公司概况 - 公司是全球领先的高性能产品和系统设计、制造及营销商，产品用于自行车、各类车辆及运动装备[13][15] - 公司在一个可报告业务板块运营，即高性能产品的制造、销售和服务[86] - 公司主要行政办公室位于佐治亚州杜鲁斯，电话号码为(831) 274 - 6500，网站地址为www.ridefox.com[87] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）提交报告，包括10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告、8 - K表当期报告等，并在网站投资者关系板块免费提供[88] 产品与市场 - 公司产品主要面向全球领先的OEM客户和售后市场消费者，部分OEM客户是各领域市场领导者[16] - 公司目前向约100家原始设备制造商销售产品，并向全球5000多家零售经销商和分销商分销产品[53] - 2023年公司净销售额的50%来自向原始设备制造商的销售，50%来自向经销商和分销商的销售[53] - 2023、2022、2021年动力车辆相关产品净销售额分别约占公司净销售额的36%、27%、28%[42] - 2023、2022、2021年后市场应用相关产品净销售额分别约占公司净销售额的38%、31%、28%[44] - 2023、2022、2021年自行车相关产品净销售额分别约占公司净销售额的27%、42%、45%[46] - 2023、2022和2021财年，前十大OEM客户净销售额合计约占公司净销售额的35%；2023年，公司对福特的销售额约占总净销售额的13%，2022和2021年无单一客户销售额占比达10%或以上[54] - 2023、2022和2021年，北美净销售额分别为11.276亿美元、10.092亿美元和8.113亿美元，占总净销售额的77%、63%和62%；国际净销售额分别为3.366亿美元、5.933亿美元和4.878亿美元，占比分别为23%、37%和38%[56] - 2023年约25%的净销售额来自自行车产品销售，高端自行车和Marucci产品需求下降会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[121] - 五大OEM客户在2023、2022和2021财年的净销售额分别占公司净销售额的约27%、23%和24%[139] 市场前景与战略 - 公司专注的高端市场因车辆性能提升和技术拓展等因素有望增长[19] - 公司目标是扩大在高性能产品设计、制造和营销领域的领导地位[27] - 公司计划在当前终端市场持续开发创新产品，以满足消费者对性能和控制的需求[27] - 公司利用技术和品牌拓展新类别和终端市场，已成功进入休闲车和街车应用领域[28] - 公司计划通过选择性增加经销商和分销商、扩大内部销售团队等方式提高后市场渗透率[30] - 公司认为国际扩张是重要机遇，计划选择性增加基础设施投资并关注特定地理区域[31] 公司优势 - 公司具有产品种类广泛、品牌优质、创新能力强等竞争优势[20][21][22] 产品研发 - 过去几年公司开发了多种新产品，如半主动双活阀减震器、Live Valve电子悬挂等[25] - 2023年研发费用约为5320万美元，2022年约为5620万美元，2021年约为4660万美元[50] - 公司2023、2022和2021财年研发投入分别约为5320万美元、5620万美元和4660万美元[106] 公司收购 - 过去几年公司完成多起收购，包括2020年3月收购SCA、2021年5月收购Outside Van等[29] - 过去几年公司完成多项收购，包括2020年3月收购SCA Performance Holdings, Inc.、2021年5月收购Outside Van和Sola Sport、2021年12月收购Shock Therapy、2023年3月收购Custom Wheel House, LLC、2023年11月收购Marucci Sports, LLC [167] 订单与员工 - 2023年12月29日和2022年12月30日，公司确定的积压订单分别约为3070万美元和1.167亿美元，2023年积压订单减少[70] - 截至2023年12月29日，公司在美国、加拿大、欧洲、台湾和澳大利亚约有4300名员工，主要位于美国，还使用临时工应对季节性需求，无员工受集体谈判协议约束[75] - 公司401(k)计划中，FOX对员工缴纳的前6%薪酬匹配50%[78] - 截至2023年12月29日，公司在全球约有4300名员工，大部分在制造工厂工作[154] 原材料与生产 - 公司产品生产主要原材料为铝、镁、碳和钢，一般有多个供应商，但部分组件依赖少数供应商[71] - 公司在2021年第四季度建成盖恩斯维尔工厂，以实现制造平台多元化并提供长期产能支持动力车辆业务增长[68] 风险因素 - 国际地缘政治冲突或对公司业务和运营产生负面影响[93][99] - 公司依赖少数供应商，可能导致材料成本增加、供应链中断等问题[93][100] - 若无法有效竞争、提升产品或开发新产品，可能导致产品需求下降[93][105] - 公司产品为非必需消费品，可能受经济变化、市场萎缩等影响[93] - 全球公共卫生事件已对公司业务产生不利影响，且可能持续[93] - 公司业务依赖维持高端品牌形象和吸引留住人才[93] - 