销售渠道与市场分布 - 2023年公司约40%的产品通过第三方经销商分销[59] - 2023年公司53%的销售额来自美国以外市场，新兴市场销售额占比22%[59] - 2023年公司产品在超130个国家销售，53%的销售额来自美国以外客户，汇率波动使报告销售额同比下降0.9%[254][255] 主要客户销售占比 - 客户Henry Schein在2021 - 2023年分别占公司销售额的12%、11%、10%[60] 研发支出 - 自2021年以来公司研发支出约为2.94亿美元[62] - 自2021年以来公司研发支出达2.944亿美元，在牙科研发领域处于领先地位[251] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有12800名员工，其中美国约3000人，美国以外约9800人[65] - 公司最近一次薪酬公平审查显示，美国性别薪酬公平率和种族/族裔薪酬公平率均为99%[68] - 2023年公司员工参与年度敬业度调查的比例为92%，76%的受访者表示工作投入，80%的受访者认为经理领导有效[71] 产品法规监管 - 公司产品受美国食品药品监督管理局（FDA）等国内外法规监管，多数产品为I类或II类医疗器械[78][80] - 公司多数II类和部分I类设备通过510(k)上市前通知获得市场准入[80] - 欧盟2017年5月采用新的医疗器械法规，2023年2月将合规日期延长至2027年或2028年[85] - 公司需向美国卫生与公众服务部报告向医疗保健提供者和教学医院的付款及其他价值转移等数据[89] - 公司产品在美国需遵守医疗器械报告要求，向FDA审查并报告产品导致死亡或严重伤害等事件[83] - 美国联邦反回扣法禁止为诱导或奖励政府医疗保健计划业务推荐等提供报酬[89] - HIPAA禁止欺诈医疗保健福利计划等行为，违规无需实际知晓法规或有特定违法意图[89] - 《虚假索赔法》对向联邦医疗保健计划提交虚假或欺诈性索赔等行为追究责任[89] - 美国所有50个州和哥伦比亚特区都通过了数据泄露通知法律[96] - 违反GDPR可能面临最高2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的罚款，以较高者为准[98] - 中国2021年8月20日颁布《个人信息保护法》，11月1日生效，违规最高可处5000万元人民币或处理个人数据实体年收入5%的罚款[99] - 美国最高法院2021年6月17日驳回挑战PPACA个人强制保险条款的案件[90] 原材料与业务影响 - 2023年公司没有因原材料短缺对业务产生重大影响的情况[75] 可转换票据发行与交换 - 2023年公司发行5亿美元2028年可转换票据，与2025年可转换票据持有人进行交换，涉及约4.03亿美元现金和840万股普通股，确认2850万美元非现金诱导费用[247] - 2023年8月10日，公司发行2028年到期的可转换票据，本金总额为5.002亿美元，年利率为1.75%[321] 业务收购与出售 - 2022年公司完成两项收购，分别以约5.803亿美元收购Carestream Dental口腔扫描仪业务，以约1.282亿美元收购Osteogenics全部股权[265][266][267] - 2021年底公司出售KaVo治疗单元和仪器业务，2022年完成资产转移，获得3.864亿美元净现金[268] - 业务出售和收购使公司收入结构从专业产品与技术和设备与耗材各占约50%转变为专业产品与技术占64%，设备与耗材占36%[270] 地区业务影响 - 以色列业务年收入约1300万美元，以色列 - 哈马斯战争未对公司业务产生重大影响[258] 行业挑战与驱动因素 - 公司面临全球经济挑战，包括通胀上升、利率增加、汇率波动、经济增长放缓和供应链中断[249] - 公司认为全球牙科行业增长将受人口老龄化、牙科手术渗透率低、技术创新、美容牙科需求增加和牙科服务组织增长等因素驱动[252] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司销售额下降0.1%，核心销售额下降0.4%，外汇汇率影响使销售额同比减少0.9%[264] - 2023年总销售额为25.665亿美元，较2022年下降0.1%，核心销售增长下降0.4%，销售增长受销量增加0.7%和售价下降1.1%影响，需求减少源于北美，欧洲需求部分抵消[275][277] - 