每股账面价值变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司每股账面价值分别为15.24美元和16.75美元，完全转换后每股账面价值分别为16.50美元和17.25美元[179] 商业抵押贷款投资组合数据变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司商业抵押贷款投资组合分别有166笔和165笔贷款，账面价值分别为45.305亿美元和42.111亿美元[182] 待售商业抵押贷款数据变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司待售商业抵押贷款分别有9笔和1笔，公允价值分别为1.08亿美元和3470万美元[182] 交易性房地产证券公允价值变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司交易性房地产证券公允价值分别为19.493亿美元和45.669亿美元[182] 投资性房地产账面价值变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司投资性房地产账面价值分别为8950万美元和9000万美元[182] 商业抵押贷款（不包括按公允价值计量的贷款）关键指标变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司商业抵押贷款（不包括按公允价值计量的贷款）加权平均票面利率分别为4.4%和4.3%，加权平均剩余期限分别为1.9年和2.1年[182] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司商业抵押贷款（不包括按公允价值计量的贷款）固定利率占比分别为98.1%和97.3%，浮动利率占比分别为1.9%和2.7%[185] 住宅可调利率抵押贷款机构证券组合数据变化 - 2022年3月31日，公司住宅可调利率抵押贷款机构证券组合价值为19亿美元，2021年12月31日为46亿美元，第一季度减少部分原因是3.39亿美元本金偿还和22亿美元出售[182] - 2022年第一季度，公司住宅可调利率抵押贷款机构证券组合交易损失为8840万美元[182] - 截至2022年5月3日，公司住宅可调利率抵押贷款机构证券组合价值为6.49亿美元，4月1日至5月3日损失690万美元[182] 不同年份投资票面价值变化 - 截至2022年3月31日，2022 - 2030年各年投资票面价值（单位：百万美元）分别为150、450、600、750、900、1050、1200、1500、1350[196] - 截至2021年12月31日，2022 - 2031年各年投资票面价值（单位：百万美元）分别为750、900、1200、150、300、450、600、1050、1350、1500、1800、1950[194] 高级债务相关数据 - 高级债务1（酒店行业）票面价值4849美元，利率为1个月LIBOR + 4.00%，有效收益率5.0%，贷款价值比77.0%[201] - 高级债务2（酒店行业）票面价值57075美元，利率为1个月LIBOR + 5.19%，有效收益率6.2%，贷款价值比51.8%[201] - 高级债务3（多户住宅行业）票面价值20343美元，利率为1个月LIBOR + 4.50%，有效收益率5.5%，贷款价值比22.4%[201] - 高级债务4（酒店行业）票面价值22094美元，利率为1个月LIBOR + 6.00%，有效收益率6.5%，贷款价值比48.1%[201] - 高级债务5（多户住宅行业）票面价值35883美元，利率为1个月LIBOR + 3.00%，有效收益率3.8%，贷款价值比63.7%[201] - 高级债务6（多户住宅行业）票面价值37025美元，利率为1个月LIBOR + 3.00%，有效收益率4.5%，贷款价值比83.6%[201] - 高级债务7（酒店行业）票面价值22355美元，利率为1个月LIBOR + 3.50%，有效收益率4.8%，贷款价值比68.8%[201] - 高级债务8（办公行业）票面价值20622美元，利率为1个月LIBOR + 3.75%，有效收益率5.8%，贷款价值比70.0%[201] - 高级债务55的票面价值为11,981，有效收益率为6.0%，贷款价值比为68.8%[203] - 高级债务56的票面价值为11,918，有效收益率为5.0%，贷款价值比为73.0%[203] - 高级债务57的票面价值为21,000，有效收益率为5.1%，贷款价值比为66.7%[203] - 高级债务58的票面价值为26,000，有效收益率为5.5%，贷款价值比为63.9%[203] - 高级债务59的票面价值为11,672，有效收益率为4.0%，贷款价值比为60.1%[203] - 高级债务60的票面价值为21,000，有效收益率为5.4%，贷款价值比为84.2%[203] - 高级债务61的票面价值为43,751，有效收益率为4.4%，贷款价值比为53.9%[203] - 高级债务62的票面价值为3,295，有效收益率为7.7%[203] - 高级债务63的票面价值为5,400，有效收益率为5.7%，贷款价值比为83.1%[203] - 高级债务64的票面价值为23,000，有效收益率为6.3%，贷款价值比为57.2%[203] - 高级债务114票面价值为88,500，有效收益率为3.2%，贷款价值比为50.3%[206] - 高级债务125票面价值为86,000，利率为1个月SOFR + 3.24%，有效收益率为3.5%[206] - 高级债务142票面价值为78,050，利率为1个月SOFR + 3.45%，有效收益率为3.8%[206] - 高级债务143票面价值为77,870，利率为1个月SOFR + 3.21%，有效收益率为3.5%[206] - 高级债务111票面价值为17,370，利率为1个月LIBOR + 5.25%，有效收益率为5.7%[206] - 高级债务120票面价值为30,600，利率为1个月LIBOR + 2.65%，有效收益率为3.1%[206] - 高级债务138票面价值为65,000，利率为1个月SOFR + 5.14%，有效收益率为5.4%[206] - 高级债务153票面价值为55,000，利率为1个月SOFR + 3.50%，有效收益率为3.8%[206] - 