客户、渠道和产品组合变化可能影响公司盈利能力[93] - 公司设施运营或供应链中断可能对业务产生负面影响[93] - 公司可能无法维持过去的增长或成功实施增长战略[93] - 公司面临竞争风险，对手可能通过多种方式更有效快速地维持和增长品牌实力与市场份额，还可能因对手拓宽产品、新进入者及激进定价策略而加剧竞争[109] - 若无法有效应对新技术应用带来的威胁与机遇，公司可能面临竞争风险，新技术研发可能产生高额费用且无法达到预期收益[110] - 公司业务受经济条件影响，产品多为消费者可自由支配购买的商品，经济不景气会导致消费减少，影响产品销售[111] - 全球公共卫生事件如新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，可能导致运营中断、现金流受影响等[113] - 公司需维护高端品牌形象，社交媒体等可能损害品牌声誉，品牌受损会对业务产生负面影响[117] - 动力车辆和售后应用部门的增长依赖于产品销售拓展和市场扩张，若市场停止扩张或收缩，可能影响公司未来增长和销售[120] - 客户、渠道和产品组合的变化可能对公司基础设施提出更高要求，导致盈利能力百分比波动[123] - 公司设施运营中断或扩张延迟会对业务、财务状况和经营成果产生负面影响，设备故障等也可能导致生产或服务中断[124] - 公司业务依赖吸引和留住经验丰富的合格人才，尤其是高级管理团队，若成员离职可能难以找到替代者[129] - 公司未来增长受品牌形象、产品创新、市场竞争、战略收购等多因素影响，且相关市场增长判断依据或不可靠[132] - 无法吸引和留住人才会导致产品质量下降、生产延误或阻碍新产品开发[130] - 失去专业运动员、体育项目和赛车队的支持，会使品牌价值受损、销售下降[133] - 与经销商、分销商和零售商的关系中断会损害销售，且多数合作无长期合同[135] - 作为OEM供应商，客户业务变化、市场份额损失等会对公司产生负面影响[138] - 汇率波动会影响公司毛利率、费用、销售和盈利能力[140] - 国际业务面临运输、政治、法律、税收等多种风险[143] - 知识产权纠纷可能导致公司产生高额成本、支付巨额赔偿或禁止销售产品[146] - 不准确的需求预测会导致生产不足或过剩，增加制造成本，影响业务[149] - 产品召回、保修成本及产品责任索赔可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[151][152][153] - 制造和测试产品存在风险，可能导致生产或产品延迟，影响公司业务[154] - 燃料短缺或高价可能对使用公司产品的动力车辆业务产生负面影响[155] - 公司不控制供应商等合作伙伴，其违规行为可能损害公司声誉和销售[156] - 未来公司可能面临更高的员工成本，包括工资、福利和医保费用增加[157][158] - 公司依赖复杂信息系统，系统故障或中断可能影响业务[159][160][161][162] - 公司面临网络安全攻击风险，可能导致财务数据错误、知识产权被盗等后果[163] - 公司受不断演变的隐私法律影响，可能增加合规成本和法律风险[164][165] - 通胀使产品原材料等供应价格上涨，公司提高产品售价，持续通胀或使客户或销量减少[171] - 美联储2022年和2023年多次提高基准利率，2024年可能继续加息，加息会增加公司利息费用，减少运营资金[170][178] - 2022年信贷安排对公司有运营限制和违约风险，若违约，贷款人可处置抵押资产[172][173] - 公司可能因多种因素导致所得税义务增加，影响净收入和现金流[181] - 公司产品需遵守多国排放和噪音等法规，法规实施和执行的不可预测性或影响业务[184][185] - 监管机构等对公司环境、社会和治理责任关注增加，可能带来额外成本和新风险[186] - 气候变化可能扰乱公司供应链、增加产品成本、影响生产，相关法规或使公司成本上升[187][188] - 公司受就业和环境等法律法规约束，可能面临诉讼风险和环境成本及责任[189][190] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 公司受环境相关法律法规影响，若出台更严格法规或对现有法规有不同解读，可能需额外支出，影响公司业务、财务状况和经营成果[191] - 冲突矿物相关法规要求公司进行尽职调查，会产生合规成本，还可能影响产品材料的采购、供应和定价，对公司业务产生不利影响[193] - 公司收集个人信息受隐私和消费者保护法律法规限制，可能影响客户服务和业务运营，还需承担合规费用[194] - 公司面临法律诉讼风险，若诉讼结果不利，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[198] 财务与股权 - 截至2023年12月29日，公司有7.435亿美元债务，2022年信贷安排下有2.8亿美元循环信贷和2亿美元延迟提取定期贷款额度可借[175] - 截至2023年12月29日，2022年信贷安排下有7.5亿美元计息债务未偿还，假设利率变动100个基点，2023年利息费用将相应增减约650万美元[179] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、美欧之间也相互加征关税，关税政策变化给公司经营带来不确定性[196] - 2018年美国对钢铁加征25%关税、对铝加征10%关税，美中、