Shares of Capital One Financial (NYSE: COF ) have been an excellent performer over the past year, gaining 25% thanks to better-than-feared credit costs and optimism around its Discover ( DFS ) acquisition. Shares have even regained most ofOver fifteen years of experience making contrarian bets based on my macro view and stock-specific turnaround stories to garner outsized returns with a favorable risk/reward profile. If you want me to cover a specific stock or have a question for an article, just let me kno ...

Capital One CEO Richard Fairbank on Tuesday shared his perspective on how American consumers are holding up during the financial institution’s quarterly earnings call. He was asked by an analyst about how Capital One views the state of the American consumer in light of concerns in the market surrounding the Trump administration’s tariffs. Fairbank said the U.S. consumer "remains a source of strength in the economy," adding that was "true for almost any metric that we look at." "Consumer debt serving burdens ...

Shares of the large lender Capital One (COF 4.36%) were trading nearly 5% higher at noon today. The company reported its first-quarter earnings results after the market closed yesterday, delivering an earnings beat but a slight miss on revenue.Solid earnings and merger approvalCapital One reported adjusted earnings per share of $4.06, well ahead of analyst estimates. However, revenue of $10 billion came up slightly short of estimates. Meanwhile, credit metrics held up well, with expected loan losses and 30- ...

Highlights The pending Discover acquisition is seen as a transformative move aimed at building a "leading consumer banking and payments platform" according to Capital One’s CEO. Capital One's credit metrics are showing improvement, with delinquency rates improving steadily for several quarters. Consumers are still spending on their credit cards, as purchase volumes were up 5% in the quarter, and Capital One has seen spending accelerate in April. With less than one month to go before its acquisit ...

Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) Q1 2025 Earnings Conference Call April 22, 2025 5:00 PM ET Company Participants Jeff Norris - SVP, Finance Andrew Young - CFO Richard Fairbank - Chairman and CEO Conference Call Participants Ryan Nash - Goldman Sachs Sanjay Sakhrani - KBW Terry Ma - Barclays Moshe Orenbuch - TD Cowen Rick Shane - JP Morgan John Pancari - Evercore ISI Mihir Bhatia - Bank of America Don Fandetti - Wells Fargo Bill Carcache - Wolfe Research Securities John Hecht - Jefferies Erika Na ...

For the quarter ended March 2025, Capital One (COF) reported revenue of $10 billion, up 6.4% over the same period last year. EPS came in at $4.06, compared to $3.21 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $10.03 billion, representing a surprise of -0.28%. The company delivered an EPS surprise of +10.93%, with the consensus EPS estimate being $3.66.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they ...

Capital One (COF) came out with quarterly earnings of $4.06 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $3.66 per share. This compares to earnings of $3.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.93%. A quarter ago, it was expected that this credit card issuer and bank would post earnings of $2.66 per share when it actually produced earnings of $3.09, delivering a surprise of 16.17%.Over the last four quarter ...

