公司历史重大事件 - 2019年12月16日，公司完成重组，获得合伙企业控制权并成为其公开交易的继任者[25] - 2019年3月22日，公司以8920万美元现金收购Tioga Midstream Partners LLC 100%的会员权益，截至2020年12月31日，或有负债为700万美元[29] - 2019年3月1日，HIP以2.25亿美元现金收购Hess Water Services 100%的会员权益[30] - 2018年1月25日，公司与Targa Resources Corp.成立50/50合资企业，建设LM4天然气处理厂，该厂于2019年第三季度投入使用[31] 公司股权结构 - 截至2020年12月31日，公司持有合伙企业6.3%的控股权，赞助商持有93.7%的非控股经济权益[34] 公司各业务线设施情况 - 公司天然气收集系统约有1350英里管道，当前容量达450 MMcf/d，压缩容量约310 MMcf/d，2020年增加约70 MMcf/d压缩容量[38] - 公司原油收集系统约有550英里管道，当前容量达240 MBbl/d，鹰眼石油设施接收容量约75 MBbl/d [39][40] - 公司生产水收集系统约有270英里管道，截至2020年12月31日，有5个处理和处置设施投入使用，许可处置容量为70 MBbl/d，第三方设施许可处置容量约170 MBbl/d [41] - 蒂奥加天然气厂计划将天然气处理能力扩大150 MMcf/d，达到400 MMcf/d，截至2020年12月31日，设施建设完成，预计2021年增加处理能力[47] - 某工厂有4个NGL卡车装载架，丙烷总装载能力约10MBbl/d，有22个NGL子弹储存罐和5个NGL储存罐，丙烷、丁烷和天然汽油总储存能力分别约为35MBbls、20MBbls和35MBbls，NGL总生产能力约60MBbl/d，还有一个CNG终端，可压缩约2.5MMcf/d天然气，每天可为超100辆轻型CNG燃料汽车和最多10辆CNG气瓶拖车加气，总容量约40Mdge/d[50] - 公司与Targa的合资企业拥有Little Missouri 4工厂50%权益，该工厂于2019年第三季度投入使用，处理能力200MMcf/d，公司有权使用100MMcf/d处理能力，有天然气和NGL出口能力，分别约为135MMcf/d和40MBbl/d[51] - Mentor Storage Terminal位于明尼苏达州，占地约40英亩，总工作储存能力约330MBbls，地下洞穴和地上子弹储存罐工作储存能力分别约为325MBbls和5MBbls，洞穴和卡车装载架丙烷注入和提取能力约6MBbl/d[52] - Tioga Gas Plant天然气处理能力250MMcf/d，NGL分馏能力60MBbl/d，储存能力90MBbls，CNG压缩能力40Mdge/d[56] - Ramberg Terminal Facility位于北达科他州，原油管道和卡车接收能力约200MBbl/d，其中通过原油收集系统接收能力达130MBbl/d，卡车卸载能力约70MBbl/d，重新交付能力达285MBbl/d，总储存能力约280MBbls[59][60] - Tioga Rail Terminal是一个原油和NGL铁路装载终端，原油和NGL装载能力分别为140MBbl/d和30MBbl/d，有三个原油储存罐，总储存能力约290MBbls[63][64] - 公司拥有550辆原油铁路车厢，以100 - 110节车厢为一组运营，2020年平均往返时间约11天，总工作能力约32MBbl/d，每节车厢外壳容量728Bbls，有效装载能力约92%即670Bbls[68] - Johnson's Corner Header System位于北达科他州，原油交付能力约100MBbl/d，于2017年投入使用[69] 公司与Hess商业协议情况 - 公司自2014年1月1日起与Hess子公司签订多项基于费用的商业协议，2019年1月1日起签订长期基于费用的水服务协议，Hess有义务提供最低量的原油、水、天然气和NGLs[74] - 除水服务协议和特定收集子系统外，公司与Hess的商业协议初始期限为10年，特定收集子系统为15年，水服务协议为14年，部分协议有通胀调整和费用重新计算机制[76] - 公司可在初始期限到期前三年书面通知延长商业协议期限，部分原油相关协议已延长至2033年12月31日，部分水服务协议延长期为10年，特定采集子系统为5年[78] - 