财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后EBITDA为9.83亿美元,同比增长8% [17] - 2023年预计调整后EBITDA在9.9亿美元至10.3亿美元之间,中值同比增长约3% [19] - 2023年预计净收入在6亿美元至6.4亿美元之间 [40] - 2023年预计调整后自由现金流约6.25亿美元 [40] - 2023年预计分配覆盖率约1.45倍,剩余调整后自由现金流约6000万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度天然气处理量日均312百万立方英尺,受12月严寒天气影响 [17] - 2023年预计天然气处理量日均350-360百万立方英尺,同比增长约11% [18] - 2022年第四季度原油中转量日均10.1万桶,水收集量日均7.7万桶 [17] - 2023年预计原油中转量日均105-115万桶,水收集量日均85-95万桶 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行专注低风险投资的策略,满足流域需求,提供可靠的运营表现和强劲的财务业绩 [21] - 公司有望实现大幅增长,这一点从2025年最低承诺量可见一斑,这些承诺量由于赫斯的开发计划和公司持续关注天然气捕集而得到支撑 [21] - 公司有望持续产生超额现金流,为股东带来更多回报 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年天气恶劣,但公司仍保持强劲的运营表现和执行力 [11] - 赫斯计划未来几年保持4钻机作业计划,每年将投产约110口新井,到2025年平均日产量将达到约20万桶油当量 [12] - 赫斯在Bakken地区有约15年的可盈利钻井库存 [12] - 公司将优先投资扩大天然气收集系统,到2025年天然气吞吐量将较2022年增长超过30% [12] 其他重要信息 - 公司合同提供独特的下行保护,包括年度费率重新确定机制和80%承诺量下限 [33][37] - 2023年是大约85%收入系统年度费率重新确定的最后一年,之后将采用2021-2023年平均费率加通胀调整的方式确定 [35] - 公司预计2024年和2025年调整后EBITDA和调整后自由现金流将至少实现10%的年增长 [44][45] - 公司计划通过持续增加股票回购等方式,在2025年前为股东提供超过10亿美元的资本回报 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Doug Irwin 提问 询问公司对未来3年内10亿美元资本回报的具体安排,是否会根据市场情况灵活调整,以及是否会暂时超出3倍EBITDA的杠杆目标 [52][53] Jonathan Stein 回答 - 公司预计未来3年内将产生至少6亿美元的自由现金流用于股票回购,再加上预计将累积4亿美元现金,共计10亿美元的资本回报空间 [53][54][55] - 公司将根据市场情况灵活安排多次股票回购,并可能适度超出3倍EBITDA的杠杆目标,但有信心能够在未来逐步降至目标水平 [57][58] 问题2 John Mackay 提问 询问公司对10亿美元资本回报的具体安排,是否会更多考虑股票回购还是增加分红 [65][66] Jonathan Stein 回答 - 公司将优先考虑股票回购,并在回购后适当提高分红水平,这种策略过去两年取得了不错的成效 [68][69] - 公司将根据具体情况灵活决定股票回购和分红的比例,但保持这种策略的基调 [70] 问题3 John Mackay 提问 询问公司对天气风险的评估和应对措施 [71][72] John Gatling 回答 - 2022年天气确实异常恶劣,但公司和赫斯上游团队正在采取措施加强系统抗风险能力 [73][74] - 公司和赫斯对2023年及以后的产量目标仍然充满信心,因为有足够的天气风险预留 [75][76]