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为14亿美元，每股摊薄收益为3.45美元，调整后的每股摊薄收益为4.06美元[9] - 2025年第一季度净收入为13.25亿美元，较2024年第一季度的12.00亿美元增长10.4%[54] - 2025年第一季度调整后净收入为15.57亿美元，较2024年第一季度的12.32亿美元增长26.5%[54] - 2025年第一季度总净收入为100亿美元，较2024年第一季度的94.02亿美元增长6.4%[56] 用户数据 - 期末总存款增加48亿美元，达到3675亿美元，其中保险存款占总存款的83%[9] - 消费银行部门的存款余额同比增长8%，达到3249.20亿美元[44] - 2025年第一季度的贷款余额较去年同期增加66亿美元，增幅为4%[37] 财务指标 - 预提信用损失为24亿美元，效率比率为59.02%，调整后的效率比率为55.94%[9] - 资本充足率为13.6%[9] - 允许信用损失的余额为158.99亿美元，覆盖比率为4.91%[10][13] - 平均季度流动性覆盖率为152%，流动性储备总额为1311亿美元[20] - 净利息收入为80.13亿美元，净利息利润率为6.93%[23] - 2025年第一季度的平均存款利率为3.00%[44] 成本与支出 - 2025年第一季度的非利息支出同比增长13%，达到59.02亿美元[37] - 由于发现整合费用，法律储备活动影响税前收益198百万美元，影响每股收益0.39美元[7] 未来展望 - 2025年第一季度调整后每股摊薄收益（EPS）为4.06美元，较2024年第一季度的3.21美元增长26.4%[54] - 2025年第一季度的有形每股账面价值为113.74美元，较2024年第一季度的98.67美元增长15.2%[56] - 2025年第一季度的有形普通股权益为435.58亿美元，较2024年第一季度的376.99亿美元增长15.5%[56] 其他信息 - 由于终止与沃尔玛的协议，第一季度净利息利润率提高了20个基点[25] - 2025年第一季度的净违约率为6.14%[37] - 2025年第一季度的调整后效率比率为55.94%，较2024年第一季度的54.64%改善1.3个百分点[54] - 2025年第一季度的调整后运营效率比率为43.92%，较2024年第一季度的43.89%略有改善[55]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净利息收入为80.13亿美元，较上一季度下降1%，较2024年第一季度增长7%[3] - 2025年第一季度总净收入为100亿美元，较上一季度下降2%，较2024年第一季度增长6%[3] - 2025年第一季度信贷损失拨备为23.69亿美元，较上一季度下降10%，较2024年第一季度下降12%[3] - 2025年第一季度普通股股东可获得的净收入为13.25亿美元，较上一季度增长30%，较2024年第一季度增长10%[3] - 2025年第一季度基本每股收益为3.46美元，较上一季度增长30%，较2024年第一季度增长10%[3] - 2025年第一季度末贷款持有投资为3235.98亿美元，较上一季度下降1%，较2024年第一季度增长3%[4] - 2025年第一季度末总资产为4936.04亿美元，较上一季度增长1%，较2024年第一季度增长2%[4] - 2025年第一季度末总存款为3674.64亿美元，较上一季度增长1%，较2024年第一季度增长5%[4] - 2025年第一季度末借款为417.73亿美元，较上一季度下降8%，较2024年第一季度下降17%[4] - 2025年第一季度末有形账面价值每股为113.74美元，较上一季度增长6%，较2024年第一季度增长15%[3] - 2025年Q1净利息收入为80.13亿美元，较上季度下降1%，较2024年Q1增长7%[6] - 2025年Q1非利息收入为19.87亿美元，较上季度下降5%，较2024年Q1增长4%[6] - 2025年Q1总净收入利润率为8.64%，较上季度下降21个基点[5] - 2025年Q1净利息利润率为6.93%，较上季度下降10个基点[5] - 2025年Q1平均资产回报率为1.14%，较上季度增长24个基点[5] - 2025年Q1信用损失拨备为158.99亿美元，较上季度下降2%，较2024年Q1增长3%[5] - 2025年Q1净冲销额为27.36亿美元，较上季度下降5%，较2024年Q1增长5%[5] - 2025年Q1普通股一级资本比率为13.6%，较上季度增长10个基点[5] - 2025年Q1基本每股收益为3.46美元，较上季度增长30%，较2024年Q1增长10%[7] - 2025年Q1加权平均普通股基本股数为3.831亿股，稀释股数为3.84亿股[7] - 2025年Q1现金及现金等价物总额为4.8573亿美元，较2024年Q4的4.323亿美元增长12%[8] - 