除存储和终端出口服务协议外，商业协议延长期采用基于通胀的收费结构，每年费用调整不超3%，且不低于上一年[79] - 商业协议延长期内，Hess最低交易量承诺为其各开发计划提名量的80%，按三年滚动计算[79] - 2021 - 2023年Hess天然气采集协议最低交易量分别为323、360、303MMcf/d，原油采集协议为130、117、98MBbl/d等[81] - 水服务协议中，Hess 2021年最低交易量承诺为提名量的100%，2022年起降至80%[81] 公司运营受法规影响情况 - 公司运营受环保法规影响，合规成本增加，违反法规会面临处罚和损失，目前无法确定潜在影响金额[84] - 公司运营受《清洁空气法》等法规约束，未来可能需支出费用以满足要求，法规变化或影响Hess运营，间接影响公司[85][86][87] - 公司可能因CERCLA承担环境清理费用，赞助商将在一定条件和限额内赔偿，免赔额为每笔索赔10万美元，限额450万美元[93] - 公司产生的固体和危险废物受RCRA法规约束，法规变化可能增加维护资本支出和运营费用[94] - 公司运营受《清洁水法》《1990年油污法》等法规约束，需制定应急和防泄漏计划，管道等项目可能受湿地法规影响[97][98][99] - 若设施不符合FERC监管豁免规定，可能减少收入、增加运营成本；违规时，FERC可对每次违规处以最高每日1307164美元的罚款并没收相关利润[103] - 2019年1月18日，北达科他工业委员会修订命令，要求巴肯石油系统的生产商在分离前将产出流体加热到指定最低温度或证明原油蒸汽压不超过13.7 psi[110] - 2019年10月，PHMSA向联邦公报提交三项主要规则，其中天然气传输规则于2020年7月1日生效[111] - 2011年管道安全法将违反管道安全法律法规的最高行政民事罚款提高到每天每违规20万美元，相关系列违规最高200万美元；2021年1月11日，因通货膨胀，最高民事罚款提高到每天每违规222,504美元，系列违规最高2,225,034美元[189] - FERC对违反NGA或NGPA的设施，有权对当前违规行为处以每天最高1,307,164美元的罚款，并没收与违规相关的利润[190] - 2014年12月，北达科他工业委员会发布第25417号命令，要求巴肯等油田生产商自2015年4月1日起，将产出流体加热到指定最低温度或证明原油蒸汽压不超过13.7 psi；2019年1月对该命令进行修订，给予运营商更多评估和证明合规的灵活性[191] - 不断演变的原油稳定和气候变化相关环境法律法规可能影响公司财务表现，增加运营成本、资本支出和管理成本[191][194] - 环保法规变化可能使公司合规成本、公用事业成本增加，业务运营受限，产品成本上升，影响财务状况和运营[197] - 水力压裂相关法规演变可能使客户成本增加、生产活动延迟或缩减，减少对公司中游服务的需求[199] - 原油铁路运输法规变化可能要求公司改造现有车厢、减少设施吞吐量，导致收入下降，影响财务状况[200] - 公司或客户可能无法获得或续签运营所需的许可证或批准，影响业务开展和财务表现[201] - 2020年4月，联邦地方法院撤销全国许可证（NWP）12；5月，法院缩小裁决范围，仅撤销和禁止将NWP 12用于新油气管道建设；7月，美国最高法院暂停下级法院命令，但适用于Keystone XL管道；2021年1月，美国陆军工程兵团发布更新12个NWP的最终规则，将NWP 12拆分为三部分[202] 公司运营风险及影响因素 - 若Hess产量下降或其客户减少采购，公司收入可能大幅减少[119] - 公司业务依赖Hess，Hess若改变战略或无法履行协议义务，公司收入、财务状况等将受重大不利影响[132] - 公司成功部分取决于Hess和其他生产商弥补产量下降及自身获取新油气来源的能力，否则业务和经营业绩将受不利影响[138] - 若Hess不维持钻井活动或公司不争取第三方客户合同，公司生产水处理服务需求可能减少，影响经营业绩和现金流[143] - 公司可能无法大幅增加第三方收入，受竞争等因素限制，会制约增长并延长对Hess的依赖[144] - Hess债务水平和条款及信用评级降低，可能影响公司业务增长、现金分配和未来信贷获取能力[146] - 新冠疫情及类似公共卫生事件和油气需求下降，已并可能继续对公司业务和运营产生不利影响[149] - 新冠疫情对美国和全球经济产生负面影响，严重影响石油和天然气需求，其持续或加剧可能导致经济进一步衰退，长期影响公司经营业绩[150] - 