公司基本信息 - 公司为收入在1000万美元至1.5亿美元之间的美国中下市场公司提供定制债务和股权融资解决方案[168] - 公司于2011年2月14日成立，6月完成首次公开募股[168] 子公司运营与牌照情况 - 2011年6月20日，公司收购Fund I全部有限合伙权益，使其成为全资SBIC子公司，此后与Fund I选择成为BDC[169] - 2013年3月29日和2018年4月18日，公司分别开始运营子公司Fund II和Fund III，二者分别于2013年5月28日和2019年3月21日获得SBIC牌照[169] - 截至2019年9月9日，Fund I完成清算计划，放弃SBIC牌照，不再发行额外SBA债券[169] 投资业务基本情况 - 公司投资规模通常为每个投资组合公司500万美元至3500万美元[169] - 公司部分投资为优先担保或第一留置权债务投资，包括独立第一留置权贷款、“最后偿还”第一留置权贷款或“单一贷款”[169] - 公司许多债务投资包含超额现金流扫掠特征，早期有本金提前还款罚金，多数债务投资为可变利率，通常有PRIME或SOFR下限[170] - 公司部分债务投资为第二留置权债务，包括优先次级票据[170] 投资金额与组合公司数量变化 - 2023年和2022年前九个月，公司分别投资2.04亿美元和2.68亿美元于债务和股权投资，涉及10家和15家新投资组合公司[173] - 2023年和2022年前九个月，公司分别从销售或还款中获得1.464亿美元和1.283亿美元，涉及6家和5家投资组合公司退出[173] 投资组合公允价值及相关指标 - 截至2023年9月30日，投资组合公允价值达9.269亿美元，包括80家活跃投资组合公司和2家已出售基础业务的公司[174] - 截至2023年9月30日，45家投资组合公司的债务投资按可变利率计息，占债务投资组合公允价值的73.7%，即5.885亿美元[174] - 截至2023年9月30日，投资组合净未实现增值为3150万美元[174] - 截至2023年9月30日，公司债务投资加权平均收益率为14.6%，2022年12月31日为13.8%[174] - 截至2023年9月30日，第一留置权债务在公允价值和成本基础上分别占投资组合的56.3%和58.2%，金额分别为5.223亿美元和5.213亿美元[174] - 截至2022年12月31日，投资组合公允价值为8.603亿美元，包括76家活跃投资组合公司和2家已出售基础业务的公司[174] - 截至2022年12月31日，43家投资组合公司的债务投资按可变利率计息，占债务投资组合公允价值的70.6%，即5.229亿美元[174] - 截至2022年12月31日，投资组合净未实现增值为3160万美元[174] 行业占比情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信息技术服务在公允价值组合中的占比分别为31.2%和33.3%，成本组合中占比分别为33.8%和35.4%[175] 投资评级金额及占比 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资评级1在公允价值中的金额分别为1.08亿美元（占比11.7%）和8440万美元（占比9.8%），成本中分别为4350万美元（占比4.9%）和2690万美元（占比3.2%）[182] 非应计债务投资情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，非应计债务投资公允价值分别为1250万美元和1030万美元，成本分别为3480万美元和2720万美元[183] 总投资收入变化 - 2023年第三季度总投资收入为3420万美元，较2022年同期的2500万美元增加920万美元，增幅36.8%[184] - 2023年前九个月总投资收入为9380万美元，较2022年同期的6670万美元增加2710万美元，增幅40.7%[186] 总费用及各项费用变化 - 2023年第三季度总费用（含所得税）为1750万美元，较2022年同期的1230万美元增加520万美元，增幅42.8%[188] - 2023年第三季度利息和融资费用为600万美元，较2022年同期的470万美元增加130万美元，增幅27.7%[188] - 2023年第三季度基础管理费为420万美元，较2022年同期的380万美元增加40万美元，增幅10.6%[188] - 2023年第三季度收入激励费为450万美元，较2022年同期的300万美元增加150万美元，增幅47.0%[188] - 2023年第三季度专业费用为50万美元，较2022年同期的30万美元增加20万美元，增幅73.2%[188] - 2023年前9个月总费用（含所得税准备）为4560万美元，较2022年同期的3260万美元增加1300万美元，增幅40.0%[191] 净投资收入变化 - 2023年前9个月净投资收入为4820万美元，较2022年同期增加1410万美元，增幅41.4%[193] 投资净实现收益与未实现增值（贬值）净变化 - 2023年第三季度和前9个月投资净实现收益（税前）分别为980万美元和430万美元，2022年同期分别为4000万美元和6520万美元[194] - 2023年第三季度和前9个月投资未实现增值（贬值）净变化分别为 - 210万美元和 - 10万美元，2022年同期分别为 - 4130万美元和 - 6780万美元[195] 运营导致的净资产净增加 - 2023年第三季度和前9个月运营导致的净资产净增加分别为2430万美元和5070万美元，2022年同期分别为1140万美元和3110万美元[195] 现金及现金等价物与净资产情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为8030万美元，净资产总计5.486亿美元[195] - 