公司基本信息 - 公司是一家房地产金融公司，主要发起、收购和管理多元化商业房地产债务投资组合，于2012年11月15日在马里兰州注册成立，2013年5月14日开始运营，并自2013年12月31日起选择作为房地产投资信托（REIT）纳税[26] - 公司的业务主要通过Benefit Street Partners Realty Operating Partnership, L.P.开展，公司是其唯一普通合伙人，直接或间接持有其所有有限合伙人权益单位；公司无直接员工，由Benefit Street Partners L.L.C.担任顾问[26] - 公司投资于商业房地产债务投资，包括第一抵押贷款、次级抵押贷款、夹层贷款等，还发起导管贷款并打算通过子公司出售以获利，同时投资于商业房地产证券和拥有通过止赎等方式获得的房地产[26] 财务报表编制基础 - 公司的合并财务报表按权责发生制编制，符合美国公认会计原则（GAAP），应与2020年年度审计财务报表一并阅读[27] 疫情影响说明 - 由于COVID - 19大流行，其影响可能对公司使用的重大估计和假设产生负面和重大影响，实际结果可能与估计不同[30] 合并报表范围 - 公司合并所有通过多数股权或投票权控制的实体，以及作为主要受益人的可变利益实体（VIE），包括发行和证券化的抵押债务凭证（CLOs）[31] 资产计量方式 - 商业抵押贷款根据持有目的不同，分别按成本、公允价值等方式计量；房地产资产按估计公允价值入账，折旧采用直线法；租赁分为经营租赁和融资租赁，截至2021年6月30日的租赁均为经营租赁[35][37][38][39] - 公司商业房地产证券在收购日分类为可供出售，按公允价值计量，未实现损益计入累计其他综合收益或损失[44] 信用损失准备政策 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，信用损失准备从贷款摊余成本中扣除，未使用贷款承诺的信用损失准备计入应付账款和应计费用[41] - 贷款逾期90天以上或有合理怀疑无法及时收回时，将被置于非应计状态并视为不良贷款[43] 回购协议处理方式 - 公司回购协议下出售的商业抵押贷款和房地产证券作为抵押融资交易处理，相关资产仍在资产负债表上，收到的现金记为负债[46] 递延融资成本处理 - 公司递延融资成本按有效利率法在融资协议期限内摊销，计入利息费用[47] 股份回购及发行相关政策 - 公司有股份回购计划，经董事会批准的赎回义务将从权益重分类为负债[48] - 公司自2018年起不时进行普通股或优先股私募发行，相关发行成本分别计入股东权益或优先股[49] 股息再投资计划 - 公司股息再投资计划允许股东选择以购买普通股代替现金分红，购买价格取最近估计每股净资产值和最近披露的GAAP每股账面价值中的较低者[50] 税务相关 - 公司自2013年12月31日起符合美国联邦所得税REIT资格，需满足一定要求并至少分配90%的“REIT应税收入”[51] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司所得税费用分别为0.3百万美元和 - 0.7百万美元；六个月分别为2.3百万美元和 - 2.6百万美元[51][53] 业务板块信息 - 公司有四个可报告业务板块，分别为房地产债务业务、房地产证券业务、商业管道业务和房地产持有业务[56] 优先股相关条款 - A系列优先股清算优先权为每股5000美元加应计未付股息，股息按清算优先权的4.0%年利率累积，评级下降时增加1.0% [59] - 若在2024年6月25日前未发生流动性事件，A系列优先股股东有权要求公司按清算优先权赎回或转换为普通股，转换率为每股299.2股[59] - C系列优先股在清算和股息权利上与A系列优先股同等，2025年10月18日起可选转换和赎回[59][61] - D系列优先股在清算和股息权利上与A系列和C系列优先股同等，流动性事件发生一年后强制转换[63] 准则采用情况 - 2020年3月12日，FASB发布ASU No. 2020 - 04，公司截至2021年6月30日未采用相关可选权宜之计或例外规定[64] 财务数据关键指标变化 - 资产负债表项目 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为63,277千美元和82,071千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商业抵押贷款投资净额分别为3,109,111千美元和2,693,848千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为3,455,683千美元和3,189,761千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为2,400,192千美元和2,182,063千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，A系列可赎回可转换优先股发行及流通数量分别为25,567股和40,515股，对应金额分别为127,579千美元和202,292千美元[9] - 截至2021年6月30日，D系列可赎回可转换优先股发行及流通数量为17,950股，金额为89,670千美元，2020年12月31日无发行或流通[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，普通股发行及流通数量分别为44,284,833股和44,510,051股，对应金额分别为444千美元和446千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司累计其他综合收益（损失）分别为0千美元和 - 8,256千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为 - 77,857千美元和 - 