公司业务架构 - 公司业务通过集输、处理与存储、终端与出口三个运营部门开展[28] 钻机数量变化 - 2020年全球原油价格大幅下跌，公司在巴肯地区的钻机数量从6台减至1台，2021年增至3台，2022年7月增至4台[29] - 2020年第二季度，受COVID - 19和油价暴跌影响，Hess在巴肯地区的钻机数量从6台减至1台[129] - 2021年Hess在巴肯地区的钻机数量增至3台，2022年7月又增加了第4台运营钻机[129] 股权结构 - 公司持有合伙企业18.3%的控股权，赞助商持有81.7%的非控股经济权益；公众有限合伙人持有公司18.0%的投票权和98.0%的经济权益，间接持有合伙企业18.0%的经济权益；赞助商及其关联方持有公司82.0%的投票权和2.0%的经济权益，间接持有合伙企业82.0%的经济权益[31] 天然气集输系统数据 - 天然气集输系统约有1380英里管道，当前容量达590 MMcf/d，压缩能力约410 MMcf/d，2022年新增约85 MMcf/d[35] 原油集输系统数据 - 原油集输系统约有560英里管道，当前容量达240 MBbl/d，鹰眼石油设施接收能力约75 MBbl/d，卡车卸载能力约30 MBbl/d，再交付能力约75 MBbl/d，存储能力约10 MBbls[36][37] 采出水集输系统数据 - 采出水集输系统约有290英里管道，公司8个处理处置设施许可处置能力为110 MBbl/d，第三方14个设施许可处置能力约180 MBbl/d[38] 蒂奥加天然气厂数据 - 蒂奥加天然气厂总处理能力400 MMcf/d，分馏能力60 MBbl/d，稳定Y级液体回收能力25 MBbl/d，残渣气出口能力超250 MMcf/d，乙烷运输能力30 MBbl/d，NGL生产能力约80 MBbl/d，CNG压缩能力约5.6 MMcf/d[43][45][46] LM4天然气处理厂数据 - 公司拥有LM4天然气处理厂50%权益，有权使用100 MMcf/d处理能力，天然气出口能力约135 MMcf/d，NGL出口能力40 MBbl/d[47] 门托存储终端数据 - 门托存储终端工作存储容量约330 MBbls，丙烷注入和提取能力约6 MBbl/d[48] 商业协议 - 公司集输和处理存储资产与赫斯签订长期、基于费用的商业协议[40][52] - 公司与Hess的商业协议中，最低体积承诺（MVCs）为Hess各开发计划提名量的80%，按三年滚动计算[69] 终端和出口业务数据 - 公司终端和出口业务涵盖Ramberg终端设施、Tioga铁路终端等，Ramberg终端设施管道和卡车接收能力约200 MBbl/d，再交付能力达285 MBbl/d，存储容量约280 MBbls[55][56] - Tioga铁路终端原油装载能力约140 MBbl/d，NGL装载能力约30 MBbl/d，原油存储容量约290 MBbls[57][58][60] 铁路车厢数据 - 公司拥有550辆原油铁路车厢，2022年平均往返时长约11天，总工作能力约32 MBbl/d，每节车厢有效装载能力约670 Bbls[62] Johnson's Corner集管系统数据 - Johnson's Corner集管系统原油交付能力约100 MBbl/d[64] 不同业务协议最低体积承诺（MVCs） - 2023 - 2025年Hess天然气收集协议MVCs分别为320、364、357 MMcf/d[77] - 2023 - 2025年Hess原油收集协议MVCs分别为100、101、94 MBbl/d[77] - 2023 - 2025年Hess天然气处理和分馏协议MVCs分别为302、340、343 MMcf/d[77] 收入构成 - 2022年公司大部分收入来自与Hess的收费商业协议，天然气收集和处理收入占总附属收入（不包括过账收入）约75%[78] - 2022年12月31日止年度，公司绝大部分收入来自与Hess的收费商业协议[123] 费率重新确定 - 多数系统2023年是年度费率重新确定过程的最后一年，占2022年约85%的收入，2024年基本费率将基于2021 - 2023年平均费率调整，终端和水收集系统占2022年收入约15%，费率重新确定过程持续到2033年[74] 环保目标 - 美国计划到2030年将排放量在2005年水平基础上至少减少50%[84] - 全球甲烷承诺目标是到2030年将全球甲烷污染在2020年水平基础上至少削减30%[84] - 拜登宣布美国到2030年将排放量至少降低至2005年水平的50%以下[184] - 