高级债务160票面价值为17,117，利率为5.99%，有效收益率为6.0%[206] 特定时间部分贷款数据 - 截至2022年3月31日，商业抵押贷款部分贷款面值456.2484万美元，有效收益率4.5%，贷款价值比68.2%；TRS高级债务部分贷款面值总计1.0845亿美元，有效收益率4.4%，贷款价值比59.2%[209] RMBS相关数据 - 截至2022年3月31日，公司RMBS均为ARM机构证券，其中房利美/房地美ARM账面价值167.8万美元，平均收益率2.34%；吉利美ARM账面价值27.1万美元，平均收益率2.68%；总计账面价值194.9万美元，平均收益率2.37%[209] 2022年第一季度与2021年同期财务指标对比 - 2022年第一季度与2021年同期相比，利息收入从4220万美元增至7530万美元，增加3310万美元，主要因房地产债务资产平均账面价值增加16.373亿美元和房地产证券投资组合平均账面价值增加31.202亿美元[213][215] - 2022年第一季度与2021年同期相比，利息支出从1140万美元增至2250万美元，增加1110万美元，主要因商业抵押贷款回购协议平均账面价值增加4727万美元和房地产债务资产平均账面价值增加9148万美元[213][215] - 2022年第一季度与2021年同期相比，持有待售商业抵押贷款实现收益从660万美元降至190万美元，减少470万美元，销售所得款项从1.479亿美元降至7780万美元[215] - 2022年第一季度房地产证券可供出售无实现损益，2021年同期有110万美元实现损失，归因于2021年第一季度出售8笔CMBS证券[215] - 2022年第一季度与2021年同期相比，运营费用从1194.1万美元增至2012.9万美元，主要因收购Capstead导致投资组合规模增加，专业费用因资产追回产生的法律成本大幅增加[215] 2022年第一季度与2021年第一季度利息相关指标对比 - 2022年第一季度利息赚取资产平均账面价值7.653016亿美元，加权平均收益率3.9%；利息承担负债平均账面价值6.570804亿美元，加权平均融资成本1.4%；净利息收入5277.8万美元，利差2.5%；平均杠杆率85.9%；加权平均杠杆收益率19.5%[213] - 2021年第一季度利息赚取资产平均账面价值2.920247亿美元，加权平均收益率5.8%；利息承担负债平均账面价值2.107278亿美元，加权平均融资成本2.2%；净利息收入3086.8万美元，利差3.6%；平均杠杆率72.2%；加权平均杠杆收益率15.2%[213] 公司业务板块情况 - 公司业务包括房地产债务、房地产证券、管道和房地产持有四个板块，自2021年10月收购Capstead后，房地产证券板块目前仅持有ARM机构证券，且公司不打算继续投资ARM机构证券或RMBS[210][212] 2022年第一季度与2021年第四季度财务指标对比 - 2022年第一季度和2021年第四季度利息收入分别为7530万美元和7790万美元，减少260万美元[220] - 2022年第一季度和2021年第四季度利息支出分别为2250万美元和2480万美元，减少230万美元[221] - 2022年第一季度和2021年第四季度商业抵押贷款出售实现收益分别为190万美元和200万美元[223] - 2022年第一季度和2021年第四季度交易损失分别为8840万美元和3480万美元[224] - 2022年第一季度和2021年第四季度运营费用分别为2012.9万美元和1.02541亿美元[225] 2022年第一季度资本筹集与再投资情况 - 2022年第一季度公司通过发行BSPRT 2022 - FL8 Issuer, Ltd.筹集12亿美元资本[228] - 截至2022年3月31日，公司有1.774亿美元再投资资本用于所有未偿还的担保贷款义务[228] 回购协议相关数据 - 截至2022年3月31日，回购协议总承诺融资为19亿美元，未偿还金额为5228.9万美元[230] - 2022年3月31日JPM回购协议设施的加权平均利率为2.80%，CS为3.01%，WF为2.08%，Barclays回购协议为2.08%[230] - 截至2022年3月31日，公司回购协议未偿还金额5461万美元，利息费用13万美元，加权平均利率1.35%；2021年12月31日为3431.1万美元，90.5万美元，1.71%[236] - 截至2021年12月31日，公司以机构证券为抵押的回购安排未偿还金额43.2702亿美元，利息费用89.08万美元，加权平均利率0.13%[241] - 2022年3月31日，以机构证券为抵押、期限30天及以内的回购协议，抵押品账面价值为17.33101亿美元，应计利息应收款为372.6万美元，未偿还借款为16.59931亿美元，平均借款利率为0.39%[242] - 2022年第一季度，平均未偿还回购协议为30.6亿美元，年底为16.6亿美元，均在90天内到期[242] - 2022年第一季度，公司支付的回购协议利息（包括相关衍生品现金流）总计126万美元[242] 公司杠杆水平规划 - 公司董事会目前打算将杠杆水平维持在账面价值的1 - 3倍[226] 公司承诺融资额变化 - 2021年11月3日，公司承诺融资额从2亿美元增至3亿美元，可酌情增至4亿美元[231] - 2021年11月19日，公司承诺融资额从2.75亿美元增至4.5亿美元[231] - 2021年12月1日，公司承诺融资额从1亿美元增至2.5亿美元，可在到期前无限期每三个月增加1 - 1.5亿美元[231] - 2021年12月3日，公司承诺融资额从3亿美元增至5亿美元，到期日改为2025年3月14日[231] 2021年12月31日融资工具相关数据 - 截至2021年12月31日，各融资工具承诺融资总额19亿美元，未偿还金额10.196亿美元，利息费用1674.7万美元[231] 2022年3月31日公司部分债务余额及利息情况 - 2022年3月31日，公司在SNB和Customers Bank的未偿还参与余额分别为3790万美元和230万美元，利息费用分别为20万美元和5000美元[233] - 2022年3月31日，公司抵押应付票据余额2400万美元，年利率3.1%，到期日2024年10月9日[233] - 截至2022年3月31日，公司30年期次级附属票据未偿还金额9862万美元，加权平均利率5.29%，2021年12月31日为9859.4万美元，7.72%[233] 利率互换协议相关数据