公司发展历程 - 公司于1993年成立，1995年推出首款产品，2012 - 2020年进行多次收购[15] 公司业务部门 - 截至2020年12月26日，公司运营两个可报告业务部门，即探针卡部门和系统部门[16] - 公司运营两个可报告业务部门，即探针卡部门和系统部门[165] 产品特点 - 公司探针卡可实现超10万个接触元件，间距小至240微米，可在整个300mm晶圆上使用，测试频率高达81 GHz[20] - 公司提供超50种不同型号的分析探针[25] 主要客户收入占比 - 英特尔公司在2020年第四季度占公司季度收入的29.3%[38] - 三星电子在2020年第四季度占公司季度收入的12.5%[38] - 2020财年，一家客户占总收入的31.5%；2019财年，两家客户合计占总收入的36.8%；2018财年，一家客户占总收入的19.0%[88] 产品制造环境与地点 - 公司探针卡制造的关键步骤在洁净度高达100级的洁净室环境中进行[40] - 公司主要制造设施位于美国、德国、中国和日本等地[44] 售后与销售渠道 - 公司在多个国家和地区设有维修和服务点[45] - 公司通过全球直销团队、制造商代表和经销商销售产品[47] 环境合规情况 - 公司在2020、2019和2018财年均未收到违反环境法律法规的通知[50] 各市场竞争对手 - 公司在探针卡市场的主要竞争对手有AMST Co., Ltd.等众多公司[51] - 公司在分析探针市场的主要竞争对手是GGB Industries Inc. [54] - 公司在探针台市场的主要竞争对手有HiSOL, Inc., LTD/Accretech等[55] - 公司在计量系统市场的主要竞争对手有Bruker Corporation等[56] - 公司在热子系统市场主要与ERS Electronic GmbH等竞争[57] - 公司在低温子系统市场主要与Bluefors Oy等竞争[58] 员工培训与人员结构 - 2020年公司实施了新的培训管理平台[69] - 截至2020年12月26日，公司有2166名定期全职员工，其中运营1322人、研发383人、销售和营销301人、一般和行政职能160人[77] 市场竞争风险 - 市场竞争加剧可能导致价格下降、毛利率降低或市场份额流失[81] 收入依赖情况 - 公司大部分收入依赖探针卡产品销售，预计未来仍将如此[87] 行业整合与波动风险 - 半导体行业和测试设备市场的整合可能减少公司客户群，导致收入下降，增加定价压力[91][92] - 半导体行业周期性波动会导致公司运营结果大幅下降，行业低迷时制造商削减开支会影响公司收入和利润[95][96] 收入与运营风险 - 公司季度收入难以预测，因无足够未完成订单，依赖当季订单，收入不足会影响运营结果[97] - 公司探针卡产品需求难预测，若未获预期订单或制造失误，会产生库存损失[98] - 公司为改进制造流程投入大量成本，但可能出现延迟和低效，导致运营结果下降[100] - 若无法缩短产品设计和生产时间，公司竞争力会受损，导致销售损失[102] - 产品不符合规格或有缺陷会损害公司声誉，导致客户和收入流失，并产生责任[103] 供应商风险 - 公司部分组件和材料依赖单一或有限供应商，供应商问题会导致生产延迟和成本上升[106] - 公司部分产品组件和材料依赖单一或有限供应商，疫情可能加剧供应风险[113] 国际销售与业务风险 - 公司2020、2019和2018财年国际销售占收入的比例分别为82%、74%和75%[123] - 公司开展国际业务面临多种风险，如法规、政治经济、汇率波动等[123][124] 数据安全风险 - 2020年6月公司发现一起涉及恶意软件的数据泄露事件[121] - 公司电子数据系统面临缺陷、故障、安全漏洞等风险，实施新系统风险更高[119][120][122] 知识产权风险 - 公司若无法保护知识产权或面临侵权索赔，可能影响竞争力和经营结果[128][130] 股票价格与回报 - 2020财年，公司股票价格（纳斯达克全球市场收盘价）在每股16.66美元至45.20美元之间波动[141] - 2015年12月26日投资100美元，到2020年12月26日，公司普通股累计总回报为467.40美元，标准普尔500指数为203.04美元，RDG半导体综合指数为351.91美元[162] 公司治理相关 - 公司董事只能“因故”罢免，且需获得66.7%股东的批准[147] 公司总部情况 - 公司总部位于美国加利福尼亚州利弗莫尔，由五栋建筑组成，总面积约25.9万平方英尺，目前租赁其中四栋，拥有一栋所有权[148] 股东情况 - 