全球甲烷承诺签约国承诺到2030年将全球甲烷排放量从2020年水平至少减少30%，超150个国家加入[184] 环保法规影响 - 公司运营受环保法律法规影响，合规成本增加但目前不影响竞争地位[79] - 公司需遵守《清洁空气法》等法规，未来可能需为合规支出费用[80][81] - 公司业务受温室气体排放法规影响，可能增加运营和管理成本[83] - 公司产生的废物受CERCLA和RCRA等法规监管，可能承担清理和赔偿责任[87][88] - 公司运营可能导致污染物排放，需遵守《清洁水法》等法规[90] - 公司员工和社区安全受OSHA等法规监管，需提供危险材料信息[93] - 公司设施可能位于濒危物种栖息地，发现新物种可能增加成本或限制运营[94] - 公司铁路运输业务受法规和运营中断影响，可能增加成本和减少需求[95] - 若设施被认定不豁免FERC监管，可能减少收入、增加运营成本；违反NGA或NGPA，FERC可对每次违规处以每日最高1388496美元罚款并没收相关利润[96] - 2019年10月，PHMSA向联邦公报提交三项主要规则；2021年11月，发布最终规则将某些联邦管道安全要求扩展到所有陆上天然气集输管道，该规则于2022年5月16日生效[103] - 2022年3月21日起，PHMSA将违反管道安全法规的最大行政民事罚款提高至每天每违规239,142美元，一系列相关违规最高罚款2,391,412美元[170] - FERC对现行违规的最高罚款可达每天每违规1,388,496美元，并可没收与违规相关的利润[171] - 2015年4月1日起，北达科他工业委员会要求巴肯等地生产商加热采出液至指定最低温度或证明原油蒸汽压不超过13.7 psi[172] - 新的或更严格的与水力压裂过程相关的法律和监管限制可能使客户增加合规成本，减少对公司中游服务的需求[177] - 气候变化相关法规可能增加公司运营和维护成本、资本支出以及管理成本[180] - 美国证券交易委员会2022年3月发布拟议规则，要求某些上市公司广泛披露气候相关数据、风险和机会[180] - 2021年11月美国环保署提议为石油和天然气行业现有业务制定甲烷和挥发性有机化合物排放的综合标准和指南[180] - 2022年8月拜登签署的《降低通胀法案》为低碳能源生产方法等项目提供资金和激励，并包括甲烷排放减少计划[183] - 政府机构对许可证或批准的决定可能影响公司处理原油等的能力，对财务状况产生重大不利影响[187] - 公司未来可能面临与产出水设施相关的更多义务，增加运营成本并影响财务状况[190] - 公司资产和运营受环保、健康安全等法律法规约束，违规可能面临处罚和补救义务[164] - 管道完整性管理计划测试及相关维修或预防措施可能使公司产生重大成本和负债[166] Hess相关风险 - 若Hess产量下降或其客户减少采购，可能仅履行商业协议最低量承诺或支付短缺费用，导致公司收入大幅减少[110] - 公司业务严重依赖Hess，Hess若改变战略或无法履行协议义务，公司收入将下降[122] - 公司成功部分取决于Hess和其他生产商能否弥补产量下降，以及能否获取新油气来源[128] - Hess可在特定情况下暂停、减少或终止商业协议义务，会对公司产生重大不利影响[127] 公司应对季节性影响措施 - 公司通过与Hess基于费用的商业协议及最低量承诺，很大程度缓解季节性对收入的影响[111] 保险情况 - 公司资产受Hess部分企业保险政策保障，也有独立保险政策覆盖业务中断、特定财产损失和第三方责任[112] 员工情况 - 截至2022年12月31日，Hess Midstream GP LLC及其附属公司约有199名全职等效员工支持公司运营[113] 公司办公地址 - 公司主要办公室位于德克萨斯州休斯顿麦金尼街1501号[114] 资料提供情况 - 公司在网站免费提供年报、季报、当前报告及修正案等资料[115] 公司面临风险概述 - 公司业务和证券价值面临重大风险，可能影响运营、财务状况和投资回报[116] 资产许可证和产权情况 - 公司认为拥有所有资产的满意许可证和产权[108] Hess债务情况 - 截至2022年12月31日，Hess总合并债务约为83亿美元，其中公司债务为29亿美元且Hess无追索权[135] 第三方收入相关 - 公司可能无法大幅增加第三方收入，受竞争等因素限制[133] 行业竞争影响 - 行业竞争激烈，竞争对手可能扩张或建设设施，影响公司业务和现金流[137] 债务和信用评级影响 - 公司和Hess的债务水平、条款及Hess信用评级降低，会影响公司业务增长和现金分配能力[135] 季节性和气候变化影响 - 