2023年销售成本为11.26亿美元，较2022年增长2.9%，毛利润率为56.1%，较2022年下降2.3%，成本增加和利润率下降因产品组合、汇率及售价等因素[275][278][279] - 2023年运营利润为3150万美元，较2022年下降90.1%，主要因商誉和无形资产减值2.583亿美元[275][283] - 2023年利息费用为6340万美元，较2022年增长65.1%，因可变利率借款利率上升和借款增加[275][285] - 2023年有效税率为 - 82.5%，较2022年的16.2%变化，因商誉减值、可转换债务诱导费用及税收优惠减少[287] - 2023年其他（费用）收入净额为 - 2300万美元，主要包括2900万美元诱导及其他费用，被250万美元净定期福利成本和360万美元股权投资净收益抵消[275][284] - 2023年经营利润率为16.9%，2022年同期为17.8%[300] - 2023年经营活动提供的净现金为2.757亿美元，2022年为1.827亿美元[303][305] - 2023年投资活动使用的净现金为6240万美元，2022年为6.573亿美元[303][307] - 2023年融资活动提供的净现金为1.189亿美元，2022年为1250万美元[303][308] 各业务线数据关键指标变化 - 专业产品与技术部门2023年销售额为16.424亿美元，较2022年增长2.7%，核心销售增长2.9%，运营利润率为14.1%，较2022年下降[290][291][292][294] - 设备与耗材部门2023年销售额为9.241亿美元，较2022年下降4.8%，核心销售增长下降5.9%，运营利润率为16.9%，较2022年的17.8%略有下降[296][297][298] 债务与资金情况 - 截至2023年12月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，可额外承担7.5亿美元债务[310] - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物9.4亿美元，其中美国境内2.616亿美元，境外6.784亿美元[311] - 截至2023年12月31日，公司采购义务总计6390万美元，其中不到一年到期的为6000万美元[315] - 截至2023年12月31日，公司资产负债表外担保及相关工具总计1280万美元[317] - 2023年8月31日，公司签订第二份修订信贷协议，包括5.3亿美元2028年到期的高级定期贷款和3.5亿欧元2028年到期的高级欧元定期贷款[319] - 截至2023年12月31日，公司有5.3亿美元的2028年浮动利率定期贷款和3.5亿欧元的2028年欧元定期贷款，利率增加100个基点会使2023年利息费用增加620万美元[327] - 2023年1月17日，公司签订了一份为期两年、价值1.5亿美元的交叉货币互换衍生合约，以对冲外汇风险[329] 汇率与权益影响 - 截至2023年12月31日，主要货币相对美元贬值10%会使公司权益减少约2.53亿美元[330] 商誉与无形资产减值 - 2023年商誉减值2.123亿美元，其中专业产品与技术部门1.345亿美元，设备与耗材部门7780万美元；无形资产减值4600万美元，与专业产品与技术部门特定商标有关[283] - 2023年年度商誉减值分析显示，8个报告单元中有3个公允价值未超过账面价值，产生2.123亿美元减值费用[338] - 未减值的5个报告单元，估计公允价值超过账面价值的比例为15% - 147%，减值的3个报告单元为0[338] - 假设公允价值降低10%，未减值的5个报告单元估计公允价值超过账面价值的比例为4% - 122%，3个减值报告单元会额外产生约2.51亿美元减值[338] - 2023年年度无限期无形资产减值测试，公司记录了4600万美元减值费用，涉及特种产品与技术部门的某些无限期商标[339] - 无限期无形资产中，3个商标有2个公允价值未超过账面价值，剩余1个公允价值超过账面价值约25%[340] - 假设公允价值降低10%，剩余1个无形资产公允价值超过账面价值约13%，2个减值商标会额外产生约3000万美元减值[340] - 2023年、2022年和2021年，公司有限期无形资产未记录减值损失[341] 政策对财务报表影响 - 2022年美国颁布《降低通胀法案》，对公司合并财务报表无重大影响[288]