Shares of EverQuote (EVER) have gained 0.5% over the past four weeks to close the last trading session at $25.02, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $34.17 indicates a potential upside of 36.6%.The mean estimate comprises six short-term price targets with a standard deviation of $2.79. While the lowest estimate of $30.00 indicates a 19.9% increase from the current p ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38549 EverQuote, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-3101161 (State or other jurisdiction of incorporation o ...

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达1亿5663万美元 同比增长33 7% [1] - 季度每股收益(EPS)为0 39美元 较去年同期的0 17美元显著提升 [1] - 营收略低于Zacks共识预期1亿5766万美元 差异幅度-0 66% [1] - EPS超出市场预期0 35美元 实现+11 43%的正向差异 [1] 业务细分 - 汽车保险业务营收1亿3958万美元 超分析师平均预估1亿3860万美元 同比大增36% [4] - 家庭及租客保险业务营收1703万美元 高于1588万美元的预期 同比增长22 7% [4] - 其他业务营收仅1万美元 同比暴跌98 3% 与市场预期持平 [4] 运营指标 - 可变营销支出4552万美元 略低于五名分析师平均预估的4613万美元 [4] - 过去一个月股价表现落后大盘 累计下跌1 8% 同期标普500指数上涨0 6% [3] 市场定位 - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期内走势可能与整体市场同步 [3]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.39美元，超出Zacks一致预期的0.35美元，同比增长129%（从0.17美元升至0.39美元）[1] - 季度收益超预期幅度达11.43%，上一季度超预期幅度为18.75%（实际0.38美元 vs 预期0.32美元）[1] - 过去四个季度公司全部超出每股收益预期，但本季度营收1.566亿美元略低于预期0.66%，同比增长33.7%（从1.171亿美元升至1.566亿美元）[2] 股价与市场表现 - 公司年初至今股价累计上涨20.6%，显著跑赢标普500指数6.1%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现与市场同步[6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为每股收益0.32美元，营收1.6449亿美元；本财年预期每股收益1.18美元，营收6.4408亿美元[7] - 业绩电话会中管理层评论将影响股价短期走势[3] - 收益预期修订趋势显示混合信号，可能随最新财报数据调整[6] 行业比较 - 所属保险-多线行业在Zacks行业排名中位列前35%，历史数据显示前50%行业平均表现是后50%的2倍以上[8] - 同业公司Assurant预计下季度每股收益4.43美元（同比增长8.6%），营收31.1亿美元（同比增长5.8%），过去30天共识预期上调1%[9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长34%至1 566亿美元 主要受企业级客户支出增长61%驱动 [12] - 汽车保险业务收入达1 396亿美元 同比增长36% 房屋及租赁保险收入达1 7亿美元 同比增长23% [12][13] - 可变营销支出(VMD)增长25%至4 550万美元 营销边际利润率(VMM)提升至29 1% [13] - 净利润创纪录达1 470万美元 同比提升130% 调整后EBITDA达2 200万美元 利润率提升至14% [14] - 运营现金流创2 530万美元纪录 期末现金余额达1 482亿美元 无负债 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险垂直领域通过AI驱动的智能广告产品提升客户投放效率20% 推动企业级客户预算向平台迁移 [7] - 代理商业务实现15%的付费产品渗透率提升 超三分之一代理商采用多产品组合 [9] - 房屋保险业务受益于行业承保环境改善 环比实现23%增长 [13][79] 各个市场数据和关键指标变化 - 除加州等个别地区外 预计年底前恢复历史水平的全渠道客户覆盖 [6][34] - 社交及视频等增量获客渠道开始规模化 缓解搜索引擎营销领域的竞争压力 [9][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略定位从线索供应商转型为增长合作伙伴 通过AI产品矩阵提升客户绩效形成正向循环 [5][7] - 成立专职AI团队 在代码生成 呼叫中心等场景部署AI代理 目标提升全流程运营效率 [10][11] - 行业竞争加剧主要来自保险公司直接投放 但通过动态竞价算法维持VMM稳定在29% [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业承保利润率健康(综合成本率80%左右) 预计关税影响可被消化 未观察到客户预算收缩迹象 [22][23] - 长期目标维持20%收入复合增长率 通过200bps/年的EBITDA利润率提升逐步实现20%目标 [68][69] - 预计AI搜索变革将重塑保险购物流程 已布局LLM对话式工作流应对渠道迁移 [24][25] 其他重要信息 - 启动5000万美元股票回购计划 反映现金流生成能力及业务信心 [15][42] - 新增6000万美元信贷额度增强财务灵活性 但无立即使用计划 [17] 问答环节所有的提问和回答 关于下半年预算可见性 - 管理层确认当前保险公司盈利健康 所有沟通均围绕增长展开 预计预算约束风险较低 [22][23] AI搜索对流量获取的影响 - 保险行业因监管特性可能慢于其他行业向AI平台迁移 但已构建LLM工作流准备渠道变革 [24][25] 关税对季度影响及市场复苏节奏 - Q2初期存在观望情绪 但6月起投放回升 加州等滞后市场预计2026年逐步恢复 [31][34] 竞争格局与VMM展望 - 搜索渠道压力被社交/视频渠道扩张抵消 VMM目标维持高位20s百分比区间 [46][73] 现金使用与并购策略 - 并购将聚焦增强核心P&C业务能力 而非获取议价权 现有客户池已支撑10亿美元收入目标 [75][66] 房屋保险业务波动解析 - Q2环比增长23%主要受益于行业灾害损失减少 长期占比维持10%左右 [79][80] 股票回购执行逻辑 - 采用机会主义策略 反映现金流实力及股东回报承诺 无预设季度执行计划 [82][83]