公司运营受季节性天气和气候变化影响，极端天气或增加能源需求、破坏设施、影响营收[138] 资产集中风险 - 公司资产集中在巴肯地区，当地原油或天然气生产不利发展将严重影响财务状况[139] 运营风险 - 公司和Hess运营面临多种风险，事故或中断可能造成重大损失且保险可能无法完全覆盖[140][141][142][143] 商品价格风险 - 公司未来直接商品价格风险可能增加，或影响营收和现金流[144] 土地使用权风险 - 公司部分管道土地非自有，失去土地使用权可能影响业务[145] 终端服务成本风险 - 公司部分资产使用合同运营商服务，未来终端服务成本可能增加[147] 疫情影响 - 传染病疫情如COVID - 19可能扰乱公司业务和运营计划，影响能源需求[148][149] 信贷协议情况 - 2022年7月公司修订并重述高级担保信贷协议，包括10亿美元5年期循环信贷额度和4亿美元5年期定期贷款A额度，信贷协议限制多[150] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有24.719亿美元高级票据、1800万美元高级担保循环信贷额度借款和3.957亿美元高级担保定期贷款额度借款[152] 公司增长依赖 - 公司增长依赖收购，若无法以合理条件收购，未来增长可能受限[155] 天然气处理能力扩张 - 公司扩大天然气处理能力，TGP扩产150MMcf/d，总处理能力达400MMcf/d[160] 资本项目风险 - 资本项目完成不一定带来收入增加，面临监管、环境等风险，可能影响运营和财务状况[160][161] 其他风险 - 恐怖袭击、网络攻击等可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[162] 采出水泄漏事件 - 2022年8月12日公司位于北达科他州雷以北约8英里处的地下管道发生产出水泄漏，估计约34000桶产出水泄漏[191] 可分配现金流相关 - 公司需每季度产生约7200万美元、每年约2.878亿美元可分配现金流，以支持A类股每季度每股0.30美元、年化每股1.20美元的最低季度分红[193] - 公司可分配现金流受原油、天然气、NGL和产出水的处理量、处理费用、市场竞争、设施故障等因素影响[194] - 公司运营费用、资本支出、收购成本、营运资金需求等因素也会影响可分配现金流[196] 合伙协议影响 - 公司合伙协议要求将所有可用现金分配给股东，这可能限制公司增长和收购能力[199] - 公司合伙协议指定特拉华州衡平法院为某些诉讼的专属管辖法院，可能影响股东选择司法管辖地的权利[200] - 公司股东在合伙协议相关诉讼中不可撤销地放弃陪审团审判权，可能导致不利结果[201] - 公司普通合伙人及其关联方可能与公司竞争，且无义务向公司提供商业机会[204] - 公司合伙协议用合同标准取代普通合伙人对股东的信托义务[205] - 公司A类股股东投票权有限，目前未经普通合伙人同意无法将其罢免[206] - 公司普通合伙人可决定资产买卖、借款、发行证券和现金储备等事项，影响股东分红[197] 股份持有情况 - 截至2022年12月31日，公司普通合伙人及其关联方合计持有约82%的B类股和A类股（视为单一类别）[207][211] - 若要罢免普通合伙人，需至少66 2/3%的已发行股份持有人投票通过，且仅在特定“原因”下才可进行，“原因”定义狭窄[207] - 持有任何类别已发行股份20%或以上的人（普通合伙人及其关联方等除外）持有的股份无表决权[208] - 若普通合伙人及其关联方持有某类别有限合伙人权益超过指定百分比，有权按不低于当前市价收购非关联方持有的该类别全部有限合伙人权益，非A类股指定百分比为80%，A类股和B类股重组完成时为97%，会逐步调整[211] - 截至2022年12月31日，公司发起人及其关联方共持有898,000股A类股、195,847,606股B类股和195,847,606个合伙企业B类单位，B类单位可与等量B类股一对一兑换为A类股[214] 税务情况 - 公司按美国联邦和州所得税目的被视为公司，需按21%的现行公司税率缴纳联邦所得税，各州州所得税税率不同[219] - 2022年8月16日美国颁布IRA，对平均调整后财务报表收入超过10亿美元的公司征收15%的账面收入替代最低税，对美国上市公司回购股票征收1%的消费税，2022年12月31日后的纳税年度生效[220] 公司债务价值及利率影响 - 截至2022年12月31日，公司总债务账面价值为28.856亿美元，公允价值约为27.207亿美元，利率15%的增减将使固定利率债务公允价值分别增减约1.036亿美元或1.104亿美元[3