市场规模与用户数据 - 2021年现有Etsy买家的GMS同比增长34%，占Etsy.com总GMS约87%[34] - 截至2021年12月31日，Etsy市场有近1亿件商品上架，2021年约23%的GMS来自定制或按需定制商品[35] - 2021年，42%的Etsy卖家位于美国境外，43%的GMS由美国境外的卖家、买家或两者产生[35] - 截至2021年12月31日，Etsy市场有9010万买家和530万卖家活跃，约1300万个卖家视频被上传[37] - 2021年，约64%的Etsy.com GMS在移动设备上产生，应用下载量增加47%[37] - 截至2021年12月31日，Reverb市场有84.7万活跃买家和21万活跃卖家，GMS同比增长16%[38] - 截至2021年12月31日，Depop约有2600万注册用户、370万活跃买家和200万活跃卖家，约90%的GMS来自服装类别[39] - 截至2021年12月31日，Elo7连接约5.5万活跃卖家和180万活跃买家，约70%的GMS来自回头客[42] - 2021年活跃卖家较2020年增长28%，较2019年增长109%，每位活跃卖家的TTM GMS从2019年的1865美元增至2021年的2302美元[59] - 2021年11月卖家调查显示，56%的卖家为多渠道卖家，且Etsy是其最大销售渠道[60] - 2020年购买的买家，53%在2021年再次购买，2020年新买家37%在2021年有购买行为[64] - 自2017年以来，活跃买家数量的复合年增长率（CAGR）为28.2%[66] - 2017 - 2021年新卖家群体首年GMS分别为4.81亿美元、5.53亿美元、8.32亿美元和28.84亿美元，且后续年份GMS留存率呈上升趋势[62] - 2021年Etsy.com新增买家近3500万，较2020年下降9%，新增买家GMS同比增长3%，占2021年Etsy.com总GMS的约13%[71] - 2021年重新激活买家超2100万，较2020年的2200万减少4%[75] - 2021年Etsy市场约49%的活跃买家为重复购买者，买家年均购买次数从2019年的4.6次增至2021年的5.2次[77] - 截至2021年12月31日，习惯购买者增至810万，较2020年增长26%，非美国地区习惯购买者增长73%，美国增长17%，习惯购买者占2021年GMS约45%[79] - 2019 - 2021年活跃买家数量从46351千增长至96336千，活跃卖家数量从2699千增长至7522千[135] 市场运营与营销 - 截至2021年12月31日，Etsy市场67%的卖家商品向美国买家提供免费送货，46%的全球订单免费送货[47] - 截至2021年12月31日，近100%的美国商品列表浏览有预计交货日期[47] - 2021年公司在绩效营销和品牌营销上分别投入约4.31亿美元和1.26亿美元[48] - 2021年绩效营销带来的合并商品交易总额（GMS）占比为19%[48] - 2021年场外广告（Offsite Ads）收入抵消了约33%的绩效营销支出[48] - 自2018年第四季度以来，美国买家忠诚度近乎翻倍，提示后认知度提升11个百分点，未提示认知度提升8个百分点，购买意向增长超100%，访问意向近乎翻倍[48] - 公司在2021年对“在Etsy销售”应用进行重大投资，实现了更好的新用户引导并增加了简易视频上传等功能[54] - 2021年公司推出更新的“Shop Local”信号，添加该信号后转化率有所提高[114] 市场机会与份额 - 2019 - 2021年全球电商在全球零售贸易中的份额从约13.8%升至约19.6%，公司更新市场机会分析，七核心地理市场相关零售类别在线市场规模达4660亿美元，含线下达2万亿美元[85] - 2021年Etsy市场GMS仅占上述在线部分的约2.6%[85] 经济贡献 - 2021年Etsy卖家为美国经济贡献143亿美元，较2018年的53.7亿美元增长167%，创造380万个工作岗位，产生38亿美元收入，创造超80亿美元额外经济价值[93] 可持续发展与环保 - 2021年公司为运营采购100%可再生电力，投资超549,250个经核实的减排项目以实现碳中和[95] - 2021年公司Scope 1和2排放较2019年基线减少66%，Scope 3排放增加252%[106] - 公司目标到2030年实现Scope 