2023年前9个月，公司现金及现金等价物净增加1800万美元[195] 基金SBA债券情况 - 截至2023年9月30日，基金II和基金III的未偿还SBA债券分别为3500万美元和1.53亿美元，基金III可额外获取最多2200万美元SBA债券[195] - 2023年前9个月，公司偿还了将于2025年3月1日至2026年3月1日到期的500万美元SBA债券[195] 经营活动现金支付情况 - 2023年前9个月，公司为经营活动支付现金3280万美元，包括投资2.04亿美元，部分被投资销售和还款所得1.464亿美元抵消[195] 信贷协议修改情况 - 2022年8月17日，公司修改信贷协议，将适用利差从3.00%降至2.675%，满足条件后降至2.50%，资产覆盖率从不低于2.00:1.00调整为不低于1.50:1.00[197] 票据发行情况 - 2020年12月23日，公司完成1.25亿美元4.75%的2026年1月票据发行，净收益约1.221亿美元[197] - 2021年10月8日，公司完成1.25亿美元3.50%的2026年11月票据发行，净收益约1.222亿美元[198] 未偿本金余额与利率情况 - 截至2023年9月30日，1月2026日票据和11月2026日票据的未偿本金余额均约为1.25亿美元，利率分别为4.75%和3.50%[198] 借款账面价值与加权平均利率情况 - 截至2023年9月30日，有担保借款账面价值为1630万美元，加权平均利率约为9.291%；总债务未偿加权平均利率为4.265%[199] 股权相关计划 - 2023年6月8日，股东投票允许公司在一年期内以低于每股净资产价值的价格出售普通股，累计出售股份不得超过每次出售前已发行普通股的25.0%[199] - 2022年11月10日，公司设立股权ATM计划，2023年8月11日将最高出售金额从5000万美元提高到1.5亿美元，累计已筹集7850万美元[199][200] 股票回购计划 - 公司有最高500万美元的公开市场股票回购计划，2023年10月30日，董事会将该计划延长至2024年12月31日[200] 投资组合公允价值咨询情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，董事会在确定17个和14个投资组合公司投资的公允价值时咨询了独立估值公司，分别占总投资组合公允价值的27.6%和29.5%[204] 投资顾问费用放弃情况 - 投资顾问自愿放弃特定资产基础管理费，2023年第三和前九个月分别为0.1百万和0.2百万美元，2022年同期相同[218] 10月投资与退出情况 - 2023年10月11日，公司向White Label Communications投资1800万美元于第一留置权债务和优先股[221] - 2023年10月26日，公司发行300万美元SBA债券，固定临时利率6.083%至2024年3月[221] - 2023年10月30日，董事会宣布季度股息每股0.43美元、补充股息每股0.27美元、特别股息每股0.10美元，12月27日支付[221] - 2023年10月30日，公司退出GP&C Operations债务投资，收回第一留置权债务1080万美元含提前还款费[221] - 2023年10月31日，公司向广告情报等解决方案提供商投资1380万美元于第一留置权债务和优先股[221] - 2023年10月31日，公司退出Power Grid Components债务投资，收回第二留置权债务1030万美元[221] 会计准则影响评估 - 2022年6月FASB发布ASU No. 2022 - 03，2023年12月15日后财年生效，公司正评估影响[213] 关联方业务关系 - 公司与关联方有多项业务关系，包括投资咨询、行政、许可协议等[214][217][218] SEC豁免救济情况 - 公司获SEC多项豁免救济，包括特定资产定义、扩大联合投资能力等[219][220] 11月投资退出情况 - 2023年11月1日公司退出对Combined Systems, Inc.的债务投资，收到第一留置权债务和循环贷款全额付款820万美元[222] 信贷安排利率与费用情况 - 信贷安排中，SOFR贷款在满足特定条件前年利率为2.675%，满足后为2.50%；未使用信贷额度在承诺额度35%及以下时承诺费为2.500% - 2.675%，超过部分为0.50%[222] 信贷协议资产覆盖率规定 - 信贷协议规定最低资产覆盖率为1.50:1.00，高级资产覆盖率不低于2.00:1.00[223] 利率基点变动对净投资收入影响 - 假设投资和借款不变，2023年9月30日利率基点变动对净投资收入各组成部分有不同影响，如基点增加200，利息收入增加1.21亿美元，利息支出增加0.03亿美元，净投资收入增加0.94亿美元[224] 净投资收入激励费用率 - 净投资收入的激励费用为净利息净增加（减少）的20.0%[225] LIBOR相关变化 - 2023年6月30日，ICE基准管理局停止提供美元LIBOR相关期限利率，公司大部分参考LIBOR的贷款已修改为参考CME Term SOFR或其加固定利差调整[228][229] 财务报告内部控制情况 - 2023年第三季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[226] 法律诉讼情况 - 公司和投资顾问目前无重大法律诉讼[227] 董事或高管证券交易情况 - 本季度报告期内，公司董事或高管未签订符合规则10b - 5 - 1(c)的证券买卖合同或非规则10b - 5 - 1的交易安排[232] 内幕交易政策 - 公司已采用内幕交易政策和程序，以促进遵守相关法律法规[233]