公司架构与交易 - 2021年12月31日公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司，转换对合并财务报表的主要财务影响是合伙资本账户重新分类为公司股权账户以及所得税影响，转换时每个普通单位换为一股面值0.001美元的普通股[101][105] - 2021年10月14日公司进行简化交易，收购前赞助商和前普通合伙人，取消并消除激励分配权，支付1600万个普通单位，2021年第四季度至2024年第一季度可获5550万美元季度支持付款，合并财务报表追溯重述[106] 业务运营情况 - 公司拥有并运营10座工厂，年产能约620万公吨木颗粒，产品销售全签约，许多合同到2040年代[110] - 公司产品销售合同积压金额为217亿美元，加权平均剩余期限为14.2年（从2022年7月1日起）[113] 信贷与融资安排 - 2022年6月公司修订高级有担保循环信贷安排，到期日从2026年4月延长至2027年6月，最高总杠杆比率从5.00:1.00提高到5.50:1.00（重大交易期间从5.25:1.00提高到5.75:1.00）[114] - 2022年6月公司借入4200万美元NMTC贷款，用于埃佩斯工厂部分成本，加权平均年利率2.9%，其中3410万美元2029年6月到期，790万美元2029 - 2052年可季度预付[115] - 2022年1月公司发行494.5万股普通股，每股70美元，扣除发行成本后净收益3.328亿美元，用于部分资本支出[116] - 2022年7月阿拉巴马州萨姆特县工业发展局发行2.5亿美元免税绿色债券，年利率6%，2052年到期，持有人可在2032年按面值赎回，所得款项借给公司用于埃佩斯工厂部分成本[118] 外部事件影响 - 2022年第一季度，新冠奥密克戎变体影响公司运营，导致1520万美元增量成本，影响运营和项目执行进度[119] - 2022年第一季度，新冠疫情导致公司运营和项目执行受影响，产生1390万美元增量成本[160] - 2022年第一季度，俄乌战争导致公司运营受影响，产生510万美元增量成本[162] 非GAAP财务指标定义 - 公司定义了调整后净收入（亏损）、调整后毛利率、调整后毛利率每公吨、调整后EBITDA和可分配现金流等非GAAP财务指标[120][121][122][123] 2022年第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度产品销售收入为2.93615亿美元，较2021年同期的2.71242亿美元增加2237.3万美元，增幅8%[129][133] - 2022年第二季度其他收入为270.6万美元，较2021年同期的1472.1万美元减少1201.5万美元[129] - 2022年第二季度净收入为2.96321亿美元，较2021年同期的2.85963亿美元增加1035.8万美元[129] - 2022年第二季度商品销售成本为2.50276亿美元，较2021年同期的2.34564亿美元增加1571.2万美元，增幅7%[129][137] - 2022年第二季度调整后毛利润为5475万美元，较2021年同期的5167.5万美元增加307.5万美元[138] - 2022年第二季度销售、一般、行政和开发费用为2770.4万美元，较2021年同期的3454.8万美元减少684.4万美元[129][140] - 2022年第二季度折旧和摊销费用为2883.3万美元，较2021年同期的2317.9万美元增加565.4万美元[129][141] - 2022年第二季度利息费用为1395.9万美元，较2021年同期的1748.1万美元减少352.2万美元[129][142] - 2022年第二季度调整后EBITDA为3946.6万美元，较2021年同期的2573万美元增加1373.6万美元[146] - 2022年第二季度可分配现金流为2133.1万美元，较2021年同期的 - 499.3万美元增加2632.4万美元[147] 2022年上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年产品销售收入从2021年同期的4.958亿美元增至5.245亿美元，增长2880万美元，增幅6%，主要因平均售价提高12%，但销量减少6%[152] - 2022年上半年其他收入从2021年同期的3181.2万美元降至477.6万美元，减少2703.6万美元[151] - 2022年上半年净收入从2021年同期的5.27584亿美元增至5.29303亿美元，增长171.9万美元[151] - 2022年上半年商品销售成本从2021年同期的4.323亿美元增至4.613亿美元，增长2900万美元，增幅7%[156] - 2022年上半年调整后毛利润从2021年同期的9732.3万美元增至1.055亿美元，每公吨调整后毛利润从38.68美元增至44.48美元[158][159] - 2022年上半年运营亏损从2021年同期的1861.7万美元增至4797.9万美元，增加2936.2万美元[151] - 2022年上半年净亏损从2021年同期的4802.6万美元增至7264.9万美元，增加2462.3万美元[151] - 2022年上半年销售、一般、行政和开发费用从2021年同期的6590万美元降至6140万美元，减少450万美元[165] - 2022年和2021年上半年折旧和摊销费用分别为5140万美元和4470万美元[167] - 2022年和2021年上半年利息费用分别为2390万美元和3090万美元[167] - 2022年上半年所得税费用微不足道，2021年上半年所得税收益为90万美元[168] - 2022年和2021年上半年调整后净亏损分别为2395.5万美元和4653.1万美元[169] - 2022年和2021年上半年调整后EBITDA分别为7600万美元和4740万美元，增长2860万美元[169] - 2022年和2021年上半年可分配现金流分别为4666.4万美元和 - 816.3万美元，增长5482.7万美元[171] 公司财务状况与计划 - 截至2022年6月30日，公司流动性为1841万美元，高级担保循环信贷额度为5.7亿美元[175] - 公司计划2022年向普通股股东支付每股3.62美元现金股息，但900万股不支付[176] - 公司计划2022年资本支出2.55亿 - 2.75亿美元，其中2.1亿 - 2.2亿美元用于生产工厂等，3000万 - 3500万美元用于多工厂扩建，1500万 - 2000万美元用于维护资本支出[180] - 公司当前融资策略是用运营现金和债务为收购和建设活动提供资金[181] 现金流量情况 - 2022年和2021年上半年经营活动净现金分别为-6890万美元和6220万美元，减少1.311亿美元[182][183] - 2022年上半年经营活动现金减少主要因净亏损调整非现金项目减少1150万美元和营运资金变动减少1.196亿美元[183] - 营运资金变动减少主要因应收账款和存货增加7110万美元以及应付账款等减少1190万美元[183] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金分别为-1.024亿美元和-1.54亿美元，减少5160万美元[182][184] - 2022年上半年投资活动现金减少主要因Lucedale工厂、Pascagoula码头和各扩建项目资本支出时间安排[184] - 2022年和2021年上半年融资活动净现金分别为2.012亿美元和1.904亿美元，增加1080万美元[182][185] - 2022年上半年融资活动现金增加主要因2021年收购非控股权益使用现金1.301亿美元、普通股发行收益增加1.181亿美元、债务净收益减少1.745亿美元和现金股息等增加6070万美元[185][187] 其他情况 - 截至2022年6月30日，公司没有任何资产负债表外安排[188] - 自2021年12月31日以来，公司关键会计政策和估计没有重大变化[189] - 公司市场风险敞口与2021年年度报告披露相比没有重大变化[190]