1+2温室气体排放绝对减少50%，Scope 3减少13.5%；到2040年Scope 1+2减少90%，Scope 3减少97%[106] - 2021年公司从可再生能源中获取100%的电力，总运营能源足迹为15512 MWh，其中52%来自电力[110] - 2021年公司办公室能源足迹为3103 MWh，在全球运营中实现办公室能源强度较2016年基线降低45%[110] - 2021 - 2018年期间，尽管业务大幅增长，公司Etsy.com计算能源使用总量仍减少27%[110] - 2021年Etsy.com连续第四年通过TRUE认证计划实现“零浪费”运营，将93%的办公室和数据中心运营产生的废物从垃圾填埋场转移[110] - 2019 - 2021年产品运输的温室气体总排放量从154078吨CO₂e增至363361吨CO₂e，包装的温室气体总排放量从无数据到63645吨CO₂e[143] - 自2019年起公司已抵消100%的运输排放，2021年增强“本地购物”信号，推出与EcoEnclose的合作[144] - 2019 - 2021年公司范围3的温室气体排放量从155967吨增至548900吨[146] - 2021年公司扩大了测量和报告的温室气体排放清单范围，并完善了计算方法[146] - 2020年起公司开始按照气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的建议提供增强的气候相关披露[149] - 公司认为目前没有气候相关风险对业务构成重大短期风险[149] - 公司董事会负责监督气候相关风险与机遇，提名与公司治理委员会定期审查环境和社会影响目标及进展，审计委员会监督年报中气候相关披露[150] - 2021年气候影响分析未发现对财务或战略业务运营有重大短期影响的风险，但公司仍持续监控和管理气候相关风险与机遇[152] - 2016年公司设定目标，到2020年实现100%可再生电力采购，通过15年虚拟电力购买协议采购太阳能，未来将继续维持该比例[152] - 公司计划到2025年实现办公室和计算能源使用强度降低25%，Etsy.com全球维持“零浪费”运营，转移超90%垃圾，Reverb和Depop目标是2025年实现“零浪费”运营[152] - 公司倡导关键区域政策以加速运输部门脱碳，尤其关注美国改善电气化基础设施和减少重型及中型车辆排放的政策[152] - 2021年公司设定目标，将市场打造成可持续购物目的地，推出环保包装倡议和个人影响追踪器[152] - 公司持续为投资者提供强大的ESG披露，以满足扩大和标准化的ESG报告期望[152] - 公司通过新的环保包装计划教育和吸引卖家，自2017年与CERF+合作，为受自然灾害影响的美国卖家提供救灾赠款[154] - 2020年公司开始TCFD报告之旅，计划进一步使气候分析和报告与框架保持一致，以应对新的SEC气候披露要求[154] - 2021年公司聘请咨询伙伴进行定性情景分析，以了解不同温度路径下气候相关风险和机遇的变化[154] - 公司全球买家和卖家基础分布分散，任一地区气候风险不会对业务造成不成比例影响[155] - 公司自2019年起实现碳中和，每年抵消100%未减排的范围1、2和3类碳排放[161] 员工与多元化 - 截至2021年12月31日，公司全球有2402名员工，其中Reverb有245名，Depop有390名，Elo7有184名[116] - 2021年，来自URC的人员占Etsy.com美国招聘人员的16.7%，截至2021年12月31日，占Etsy（不包括子品牌）美国员工总数的12.9%，高于2018年的8.6%、2019年的11%和2020年的12.5%[116] - 2021年，Reverb美国招聘人员中BIPOC占21.9%，截至2021年12月31日，其美国员工中BIPOC占比为18.9%[116] - Reverb女性和边缘化性别员工占比从2020年的27.3%增长到2021年的33.9%[116] - 2021年，Etsy和Reverb领导层中识别为URC的员工数量增长41.7%，占整体领导层员工总数的比例从8.6%增至9.4%[116] - 2023年底前将Etsy.com美国员工中认同为黑人、拉丁裔或美国原住民的比例提高约一倍[118] - 2027年底前，墨西哥和爱尔兰工程团队中女性和边缘化性别员工比例达到该国水平基准的约两倍，墨西哥目标为13%，爱尔兰目标为16%[118] - 