公司整体业务规模与发展 - 2018年公司自成立以来累计报价请求超4600万次[265] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年公司总营收分别为2.488亿美元、3.469亿美元和4.185亿美元，同比增长39.4%和20.6%[267] - 2019 - 2021年公司净亏损分别为710万美元、1120万美元和1940万美元[267] - 2019 - 2021年公司调整后EBITDA分别为830万美元、1840万美元和1460万美元[267] - 2021年净亏损1943.4万美元，2020年为1120.2万美元，2019年为711.7万美元[301][302][381][387] - 2021年调整后EBITDA为1461.6万美元，2020年为1839.6万美元，2019年为834.8万美元[301][302] - 2021年营收4.18515亿美元，2020年为3.46935亿美元，增长7158万美元，增幅20.6%[302][304][381] - 2021年成本和运营费用为4.40439亿美元，2020年为3.58617亿美元[302] - 2021年销售和营销费用为3.5499亿美元，2020年为2.8488亿美元[302] - 2021年研发费用为3573.2万美元，2020年为2966.2万美元[302] - 2021年成本收入比为5.7%，2020年为6.2%；成本收入增加260万美元，主要因第三方呼叫中心成本增加250万美元和资本化软件成本摊销增加40万美元[302][305][306] - 销售和营销费用从2020年的2.849亿美元增至2021年的3.55亿美元，增长7010万美元，增幅24.6%[307] - 研发费用从2020年的2970万美元增至2021年的3570万美元，增长610万美元，增幅20.5%[308] - 一般及行政费用从2020年的2040万美元增至2021年的2470万美元，增长430万美元，增幅20.8%[309] - 2021年和2020年收购相关成本分别为110万美元和230万美元[310] - 2021年报价请求较2020年增加330万个，增幅12.1%[313] - 可变营销利润率从2020年的1.08642亿美元增至2021年的1.29553亿美元，增长2091.1万美元，增幅19.2%[314] - 2021年和2020年经营活动提供的现金分别为720万美元和1070万美元[320][321] - 2021年和2020年投资活动使用的现金均为1880万美元[320][323] - 2021年和2020年融资活动提供的现金分别为360万美元和490万美元[320][324] - 2021年12月31日现金及现金等价物为3485.1万美元，2020年为4287万美元[378] - 2021年12月31日应收账款净额为3565.9万美元，2020年为4607.9万美元[378] - 2021年12月31日总负债为5848.2万美元，2020年为5806.8万美元[378] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为0.67美元，2020年为0.41美元[381] - 2021年末A类普通股数量为23,544,995股，金额为24美元；B类普通股数量为6,407,678股，金额为6美元；股东权益总额为85,125美元[384] - 2021年经营活动提供的净现金为718.9万美元，2020年为1066.8万美元，2019年为441.3万美元[387] - 2021年投资活动使用的净现金为1881.7万美元，2020年为1875.2万美元，2019年为297.5万美元[387] - 2021年融资活动提供的净现金为361.5万美元，2020年为490.7万美元，2019年为298.2万美元[387] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为3510.1万美元，2020年末为4312万美元，2019年末为4630.4万美元[387] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损1.376亿美元[392] - 2022年2月，公司完成A类普通股私募，总收益为1500万美元[392] - 截至2021年和2020年12月31日，受限现金均为0.3百万美元，存于单独受限银行账户作为公司信用卡保证金[396] - 2021年、2020年和2019年，分别有一个客户占总收入的16%、22%和21%；截至2021年和2020年12月31日，分别有一个客户占应收账款和佣金总额的12%和10%[398] - 截至2021年12月31日，公司信用损失备抵少于0.1百万美元；截至2020年12月31日为0.1百万美元；2019年核销了0.5百万美元无法收回账款[399] - 2021年、2020年和2019年，直接渠道收入分别占总收入的90%、92%和94%，间接渠道分别占10%、8%和6%[406] - 2021年、2020年和2019年，汽车保险垂直市场收入分别为330,928千美元、283,236千美元和212,300千美元，其他为87,587千美元、63,699千美元和36,511千美元，总收入分别为418,515千美元、346,935千美元和248,811千美元[406] - 截至2021年和2020年12月31日，递延收入分别为2.1百万美元和1.9百万美元；2021年确认了包含在2020年12月31日合同负债余额中的1.4百万美元收入[407] - 截至2021年12月31日，应收账款当期部分为9,285千美元，非当期部分为13,415千美元，总计22,700千美元；截至2020年12月31日，当期部分为3,842千美元，非当期部分为1,987千美元，总计5,829千美元[410] - 2021、2020和2019年广告费用分别为2.89亿美元、2.383亿美元和1.755亿美元[427] - 2021、2020和2019年末因具有反摊薄效应而被排除在摊薄后每股净亏损计算之外的潜在普通股数量分别为433.8334万股、533.1139万股和619.5714万股[432] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2021年汽车保险业务营收分别为2.123亿美元、2.832亿美元和3.309亿美元，其他保险业务营收分别为3651.1万美元、6369.9万美元和8758.7万美元[284] - 公司预计2022年整体营收将有适度增长，汽车保险业务推荐收入下降将被佣金收入增加大部分抵消[284] - 