财务表现 - 2025年第二季度GAAP每股收益0 39美元 超出分析师预期的0 35美元 GAAP收入达1 566亿美元 略低于预期的1 572亿美元 [1] - 净利润同比翻倍 GAAP净利润1470万美元 调整后EBITDA2200万美元 同比增长70 5% 运营现金流2530万美元 同比增长104% [2][5][6] - 核心保险业务收入增长强劲 车险收入增长36%至1 396亿美元 家险和租房险增长22 7%至1700万美元 非保险收入下降98 3%至1 1万美元 [5] 业务模式与技术优势 - 公司运营数字化保险交易平台 通过AI和机器学习优化保险供需匹配 核心价值在于数据驱动的专有技术平台 [3] - 竞争优势体现在匹配精准度 网络规模及灵活管理营销成本的能力 重点发展Smart Campaigns产品 并扩大P&C保险市场覆盖 [4] - Smart Campaigns工具实现规模化应用 通过机器学习自动化广告竞价 提升保险公司预算和询价量 [7] 增长驱动因素 - 车险板块为主要增长引擎 行业整体复苏推动保险公司增加数字广告支出 尤其在车险领域 [5][8] - 运营杠杆效应显著 可变营销支出增长24 7% 远低于收入增速 显示AI提升获客效率和匹配质量 [6] - 产品创新带动保险公司参与度 深化与代理商合作关系 [7] 未来展望 - 2025年第三季度收入指引1 63-1 69亿美元 同比增长约15% 增速较第二季度的34%明显放缓 [9] - 可变营销支出预计4700-5000万美元 调整后EBITDA指引2200-2400万美元 维持当前利润率水平 [9] - 公司启动5000万美元股票回购计划 显示对现金流和资产负债表的信心 [10]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入同比增长34%，达到1.566亿美元[43] - 2025年第二季度汽车保险收入同比增长36%，达到1.396亿美元[43] - 2025年第二季度家庭/租赁保险收入同比增长23%，达到170万美元[43] - 2025年第二季度调整后EBITDA为2200万美元，同比增长70%[30] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率为14.0%，较上年同期提高3.0个百分点[30] - 2024财年的收入为5.002亿美元[18] 用户数据 - 健康保险业务在2023年的收入为1500万美元，较2022年的3870万美元下降61.3%[52] 未来展望 - 预计2023至2026年美国P&C保险市场的数字广告支出年均增长率约为15%[18] - 2023年P&C保险分销和广告支出市场规模为1170亿美元，数字广告支出为70亿美元[17] 财务状况 - 截至2025年6月30日的现金余额为1.48亿美元[43] - 2024年12月31日的调整后EBITDA为58215千美元，较2023年的461千美元大幅增长[62] - 2024年6月30日的调整后EBITDA为21956千美元，较2024年3月31日的22507千美元略有下降[65] - 2024年12月31日的净亏损为32269千美元，较2023年的51287千美元有所改善[62] - 2024年6月30日的净收入为14701千美元，较2024年3月31日的7990千美元显著增长[65] - 2024年6月30日的股权激励费用为6560千美元，较2024年3月31日的5420千美元有所上升[65] - 2024年6月30日的折旧和摊销费用为918千美元，较2024年3月31日的1221千美元有所下降[65] - 2024年12月31日的利息收入净额为-2079千美元，较2023年的-1251千美元有所增加[62] - 2024年6月30日的所得税费用为363千美元，较2024年3月31日的684千美元有所下降[65] - 2023年12月31日的净亏损为-51287千美元，较2022年的-24416千美元有所扩大[62] 股票回购 - 公司宣布了5000万美元的股票回购计划[43]

