个月，PPD为3500万美元，净损失准备金为121.55亿美元，平均净损失准备金为120.83亿美元，RLE为0.3%，年化RLE为0.4%；调整后PPD为7600万美元，调整后净损失准备金为131.1亿美元，调整后平均净损失准备金为130.04亿美元，调整后RLE为0.6%，年化调整后RLE为0.8%[181] - 截至2022年9月30日的九个月，PPD为4.76亿美元，净损失准备金为118.19亿美元，平均净损失准备金为118.73亿美元，RLE为4.0%，年化RLE为5.3%；调整后PPD为2.37亿美元，调整后净损失准备金为125.12亿美元，调整后平均净损失准备金为124.64亿美元，调整后RLE为1.9%，年化调整后RLE为2.5%[181] - 2023年第三季度年化总投资回报率（TIR）为1.8%，2022年同期为 - 13.1%[182] - 2023年前九个月年化TIR为4.7%，2022年同期为 - 13.0%[183] - 2023年第三季度调整后年化TIR为4.5%，2022年同期为 - 1.3%[182] - 2023年前九个月调整后年化TIR为5.3%，2022年同期为 - 1.0%[183] - 2023年第三季度末总投资为148.39亿美元，2022年同期为142.26亿美元[182] - 2023年前九个月末总投资为148.39亿美元，2022年同期为142.26亿美元[183] - 2023年第三季度末可投资资产总额为185.94亿美元，2022年同期为193.10亿美元[182] - 2023年前九个月末可投资资产总额为185.94亿美元，2022年同期为193.10亿美元[183] - 2023年第三季度固定收益资产年化收入为5.36亿美元，平均固定收益资产成本为152.01亿美元，年化投资账面收益率为3.53%[185] - 2022年第三季度固定收益资产年化收入为3.92亿美元，平均固定收益资产成本为168.76亿美元，年化投资账面收益率为2.32%[185] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净投资收入为4.71亿美元，2022年同期为3.02亿美元；净实现损失为3300万美元，2022年同期为1.11亿美元；净未实现收益为2亿美元，2022年同期为亏损15.18亿美元[186] - 截至2023年9月30日，公司总投资为148.39亿美元，2022年同期为142.26亿美元；可投资资产总额为185.94亿美元，2022年同期为193.1亿美元[186] - 年化总投资回报率为4.7%，2022年同期为 - 13.0%；年化固定收益资产收入为5.64亿美元，2022年同期为3.44亿美元；年化投资账面收益率为3.73%，2022年同期为2.15%[186] 非GAAP财务指标相关 - 公司除GAAP关键财务指标外，还提供非GAAP财务指标用于管理业务、比较业绩和激励薪酬计划[146] - 非GAAP指标排除固定到期投资的已实现和未实现损益、保险合同公允价值变动等项目，以提高各报告期的可比性[151][157] - 调整后账面价值每股考虑股份稀释影响，用于激励薪酬计划[153][154] - 调整后净资产收益率计算运营收入占调整后期初权益的百分比，衡量业务绩效[156] - 调整后运营收入排除固定到期投资损益、保险合同公允价值变动等影响，提高核心运营绩效可比性[157] - 调整后流失率计算调整后PPD占平均调整后净损失准备金的百分比，衡量理赔管理策略影响[162] - 调整后总投资回报率计算适用期间投资回报占平均调整后总可投资资产的百分比，反映投资策略[168] 各业务线财务指标变化 - 2023年第三季度，runoff部门净亏损300万美元，2022年同期净收益1500万美元；截至2023年9月30日的九个月，该部门净亏损4200万美元，2022年同期净收益1.02亿美元[188][189][192] - 2023年第三季度，runoff部门净保费收入为1