公司业务资产情况 - 公司拥有并运营54个电视台和48个广播电台，分别位于10个地区和16个市场，广播电台含38个FM和10个AM台，还向超100个市场销售广告和联合广播节目[15] - 公司通过联合广播网络向超300个电台联合分销和销售部分广播节目，在超100个市场播出[32] - 公司在11个市场同时运营电视和广播业务，有时会整合以节省成本[35] - 公司拥有和/或运营24个市场的Univision附属电视台，其中19个是美国前50大西班牙裔市场[51] - 文档列出公司拥有和/或运营的电视台信息，包括市场排名、家庭总数、西班牙裔家庭数量及占比等[71][72] - 公司拥有并运营48个广播电台（38个调频和10个调幅），45个位于美国前50大西班牙裔市场[112] - 公司广播电台覆盖约2200万美国西班牙裔人群，约占美国西班牙裔人口的36%[112] 财务数据关键指标变化 - 2020年全年净收入约3.44亿美元，电视、数字和广播业务收入分别占比约45%、42%和13%[22] - 2020年和2019年，公司支付给Univision的销售代表费用分别为910万美元和820万美元[45] - 2020年和2019年，公司的转播同意收入分别约为3680万美元和3540万美元，其中与Univision代理协议相关的分别为2680万美元和2730万美元[47] - 2020年公司电视业务约72%的收入来自本地和全国广告，约24%来自转播同意收入，约4%来自频谱使用权[76] - 2020年全国广告收入约占公司电视总收入的42%，公司与多家销售代表公司合作销售全国广告[77] - 2020年本地广告收入约占公司电视总收入的30%，公司有自己的本地销售团队负责本地广告销售[78] - 2020年转播同意收入约占公司电视总收入的24%，公司与MVPDs签订转播同意协议获取收入[79][82] - 2020年频谱使用权收入约占公司电视总收入的4%，收入来源多样，按相关协议确认[83] - 2020年本地广告收入约占公司总广播收入的60%[126] - 2020年全国广告收入约占公司总广播收入的40%[127] - 公司电视和广播业务二、三季度净收入通常最高，数字业务净收入逐季增加，总统选举年和世界杯转播年广告收入更高[136] 美国西班牙裔市场情况 - 美国有超6000万西班牙裔人口，占总人口约18%，预计到2025年将达6900万，占比约20%，未来增长占比约62%[25] - 约78%五岁以上美国西班牙裔会说西班牙语，约64%为双语者，32%以西班牙语为主[25] - 2020年美国西班牙裔消费支出预计超9780亿美元，家庭平均收入7.4万美元，预计2025年家庭总收入达1.6万亿美元[27] - 美国西班牙裔家庭在多类商品和服务上支出高于非西班牙裔家庭，食品饮料高3%、快餐高11%、儿童服装高32%、鞋类高21%、清洁用品高13%、手机服务高18%[27] - 2020年美国西班牙语媒体广告支出超73亿美元[27] 公司收购策略 - 公司将继续评估收购与整体增长战略相符的互补业务和技术的机会，但受2017年信贷协议限制[38] - 公司历史收购策略聚焦增加电视和广播业务，拓展美国西班牙裔市场，近期侧重收购拉美和欧洲的高增长数字广告公司[39] - 公司计划继续评估国内外收购机会，包括数字公司、频谱资产和媒体资产[40] - 公司受2017年信贷协议限制，无法确定其对收购和处置策略及整体业务的影响[41][42] Univision相关情况 - Univision目前持有公司约11%的普通股，Class U普通股有有限投票权且无选举董事权利[49] - Univision的主要网络覆盖约79%的美国西班牙裔电视家庭[51] - 公司与Univision签订代理协议，由其谈判Univision和UniMás附属电视台信号的转播同意协议条款，协议部分到期时间为2021年12月31日，部分为2026年12月31日[80] 公司节目与业务优势 - 公司的早间本地新闻在10个市场的18 - 49岁成年人中排名第一或第二[56] - 公司本地早间新闻在10个电视市场18 - 49岁成年人中排名第一或第二，在9个市场18 - 34岁和25 - 54岁成年人中排名第一或第二[89] - 公司认为自身电视业务的竞争优势在于与Univision的合作节目和本地新闻节目的质量[89] 公司业务协议情况 - 公司与多个网络签订了附属协议，部分协议将在2021 - 2026年到期[57][59][60][61][62][63][64][66][67] 公司电视业务情况 - 因《1934年通信法》规定，公司无法与同一电视市场的其他电视台谈判转播同意协议，在与Univision同为电视台所有者的市场需直接与MVPDs谈判[81] - 公司在多数电视台进行多播网络节目流传输，会定期评估多播业务及带宽分配[74] - ATSC 3.0是数字广播电视技术的重大标准修订，FCC允许电视台自愿提供相关服务，公司正考虑参与采用该技术[74] - 公司电视广播业务面临来自其他本地电视台、西班牙语电视台及多种媒体的竞争[87][88] 公司数字广告业务情况 - 公司数字广告解决方案包括Cisneros Interactive、Smadex平台等多种平台和服务[93] - 公司通过品牌广告和基于绩效的广告为广告客户提供触达目标受众的机会[102] - 公司通过在数字媒体网站投放数字广告产生收入，通常按每千次展示成本或每次行动成本收费[104] - 公司2020年12月31日止年度有超3000个广告客户，涵盖各主要行业[105] - 公司数字广告业务面临来自Facebook、Google等大公司及其他广告技术公司和网络的竞争[109] 公司广播业务情况 - 公司四种音乐广播格式分别在12、15、3和3个电台播出，目标受众不同[117] - 