核心观点 - 公司2025年第二季度营收同比增长34%至1.566亿美元 创下季度运营现金流纪录 并首次宣布5000万美元股票回购计划 [1][2][6] - 汽车保险垂直领域收入增长36%至1.396亿美元 占总收入89% 家庭和租客保险收入增长23%至1700万美元 [7][23] - 调整后EBITDA同比增长69.8%至2196万美元 净利润同比增长129.6%至1470万美元 [23][30][33] 财务表现 收入增长 - 总营收1.566亿美元 同比增长34% 其中汽车保险收入1.396亿美元(+36%) 家庭和租客保险1700万美元(+23%) [7][23] - 可变营销支出增长25%至4550万美元 运营现金流创纪录达2530万美元 [6][7] - 期末现金及等价物1.482亿美元 较上季度增长19% [7] 盈利能力 - GAAP净利润1470万美元 去年同期640万美元 调整后EBITDA利润率提升至14% [7][23] - 运营收入1417万美元(+125.2%) 利息收入92万美元 [23][30] - 上半年总营收3.233亿美元(+55.3%) 净利润2269万美元(+173.1%) [23][30] 战略举措 资本配置 - 董事会批准5000万美元A类普通股回购计划 有效期至2026年7月22日 资金来源为现有现金及未来现金流 [2][5] - CFO表示将保持灵活资本配置策略 在投资长期增长同时维持强劲资产负债表 [3] 技术驱动 - 通过AI应用提升运营效率 强化数据优势为保险提供商提供更高绩效推荐和更大流量规模 [2] - 研发支出777万美元(+10.4%) 技术投资持续增加 [15][16] 行业定位 - 作为领先在线保险市场 专注成为财产险和意外险提供商的首选增长合作伙伴 [12] - 利用专有数据和技术平台 改进保险提供商与消费者的连接方式 [12] - 管理层指出行业背景趋于稳定 保险公司盈利能力健康 [2] 未来展望 - 预计第三季度营收1.63-1.69亿美元(中点同比增长15%) 可变营销支出4700-5000万美元 [7] - 预计调整后EBITDA 2200-2400万美元(中点同比增长22%) [7] - 电话会议定于2025年8月4日美东时间16:30举行 [9]

Exhibit 99.1 EverQuote Announces Second Quarter 2025 Financial Results CAMBRIDGE, Mass., August 4, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- EverQuote, Inc. (Nasdaq: EVER), a leading online insurance marketplace, today announced financial results for the second quarter ended June 30, 2025. "We achieved strong results in the second quarter, growing revenue 34% year-over-year and achieving record operating cash flow," said Jayme Mendal, CEO of EverQuote. "Our team is executing well against an increasingly stable backdrop with ...

公司业务 - EverQuote的增长主要集中在汽车保险市场和少数大客户上 [1] - 由于财产与意外险(P&C)市场具有周期性，公司计划进行业务多元化 [1] 行业背景 - 财产与意外险(P&C)市场呈现周期性波动特征 [1] 分析师背景 - 分析师拥有20年股票、固定收益、外汇、加密货币、大宗商品期货和期权投资经验 [1] - 分析方法以数据为导向，专注于发现中期投资机会 [1]