2026年底前，Reverb实现性别平等，将女性和边缘化性别员工比例提高至至少50%[118] - 2026年底前将Reverb美国员工中认同为BIPOC的比例提高约一倍[118] - 2021年通过供应商审查计划收集了75.6%供应商的影响数据，占供应商支出的83%，其中50.1%的中小企业供应商由女性、少数族裔或退伍军人拥有[118] - 2022年底前确保至少50%的Etsy中小企业供应商由女性、代表性不足的种族社区或退伍军人拥有[118][120] - 2021年Etsy市场创意团队开发的含人物元素的图像中，43%有黑或棕色肤色代表，高于政策要求的30%[121] - 公司全球工程部门中女性和边缘化性别员工比例为33.1%[118] - 2020年薪酬公平分析未发现对女性、其他边缘化性别员工或非白人员工不利的无法解释的薪酬差距，计划每半年与外部顾问进行全面审计，并每年进行几次内部审查[118] - 2021年公司将员工资源组计划扩展到九个社区，并增加了一名全职高级经理支持该计划[118] - 2022年Etsy.com营销资产中美国黑人和棕色肤色占比至少45%[122] - Uplift基金收到超680万美元来自美国买家的捐款[122] - Uplift Makers项目35家参与店铺产生超55万美元销售额[122] - Reverb通过近20万美元积分提供乐器设备获取途径[122] - 2021年全球员工中女性占比48.2%，男性占比51.8%[126] - 2021年美国员工中亚洲人占比18.9%，黑人/非裔美国人占比6.1%[128] - 2021年全球25 - 29岁员工占比23.5%，30 - 34岁员工占比33.5%[128] - 公司董事会承诺积极寻找多元化董事候选人[125] - 2021年公司对全球员工进行敬业度调查，回复率为90%，Etsy和Reverb的员工敬业度均为75%[142] - 2019 - 2021年技术员工中H - 1B签证持有者比例从3.5%升至5.6%[143] 公司治理与风险 - 2021年公司任命两名新董事，更新董事会实践以加强网络风险监督[95] - 公司自2018年起在综合年报中披露ESG指标[132] - 公司自2019年起设有风险指导委员会[132] - 公司气候风险管理流程融入全公司风险管理流程，可持续发展团队至少每年评估气候风险[157] 业务风险与挑战 - 公司面临来自线上零售商、软件服务公司等多方面竞争，凭借品牌、规模等优势竞争[167] - 公司通过多种法律手段和措施保护技术和知识产权[168] - 公司受众多复杂多变的国内外法律法规约束，合规成本高[169] - Etsy.com卖家在第四季度假日购物季销售增加，导致公司第四季度GMS和收入高于下一年第一季度[175] - 公司2020年业务、买家和卖家数量及购买频率快速增长，2021年增速放缓[179] - 公司若不能有效管理增长，运营费用增加可能超过收入增长，业务会受损害[179] - 新冠疫情已影响公司GMS和经营业绩，未来可能继续产生不可预测影响[179] - 新冠疫情影响全球经济、电商和宏观经济状况，可能冲击公司GMS和收入，也带来线上购物等积极趋势[180][182] - 公司员工几乎全远程办公，向混合办公模式过渡，可能影响业务执行和引发隐私、安全等问题[182] - 季度经营业绩和关键指标可能波动，受疫情、市场交易季节性等多种因素影响，或致股价下跌[183][185] - 公司可能无法达到公开的业绩指引或市场预期，2020年撤回年度指引，2022年2月提供Q1指引，指引具有不确定性[186] - 技术中断或故障、数据泄露等安全问题可能导致用户减少使用平台，公司面临责任和声誉受损风险[190] - 公司虽采取安全措施，但难以确保能防止或检测到网络攻击、系统故障或安全漏洞[190] - 向混合办公和在线远程基础设施转变，使公司和合作伙伴更易受网络攻击[190] - 成功的网络攻击可能长时间不被发现，调查过程不可预测，会增加成本和后果[190] - 生产系统依赖第三方服务，网络事件可能影响服务客户和运营市场的能力，灾难恢复系统可能不足[190][192] - 收购Depop、Elo7和Reverb，需整合业务并实施“品牌之家”战略，其结果存在不确定性[183] - 公司业务受安全漏洞影响，可能导致服务中断、声誉受损、业务受限等问题，还依赖第三方服务提供商的安全措施[193