公司基本信息 - 截至2023年12月31日，公司是美国第三大Visa和万事达信用卡发行商，也是美国存款规模最大的银行之一[7] - 2024年2月19日，公司与发现金融服务公司达成合并协议，发现金融服务公司普通股股东将按1.0192的比例兑换公司普通股[8] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“COF”，并被纳入标准普尔100指数[11] 业务竞争环境 - 公司各业务板块处于高度竞争环境，信用卡业务、消费者银行和商业银行等业务均面临众多竞争对手[15] - 公司面临激烈市场竞争，尤其信用卡和消费银行业务竞争将加剧[100] - 部分竞争对手不受相同监管要求和审查，使公司在新技术平台开发和创新方面处于竞争劣势[100] - 一些竞争对手规模比公司大，有产品和客户基础多元化等优势[100] - 公司作为美国在线直销银行，直销银行市场竞争激烈且不断加剧[100] 监管要求 - 公司作为银行组织，受到广泛监管和监督，监管范围和强度因2007 - 2008年金融危机及其他因素而增加[17] - 公司是银行控股公司和金融控股公司，受《银行控股公司法》要求约束，由美联储监督、检查和监管[18] - 银行是国民银行协会，存款由联邦存款保险公司承保，受货币监理署、联邦存款保险公司和消费者金融保护局监管[19] - 公司和银行分别需遵循美联储和货币监理署采用的资本充足率准则，即巴塞尔协议III资本规则[20] - 作为资产至少2500亿美元但低于7000亿美元的银行控股公司，公司是巴塞尔协议III资本规则下的第三类机构[20] - 依据巴塞尔协议III资本规则，公司需维持最低4.5%的一级普通股资本比率、6.0%的一级资本比率、8.0%的总资本比率，以及4.0%的最低杠杆比率和3.0%的最低补充杠杆比率[20] - 公司2023年10月1日至2024年9月30日压力资本缓冲要求为4.8%，CET1资本、一级资本和总资本比率的最低资本要求加标准化方法资本保护缓冲分别为9.3%、10.8%和12.8%[22] - 银行CET1资本、一级资本和总资本比率的最低资本要求加资本保护缓冲分别为7.0%、8.5%和10.5%，资本保护缓冲固定为2.5%[22] - 公司于2020年1月1日采用CECL标准，2020年第一季度进行CECL过渡选择，2020 - 2021年可将税后“首日”CECL采用影响和自采用CECL标准以来准备金增加额的25%加回监管资本，2022 - 2024年税后“首日”CECL采用影响和累积“次日”持续影响每年按25%逐步计入监管资本[23] - 截至2023年12月31日，公司和银行需遵守市场风险规则[25] - 巴塞尔协议III最终提案拟于2025年7月1日生效，有三年过渡期至2028年7月1日，期间按扩展风险法计算的风险加权资产和在CET1资本中确认AOCI将逐步实施[26] - 公司需每年4月5日前向美联储提交资本计划，美联储6月30日公布监管压力测试结果并通知初步压力资本缓冲要求，8月31日通知最终要求，最终要求有效期为提交资本计划当年10月1日至次年9月30日[29] - 公司和银行需遵守流动性覆盖率（LCR）规则，要求持有合格高质量流动资产不少于30天预计调整后净现金流出的100%，公司每日计算LCR并季度公开披露[31][32] - 作为第三类机构，公司和银行总净现金流出乘以85%的流出调整百分比，公司和银行需遵守净稳定资金比率（NSFR）规则，需维持可用稳定资金至少为所需稳定资金的85%，公司每二、四季度公开披露NSFR[33] - 只有资本充足和资本适当的机构可接受“经纪存款”，资本适当的机构需获FDIC豁免[34] - 公司需实施决议计划，FDIC拟修订银行决议计划规则，OCC要求资产超2500亿美元的银行制定恢复计划[35] - 长期债务提案要求公司和银行维持最低合格长期债务，金额不低于总风险加权资产的6%、总杠杆敞口的2.5%和平均合并总资产的3.5%中最高者[36] - 2020年9月FDIC制定计划，要在8年内将存款保险基金储备率恢复到1.35%以上；2022年10月18日，FDIC最终确定规则，将所有参保存款机构的初始基础存款保险评估费率表提高2个基点，规则于2023年1月1日生效[40] - 2023年11月16日，FDIC最终确定规则，实施特别评估以弥补存款保险基金损失，将在8个季度评估期内按约13.4个基点的年利率收取，从2024年第一季度开始，首笔付款于2024年6月28日到期[40] - 联邦法律规定，任何人或公司收购超过公司任何类别有表决权股票的25%或有控制影响，需获美联储或货币监理署事先书面批准；根据《银行控制权变更法》，收购超过10%有表决权股票会产生控制权的可反驳推定[41] - 银行作为借记卡发卡机构，资产超100亿美元，受美联储Regulation II限制借记卡交易交换费金额，且美联储已提议修订该规则以降低交换费上限并建立自动重新计算机制[45] - 