门店与业务布局 - 截至2022年9月29日，公司有178家仓库式门店和5家小型独立设计工作室，分布在35个州[85] - 2022财年前39周，公司完成休斯顿附近配送中心搬迁，开设19家仓库式门店和3家设计工作室，关闭1家仓库式门店[87] - 仓库式门店数量从153家增加到178家[97] 业务运营挑战 - 公司评估并实施供应链连续性计划，虽销售强劲，但劳动力短缺、供应链拥堵和中断带来物流挑战，部分成本增加可转嫁给客户[90] - 公司运营受多种因素影响，如经济下滑、供应链中断、无法满足消费者需求等[82] - 公司面临的供应链问题包括港口拥堵，主要是洛杉矶、休斯顿和萨凡纳港口，导致运输时间和成本增加，部分产品库存水平下降[90] - 公司可能因公共卫生限制、人员短缺等面临门店关闭和运营限制，消费者行为变化可能降低产品需求[91] - 公司业务受多种风险因素影响，包括经济衰退、通货膨胀、供应链中断、无法管理增长等[82] - 美国对中国许多产品征收25%关税，2021财年公司约30%产品在中国生产，公司采取措施减轻关税影响，但仍增加了库存成本和销售成本[135] 公司优先事项与关注指标 - 公司关注五个优先事项，包括保护员工和客户健康安全、保持品牌实力、投资门店和配送中心人员配置等[91] - 公司评估业务表现的关键指标有可比门店销售额、新开门店数量、毛利润和毛利率、营业收入、EBITDA和调整后EBITDA [92] - 公司使用的其他关键财务术语包括净销售额、销售和门店运营费用、一般和行政费用以及开业前费用[93] 财务数据关键指标变化 - 13周内，截至2022年9月29日净销售额增加2.213亿美元，增幅25.2%；39周内增加6.972亿美元，增幅27.7%[96][98][99] - 13周内，可比门店销售额增长11.6%，即9760万美元；39周内增长11.6%，即2.964亿美元[98][99] - 13周内，可比平均客单价增长19.5%；39周内增长18.0%[97] - 13周内，可比客户交易数量下降6.7%；39周内下降5.4%[97] - 13周内，毛利润增加8220万美元，增幅22.5%；39周内增加2.241亿美元，增幅21.0%[96][101][102] - 13周内，销售和门店运营费用增加6200万美元，增幅28.4%；39周内增加1.847亿美元，增幅30.1%[96][103][104] - 13周内，一般及行政费用增加220万美元，增幅4.2%；39周内增加1310万美元，增幅8.8%[96][105][106] - 13周内，净利息费用增加190万美元，增幅169.8%；39周内增加210万美元，增幅54.2%[96][110] - 13周内，所得税拨备为2250万美元，有效税率22.8%；39周内为6720万美元，有效税率22.7%[111][112] - 2022年13周和39周EBITDA分别为1.41257亿美元和4.13276亿美元，调整后EBITDA分别为1.47909亿美元和4.33983亿美元；2021年13周和39周EBITDA分别为1.13745亿美元和3.61148亿美元，调整后EBITDA分别为1.20242亿美元和3.84341亿美元[118] 资金与现金流情况 - 截至2022年9月29日，公司无限制流动性为6.018亿美元，其中现金及现金等价物为770万美元，ABL信贷安排下可立即借款5.941亿美元[121] - 2022财年资本支出计划在4.45亿美元至4.65亿美元之间，主要由经营活动产生的现金和ABL信贷安排下的借款提供资金[125] - 2022年39周经营活动提供的净现金为730万美元，2021年为3.649亿美元，减少主要因库存和其他营运资金项目净增加[126][128] - 2022年和2021年39周投资活动使用的净现金分别为3.192亿美元和3.413亿美元，减少主要因收购现金支付减少6240万美元和土地出售收益480万美元，部分被资本支出增加4510万美元抵消[130] - 2022年39周融资活动提供的净现金为1.801亿美元，2021年为使用130万美元，增加主要因ABL借款[132] 债务与信贷安排 - 截至2022年9月29日，定期贷款安排债务总额为2.05亿美元，ABL信贷安排下借款总额为1.764亿美元[133] - 2022年8月4日，公司修订ABL信贷安排，将循环承诺总额增至8亿美元，并将到期日延长至2027年8月4日[134] - 公司可变利率的定期贷款和资产抵押信贷工具剩余本金余额分别为2.05亿美元和1.764亿美元[140] - 债务工具实际利率提高1%，未来十二个月利息费用将增加约380万美元[140] - 公司在2021年5月签订两份7500万美元的利率上限协议，将定期贷款的伦敦银行同业拆借利率上限设定为1.75%[140] 信用评级与关税退款 - 2022年9月，标准普尔将公司发行人信用评级从BB - 上调至BB，展望稳定；穆迪发行人信用评级Ba3和积极展望保持不变[133] - 公司预计收回2200万美元的301关税退款，截至2022年9月29日已收到1570万美元[136] - 2018年9月起实施的301关税税率为10%，2019年6月提高到25%[136] 财务报告与市场风险 - 公司管理层评估截至2022年9月29日的披露控制和程序有效[142] - 截至2022年9月29日财季，公司财务报告内部控制无重大变化[143] - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需管理层进行估计和假设[137] - 自2021年12月30日以来，公司市场风险敞口无重大变化[139] - 新冠疫情和地缘政治不稳定给金融市场带来显著波动[139]