106,471千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益总额分别为831,276千美元和798,444千美元[9] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商业抵押贷款投资总额分别为31.09111亿美元和26.93848亿美元[65] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商业抵押贷款组合分别包含148笔和130笔贷款[65] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无针对非履约状态贷款的特定准备金[65] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的待售商业抵押贷款分别有11笔和3笔，合同未偿还本金分别为7590万美元和6760万美元[70] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有一笔总成本基础为5710万美元和两笔总成本基础为9490万美元的贷款处于非应计状态，且无相关信用损失准备金[78] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为2578272千美元和2149607千美元[110] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司普通股分别有44284833股和44510051股流通在外[114] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，A类优先股分别有25567股和40515股流通在外，C类优先股均为1400股，2021年6月30日D类优先股有17950股流通在外[114][116] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已宣告但未支付的普通股股息均为1220万美元[116] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已宣告但未支付的A类优先股股息分别为210万美元和330万美元，C类优先股均为10万美元，2021年6月30日D类优先股为170万美元[116] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商业抵押贷款投资净额分别为2443385千美元和2044956千美元[110] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对借款人的未偿承诺分别为390343000美元和228692000美元[123] - 截至2021年6月30日，商业抵押贷款待售按公允价值计量为77,031千美元，其他房地产投资按公允价值计量为2,547千美元，利率互换为5千美元，信用违约互换为964千美元，利率互换负债为1,286千美元，国债期货为35千美元[135] - 截至2020年12月31日，房地产证券可供出售按公允价值计量为171,136千美元，商业抵押贷款待售按公允价值计量为67,649千美元，其他房地产投资按公允价值计量为2,522千美元，利率互换为25千美元，信用违约互换为297千美元，国债期货为106千美元[135] - 截至2021年6月30日，投资用商业抵押贷款账面价值为3126303千美元，公允价值为3150424千美元；截至2020年12月31日，账面价值为2714734千美元，公允价值为2724039千美元[143] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，信用损失备抵分别为1720万美元和2090万美元[143] - 截至2021年6月30日，衍生工具公允价值资产为5千美元，净资产为5千美元；商业抵押贷款回购协议负债为287462千美元，房地产证券回购协议负债为46510千美元，衍生工具公允价值负债为2285千美元[147] - 截至2020年12月31日，衍生工具公允价值资产为25千美元，净资产为25千美元；商业抵押贷款回购协议负债为276340千美元，房地产证券回购协议负债为186828千美元，衍生工具公允价值负债为403千美元[147] - 截至2021年6月30日总资产为34.55683亿美元，截至2020年12月31日为31.89761亿美元[149] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资用商业抵押贷款分别为148笔和130笔，账面价值分别为31.091亿美元和26.938亿美元[163] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，待售商业抵押贷款分别为11笔和3笔，公允价值分别为7700万美元和6760万美元[163] - 截至2020年12月31日，待售房地产证券为9笔CMBS投资，公允价值为1.711亿美元，2021年6月30日无此类投资[163] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他房地产投资公允价值均为250万美元[163] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，待售自有房地产账面价值分别为2610万美元和2650万美元[163] - 截至2021年6月30日有1笔贷款利息逾期超90天，账面价值5710万美元；截至2020年12月31日有2笔，账面价值9490万美元[163] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，商业抵押贷款加权平均票面利率分别为5.3%和5.5%，加权平均剩余期限均为1.7年[163] - 截至2020年12月31日，CMBS投资加权平均票面利率为2.2%，剩余期限为12.8年[163] 财务数据关键指标变化 - 利润表项目 - 2021年三个月利息收入为48,985美元，2020年同期为43,241美元[12] - 2021年上半年净利息收入为67,216美元，2020年同期为51,468美元[12] - 2021年三个月总费用为13,342美元，2020年同期为12,812美元[12] - 2021年上半年信贷损失拨备为 - 3,839美元，2020年同期为18,639美元[12] - 2021年三个月净收入为30,010美元，2020年同期为7,814美元[12] - 2021年上半年净收入为60,156美元，2020年同期为414美元[12] - 2021年三个月归属于普通股的净收入为22,998美元，2020年同期为4,359美元[12] - 2021年基本每股收益为0.52美元，2020年为0.10美元[12] - 2021年上半年可供出售证券未实现净损益为8,256美元，2020年同期为 - 27,288美元[14] - 2021年三个月归属于公司的综合收益为30,224美元，2020年同期为48,133美元[14] - 2021年上半年净收入为60,156美元，2020年同期为414美元[22] - 2021年第二季度，信用违约互换未实现（收益）/损失为 - 15千美元，已实现（收益）/损失为188千美元；利率互换未实现（收益）/损失为2169千美元，已实现（收益）/损失为 - 357千美元；国债期货未实现（收益）/损失为1009千美元，已实现（收益）/损失为 - 112千美元；总计未实现（收益）/损失为3163千美元，已实现（收益）/损失为 - 281千美元[145] - 2020年第二季度，信用违约互换未实现（收益）/损失为1217千美元，已实现（收益）/损失为0千美元；利率互换未实现（收益）/损失为394千美元，已实现（收益）/损失为0