若《关键基础设施网络事件报告法》规则制定完成，公司需在合理认为重大网络事件发生后72小时内向国土安全部网络安全和基础设施安全局报告[47] - 《2020年反洗钱法》要求美国财政部金融犯罪执法网络发布多项规则更新和扩展《银行保密法》监管要求，该机构于2021年6月发布国家反洗钱和打击恐怖主义融资优先事项[49] - 银行作为掉期交易商在商品期货交易委员会注册，需遵守货币监理署关于掉期交易商的资本和保证金要求规则，以及CFTC监管制度下的相关要求[51] - 公司旗下部分非银行子公司作为注册经纪交易商受美国证券交易委员会和金融业监管局监管，需遵守净资本规则及业务运营相关规定[52] - 联邦银行机构已发布气候相关金融风险管理原则，适用于总资产超1000亿美元的受监管机构[53] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司全球员工数量为51,987人[56] - 董事会12名成员中，3名为女性，3名为不同种族/族裔[58] - 美国副总裁及以上级别员工中，约34%为女性，29%为不同种族/族裔[58] - 美国员工中，约51%为不同种族/族裔[58] - 全球员工中，约50%为女性[58] - 公司支付给女性的薪酬是男性的100%，支付给美国不同种族/族裔员工的薪酬是白人员工的100%[59] 业务依赖情况 - 公司云基础设施依赖亚马逊网络服务公司（AWS），北美和英国信用卡处理服务依赖Total System Services LLC（TSYS），部分银行系统依赖富达信息服务公司（FIS）[61] 交易相关风险 - 交易可能面临成本节约和收入协同效应无法实现、业务整合困难、无法获得必要批准等风险[63] - 交易完成取决于多项条件，包括股东和监管批准，可能无法满足或导致交易延迟、收益减少甚至放弃交易[67][73][74][75] - 公司预计承担与交易和整合Discover相关的大量费用，费用数额和时间不确定，可能超预期[76] - 公司可能无法实现交易预期收益，或实现时间长、难度大，受法律、经济等因素影响[67][76] - 交易后若不能有效管理业务扩张，未来业绩可能受影响，还可能面临更多监管审查[77] - 交易进行期间，公司面临业务不确定性和合同限制，可能影响业务、运营和股价[78] 宏观经济及市场风险 - 宏观经济环境变化、信贷损失和违约增加、合规要求等因素可能影响公司业务和财务状况[63][64] - 宏观经济环境变化和不稳定会扰乱资本市场、减少消费和商业活动、削弱劳动力市场，影响公司财务结果[67][79] - 利率波动或资本市场动荡会对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[67] - 公司业务对利率变动和资本市场表现敏感，利率上升会增加借款成本、降低证券市值，经济增长放缓致利率下降会影响净收入[81] - 债务和股权市场估值变化会对公司投资组合资产和提供服务的资产估值产生负面影响[83] 信用风险 - 公司可能出现逾期和信用损失增加或波动，或错误估计预期损失，导致准备金不足[67] - 公司可能面临逾期和信用损失增加、预期损失估计错误等信用风险，可能导致准备金不足[84] - 公司约40.5%的商业房地产贷款组合集中在东北地区，该地区经济状况会影响贷款组合表现和经营业绩[85] 资本与流动性风险 - 公司可能无法维持充足资本或流动性水平，或面临修订要求，影响财务结果和向股东返还资本的能力[67] - 公司可能无法维持充足的资本或流动性水平，或面临修订后的资本或流动性要求，这会对财务结果和向股东返还资本的能力产生负面影响[86] 运营风险 - 公司面临运营、技术和组织基础设施相关风险，包括执行错误、技术故障、欺诈等[88] - 公司依赖第三方服务提供商，若其出现问题，可能对公司业务和声誉造成重大不利影响[89] - 公司运营流程、技术系统和模型的任何中断、故障或不准确，可能影响产品和服务的营销与管理、风险管控及财务结果报告[89] - 公司为维持竞争力、整合收购和建立可扩展运营而进行的基础设施投资可能增加费用[89] - 公司业务发展、变化或扩张可能因重新评估战略或风险、管理外包服务等产生额外费用[89] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击、知识产权保护等风险[61][62][64] - 2019年3月22日和23日发生网络安全事件，外部人员未经授权访问公司系统，获取信用卡申请人和客户个人信息，该事件已修复但导致罚款、诉讼等后果[90] - 公司面临多种网络攻击和安全事件威胁，包括计算机病毒、黑客攻击等，可能导致多种有害后果，如未经授权交易、信息泄露等[90] - 随着移动和互联网产品服务扩展、移动和云技术使用增加，公司可能面临更多网络攻击尝试[91] - 