财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额约为11亿美元，较去年增长25.2% [16] - 第三季度可比门店销售额较2021年第三季度增长11.6%，7月、8月、9月分别增长12%、13.7%、9.6% [16] - 第四季度至今可比门店销售额较去年同期增长约5% [17] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.70美元，较去年的0.60美元增长16.7% [9] - 第三季度毛利率从去年的41.7%降至40.8%，下降90个基点 [39] - 第三季度销售和门店运营费用从去年同期的2170万美元增至2870万美元，增长28.4%，费用率从24.9%降至25.6%，下降70个基点 [40] - 第三季度一般及行政费用从去年的5250万美元增至5470万美元，增长4.2%，费用率下降100个基点 [41] - 第三季度预开业费用从去年同期的1070万美元降至1040万美元，下降3.2% [42] - 第三季度净利息费用较去年同期增加190万美元，增长169.8% [42] - 第三季度调整后EBITDA从去年的1.202亿美元增至1.479亿美元，增长23%，EBITDA利润率从13.7%降至13.5%，下降20个基点 [43] - 第三季度GAAP净利润增至7620万美元，增长2%，摊薄每股收益增至0.71美元，增长2.9% [43] - 第三季度调整后净利润增至7530万美元，增长17.2%，调整后摊薄每股收益增长16.7%至0.70美元 [44] - 第三季度加权平均摊薄股数为1.075亿股，与去年同期持平 [44] - 截至2022财年第三季度末，库存为13亿美元，较去年同期增长58.5%，较2021财年末增长31% [45] - 截至2022年9月29日的39周内，经营活动提供的净现金为730万美元，去年同期为3.649亿美元 [46] - 截至2022财年第三季度末，不受限制的流动性和可用资金为6.018亿美元，其中现金及等价物为770万美元，ABL信贷安排下的借款为5.941亿美元 [47] - 预计2022财年资本支出约为4.45 - 4.65亿美元，较之前的指引下降约7% [48] - 预计2022财年可比门店销售额增长9% - 10%，总销售额约为42.5 - 42.85亿美元 [50] - 预计2022财年调整后EBITDA为5.65 - 5.75亿美元 [51] - 预计折旧和摊销费用约为1.53亿美元，净利息费用为1100万美元，税率约为24% [52] - 预计2022财年摊薄加权平均股数为1.075亿股，调整后摊薄每股收益为2.65 - 2.75美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务（Pro） - 第三季度专业客户的总销售额和可比门店销售额增长超过公司总销售额25.2%的增长率，专业客户占第三季度销售额的40.7%，高于2022财年第二季度的39% [24] - 专业客户可比交易数量较2021年第三季度增长7.4%，前10%的专业客户平均消费较去年增长24% [25] - 第三季度新增2.9万个专业客户联系，第三届年度专业客户感恩活动带来的新增选择加入的专业客户数量较去年增长67% [26] 电子商务业务 - 第三季度电子商务销售额较去年增长31%，占销售额的17.3%，去年同期为16.4% [29] 设计服务业务 - 目前在仓库门店拥有900多名设计师，约每家店5名设计师，在华盛顿特区、休斯顿、达拉斯、迈阿密和亚特兰大提供上门设计服务 [30][31] - 第三季度总设计销售额和可比门店设计销售额增长显著高于公司整体增长率，交易数量和平均客单价均实现强劲增长 [32] 商业地板业务 - 斯巴达表面（Spartan Surfaces）第三季度销售额较2021年第三季度增长45.3%，EBIT增长63.3%，非斯巴达商业销售也保持强劲 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月成屋销售较去年同期下降23.8%，为过去13个月以来最大的同比降幅 [37] - 公司预计第四季度交易数量将继续在高个位数至低两位数范围内下降，全年可比门店销售额预计增长9% - 10% [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 新门店扩张 - 2022财年第三季度开设4家仓库式门店，原计划开设8家，主要因行业建设延误和飓风伊恩影响，将佛罗里达州费恩帕克店开业时间推迟至第四季度 [12] - 预计2022财年第四季度开设13家仓库式门店，实现全年开设32家的计划，年底仓库门店总数达191家，第四季度至今已开设7家 [13] - 2023财年计划开设32 - 35家新仓库式门店，且开店时间倾向于下半年，以考虑潜在的持续建设延误并寻找最佳房地产机会，长期目标是在美国开设500家仓库式门店 [15] 设计工作室 - 10月在佐治亚州亚特兰大开设一家设计工作室，目前共运营6家设计工作室 [14] 专业业务战略 - 专注加强专业业务团队，投资专业领导培训和发展，包括制定专业职业发展路径框架 [27] - 刷新专业认证计划，预计到2022财年末所有团队成员完成认证 [28] - 推出新的专业客户关系管理工具Pro Connect，加强对专业客户的跟踪和账户管理 [28] 电子商务业务战略 - 电子商务团队继续执行优化客户数字体验的策略，关注产品、灵感内容和转化率 [29] 设计服务战略 - 持续投入资源发展免费设计服务，确保在合适的时间和地点配备合适的设计师，执行跟进和提升服务行为以提高转化率 [31] 行业竞争 - 