2025年Q1贷款持有投资总额为32.3598亿美元，较2024年Q4的32.7775亿美元下降1%[8] - 2025年Q1总负债为43.0062亿美元，较2024年Q4的42.936亿美元基本持平[9] - 2025年Q1股东权益总额为6.3542亿美元，较2024年Q4的6.0784亿美元增长5%[9] - 2025年Q1总净收入因信用卡财务费用和无法收回的费用冲销减少7.05亿美元，2024年Q4减少7.06亿美元[11] - 2025年Q1净利息收入为8.013亿美元，净息差为6.93%[12] - 2025年Q1公司持有的投资贷款期末总额为323.598亿美元，较2024年Q4下降1%，较2024年Q1增长3%[13] - 2025年Q1公司持有的投资贷款平均总额为322.385亿美元，较2024年Q1增长2%[13] - 2025年Q1国内信用卡净撇账率为6.19%，较2024年Q4增加13个基点，较2024年Q1增加25个基点[14] - 2025年Q1公司总净撇账率为3.40%，较2024年Q4下降19个基点，较2024年Q1增加7个基点[14] - 2025年Q1国内信用卡30+天履约逾期率为4.25%，较2024年Q4下降28个基点，较2024年Q1下降23个基点[14] - 2025年Q1公司总不良贷款率为0.56%，较2024年Q4下降5个基点，较2024年Q1下降1个基点[14] - 2025年Q1公司总不良资产率为0.58%，较2024年Q4下降5个基点[14] - 截至2025年3月31日，公司信贷损失拨备余额为158.99亿美元，较2024年12月31日减少3.68亿美元[15] - 截至2025年3月31日，公司未偿还贷款承诺准备金余额为1.44亿美元，较2024年12月31日增加0.01亿美元[15] - 截至2025年3月31日，公司信贷损失拨备和未偿还贷款承诺准备金合计为160.43亿美元[15] - 2025年第一季度公司总净收入为100亿美元，2024年第四季度为101.9亿美元，2024年第一季度为94.02亿美元[16] - 2025年Q1总收入净利息收入80.13亿美元，较2024年Q1增长7% [23] - 2025年Q1末存款为125.6亿美元，较2024年Q1减少34% [23] - 2025年Q1末用于投资的贷款为3235.98亿美元，较2024年Q1增长3% [23] - 2025年3月31日，普通股一级资本为512.05亿美元，资本比率为13.6% [25] - 2025年3月31日，一级资本为560.5亿美元，资本比率为14.9% [25] - 2025年3月31日，总资本为639.3亿美元，资本比率为17.0% [25] - 2025年3月31日，一级杠杆率为11.6% [25] - 2025年Q1调整后摊薄每股收益（非GAAP）为4.06美元，2024年Q4为3.09美元，Q3为4.51美元，Q2为3.14美元，Q1为3.21美元[28] - 2025年Q1调整后效率比率（非GAAP）为55.94%，2024年Q4为57.64%，Q3为52.53%，Q2为51.47%，Q1为54.19%[28] - 2025年Q1调整后运营效率比率（非GAAP）为43.92%，2024年Q4为44.15%，Q3为41.41%，Q2为40.31%，Q1为43.45%[29] - 2025年Q1拨备前收益为4098百万美元，2024年Q4为4101百万美元，Q3为4700百万美元，Q2为4560百万美元，Q1为4265百万美元[31] - 2025年Q1期末有形普通股权益为43558百万美元，2024年Q4为40782百万美元，Q3为42866百万美元，Q2为37910百万美元，Q1为37699百万美元[31] - 2025年Q1平均有形普通股权益回报率为12.55%，2024年Q4为9.77%，Q3为16.42%，Q2为5.59%，Q1为12.67%[31] - 2025年Q1期末有形资产为478465百万美元，2024年Q4为474987百万美元，Q3为471219百万美元，Q2为464792百万美元，Q1为466463百万美元[31] - 2025年Q1平均有形资产回报率为1.18%，2024年Q4为0.92%，Q3为1.53%，Q2为0.52%，Q1为1.11%[33] - 2025年Q1有形普通股权益比率为9.1%，2024年Q4为8.6%，Q3为9.1%，Q2为8.2%，Q1为8.1%[33] - 2025年Q1每股有形账面价值为113.74美元，2024年Q4为106.97美元，Q3为112.36美元，Q2为99.28美元，Q1为98.67美元[33] 各业务线平均余额及收益率数据 - 2025年Q1贷款平均余额为322.772亿美元，利息收入为10.157亿美元，收益率为12.59%[12] - 2025年Q1投资证券平均余额为92.659亿美元，利息收入为7.7亿美元，收益率为3.32%[12] - 