公司面临网络和信息安全风险增加，原因包括新技术普及、行业向互联网交易转变等[90] 模型与AI风险 - 公司依赖定量模型、AI及数据管理评估和管理风险，但使用模型和AI存在重大风险，可能产生不利影响[94] - 模型和AI基于历史数据集，可能无法准确预测未来结果，尤其在市场低迷或压力事件期间[94] - 公司数据管理、建模等过程多为手动，可能存在人为错误、数据限制等问题，影响风险管理和报告准确性[94] - 全球对AI的监管迅速发展，公司可能需投入资源调整产品以适应不同司法管辖区的法律框架[94] 合规风险 - 公司业务受广泛法律法规约束，遵守新老法律法规成本高且复杂，监管机构解释可能影响公司合规方式[95] - 若公司未能遵守法律法规，即使是无意的，也可能受到限制[95] - 适用法律法规可能使公司费用增加、限制投资其他业务机会[96] - 隐私、数据保护和数据安全相关法律法规使公司成本增加、收入减少、法律风险增大[96][97] - 公司业务面临诉讼、政府调查和监管执法增加的风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[97][99] 业务竞争风险 - 信用卡业务竞争可能导致奖励费用增加，截至2023年12月31日，公司信用卡贷款组合有多个大型合作伙伴关系，失去关键合作伙伴会对运营结果产生负面影响[101] - 2005年，包括公司及其子公司在内的多家实体被起诉，指控被告合谋确定交换费水平[102] - 2011年，美联储发布Regulation II对借记卡交换费设置限制并要求额外路由要求，2023年10月25日，美联储发布拟议规则制定通知，进一步降低受该法规覆盖的借记卡发卡机构可收取的交换费上限[102] 技术创新风险 - 行业面临快速且重大的技术变革，公司持续投资数字技术以吸引新客户、方便现有客户交易并提升客户体验，但竞争对手可能在技术投资和创新方面更具优势[103] 并购与合作风险 - 公司开展并购活动和建立战略合作伙伴关系，但可能无法按预期完成和整合业务、实现预期收益，还可能面临新业务和市场风险、目标识别和评估风险、假设不准确风险、目标特定风险以及监管批准条件风险[104][105][106] 声誉与社会风险 - 声誉和社会因素可能影响公司业绩和品牌形象，负面看法或事件会导致存款减少、获客成本增加等[107] 知识产权风险 - 若无法保护知识产权，公司的收入和盈利能力可能受到负面影响[108] 风险管理策略风险 - 公司的风险管理策略可能无法在所有市场环境中有效降低风险敞口[110] 人才风险 - 若无法吸引、培养和留住关键高级领导和熟练员工，公司业务可能受到负面影响[112] 灾难性事件风险 - 自然灾害、地缘政治等灾难性事件可能损害公司员工、业务和基础设施[114] 气候变化风险 - 气候变化带来的物理和转型风险可能对公司业务、运营和客户产生不利影响并增加成本[114] 财务报表假设风险 - 财务报表中使用的假设或估计的变化可能导致公司意外的重大损失[116] 金融机构稳定性风险 - 其他金融机构的稳定性和行动可能对公司的日常融资和交易产生不利影响[118] - 2023年，硅谷银行、签名银行和第一共和银行关闭并被联邦存款保险公司接管，增加了金融服务业的风险[118] - 公司在金融服务业的交易对手违约或相关传闻可能导致市场流动性问题和损失[118] 财务关键指标（信贷损失拨备与商誉） - 截至2023年12月31日，公司信用卡组合的信贷损失拨备为117亿美元[339] - 截至2023年12月31日，公司商誉达151亿美元，其中51亿美元与商业银行报告单元相关[340] 财务报告内部控制 - 管理层评估认为，截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效，且不存在重大缺陷[330] - 安永会计师事务所对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性发表无保留意见[332] 财务报表审计意见 - 安永会计师事务所对公司2023年和2022年12月31日的合并财务报表发表无保留意见[333] 财务关键指标（收入、支出与利润） - 2023年利息收入为4.1938亿美元，2022年为3.1237亿美元，2021年为2.5769亿美元[344] - 2023年利息支出为1.2697亿美元，2022年为4123万美元，2021年为1598万美元[344] - 2023年净利息收入为2.9241亿美元，2022年为2.7114亿美元，2021年为2.4171亿美元[344] - 2023年非利息收入为7546万美元，2022年为7136万美元，2021年为6264万美元[344] - 2023年非利息支出为2.0316亿美元，2022年为1.9163亿美元，2021年为1.657亿美元[344] - 2023年持续经营业务税前收入为60