公司业务 - 公司提供定制化的债务和股权融资解决方案给中小型企业，主要关注年收入在1千万至1.5亿美元之间的美国企业[172] - 投资策略包括与业主、管理团队和金融赞助商合作，为所有权交易、资本重组、战略收购、业务扩张和其他增长计划提供定制融资[172] - 公司投资组合主要包括债务投资和较少的股权证券，投资规模通常在500万至3,500万美元之间，旨在通过债务投资产生当前收入和通过股权相关投资实现资本增值[173] - 公司在2023年6月30日的投资组合中，46家投资组合公司的债务投资利率为浮动利率，占债务投资组合公允价值的72.9%，其余部分为固定利率投资[doc id='178'] - 公司在2023年6月30日的债务投资的加权平均收益率为14.5%[doc id='178'] - 公司在2023年6月30日的投资组合中，一级债务投资占56.2%，二级债务投资占17.4%，次级债务投资占13.4%，股权投资占12.7%[doc id='179'] - 公司在2023年6月30日的投资组合中，美国中西部占17.9%，东南部占31.0%，东北部占17.0%，西部占16.1%，西南部占16.7%[doc id='179'] - 我们的投资组合中，信息技术服务占比最高，为32.3%，其次是商业服务和医疗保健产品[180] 财务表现 - 我们的投资收入在2023年上半年同比增长43.1%，主要来自利息收入和费用收入的增加[191][192] - 我们的总费用在2023年上半年同比增长35.8%，主要受到利息和融资费用、管理费用、激励费用等的影响[194][195] - 2023年上半年，总费用包括所得税准备金为2810万美元，较2022年同期的2030万美元增加了780万美元，增幅为38.3%[197] - 2023年上半年，净投资收入为1680万美元，较2022年同期增加了570万美元，增幅为52.5%[199] - 2023年上半年，投资中的净实现收益/(损失)为-55百万美元[200] - 2023年上半年，主要实现收益包括The Tranzonic Companies、Rhino Assembly Company、ECM Industries等[201] - 2023年上半年，未实现升值(贬值)变化主要归因于投资退出、销售或重组[203] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3800万美元，净资产总额为4.833亿美元[203] - 2023年上半年，现金及现金等价物净减少为2440万美元，主要用于运营活动支出和投资[203] 融资和投资 - 公司预计将通过额外的债务和股本资本继续资助其长期投资活动[204] - 截至2023年6月30日，基金II和基金III分别有4000万美元和1.42亿美元的未偿还SBA债券[204] - 公司于2014年6月16日与ING Capital LLC签订了高级担保循环信贷协议[205] - 公司于2022年8月17日签署了第二次修订的信贷协议，修改了利率基准为Secured Overnight Financing Rate (SOFR)[206] - 公司的信贷额度由未使用部分的大小决定，未使用部分低于承诺的35%时，承诺费为2.500%至2.675%每年[206] - 公司于2020年12月23日发行了总额为1.25亿美元的4.75%到期于2026年的债券[207] - 公司于2021年10月8日发行了总额为1.25亿美元的3.50%到期于2026年的债券[207] - 公司于2022年11月10日建立了ATM计划，已通过该计划出售了797,572股普通股，募集了16.2百万美元的总收益[209] - 公司拥有开放市场股票回购计划，最多可收购5百万美元的普通股[210] 会计政策和内部控制 - 公司的最关键的会计政策之一是投资估值，根据公司的估值政策和流程，公司定期确定所有投资组合投资的公允价值[211] - 公司对投资组合公司进行详细估值，包括使用市场和收入方法，主要估值技术是贴现现金流法[214] - 对于债务投资，公司采用贴现现金流模型估计公允价值，考虑未来利息和本金支付[215] - 公司通常使用市场方法估计投资组合公司的企业价值，基于EBITDA、净收入、营收等指标[215] - 公司根据合同条款记录投资的已实现收益或损失，不考虑之前已确认的未实现升值或折旧[217] - 公司将分红收入视为股利宣布时或存在分配义务时确认，分配收益计入股利收入，而资本返还则减少投资成本基础[218] - 公司在提供结构和咨询服务时确认交易费用收入，通常是一次性的[219] - 公司与关联方进行了多项业务关系，包括与Fidus Investment Advisors签订投资顾问协议[224] - 公司获得SEC的豁免，允许采取某些行动，否则将受到1940年法案的限制[228] - 公司与投资顾问及其关联方共同制定了道德准则，以规范公司及投资顾问的官员、董事和员工的行为[229] - 公司的内部控制和程序被设计用于确保及时记录、处理、总结和报告根据证券交易法规定在报告中披露的信息，并及时向管理层传达这些信息，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定[234] - 公司的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的[234] - 公司的业务依赖于银行关系，最