公司在16个电台独家转播西班牙语国家橄榄球联盟比赛，在14个电台转播墨西哥国家足球队比赛[118] - 公司广播网络覆盖14个服务的16个广播市场，部分市场有替代节目[119] - 2020年11月公司推出在线平台“El Botón”，可让消费者在移动设备上直接收听广播节目和电台[120] - 公司电台广告费率主要基于电台评级、受众份额、听众人口特征等因素[128] - 尼尔森音频按人口细分和听众在特定电台的收听时间为广告商提供行业认可的收听受众衡量标准[129] - 公司非网络电台每小时最多有14分钟用于商业广告和本地内容，网络电台每小时额外多1分钟商业广告库存[130] - 公司认为随着新老广告商认识到美国西班牙裔人口作为广告目标的吸引力，西班牙语和英语电台广告费率差距有望缩小[130] - 公司电台业务面临激烈竞争，主要竞争对手有Univision、iHeartMedia Inc.等[132] - 电台业务受新媒体技术竞争挑战，公司拟适当采用新技术但无法保证能应对挑战[134][135] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有1001名全职员工，其中美国607人，墨西哥28人，阿根廷120人等[140][141][142] - 美国电视业务439名全职员工，广播业务146名，数字媒体业务22名；墨西哥电视业务28名员工中有8人受集体谈判协议覆盖[140][141] - 数字业务在多个国家有员工，60人是工会成员或受集体谈判协议覆盖[142] 公司业务许可证情况 - 电视和广播电台运营许可证由FCC颁发，有效期8年，需申请续期，历史上FCC许可证一般会续期[153][154] - 转让广播许可证或控制权需FCC事先同意，涉及超过50%投票权股权变更的申请需公示30天[155][156] - 非美国公民等持股超过一定比例，广播许可证可能被撤销，公司修订公司章程限制资本股所有权和投票权[157] 公司业务相关法规情况 - 时间经纪协议影响超过被经纪电视台或广播电台周播出时长的15%，会产生可归属权益[161] - 主要节目供应商提供超过电台周节目时长的15%，且持有电台债务或股权超过电台总债务加股权价值的33%，会成为可归属所有者[163] - 市场有20个媒体声音时，电视台所有者可额外拥有5个广播电台，若只有1个电视台可额外拥有6个；有10个媒体声音时，可额外拥有3个广播电台[166] - 日报发行量超过市场家庭数的5%，算一个媒体声音[167] - 全国电视所有权上限从35%提高到45%，后被国会降至39%[174] - 广播持牌人在同一广播服务中同步播出节目不得超过25%[180] - 全功率电视台每三年要选择“必须转播”或“转播同意”规则，公司2021 - 2024年打算对多数多频道视频节目分发商维持“转播同意”选择[181] - 目前FCC规则下，有线电视系统只需传输每个本地广播电视台的一个信号[182] 公司业务发展与应对策略 - 公司会探索以互联网OTT服务、多播传输服务等替代模式分发节目[183] - 公司会签订时间经纪、联合销售和共享服务协议，以在获得批准前提供节目和服务或节省成本[185] - 公司已完成所有全功率和A类电视台向数字模式的转换，低功率电视台转换截止日期推迟至2021年7月13日[191] - 公司逐步推出数字音频广播技术，因缺乏接收设备，其对业务的影响尚不清楚[195] - 公司利用相关法律确保全功率电视台在卫星运营商实施本地到本地服务的市场中获得转播权[199] 公司频谱相关情况 - FCC计划回收并重新分配500MHz频谱，预计最多120MHz来自地面电视广播，最终回收84MHz[205][206] - 2017年公司4个全功率和A类电视台返还频谱，获得约2.64亿美元收益[207] - 拍卖后重新打包频谱对公司部分全功率和A类电视台产生影响，公司已完成重新打包[206] - 公司部分返还频谱的电视台参与频道共享安排，部分与第三方合作[207] 公司合规风险与监管情况 - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》（CPRA）对其进行了重大修订，可能影响公司数字广告收入并增加合规成本[212] - 公司受美国联邦和州以及其他司法管辖区有关数字媒体广告服务的法律法规约束，这些法规不断演变可能影响公司业务[209] - 公司依赖第三方处理消费者数据，第三方合规情况影响公司自身合规状态[210] - 美国广播和在线广告活动主要受联邦贸易委员会（FTC）监管和执法，FTC主要依据1914年《联邦贸易委员会法案》第5条进行调查和回应[213] - 2012年12月FTC通过《儿童在线隐私保护法》（COPPA）修正案，2013年7月生效，扩大了COPPA合规义务对公司及其客户与儿童互动活动的潜在适用性[213] - 2009年末FTC更新了推荐和背书指南，为使用推荐、证明等内容的广告实践提供更多指导[213] - 州消费者保护法及其执法给公司业务带来重大合规风险，如加州儿童隐私法扩大适用范围[213] - 公司依赖第三方协助运营和管理数字广告及营销策略，合规义务包括第三方的行为和疏忽[213] - 联邦执法和州立法越来越多地适用于地理定位技术，可能进一步损害数据驱动的数字广告[213] - FTC特别关注数字媒体渠道业务，重点关注消费者披露准确性、数据安全等方面[214] - 近期FTC有意关注利用数据使弱势群体或少数族裔社区处于不利地位的问题，尤其关注数据经纪商和聚合商[214] - 某些情况下，FTC认为广告商可能对渠道合作伙伴的行为负责，增加了公司非自身行为的执法风险[214] - FTC还利用第5条权力对数字广告企业的数据安全实践和政策采取行动[214] 公司知识产权情况 - 公司通过多种方式保护知识产权，但不能保证能充分防止他人使用、滥用或侵权[138]