2025年Q1计息存款平均余额为337.84亿美元，利息支出为2.715亿美元，利率为3.22%[12] - 2025年Q1总利息收益资产平均余额为462.771亿美元，利息收入为11.418亿美元，收益率为9.87%[12] 信用卡业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度信用卡业务净利息收入为56.54亿美元，较2024年第四季度下降2%，较2024年第一季度增长7%[18] - 2025年第一季度信用卡业务信贷损失拨备为19.26亿美元，较2024年第四季度下降19%，较2024年第一季度下降15%[18] - 2025年第一季度信用卡业务持续经营业务税后收入为12.19亿美元，较2024年第四季度增长41%，较2024年第一季度增长27%[18] - 2025年第一季度末信用卡投资贷款为1571.89亿美元，较2024年第四季度下降3%，较2024年第一季度增长4%[18] - 2025年第一季度信用卡业务平均贷款收益率为18.54%，较2024年第四季度下降51个基点，较2024年第一季度下降30个基点[18] - 2025年第一季度信用卡业务净冲销率为6.14%，较2024年第四季度上升12个基点，较2024年第一季度上升24个基点[18] 国内卡业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度国内卡业务总净收入为68.03亿美元，较2024年第四季度下降3%，较2024年第一季度增长7%[20] - 2025年第一季度国内卡业务持续经营业务税后收入为11.62亿美元，较2024年第四季度增长37%，较2024年第一季度增长27%[20] - 2025年第一季度国内卡业务购买量为1543.91亿美元，较2024年第四季度下降9%，较2024年第一季度增长5%[20] 消费者银行业务数据关键指标变化 - 消费者银行业务2025年Q1净利息收入19.43亿美元，较2024年Q4下降1%，较2024年Q1下降3%[21] - 消费者银行业务2025年Q1汽车贷款发放额92.1亿美元，较2024年Q4下降2%，较2024年Q1增长22%[21] - 消费者银行业务2025年Q1期末存款324.92亿美元，较2024年Q4增长2%，较2024年Q1增长8%[21] - 消费者银行业务2025年Q1平均贷款收益率9.03%，较2024年Q4下降1个基点，较2024年Q1上升70个基点[21] - 消费者银行业务2025年Q1净冲销率1.60%，较2024年Q4下降78个基点，较2024年Q1下降43个基点[21] 商业银行业务数据关键指标变化 - 商业银行业务2025年Q1净利息收入5.72亿美元，较2024年Q4下降3%，较2024年Q1下降5%[22] - 商业银行业务2025年Q1期末贷款持有量875.13亿美元，较2024年Q4基本持平，较2024年Q1下降2%[22] - 商业银行业务2025年Q1期末存款29.984亿美元，较2024年Q4下降5%，较2024年Q1下降4%[22] - 商业银行业务2025年Q1平均贷款收益率6.29%，较2024年Q4下降43个基点，较2024年Q1下降85个基点[22] - 商业银行业务2025年Q1净冲销率0.11%，较2024年Q4下降15个基点，较2024年Q1下降2个基点[22] 其他业务数据关键指标变化 - 2025年Q1其他业务净利息损失1.56亿美元，较2024年Q1减少31% [23] 特殊业务相关数据 - 2025年Q1与为低收入和农村社区提供资金的实体相关金额为19亿美元，相关利息支出为700万美元 [24] 项目协议影响 - 2024年5月21日沃尔玛项目协议终止，使2025年Q1净息差提高20个基点 [24]

Capital One Financial's (COF 1.20%) planned acquisition of Discover Financial Services (DFS 3.35%) has received regulatory approval, and investors are breathing a sigh of relief.Shares of Discover opened up 7% and Capital One up 5%, before retreating with the broader market to up 2% and 1% as of 11:30 a.m. ET. MasterCard (MA -2.30%) and Visa (V -3.47%) were headed in the other direction, both down about 3% midday.A credit card powerhouseCapital One and Discover are two of the biggest names in credit cards. ...