公司认为自身拥有独特的产品品牌和技术，竞争对手难以模仿，价格优势明显，与独立竞争对手的价格差距较以往更大 [77][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第三季度和年初至今的财务业绩感到满意，有望实现连续14年可比门店销售额增长，尽管面临当前宏观经济挑战 [9] - 预计疲软的房地产市场和放缓的经济将在2022财年第四季度和2023财年持续影响交易数量 [16] - 公司认为自身拥有合适的团队、战略和灵活的商业模式，能够成功应对具有挑战性的宏观经济环境，着眼于为2023财年及以后的持续成功做好准备 [35] 其他重要信息 - 飓风伊恩于9月28日登陆，公司门店未受重大损坏，第三季度有26个闭店日和19个部分闭店日，估计风暴使9月可比门店销售额增长率降低130个基点，第三季度降低50个基点 [18][19] - 公司预计难以精确估计飓风伊恩带来的住宅和商业洪水损失赔偿在未来几个月和几年内对业务的潜在收益，但凭借在佛罗里达州的市场份额和价格优势，有望受益于重建需求 [20][21] - 公司员工工资率持续上升，员工流失率高于历史水平，公司正在努力改善 [116] - 这是现任首席财务官Trevor Lang最后一次参加财报电话会议，公司将尽快宣布新的首席财务官人选 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务的早期领先指标情况及对未来几年同店销售和开店增长规划的影响 - 随着宏观环境变得更具挑战性，公司同店销售和交易数量出现减速，预计未来同店销售将继续减速，主要受交易数量影响 [55] 问题2: 库存增长的构成及年末库存与销售增长的预期关系 - 预计年末销售将实现中20%的增长，库存增长将略高于销售增长，主要因通胀因素，第三季度库存增长主要由通胀和新增SKU驱动 [56] 问题3: 第四季度至今业务情况、销售减速原因及地区差异 - 去年10月同店销售基数较高，宏观经济环境导致交易数量持续减速，西部地区销售减速略快于其他地区，但差异不显著 [59][60] 问题4: 平均客单价的驱动因素及未来客单价和交易数量趋势 - 上半年平均客单价增长主要受专业业务、电子商务、设计业务和消费者对中高端产品偏好等因素驱动，下半年零售价格上涨因素影响增大；预计2023年交易数量至少在上半年将继续下降，客单价因年底零售价格上涨将有所提升 [62][66] 问题5: 新店指标与过去的对比及2023年新店生产力和同店销售瀑布效应的预期 - 2020 - 2021年开业的门店表现出色，2022年开业的门店预计销售额在1500 - 1600万美元左右，四壁EBITDA约300万美元；从预测角度看，2023年开业的门店也表现良好 [67][69] 问题6: 业务的长期结构性毛利率情况及竞争担忧 - 公司认为长期有望恢复到历史毛利率水平，未来将受益于供应链成本改善和内部举措，如设计业务和中高端产品策略；竞争对手面临困难环境，公司价格优势明显，产品具有独特性，独立竞争对手难以竞争 [72][77] 问题7: 与独立竞争对手的价格差距变化 - 公司每周监测竞争对手价格，认为与独立竞争对手的价格差距比以往更好 [79] 问题8: 若2023年同店销售下降5%，运营利润率的情况 - 公司认为这种情况不太可能发生，若发生运营利润率将下降，需通过模型计算具体降幅；若情况糟糕，供应链成本可能下降，劳动力供应可能增加，公司表现可能好于预期 [83][86] 问题9: 第四季度同店销售展望中降低客单价假设的原因及飓风相关支出的影响 - 销售减少部分原因是新店开业数量少于预期且开业时间推迟，另一部分原因是团队成本控制良好，无需大幅提高零售价格；飓风伊恩与2017年休斯顿飓风不同，对业务影响较小，目前10月受益不到50个基点，后续将有一定长期温和影响 [88][92] 问题10: 专业客户数量、参与情况及行为变化 - 约80%的活跃专业客户加入了忠诚度计划，专业客户交易占比达80%，专业业务销售额占比超40%，较去年有显著提升；专业客户忠诚度计划表现出色，公司提供的产品库存、质量、销售团队、网站、设计服务等多方面优势吸引专业客户，产品安装培训也受到好评 [95][98] 问题11: 如何在宏观环境挑战下提高专业客户忠诚度和钱包份额 - 公司为专业客户提供产品安装培训、忠诚度计划（包含超20种服务组件）、有竞争力的价格和库存，将专业客户视为合作伙伴，不提供安装服务，避免与专业客户竞争 [101][102] 问题12: 消费者因高房贷利率留在现有住房对业务的影响 - 自2019年以来房价上涨46%，消费者拥有较多房屋净值，可能会选择投资现有住房；公司主要客户平均收入为10万美元，且大部分销售来自净移民州，业务受影响相对较小；产品创新也可能刺激消费者更换地板的需求 [105][108] 问题13: 2022年价格带入2023年的情况及交易中单位数量的变化 - 公司密切关注平方英尺数据，与交易数量趋势相似，今年前七个月表现较好，最近三个月有所减速，整体客单价较高部分得益于专业业务占比增加 [110] 问题14: 第四季度至今销售减速是否仅来自DIY业务及价格因素影响 - 销售减速主要因交易数量减速进入负的高个位数至低两位数区间，专业业务交易数量为正增长，减速主要来自DIY业务；此外，去年第四季度开始有零售价格上涨，今年同期客单价增长相对较小 [114] 问题15: 门店员工流失率和工资情况 - 公司员工工资率持续上升，员工流失率高于历史水平，公司正在努力改善 [116] 问题16: 商业业务增长的驱动因素 - 斯巴达业务的小规模并购、产品供应范围扩大、外部销售人员投资增加以及商业领域的部分需求释放等因素推动了商业业务增长 [119] 问题17: 现货库存水平及缺货情况 - 公司现货库存水平为全年最佳，各品类库存均有良好恢复，门店服务水平和服务中心服务得分均为历史最高 [122]