行业竞争激烈，部分竞争对手资产更靠近油气供应地且有闲置产能，可能影响公司续约或更换合同的能力，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[153] - 季节性天气条件会影响公司客户的钻探活动和公司资产运营及设施建设，导致油气供应减少，影响公司业务和财务状况[155] - 公司资产主要集中在巴肯地区，该地区油气生产的不利发展会对公司财务状况和经营业绩产生重大影响[156] - 公司运营和Hess的巴肯生产运营面临多种风险和运营危害，可能导致业务中断和损失，且保险可能无法完全覆盖[157] - 公司商业协议的二级条款改为基于通胀的收费结构，未来可能增加对商品价格波动的敞口，影响公司收入和现金流[161] - 公司部分管道所在土地并非全部自有，失去土地使用权可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[162] - 公司使用合同运营商服务，未来终端服务成本可能增加，减少可分配给股东的现金[163] - 资本项目完成不一定带来收入增加，面临监管、环境、政治、法律和经济风险，可能影响运营和财务状况[176] - 恐怖袭击、网络攻击、军事活动升级等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司未针对此类风险购买专业保险[178] - 公司资产和运营受联邦、州和地方法律法规约束，违反规定可能导致责任和处罚，获取许可证延迟或失败可能影响业务[181] - 未来公司生产水设施相关义务可能增加，需提供更多财务担保，导致运营成本上升[203] - 某些动植物物种被列为濒危或受威胁物种，可能限制公司业务扩张或客户开发新井[205] 公司财务及融资情况 - 2020年12月31日止年度，公司绝大部分收入来自与Hess的收费商业协议，预计短期内仍将如此[133] - 截至2020年12月31日，Hess总合并债务约83亿美元，其中公司债务19亿美元，该债务对Hess无追索权[146] - 2019年12月公司签订高级担保信贷安排，包括10亿美元的5年期循环信贷安排和全额提取的4亿美元的5年期定期贷款安排A[164] - 截至2020年12月31日，公司有13.5亿美元的未偿还高级票据、1.84亿美元的高级担保循环信贷安排借款和4亿美元的高级担保定期贷款安排借款[168] - 公司未来增长和增加分红能力可能受限，因第三方中游资产剥离减少、难寻合适收购对象、融资困难、被竞争对手出价击败等原因[174] - 公司依赖外部融资进行未来收购，包括循环信贷安排借款、发行债务和股权证券，但融资条款可能限制向股东支付分红能力，发行额外合伙人权益可能导致股东权益稀释[174] - 为支撑每季度每股A类股0.3美元的最低季度分红（年化后为每股1.2美元），公司每季度需产生约8530万美元的可分配现金流，每年约3.413亿美元[206] 公司日常运营相关 - 公司通常在温暖月份用丙烷填充Mentor存储终端的存储洞穴，寒冷月份逐渐取出[120] - 公司通过Hess的公司保险政策获得保险，也有单独的保险政策[121] - 截至2020年12月31日，Hess Midstream GP LLC及其附属公司约有196名全职等效员工支持公司运营[122] - 公司主要办公室位于德克萨斯州休斯顿市麦金尼街1501号[123] - 公司在网站免费提供年度报告、季度报告等文件[124] 公司合伙协议相关 - 公司合伙协议要求公司分配所有可用现金，限制公司增长和收购能力，依赖外部融资可能增加风险[211] - 公司合伙协议指定特拉华州衡平法院为特定类型诉讼的专属法庭，但不适用于《1933年证券法》等规定的诉讼[213] - 公司股东不可撤销地放弃在州或联邦法律下任何索赔、诉讼的陪审团审判权，不影响股东索赔能力[214] - 股东就合伙协议相关事项起诉可能无资格获得陪审团审判，或限制和阻止诉讼[216] - 公司普通合伙人的关联方可能与公司竞争，且无义务向公司提供商业机会[217] - 公司合伙协议用合同标准取代普通合伙人对股东的信托义务[218] - 公司A类股股东投票权有限，目前未经普通合伙人同意不能将其移除[219] - 移除公司普通合伙人需有“原因”，且需至少66 2/3%的流通股股东投票同意[220] - 截至2020年12月31日，公司普通合伙人及其关联方共持有约94%的公司股份[220] - 持有任何类别流通股20%或以上的个人（特定情况除外）持有的股份无投票权[221] - 公司合伙协议限制股东召集会议、获取运营信息及影响管理方式的能力[222]