截至2021年2月16日，公司普通股有142名登记在册持有人[153] 股息与回购计划 - 公司目前不打算支付现金股息[154] - 2020年10月，董事会授权一项回购计划，最多回购价值5000万美元的流通普通股，该计划将于2022年10月28日到期[155] 财务数据关键指标变化 - 2020财年净收入为7850万美元，2019财年为3930万美元，2018财年为1.04亿美元[166] - 2020财年净收入较2019财年增加，主要因收入增加、运营费用杠杆效应及有效税率降低；2019财年较2018财年减少，主要因2018年确认7580万美元所得税收益及递延所得税费用确认导致所得税拨备增加[166] - 2020财年、2019财年和2018财年的成本收入比分别为58.5%、59.7%和60.3%，毛利率分别为41.5%、40.3%和39.7%[188] - 2020财年总营收6.94亿美元，2019财年为5.89亿美元，2018财年为5.30亿美元[195] - 2020财年中国营收1.75亿美元，占比25.2%；2019财年为1.06亿美元，占比18.0%；2018财年为7785.1万美元，占比14.7%[195] - 2020财年总毛利润2.88亿美元，毛利率41.5%；2019财年总毛利润2.37亿美元，毛利率40.3%；2018财年总毛利润2.10亿美元，毛利率39.7%[198] - 2020财年研发费用8903.4万美元，占营收12.8%；2019财年为8149.9万美元，占比13.8%；2018财年为7497.6万美元，占比14.2%[202] - 2020财年销售、一般和行政费用1.15亿美元，占营收16.6%；2019财年为1.06亿美元，占比18.0%；2018财年为9925.4万美元，占比18.7%[204] - 2020财年利息收入150.1万美元，加权平均收益率0.90%；2019财年为271.4万美元，收益率2.05%；2018财年为135.6万美元，收益率1.51%[206] - 2020财年利息费用86.4万美元，加权平均利率1.94%；2019财年为191.5万美元，利率4.09%；2018财年为331.4万美元，利率3.98%[206] - 2020财年所得税拨备665.2万美元，有效税率7.8%；2019财年为1171.7万美元，税率22.9%；2018财年为 - 7010.9万美元，税率 - 206.6%[209] - 2020年12月26日营运资金增至3.33亿美元，2019年12月28日为2.83亿美元[212] - 2020财年与2019财年相比，营收变化主要归因于客户需求、客户区域制造策略转变和产品销售组合[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年、2019财年和2018财年探针卡业务收入分别为5.81739亿美元、4.91363亿美元和4.34269亿美元，系统业务收入分别为1.11877亿美元、9810.1万美元和9540.6万美元[189] - 2020财年Foundry & Logic产品收入较2019财年增加1.27631亿美元，增幅40.1%；DRAM产品收入减少3752.3万美元，降幅25.5%；Flash产品收入增加268万美元，增幅1.0%；系统产品收入增加1377.6万美元，增幅14.0%[190] - 2020财年Foundry & Logic产品收入增加主要因对大型半导体代工厂和集成设备制造商的单位销售增加及5G设备需求和基础设施支出增加[191] - 2020财年DRAM产品收入减少是因2019年大量采购后的客户需求下降；Flash产品收入因收购Baldwin Park保持相对平稳[192] - 2020财年系统产品收入增加是因收购FRT和HPD带来额外收入及探针台销售增加，部分被热系统收入降低抵消[193] 疫情影响 - 受COVID - 19影响，2020财年第一季度部分工厂因政府社交距离要求临时关闭近两周，限制了制造能力，对收入和交货时间产生负面影响，尤其在探针卡业务[194] - 新冠疫情已对公司及其供应商、合作伙伴和客户的运营产生负面影响，且未来影响不确定[111][114] - 公司大量管理资源用于缓解新冠疫情影响，可能影响其他有价值活动[112] 基础设施风险 - 公司运营依赖的部分基础设施不受控制，如电力供应，加州部分场所近期遭遇电力中断[110] 财年周期 - 公司运营采用52/53周财年，2020年12月26日、2019年12月28日和2018年12月29日结束的财年均包含52周[174] 重组费用 - 公司在2019和2018财年记录了重组费用[131]