自2021年第三季度起，汽车保险行业面临挑战，影响公司该业务营收增长，预计2022年仍将持续[269][271] - 2021年汽车和其他保险市场垂直领域营收分别增加4770万美元和2390万美元[304] 公司收入来源与结构 - 公司通过销售消费者推荐和保单销售佣金获取收入，支持点击、数据和电话三种消费者推荐形式[280][282] - 公司不到10%的收入来自保单销售佣金，主要在健康和汽车业务领域[282] - 公司佣金收入在2021年、2020年和2019年各年占总收入均不到10%[338][341][403] - 公司通过互联网网站运营保险在线市场，主要收入来源为向保险提供商销售消费者推荐信息和保险政策销售佣金[389] 公司税务相关情况 - 2021年联邦净运营亏损结转额为1.041亿美元，其中900万美元将于2029年开始陆续到期，其余9510万美元无到期日但每年抵扣上限为应纳税所得额的80%；州净运营亏损结转额为8750万美元，2027年开始陆续到期；联邦和州研发税收抵免结转额分别为510万美元和310万美元，分别于2030年和2029年开始陆续到期[293] - 2021年公司释放与PolicyFuel收购相关的净递延所得税负债估值备抵250万美元[293] - 2021年公司因收购PolicyFuel释放部分估值备抵，记录所得税收益250万美元[449] - 2021年1月1日起公司采用ASU No. 2019 - 12简化所得税会计处理，采用未来适用法，对财务状况、经营成果和现金流无影响[435] - 公司按资产负债法核算所得税，评估递延所得税资产可收回性，对不确定所得税采用两步法处理[433][434] 公司财务报告与内部控制 - 审计意见认为公司2021年和2020年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2021年12月31日公司未在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制，存在重大缺陷[358][359] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，编制需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[329] 公司预计与展望 - 公司预计短期内销售和营销费用占营收百分比和绝对值都会增加，长期会因规模效应和市场技术改进而下降[288] - 公司预计在2022年上半年完成对PolicyFuel收购资产和负债公允价值的最终估计[331] - 公司预计现有现金和现金等价物至少在未来12个月内足以支付运营费用和资本支出，未考虑最高2500万美元的循环信贷额度[392] - 2022年12月15日后开始的财年及其中期，公司需采用ASU No. 2021 - 08处理业务合并中的合同资产和负债，公司正在评估影响[436] 公司或有对价负债情况 - 公司为Eversurance收购的或有对价负债公允价值在2021年12月31日和2020年12月31日分别为0.9百万美元和2.2百万美元，2021年因A类普通股市值下降而减少，假设A类普通股市值变动10%，2021年末估计负债公允价值将变动0.1百万美元[336] - 公司为PolicyFuel收购的或有对价负债公允价值在收购日和2021年12月31日分别为3.8百万美元和5.3百万美元，主要因预测收入估计变化增加，假设A类普通股释放数量或市值变动10%，2021年末估计负债公允价值将分别变动0.4百万美元和0.3百万美元[337] 公司信贷与融资情况 - 公司有一项最高额度为25.0百万美元的循环信贷协议，借款利率为3.25%和优惠利率中的较高者，截至2021年12月31日无未偿还借款[352] 公司会计政策与资产处理 - 商誉每年进行减值测试，无形资产按估计使用寿命摊销，截至目前公司未记录商誉或收购无形资产的减值[332] - 公司在2020年改变了租赁会计处理方式[361] - 计算机设备和软件估计使用寿命为3年，家具和固定装置为5年，租赁改良为租赁期限或估计使用寿命中较短者[416] - 公司将与信贷安排获取资金直接相关的第三方费用资本化，按有效利率法在还款期内摊销至利息费用[417] - 2020年1月1日起公司采用ASC 842核算租赁，2019年财务报表仍按ASC 840列报[419] - 公司长寿命资产包括财产和设备、使用权资产和有限寿命无形资产，2021、2020和2019年均未记录减值损失[421] - 公司现金等价物和或有对价负债按公允价值计量，应收账款、应付账款等账面价值近似公允价值[423] - 公司将研发成本在发生时费用化，但网站和内部使用软件开发特定成本资本化，资本化软件成本按直线法在3年估计使用寿命内摊销[425][426] - 公司以外币子公司所在国家货币为功能货币，外币折算调整计入累计其他综合收益损失[429] 公司收购情况 - 2021年8月13日公司完成对PolicyFuel的收购，收购对价2000万美元，包括1600万美元现金支付、20万美元应收款结算和380万美元或有对价[371][437] - 截至2021年12月31日，管理层估计或有对价的公允价值为530万美元，因公允价值增加记录了150万美元的收购相关成本[371] - 作为PolicyFuel购买价格初步分配的一部分，管理层以公允价值660万美元记录了客户关系无形资产[371] - PolicyFuel收购中，最高业绩下可发行的固定股份对应总价值1290万美元，最高数量为199311股，其中50%（650万美元）为固定美元股份[437] - PolicyFuel收购初步购买价格总计1997.2万美元，其中现金支付1595.5万美元，或有对价378.4万美元，现有关系结算23.3万美元[444] - PolicyFuel收购中获得的资产总计2318.8万美元，包括应收账款28.3万美元、佣金应收款276.1万美元等；承担的负债总计321.6万美元，包括应付账款和应计费用70.6万美元、递延所得税负债251万美元[444] - 2021年公司为PolicyFuel收购产生第三方专业服务成本90万美元，计入收购相关成本[448] - 2020年9月1日公司完成对Crosspointe Insurance & Financial Services（后更名为Eversurance）的收购，收购对价1670万美元，包括1490万美元现金支付和180万美元或有对价[450][451] - Eversurance收购中，前两个年度目标达成可发行固定数量39168股A类普通股，第三个年度目标达成最多可发行58754股A类普通股[453] - 截至2020年9月1日收购日，Eversurance或